عادت شركة أمازون (AMZN) إلى دائرة الضوء بعد أن نقلت مجموعة لافونتين للسيارات أكثر من 40 وكالة بيع سيارات إلى منصة أمازون للسيارات، وهي سوقها الإلكتروني لبيع السيارات. تتيح هذه المنصة للعملاء تصفح السيارات وتمويلها واستبدالها وشرائها رقميًا.

على الرغم من انخفاض عائد سعر سهم أمازون خلال يوم واحد بنسبة 2.09% ليصل إلى 272.27 دولارًا أمريكيًا، وانخفاضه خلال سبعة أيام بنسبة 1.86%، إلا أن الشركة لا تزال تُظهر زخمًا قويًا. فقد بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 10.98%، وعائد السهم منذ بداية العام 20.21%، وإجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 22.94%. ويعكس هذا كيف تُساهم أخبارٌ مثل صفقة لافونتين للسيارات والأرباح القوية الأخيرة في تغيير النظرة إلى كلٍ من إمكانات نمو الشركة ومستوى المخاطرة فيها.

إذا كنت تبحث عن فرص استثمارية أخرى مدفوعة بالذكاء الاصطناعي تتجاوز موقع Amazon.com، فهذه لحظة مناسبة للاطلاع على أبرز 57 سهماً في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يبلغ سعر سهم أمازون حاليًا حوالي 272 دولارًا أمريكيًا، مع الأخذ في الاعتبار الأرباح، والإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وصفقات مثل صفقة لافونتين. يبدو النشاط الأساسي للشركة قويًا. فهل سعر السهم قويٌّ بقدر قوة هذا النشاط؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 42.7% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق السهم عند 272.27 دولارًا، تشير التوقعات الأكثر تداولًا على موقع أمازون إلى أن قيمته العادلة تبلغ 475.09 دولارًا. ويستند هذا الفارق إلى فكرة أن الأجزاء ذات الهامش الربحي الأعلى من الشركة ستكتسب أهمية أكبر مع مرور الوقت.

تتألف أمازون من جانبين: جانبٌ تقنيٌّ متطورٌ ذو هوامش ربح عالية، يشمل قطاعات خدمات AWS والإعلانات والاشتراكات، وجانبٌ آخر معروفٌ بهوامش ربح منخفضة وحجم مبيعات كبير، بالإضافة إلى قطاعي المتاجر الإلكترونية وبائعي الطرف الثالث. يشكل هذان الجانبان وحدةً متكاملة. يحفز متجر أمازون الإلكتروني العملاء على شراء الاشتراكات ويستضيف إعلاناتها. تدعم خدمات AWS عمل المتجر الإلكتروني، كما أنها سهلة التكامل مع العديد من بائعي الطرف الثالث التابعين لأمازون، مما يشجع على استخدامها. مع ذلك، يختلف مسار نمو كل جانب. سيستمر الجانب ذو هوامش الربح العالية في تحقيق نمو مرتفع (أكثر من 15% سنويًا)، مع الحفاظ على هامش ربح مرتفع نسبيًا (حوالي 30-40%)، مما يؤدي إلى توسع قوي في أرباح أمازون ككل. بينما سيستمر الجانب ذو هوامش الربح المنخفضة وحجم المبيعات الكبير في النمو بوتيرة ثابتة نسبيًا (5-10% سنويًا)، وسيظل محدودًا بهامش ربحه المنخفض (أقل من 5%). وعلى الرغم من ذلك، فإن مزيج أعمال أمازون الفريد سيؤدي إلى مكاسب إجمالية في الإيرادات السنوية بنسبة 9٪ تقريبًا وهوامش ربح صافية بنسبة 15٪ تقريبًا، مما يؤدي إلى إيرادات تبلغ حوالي 1 تريليون دولار وأرباح تبلغ حوالي 150 مليار دولار في غضون 5 سنوات.

هل ترغب في معرفة كيف يربط هذا التحليل بين خدمات أمازون السحابية (AWS) والإعلانات والاشتراكات في قصة تقييم واحدة؟ تستند القيمة العادلة إلى مزيج نمو محدد ومضاعف ربح قوي. هل تتساءل أي جانب من جوانب أمازون، ذو هامش الربح المرتفع أم المنخفض، هو الذي يُسهم بشكل كبير في هذه الافتراضات؟

النتيجة: القيمة العادلة 475.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في قصة Amazon.com هذه إذا فشل الإنفاق المتعلق بخدمات AWS أو الذكاء الاصطناعي في التحول إلى أرباح، أو إذا تباطأ نمو قطاع التجزئة أكثر.

الخطوات التالية

تتباين الآراء حول موقع أمازون بشكل واضح، حيث تلوح في الأفق مخاطر ومزايا على حد سواء، لذا من المنطقي التحرك بسرعة ومراجعة الأدلة بنفسك. لمعرفة أبرز النقاط في البيانات الحالية، ألقِ نظرة فاحصة على المزايا الثلاث الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق موقع أمازون؟

إذا اقتصرت على موقع أمازون فقط، فقد تفوتك أسهم أخرى تتوافق مع أهدافك. استخدم أداة الفرز في موقع Simply Wall St لاكتشاف الأفكار التي تستحق بحثًا معمقًا بسرعة.

• استهدف احتمالية وجود خلل في التسعير من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة والأسعار الجذابة باستخدام قائمة الأسهم الـ 49 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال التركيز على الشركات ذات معدلات العائد الأعلى والمدفوعات الثابتة عبر حصون توزيعات الأرباح الثمانية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الميزانيات العمومية الأكثر صحة والأساس المالي المتين عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات المتينة (50 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.