عادت شركة Amazon.com (AMZN) إلى دائرة الضوء بعد أن خصصت Amazon Web Services مليار دولار أمريكي من مواردها الداخلية لقسم هندسة النشر الأمامي الجديد، حيث قامت بدمج متخصصي الذكاء الاصطناعي داخل مؤسسات العملاء لتسريع تبني المؤسسات للذكاء الاصطناعي.

شهد سعر سهم أمازون تقلباتٍ مؤخرًا، حيث انخفض بنحو 12% خلال الثلاثين يومًا الماضية، ولكنه لا يزال يحقق مكاسب بنسبة 13% على مدى 90 يومًا، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 8% خلال عام واحد. يشير هذا إلى استمرار الزخم على المدى الطويل، على الرغم من تجدد التساؤلات حول الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي والتدقيق التنظيمي، في ظل تخصيص AWS مليار دولار أمريكي لمهندسي الذكاء الاصطناعي المنتشرين في مواقع استراتيجية.

إذا كنت تبحث عن فرص متعلقة بالذكاء الاصطناعي خارج نطاق Amazon.com، فهذه لحظة جيدة لمعرفة كيفية وضع اللاعبين الأصغر حجماً الآخرين ومسح 32 شركة صغيرة في مجال الذكاء الاصطناعي .

مع تعرض أسهم Amazon.com لضغوط مؤخراً، وتشير نماذج Simply Wall St إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الجوهرية وأهداف المحللين، فإن السؤال الرئيسي للمستثمرين هو ما إذا كان هذا الضعف يمثل فرصة حقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير إمكانات النمو المستقبلية بشكل صحيح.

الرواية الأكثر شيوعًا: 47% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 238.34 دولارًا مقابل قيمة عادلة تبلغ 450 دولارًا في الرواية الأكثر متابعة، يتم تصوير Amazon.com على أنها مقومة بشكل خاطئ بشكل كبير، حيث يُنظر إلى الإنفاق الحالي الكبير على الذكاء الاصطناعي على أنه يمهد الطريق لقوة الأرباح المستقبلية بدلاً من تقويضها.

تُضحي أمازون بهوامش الربح قصيرة الأجل لضمان هيمنة طويلة الأمد في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، والإعلان، والتجارة الآلية. وقد بدأت هذه الاستثمارات تؤتي ثمارها بالفعل، ومن المتوقع أن ترتفع هوامش الربح بحلول نهاية عام 2026.

هل ترغب في معرفة كيف تصل هذه الرواية إلى قيمة عادلة أعلى بكثير لشركة أمازون؟ إنها تعتمد على تسارع نمو الأرباح، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف ربح مستقبلي أكبر. هل تتساءل عن مصادر الإيرادات وملف الربح المطلوب لدعم هذا السعر المستهدف؟ تكشف الرواية الكاملة عن الافتراضات الكامنة وراء هذه الأرقام الرئيسية.

النتيجة: القيمة العادلة 450 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على استمرار Amazon.com في الفوز بأعباء عمل الذكاء الاصطناعي الكبيرة وإبقاء الجهات التنظيمية بعيدة، لأن أي تباطؤ أو قواعد أكثر صرامة يمكن أن يتحدى بسرعة هذا السيناريو المتفائل.

رأي آخر: يبدو سهم أمازون مرتفعًا من حيث نسبة السعر إلى الأرباح

بينما تشير سرديات المستخدمين والقيمة الجوهرية إلى أن أسهم أمازون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تعكس صورة أكثر حذرًا. فمع نسبة 28.2 ضعف الأرباح، تتداول أسهم أمازون أعلى من متوسط قطاع تجارة التجزئة متعددة السلاسل عالميًا (19.4 ضعف) ومتوسط نظرائها (22.8 ضعف)، على الرغم من أن النسبة العادلة تُقدر بـ 45 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل علاوة سعرية، لذا قد يكون من المفيد النظر في حجم المكاسب المحتملة في حال تراجع الأرباح أو تراجع ثقة المستثمرين.

لإلقاء نظرة فاحصة على ما قد تعنيه فجوة التقييم هذه عمليًا، بما في ذلك كيف يمكن أن تحد أو توسع من المكاسب المستقبلية، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول تقييم شركة أمازون وإنفاقها على الذكاء الاصطناعي، يُعد هذا الوقت مناسبًا لمراجعة الأرقام بنفسك، وموازنة المخاوف والفرص الإيجابية المحتملة، ثم التحقق من المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق موقع أمازون؟

إذا اقتصرت على موقع Amazon.com، فقد تفوتك أسهم أخرى تناسب أسلوبك، لذا خصص بضع دقائق لتوسيع قائمة مراقبتك باستخدام هذه الأفكار المركزة.

• استهداف التسعير الخاطئ المحتمل من خلال فحص الشركات التي تشير نماذجنا إلى أنها تمتلك 43 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على الجودة والأساسيات.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة الأسهم في قائمة أفضل 10 شركات توزيع أرباح قد تناسب المستثمرين الذين يهتمون بالمدفوعات الكبيرة والمستمرة.
• قلل من المفاجآت غير السارة من خلال الاطلاع على الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تركز على المرونة وملامح المخاطر الأكثر اعتدالاً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.