عادت شركة أمازون دوت كوم (AMZN) إلى دائرة الضوء بعد دعوى قضائية جديدة رفعها مستهلكون تزعم أن الشركة باعت مسحوق بروتين أورجان الذي يحتوي على مستويات ضارة من المعادن الثقيلة، مما أثار تساؤلات جديدة حول الرقابة على المنتجات في سوقها.

تأتي هذه الدعوى القضائية الأخيرة في وقتٍ ارتفع فيه سعر سهم أمازون إلى 271.58 دولارًا أمريكيًا، محققًا عائدًا يوميًا بنسبة 15.32% وعائدًا سنويًا بنسبة 19.90%. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 94.58% وعلى مدى خمس سنوات بنسبة 62.38% إلى نمو قوي طويل الأجل، على الرغم من المخاطر الإعلامية الدورية وتقلبات الرأي العام حول استثماراتها الكبيرة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية.

إذا دفعتك هذه القضية القانونية إلى إعادة تقييم المخاطر والعوائد في شركات التكنولوجيا الكبرى، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يتحرك أيضًا واكتشاف 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يشير المتفائلون إلى ارتفاع أرباح أمازون.كوم وأرباح خدماتها السحابية (AWS) المدعومة بالذكاء الاصطناعي. بينما يركز المتشائمون على النفقات الرأسمالية الضخمة، وتزايد الديون، والمخاطر القانونية الجديدة المتعلقة بالإشراف على المنتجات. فأي سيناريو تدعمه مؤشرات التقييم الحالية فعلاً في المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 42.8% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لرواية شائعة، فإن القيمة العادلة لشركة Amazon.com تبلغ 475.09 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير عند 271.58 دولارًا، مما يشير إلى فجوة تقييم كبيرة تعتمد على مقدار الوزن الذي تعطيه لأعمالها ذات الهوامش الربحية الأعلى.

تتألف أمازون من جانبين: جانبٌ تقنيٌّ متطورٌ ذو هوامش ربح عالية، يشمل خدمات AWS والإعلانات والاشتراكات؛ وجانبٌ آخر معروفٌ بهوامش ربح منخفضة وحجم مبيعات كبير، بالإضافة إلى متاجرها وبائعيها الخارجيين. يشكّل هذان الجانبان وحدةً متكاملة. يحفّز متجر أمازون الإلكتروني العملاء على شراء الاشتراكات ويستضيف إعلاناتها. تدعم خدمات AWS عمل المتجر الإلكتروني، كما أنها سهلة التكامل مع العديد من البائعين الخارجيين المتعاقدين مع أمازون، مما يشجع على استخدامها.

إذا كنت تريد أن ترى لماذا تعتبر هذه الرواية AWS والإعلانات والاشتراكات المحرك الحقيقي للأرباح لشركة Amazon.com، فانظر كيف تمزج بين النمو الأسرع والهوامش الأعلى ومضاعف الربح المستقبلي الأغنى في تلك القيمة العادلة البالغة 475.09 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 475.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر التي قد تتحدى رواية Amazon.com هذه، بما في ذلك الضغط القانوني أو التنظيمي الأثقل وأي تباطؤ في نمو AWS أو الإعلانات ذات الهامش الربحي العالي.

الخطوات التالية

نظراً لمزيج القلق والتفاؤل المحيط بشركة أمازون حالياً، فمن المنطقي التحرك سريعاً واختبار الوضع بنفسك من خلال الأرقام. للاطلاع على ملخص موجز لكل من الجوانب الإيجابية ونقاط المراقبة الرئيسية، راجع النقاط الثلاث الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار في أمازون؟

إذا دفعتك هذه القصة عن أمازون إلى التفكير ملياً في أفضل استثمار لأموالك، فلا تتوقف هنا. فالأفكار الأوسع نطاقاً قد تُحسّن خطوتك التالية.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مسح الشركات التي تبدو أسعارها منخفضة حالياً باستخدام قائمة الأسهم الـ 55 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز جانبك الدفاعي من خلال مراجعة الشركات المرنة ذات الملفات الأكثر استقراراً عبر قائمة تضم 81 سهماً مرناً بدرجات مخاطر منخفضة .
• أضف بعض زوايا النمو المحتملة الأعلى من خلال فحص قائمة تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصل إلى رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.