تكتسب شركة Marvell Technology Inc. (NASDAQ: MRVL ) زخمًا جديدًا حيث تشير عمليات نشر شريحة Trainium المتوسعة من Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN ) وزيادة الإنفاق الرأسمالي السحابي إلى تسارع الطلب على منتجات Marvell ASIC والبصرية التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

وتعزز هذه التطورات رؤية الشركة للنمو حتى عام 2026، مما يؤكد الدور المحوري الذي تلعبه الشركة في البنية التحتية للبيانات من الجيل التالي.

وأكد المحلل في جي بي مورجان ، هارلان سور ، تصنيف "Overweight" وتوقع أن يصل السهم إلى 120 دولارًا بحلول ديسمبر 2026، مشيرًا إلى الدور المتزايد الذي تلعبه شركة صناعة الرقائق في طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

اقرأ أيضًا: جين مونستر يقول إن "التغييرات الطفيفة" في الهامش قد يكون لها تأثير كبير على أرباح أمازون وتقييمها مع ارتفاع السهم بعد ساعات العمل

وأشار سور إلى أن مارفيل تعمل بسرعة على ترسيخ مكانتها كممكّن رئيسي لمراكز البيانات من الجيل التالي، مستفيدة من الطلب المتسارع على السيليكون المخصص للذكاء الاصطناعي وحلول الاتصال البصري عالية السرعة التي تدعم شبكات السحابة الضخمة.

وأكد سور أن التحديثات الأخيرة من أمازون وغيرها من قادة السحابة تعزز التوقعات القوية لشركة مارفيل على المدى القريب وحتى عام 2026.

من المتوقع أن تعمل التطورات التي أحرزتها أمازون في برامجها Trainium 2 و Trainium 3، إلى جانب ارتفاع نفقات رأس المال من الشركات الضخمة، كدعم قوي لأعمال ASIC والشبكات البصرية التي تركز على الذكاء الاصطناعي من Marvell.

وبحسب المحلل، فإن مشروع Rainier التابع لشركة أمازون في طريقه لتشغيل أكثر من مليون شريحة Trainium 2 بحلول نهاية العام، وهو ضعف العدد الحالي البالغ 500 ألف، في حين سيتم عرض Trainium 3 على العملاء في وقت لاحق من هذا العام ونشره على نطاق واسع في أوائل عام 2026.

تتماشى هذه التطورات مع إشارات الطلب القوية من النتائج الأخيرة لشركة Teradyne (NASDAQ: TER )، والتي تشير إلى عمليات نشر واسعة النطاق لـ Trainium 2 و3 في أواخر عام 2025 و2026 - وهو محرك نمو حاسم لأعمال ASIC المخصصة لشركة Marvell.

ويتوقع سور أن ينمو قطاع ASIC المخصص لشركة Marvell بنسبة 18-20% في عام 2026، بدعم من التعاون المستمر مع أمازون على تقنية Trainium 4 2nm من الجيل التالي.

وأشار أيضًا إلى أن النفقات الرأسمالية لشركة أمازون في عام 2025 ارتفعت إلى 125 مليار دولار، ارتفاعًا من حوالي 118.5 مليار دولار، مع توقع زيادات أخرى في عام 2026.

ومن المتوقع أن تؤدي مسارات الإنفاق المماثلة عبر شركات تصنيع الأجهزة الضخمة الكبرى إلى تسريع الطلب على منتجات الاتصال الضوئي من Marvell، والتي قد تتجاوز النمو في قطاع ASIC الخاص بها في العام المقبل.

ترتكز أطروحة Sur's Overweight على التحول الاستراتيجي لشركة Marvell بعد الاستحواذ على Inphi في عام 2021، والذي وضعها كشركة رائدة في مجال الاتصال البصري وعزز التآزر عبر امتيازات التخزين والشبكات والمعالجة المضمنة.

تفترض توقعات جي بي مورجان لسعر 120 دولارًا مضاعف ربحية بنسبة 33x على الأرباح المتوقعة في السنة المالية 2027 البالغة 3.60 دولارًا للسهم، بما يتماشى مع أقرانها في مجال الذكاء الاصطناعي والشبكات.

حركة السعر: تم تداول أسهم MRVL بارتفاع بنسبة 4.79% إلى 92.81 دولارًا عند آخر فحص يوم الجمعة.

اقرأ التالي:

• يقول أحد مؤسسي شركة Palantir إن شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة تواجه مطاردة لا نهاية لها لرأس المال ولكنها "تخشى تخويف مستثمريها"

الصورة عبر Shutterstock