أعلنت شركة Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD ) عن أرباح الربع الثاني بعد إغلاق السوق اليوم، مع عقد المكالمة في الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

تمنح شركة Polymarket الشركة فرصة بنسبة 95٪ لتجاوز الأرباح، لكن الحركة الأكثر إثارة للاهتمام هي على شركة Kalshi ، حيث يراهن المتداولون على الكلمات التي ستقولها الرئيسة التنفيذية ليزا سو وفريقها.

يتوقع المحللون أرباحًا معدلة تبلغ حوالي 1.61 دولارًا للسهم الواحد، ارتفاعًا من 48 سنتًا في الربع المقابل من العام الماضي الذي تأثر برسوم مراقبة الصادرات الصينية البالغة 800 مليون دولار، على إيرادات تبلغ حوالي 11.3 مليار دولار.

ارتفع سعر السهم بنسبة 116% هذا العام.

ما يتوقعه كالشي بشأن ما ستقوله شركة AMD

تبلغ نسبة "الذاكرة / HBM" 97%. كل معالج تسريع MI455X يحمل 432 جيجابايت من الذاكرة عالية النطاق الترددي، وقد حذر موردو الذاكرة من أن النقص الناتج عن الذكاء الاصطناعي قد يمتد إلى عام 2027، وقد أشار المدير المالي جان هو بالفعل إلى ضغط على هامش الربح من زيادة إنتاج هيليوس.

يتم تداول أسهم "هيليوس" بنسبة 95%. ويحتل هذا النظام الضخم مكانة بارزة خلف جميع إعلانات AMD الرئيسية تقريبًا هذا العام.

وقّعت شركة أنثروبيك في يوليو/تموز اتفاقية للحصول على ما يصل إلى 2 جيجاوات من سعة هيليوس، إلى جانب استثمار يصل إلى 5 مليارات دولار من شركة AMD في الشركة المصنعة لـ Claude.

وقد تراكم ذلك على اتفاقيات بقيمة 6 جيجاوات مع OpenAI و Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) ، مما رفع خط إنتاج AMD إلى 14 جيجاوات قبل عمليات النشر من Microsoft و Oracle.

تبلغ نسبة "فينيسيا" 94%. وتُعدّ شريحة Zen 6 للخوادم ركيزة أساسية لوحدة المعالجة المركزية في نظام Helios، وقد توقعت AMD نمو إيرادات وحدة المعالجة المركزية للخوادم بأكثر من 70% على أساس سنوي في الربع.

يتم تداول "MI450 / MI455X" بنسبة 92%. تحتوي رفوف Helios على 72 مسرعًا لكل منها، وقد روجت AMD لهذا الجيل باعتباره لحظة Nvidia الخاصة بها، وقارنته بـ "لحظة ميلانو" لعام 2021، عندما أصبحت معالجات EPYC الخاصة بها منافسًا جديًا لشركة Intel.

بلغت نسبة "ROCm" 89%. وتقول AMD إن الإصدار السابع من حزمة برامجها يقدم أداءً في الاستدلال يزيد عن 3.5 أضعاف وأداءً في التدريب يزيد عن ثلاثة أضعاف أداء الإصدار السابق، وهو رد مباشر على السبب الأكثر شيوعًا الذي دفع المشترين تاريخيًا إلى اختيار NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA ) .

تبلغ نسبة حصة "الصين" 81%. تكبدت شركة AMD خسارة قدرها 800 مليون دولار عندما حظرت واشنطن شريحة MI308 المخصصة للصين، ثم وافقت على تحويل 15% من عائدات مبيعات MI308 المرخصة لاستئناف الشحن.

يُتداول سهم "OpenAI" بنسبة 74%، وسهم "Meta" بنسبة 65%. يمتلك كلا السهمين ضمانات أداء تصل إلى 160 مليون سهم من أسهم AMD، أي ما يقارب 10% من أسهم الشركة لكل منهما، وترتبط هذه الضمانات بعمليات الشراء وسعر سهم AMD ومعايير أخرى. ويركز اتفاق Meta على الاستدلال، وهو مصطلح يُتداول بدوره بنسبة 91%.

ما يتوقعه كالشي: ستتجاهله شركة AMD

تبلغ نسبة سهم "TSMC" 50%. يُعدّ معالج Venice أول معالج مركزي للخوادم مبنيّ بتقنية 2 نانومتر من شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) ، لكن المتداولين منقسمون حول ما إذا كان Su قد كشف عن اسم الشركة المصنّعة.

لا تتجاوز نسبة استخدام مصطلح "تقييد الصادرات / مراقبة الصادرات" 31%. ويتوقع المتداولون أن تجري المناقشات حول الصين دون التطرق إلى هذا المصطلح الذي كلف شركة AMD مبلغ 800 مليون دولار.

يتم تداول أسهم شركة "أوراكل" بنسبة 24%. وكانت شركة أوراكل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ORCL ) أول شركة تعلن عن نشر نظام هيليوس على السحابة العامة، مع خطة أولية لتشغيل 50,000 جهاز MI450 خلال هذا الربع، ومع ذلك، يرجح المتداولون بشدة عدم الكشف عن اسم العميل.

قراءة السبورة

تم تسعير الأداء المتوقع، لكن ردة الفعل لم تُؤخذ في الحسبان بعد. يتوقع متداولو الخيارات تحركًا بنسبة 8.7% في أي من الاتجاهين، وقد انخفض سهم AMD في اليوم التالي لسبعة من تقاريره الاثني عشر الأخيرة، بما في ذلك انخفاض بنسبة 17% في فبراير وارتفاع بنسبة 18.6% في مايو.

الاختبار الحقيقي هو ما إذا كان بإمكان AMD تحويل خط إنتاج Helios الخاص بها إلى إيرادات دون التضحية بالهوامش.

صورة: Shutterstock

يوجد لدى كالشي وبنزينغا اتفاقية تعاون قائمة في مجال البيانات.