حدد يوم المحلل المالي لعام 2025 لشركة Advanced Micro Devices, Inc (NASDAQ: AMD ) في نيويورك أهداف النمو العدوانية المدعومة بالطلب المتزايد على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) للذكاء الاصطناعي ووحدات المعالجة المركزية (CPUs) لمراكز البيانات.

أثار مصمم الرقائق إعجاب وول ستريت بتوقعاته الطموحة لنمو الإيرادات على المدى الطويل بنسبة تزيد عن 35% وفرصة سوق الذكاء الاصطناعي بقيمة تريليون دولار.

• أبقى المحلل جيمس شنايدر في جولدمان ساكس على تصنيف محايد لسهم AMD مع توقعات بسعر 210 دولار.
• كرر المحلل المالي في جي بي مورجان هارلان سور تقييمه المحايد لسهم AMD مع توقعات بسعر 270 دولارا.
• أبقى المحلل المالي في بنك أوف أميركا للأوراق المالية، فيفيك آريا، على توصية الشراء لسهم AMD مع توقعات بسعر 300 دولار.

اقرأ أيضًا: الولايات المتحدة تستعين بشركة AMD لإنتاج حواسيب عملاقة قد تُغير عالم الطاقة والطب إلى الأبد

جولدمان ساكس: أعادت شنايدر تقييمها بعد يوم المحللين لعام 2025. الرسالة المتفائلة لشركة AMD وأهدافها المالية طويلة الأجل تتجاوز توقعات وول ستريت، مدفوعةً بوحدات معالجة الرسومات ووحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات.

يقول شنايدر إن الأهداف تبدو قابلة للتحقيق. فهي تعتمد بشكل كبير على هامش الربح الإجمالي والرافعة المالية التشغيلية، وعلى التوسع من خلال العملاء الرئيسيين. على سبيل المثال، تُعدّ OpenAI محركًا رئيسيًا للإيرادات المتوقعة. في حين تُحرز AMD تقدمًا ملحوظًا في خارطة طريقها لوحدات معالجة الرسومات في مراكز البيانات، وتُواصل بناء زخم في وحدات المعالجة المركزية، إلا أن ارتفاع السهم يبقى محدودًا إلى حين اتضاح مسار الإيرادات المرتبطة بـ OpenAI.

من أبرز ما سلطت عليه فعاليات الحدث استراتيجية AMD "الذكاء الاصطناعي في كل مكان"، مع خطط للتوسع في أسواق مراكز البيانات والعملاء والحواف، وتنمية حلولها شبه المخصصة لمختلف الأسواق النهائية. وتوقعت AMD نموًا في الإيرادات على المدى الطويل يتجاوز 35%، مدعومةً بنمو في مراكز البيانات يتجاوز 60%، ومعدل نمو سنوي مركب يتجاوز 80% في إيرادات الذكاء الاصطناعي، مع استهداف هوامش ربح إجمالية تتراوح بين 55% و58%، وهوامش تشغيلية تتجاوز 35%، وربحية للسهم الواحد تبلغ حوالي 20 دولارًا أمريكيًا، متجاوزةً بذلك جميع التوقعات.

وتوقعت شركة شنايدر تحقيق إيرادات بقيمة 34.04 مليار دولار أمريكي وأرباح للسهم الواحد بقيمة 2.80 دولار أمريكي في السنة المالية 2025.

كما قامت AMD بتحديث توقعاتها لسوق مراكز البيانات (TAM) لعام 2030 لتبلغ حوالي تريليون دولار أمريكي، وأفادت بنمو قوي في قطاع المؤسسات، بما في ذلك نمو قدره ضعفي النمو السنوي في استهلاك خوادم EPYC، وفوزها بعقود منصات أجهزة الكمبيوتر الشخصية مع Dell وHP وLenovo وAsus. وسلط شنايدر الضوء على التقدم الذي أحرزته AMD في مجال البرمجيات، مشيرًا إلى ارتفاع عدد تنزيلات ROCm بمقدار عشرة أضعاف، وتوسع برامج تطوير الذكاء الاصطناعي.

وأخيرًا، أعلنت AMD عن مسرع الذكاء الاصطناعي MI450، المتوقع إطلاقه في النصف الثاني من عام 2026، والذي تدعي الشركة أنه سيطابق Vera Rubin من Nvidia بسعة ذاكرة ونطاق ترددي أعلى بنسبة 50%.

جيه مورجان: أكد سور على ثقته في الموقف التنافسي القوي لشركة AMD وإمكانات النمو المدعومة بالذكاء الاصطناعي بعد الحدث.

ويتوقع نموذج المحلل أن تحقق AMD هوامش ربح إجمالية تتراوح بين 55% و58% وأكثر من 35% هوامش تشغيلية، ارتفاعًا من تقديرات الشركة لعام 2025 البالغة نحو 52% و22% على التوالي، مما يُظهر نفوذًا تشغيليًا واضحًا.

يتوقع سور نموًا حادًا في إيرادات مراكز بيانات AMD مع ازدياد استخدام وحدات معالجة الرسومات (MI450/Helios) المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وارتفاع حصة وحدة المعالجة المركزية من 40% إلى أكثر من 50% خلال خمس سنوات. ويتوقع المحلل أن تتراوح قوة الأرباح المحتملة بين 11 و12 دولارًا أمريكيًا بحلول عام 2027.

بنك أوف أميركا للأوراق المالية: قال آريا إن هدف حصة السوق المكونة من رقمين يمكن أن يولد أكثر من 100 مليار دولار في إيرادات مراكز البيانات السنوية، ارتفاعًا من حوالي 16 مليار دولار حاليًا.

أشار المحلل إلى أن AMD تتمتع برؤية واضحة لعمليات نشر الذكاء الاصطناعي الجديدة للعملاء بقدرات متعددة الجيغاواط، بدءًا من جيل MI450 في النصف الثاني من عام 2026، وأشار إلى فعالية AWS re:Invent في ديسمبر كمحفز محتمل للإعلانات. وقال إن AMD تتوقع أن تنمو أعمالها الأساسية - العملاء، والألعاب، والبرمجيات المدمجة - بمعدل نمو سنوي مركب يتجاوز 10% على مدى السنوات الثلاث إلى الخمس المقبلة، مما سيرفع ربحية السهم الواحد إلى ما بين 25 و30 دولارًا أمريكيًا بحلول عام 2030.

وأشار آريا إلى أن خارطة الطريق القوية للذكاء الاصطناعي لدى AMD وإيقاع المنتج السنوي يضعها في موقف يسمح لها بتحقيق حصة سوقية تزيد عن 10% في أحد أسرع قطاعات أشباه الموصلات نموًا.

حركة السعر: تم تداول سهم AMD بارتفاع بنسبة 10.35% إلى 262.09 دولارًا عند آخر فحص يوم الأربعاء.

اقرأ التالي:

• إنفيديا وأيه إم دي تقودان ارتفاع سوق أشباه الموصلات بعد مبيعات قوية لشركة أشباه الموصلات التايوانية في أكتوبر

الصورة: Shutterstock