تقف أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى اليوم عند مفترق طرق بين قوى مؤثرة. فالارتفاع الحاد لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 19% خلال شهرين، والنمو القوي في أرباح الربع الأول، وارتفاع التضخم مع احتمالية رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، كلها عوامل تدفع معنويات السوق في اتجاهات متباينة. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال في تحديد الأسهم التي تبدو في وضع جيد، أو تلك التي قد تكون عرضة للتأثر، بهذا المزيج من الأرباح القوية والسياسات النقدية المتشددة. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم لشركات تكنولوجيا أمريكية من خلال أداة الفرز لدينا، والتي تبدو متأثرة إيجاباً بهذه العوامل، مما يساعدك على تحديد ما إذا كانت تستحق دراسة متعمقة لمحفظتك الاستثمارية.

نظرة عامة: شركة Advanced Micro Devices هي شركة عالمية لأشباه الموصلات تقوم بتصميم وبيع وحدات المعالجة المركزية (CPUs) ورقائق الرسومات (GPUs) ومسرعات الذكاء الاصطناعي ومنتجات الحوسبة التكيفية التي تشغل مراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية ووحدات التحكم في الألعاب والأنظمة المدمجة.

العمليات: تحقق AMD معظم إيراداتها من قطاع مراكز البيانات بقيمة 18.7 مليار دولار أمريكي، يليه قطاع العملاء بقيمة 11.2 مليار دولار أمريكي، ثم قطاع الألعاب بقيمة 4.0 مليار دولار أمريكي، وأخيراً قطاع الأنظمة المدمجة بقيمة 3.5 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 876.2 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Advanced Micro Devices (AMD) مكانةً مركزيةً في قطاع الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، بفضل نمو أرباحها القوي مؤخرًا، وارتفاع هوامش ربحها الصافية إلى 13.2%، وشراكاتها الاستراتيجية مع كبرى شركات الحوسبة السحابية مثل Meta وOpenAI، بالإضافة إلى مزودي خدمات الحوسبة السحابية الرائدين. إلا أن هذا النمو المتسارع لا يخلو من بعض التحديات، منها التقييم المرتفع للشركة، وتقلبات سعر السهم، واعتمادها على استثمارات ضخمة وتمويل خارجي مستمر. وقد تُشكل الضغوط التنافسية من Nvidia وغيرها، وتشديد ضوابط التصدير، والتغيرات المحتملة في الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، تحدياتٍ أمام هذا التفاؤل. بالنسبة للمستثمرين، يكمن التحدي الرئيسي في تحديد ما إذا كانت AMD، بمزيجها من توقعات النمو المرتفعة، وخبرتها في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ومخاطر التنفيذ، لا تزال تُمثل فرصة استثمارية جذابة في قطاع التكنولوجيا، أم أنها مجرد سهم طغى فيه التفاؤل على أساسيات السوق.

تتطور قصة الذكاء الاصطناعي لشركة أدفانسد مايكرو ديفايسز بخطى متسارعة، لكن التحدي الحقيقي يكمن في كيفية مقارنة توقعات النمو بمخاطر التنفيذ والتمويل. قبل افتراض أن السوق قد استوعب كل شيء، راجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: تقوم شركة Applied Materials بتوريد المعدات والخدمات والبرامج التي يستخدمها مصنعو الرقائق لبناء رقائق أشباه الموصلات والرقائق المتقدمة، مما يجعلها في قلب سلسلة التوريد العالمية للإلكترونيات والذكاء الاصطناعي.

العمليات: تحقق شركة Applied Materials معظم إيراداتها من أنظمة أشباه الموصلات بقيمة 20.9 مليار دولار أمريكي، بينما تساهم شركة Applied Global Services بمبلغ 6.8 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 490.0 مليار دولار أمريكي

تتيح لك شركة "أبلايد ماتيريالز" فرصةً مباشرةً للاستفادة من الإنفاق الرأسمالي الذي يقف وراء طفرة الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، مع نمو قوي في الأرباح مؤخرًا، وعائد مرتفع على حقوق الملكية بنسبة 35.6%، وهامش ربح صافٍ متزايد بنسبة 29.3%. تستفيد الشركة من نمو إيرادات الخدمات المتكررة، والتعاون الوثيق مع كبرى شركات تصنيع الرقائق في مجال التغليف المتقدم وتصنيع الجيل القادم، مما يدعم قدرتها على الصمود في حال تباطؤ دورات تطوير الرقائق. في الوقت نفسه، يُعد ارتفاع مضاعف السعر إلى الأرباح، وعمليات البيع الكبيرة من قبل المطلعين، والتعرض الكبير للصين، التي تمثل ربع الإيرادات تقريبًا وتواجه مخاطر ضوابط التصدير، من النقاط المهمة التي يجب مراقبتها. مع تجاوز سعر السهم بالفعل بعض أهداف المحللين، يبقى السؤال الأهم هو ما إذا كانت التوقعات الحالية تعكس تمامًا ما يمكن أن تقدمه "أبلايد ماتيريالز" مستقبلًا.

تقع شركة Applied Materials عند نقطة التقاء الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، وإيرادات الخدمات المتكررة، ومضاعف الربحية المرتفع، إلا أن الصورة الكاملة ليست واضحة للعيان. لفهمها بشكل أوضح، ابدأ بالمكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

نظرة عامة: شركة Micron Technology هي شركة عالمية متخصصة في الذاكرة والتخزين، تقوم بتوريد رقائق الذاكرة DRAM وNAND ورقائق الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي، بالإضافة إلى محركات الأقراص الصلبة SSD وأدوات البرامج ذات الصلة، لمراكز البيانات وأجهزة الكمبيوتر الشخصية والهواتف الذكية والسيارات والأجهزة المدمجة الأخرى.

العمليات: تحقق شركة Micron معظم إيراداتها من وحدة أعمال ذاكرة السحابة بقيمة 20.96 مليار دولار أمريكي، ووحدة أعمال الأجهزة المحمولة والعملاء بقيمة 18.98 مليار دولار أمريكي، ووحدة أعمال مركز البيانات الأساسية بقيمة 11.17 مليار دولار أمريكي، ووحدة أعمال السيارات والأنظمة المدمجة بقيمة 6.99 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة صغيرة من جميع الأعمال الأخرى بقيمة 14 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 1,278.8 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة مايكرون تكنولوجي مكانة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، حيث تُزوّد مراكز البيانات الضخمة ووحدات معالجة الرسومات عالية الأداء والأجهزة المتطورة برقائق الذاكرة التي تعتمد عليها. وقد أعلنت الشركة مؤخرًا عن نمو في الأرباح وصافي هوامش ربحية تقارب 41.5%. وقد تفوق أداء سهمها على أداء قطاع أشباه الموصلات بشكل عام، ويحمل نسبة سعر إلى ربحية أقل من متوسط القطاع، إلا أن هناك عوامل مهمة يجب مراعاتها، بما في ذلك تقييمها مقارنةً ببعض تقديرات التدفقات النقدية، والتقلبات الكبيرة في سعر السهم، وعمليات البيع من قبل المطلعين في الأشهر الأخيرة. وفي ظل نقاش المحللين حول مدى استمرار محدودية إمدادات الذاكرة وقوة تحديد الأسعار، يبرز السؤال الرئيسي للمستثمرين حول ما إذا كان المزيج الحالي من الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وتوقعات النمو، وقوة الميزانية العمومية، يتوافق مع قدرتهم على تحمل المخاطر، وأفقهم الزمني، وإطار التقييم الخاص بهم.

يشير مزيج شركة مايكرون من زخم الذكاء الاصطناعي، وهامش الربح الصافي البالغ 41.5%، ونسبة السعر إلى الأرباح الأقل من متوسط القطاع، إلى وجود خلل في تقييم السهم. ولا تتضح الصورة الكاملة إلا من خلال النقاط الأربع الرئيسية والثلاث علامات تحذيرية هامة (إحداها بالغة الأهمية!).

تُعدّ أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الثلاث الكبرى المذكورة في هذه المقالة مجرد بداية، إذ يكشف لك برنامج الفرز الكامل عن 34 شركة أخرى تتمتع بقصص نجاح مماثلة في أداة فرز أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى . استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتحليل وتصفية المحفزات والقصص المحددة المذكورة هنا، لتتمكن من التركيز على الفرص الاستثمارية الواعدة التي تتناسب مع استراتيجيتك.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة مايكرون تكنولوجي أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل جديدة قبل أن يلحق بها الآخرون

لا تزال بعض القصص البارزة غير معروفة على نطاق واسع حتى الآن، وقد لا تدوم هذه الميزة المعلوماتية إلى الأبد. لذا، استعرض هذه الأفكار الجديدة قبل أن تنتشر على نطاق واسع.

• ضع في اعتبارك الشركات المرنة ذات إمكانات الدخل من خلال مراجعة قائمة الشركات الثماني المختارة التي تتمتع بحصون توزيعات الأرباح والتي يمكن أن تساعد في الحفاظ على استمرار التدفق النقدي بينما لا تزال الأسعار تستقر.
• ابحث عن الشركات التي يتقاطع فيها الزخم والأساسيات القوية من خلال التحقق من قائمة مختارة بعناية تضم 45 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن تتكيف تقييماتها مع زيادة الاهتمام بها.
• تابع المواضيع المستقبلية في مجال الحوسبة والأتمتة من خلال مسح أسهم الحوسبة الكمومية الـ 31 التي تم تصفيتها بعناية بينما لا تزال هذه القصص تتطور ولم تنعكس بالكامل في الأسعار الحالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.