لا تزال قطاعات الخدمات في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو تشهد نموًا، في حين تُبقي مخاوف التضخم البنوك المركزية حذرة وتُبقي عوائد السندات متقلبة. قد يُكافئ هذا المزيج الشركات ذات التدفقات النقدية القوية التي لا تنعكس بالكامل في أسعار أسهمها. يبحث برنامج "الأسهم المقومة بأقل من قيمتها بناءً على التدفقات النقدية" عن هذه الحالات تحديدًا. تُسلط هذه المقالة الضوء على ثلاثة أسهم من البرنامج قد تستحق نظرة فاحصة الآن.

الأسهم الثلاثة المذكورة أدناه هي مجرد عينة أولية، وقد كشفت عملية البحث الكاملة عن 812 شركة أخرى ذات تدفقات نقدية وفجوات تقييمية قد تكون بنفس القدر من الجاذبية. لتحديد وتحليل أفضل الخيارات المناسبة لمحفظتك الاستثمارية، انتقل مباشرةً إلى أداة فحص الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

شركة Advanced Micro Devices (AMD) هي شركة عالمية رائدة في مجال أشباه الموصلات، تشتهر بمعالجاتها المركزية ووحدات معالجة الرسومات، إلا أن ارتباطها بهذا المؤشر المالي المتخصص ينبع أساسًا من قطاع مراكز البيانات، حيث تُستخدم رقائق خوادم EPYC ومسرعات الذكاء الاصطناعي Instinct لخدمة مزودي خدمات الحوسبة السحابية ومزودي خدمات مراكز البيانات العملاقة. تبلغ إيرادات مراكز البيانات حوالي 22.2 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بـ 11.8 مليار دولار أمريكي من قطاع أجهزة المستخدمين، و3.6 مليار دولار أمريكي من قطاع الألعاب، و3.7 مليار دولار أمريكي من قطاع الأنظمة المدمجة، مما يمنح AMD مزيجًا متنوعًا مع ميل واضح نحو مراكز البيانات. تُصنف الشركة ضمن الشركات ذات رأس المال الكبير، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 772.6 مليار دولار أمريكي.

تتميز AMD هنا بأن منتجات مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي التي تدعم تدفقاتها النقدية مرتبطة بالفعل بتطبيقات عملية، بدءًا من أنظمة Helios واسعة النطاق وصولًا إلى اتفاقيات طويلة الأجل مع رواد الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic ومزودي الخدمات السحابية الرئيسيين. تدعم هوامش الربح القوية المعلنة وسجل النمو السريع في الأرباح فكرة زيادة التدفقات النقدية الحرة، بينما يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من Simply Wall St إلى أن سعر السهم أقل من قيمته العادلة المقدرة. تكمن المشكلة في أن التوقعات عالية جدًا، والمنافسة شرسة، وتعتمد AMD على التمويل الخارجي والاستثمارات الضخمة لتمويل طاقتها الإنتاجية. إذا تراجع الطلب على مراكز البيانات أو انخفض التنفيذ، فقد تتقلص فجوة التقييم هذه في الاتجاه المعاكس، ولهذا السبب تكتسب تفاصيل التدفقات النقدية أهمية بالغة.

تتسارع وتيرة نمو شركة AMD في مجال مراكز البيانات الغنية بالسيولة النقدية، إلا أن النقاش في السوق حول تقييمها الحقيقي ومخاطر التنفيذ لا يزال محتدمًا. للحصول على السياق الكامل، يُرجى الاطلاع على تحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لشركة Advanced Micro Devices.

قم ببناء قائمة مختصرة خاصة بك للتدفق النقدي والذكاء الاصطناعي

تم اختيار أسهم شركة Advanced Micro Devices والسهمين الآخرين في هذه القائمة من خلال أداة فحص واحدة، لكن الميزة الحقيقية تكمن في تحديد معاييرك بنفسك. استخدم أداة الفحص المرنة لدينا لدمج مؤشرات مثل التدفقات النقدية والتقييم والمخاطر في قائمة مراقبة تناسبك، أو ابدأ بأي من أفكارنا الاستثمارية المختارة بعناية.

شركة ميرك هي شركة عالمية رائدة في مجال الرعاية الصحية، تركز على الأدوية البشرية مثل دواء السرطان كيترودا ولقاح فيروس الورم الحليمي البشري جارداسيل، والتي تُدرّ تدفقات نقدية كبيرة ومتكررة تُعزز مكانتها في هذا المؤشر الذي يركز على التدفقات النقدية. تُدرّ منتجات الأدوية البشرية حوالي 59.6 مليار دولار أمريكي من إجمالي إيرادات ميرك السنوية البالغة 63 مليار دولار أمريكي تقريبًا، بينما تُضيف منتجات صحة الحيوان حوالي 6.7 مليار دولار أمريكي، والباقي من مصادر إيرادات أصغر. تُصنّف الشركة ضمن الشركات ذات رأس المال السوقي الكبير، حيث تبلغ قيمتها السوقية حوالي 376.4 مليار دولار أمريكي.

يُقيّم المستثمرون الذين يراقبون شركة ميرك روايتين متناقضتين. فمن جهة، هناك مصادر تمويل قوية مثل دواءي كيترودا وغارداسيل، ومجموعة واسعة من الأدوية قيد التطوير لعلاج الأورام، وبيانات حديثة من المرحلة الثالثة لعلاج سرطان الجلد الميلانيني، والتي قد تدعم تدفقات إيرادات جديدة طويلة الأجل. ومن جهة أخرى، هناك نقاط ضغط حقيقية، تشمل خسارة استثنائية بقيمة 15.9 مليار دولار أمريكي، وانخفاض صافي الربح إلى 4.8%، وارتفاع مستويات الديون المعلنة، وفقدان حقوق حصرية كيترودا في نهاية المطاف. ويشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى أن سعر سهم ميرك أقل بكثير من قيمته العادلة المقدرة. والسؤال الأهم هو ما إذا كانت هذه التدفقات النقدية ستظل قوية بما يكفي لتجاوز المخاطر وعمليات البيع من قبل المطلعين التي ازدادت في الأشهر الأخيرة.

قد تُخفي مصادر السيولة النقدية لشركة ميرك وإمكانات خط إنتاجها فجوة تقييم أكبر بكثير مما يُشير إليه السوق. تعرّف على كيفية ترابط منظور التدفقات النقدية المخصومة، وعبء الديون، والخسائر في تحليل تقييم التدفقات النقدية المخصومة لشركة ميرك.

شركة روكيت لاب هي شركة فضائية تُطلق صواريخ صغيرة وتُصنّع أقمارًا صناعية، ما يربطها مباشرةً بمؤشر التدفق النقدي هذا من خلال الإيرادات التي يُمكن نمذجتها من خدمات الإطلاق المتكررة وعقود أنظمة الفضاء. يأتي معظم إيراداتها، حوالي 544 مليون دولار أمريكي، من قطاع أنظمة الفضاء، مع حوالي 225 مليون دولار أمريكي من خدمات الإطلاق، لذا فإن نشاطها حاليًا يُركز على حلول الأقمار الصناعية والمركبات الفضائية أكثر من مجرد إطلاق الصواريخ. تبلغ القيمة السوقية للشركة حوالي 43.4 مليار دولار أمريكي.

تتيح لك شركة روكيت لاب فرصة الاستثمار في البنية التحتية الفضائية المتنامية من خلال خدمات الإطلاق ومنصات الأقمار الصناعية، حيث تُساهم عمليات إطلاق صاروخ إلكترون، وتطوير صاروخ نيوترون، وتزايد حجم العقود الحكومية والدفاعية في نمو التدفقات النقدية المتوقعة. يقل سعر السهم حاليًا عن تقديرات التدفقات النقدية المخصومة لـ Simply Wall St، ولكنه لا يزال ينطوي على مخاطر حقيقية، بما في ذلك الخسائر المستمرة، واحتياجات التمويل لمشروع نيوترون والاستحواذ على شركة إيريديوم، وعمليات البيع الكبيرة التي قام بها المطلعون مؤخرًا، مما أدى إلى تخفيف قيمة الأسهم. بالنسبة للمستثمرين القادرين على تحمل تقلبات السوق، فإن مزيج العمل الحكومي المتكرر، والإيرادات القياسية لأنظمة الفضاء، والتحول المحتمل نحو الربحية خلال السنوات القليلة المقبلة، يجعل من روكيت لاب سهمًا يستحق دراسة متأنية بدلًا من تجاهله سريعًا.

قد يكون سعي شركة روكيت لاب للتوسع في مجال البنية التحتية الفضائية، إلى جانب تحليل التدفقات النقدية المخصومة الذي يشير إلى فجوة تقييمية واسعة، يفتقر إلى عنصر بالغ الأهمية. اطلع على القصة الكاملة في تقرير التحليل الخاص بشركة روكيت لاب.

البحث عن بدائل استثمارية جديدة اليوم

لا تبقى فرص الاستثمار الجديدة في الأسهم بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. يبدو أن بعضها يكتسب زخمًا قويًا بهدوء بينما يتراجع الاهتمام. قبل أن يتفاعل السوق وتتغير الأسعار، يُنصح بالتحرك مبكرًا.

• استكشف الزخم المبكر في الأسماء ذات الجودة العالية قبل أن تحظى باهتمام أوسع من خلال مراجعة 17 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم اختيارها بعناية والتي لا تزال بعيدة عن أنظار معظم المستثمرين.
• استهدف مصادر دخل موثوقة بينما تظل العوائد مرتفعة من خلال فحص 12 شركة مختارة بعناية من الشركات الرائدة في توزيع الأرباح والتي تهدف إلى الحفاظ على تدفق المدفوعات حتى عندما تنخفض الأسعار.
• قم بمراجعة أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 39 شركة والتي تركز على دراسة الشركات المرتبطة بتطوير البنية التحتية والتغيرات المحتملة في التدفق النقدي بينما قد لا تزال هذه الشركات تعمل بهدوء على بناء قوتها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.