يمكن أن تولد الشراكة متعددة السنوات بين شركة Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD ) مع OpenAI أكثر من 100 مليار دولار من الإيرادات على مدى السنوات الأربع إلى الست المقبلة، حيث تستعد شركة تصنيع الرقائق لتوفير ما يصل إلى ستة جيجاواط من سعة الحوسبة باستخدام وحدات معالجة الرسوميات Instinct MI450X من الجيل التالي بدءًا من أواخر عام 2026.

وتعزز هذه الصفقة موقف AMD في سباق أجهزة الذكاء الاصطناعي ضد Nvidia (NASDAQ: NVDA ) و Broadcom (NASDAQ: AVGO )، حيث من المتوقع أن يؤدي التوسع الهائل في البنية التحتية لشركة OpenAI إلى دفع الطلب عبر نظام أشباه الموصلات والشبكات ومراكز البيانات الأوسع.

أبقى المحلل المالي في بنك أوف أميركا للأوراق المالية ، فيفيك آريا، على توصية الشراء لسهم AMD، ورفع توقعات السعر من 200 دولار إلى 250 دولار.

اقرأ أيضًا: صفقات OpenAI مع AMD وNvidia ضخمة، لكن التنفيذ هو المفتاح، كما يقول براد جيرستنر

وقال آريا إن الصفقة الجديدة متعددة السنوات بين AMD و OpenAI يمكن أن تولد أكثر من 100 مليار دولار من الإيرادات على مدى السنوات الأربع إلى الست المقبلة، مما يمثل واحدة من أكثر الفرص التحويلية في مشهد أجهزة الذكاء الاصطناعي.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعلنت AMD عن اتفاقية لتزويد OpenAI بسعة حوسبة تصل إلى 6 جيجاواط، بدءًا من أواخر عام 2026، وفقًا للمحلل. وأوضح أن هذا النشر سيستخدم الجيل القادم من وحدات معالجة الرسومات Instinct MI450X من AMD والبنية التحتية ذات الصلة على نطاق الرفوف ضمن منصة Helios. وفي المقابل، ستحصل OpenAI على ضمانات أداء لما يصل إلى 160 مليون سهم من أسهم AMD، مستثمرةً في شرائح مرتبطة بأسعار أسهم مستهدفة، وسيتم تفعيل الشريحة الأخيرة في حال وصول سهم AMD إلى 600 دولار أمريكي للسهم، وفقًا لما أشار إليه أريا.

قدّر المحلل أن كل جيجاواط من الطاقة الإنتاجية يمكن أن يُولّد إيرادات تُقارب 17.5 مليار دولار، أي ما يُعادل أكثر من 100 مليار دولار أمريكي على مستوى عملية النشر بأكملها. وتوقع هوامش ربح قبل الفوائد والضرائب تتراوح بين 30% و35%، وأشار إلى أن كل جيجاواط من الإيرادات الإضافية يُمكن أن تُضيف ربحية سنوية للسهم تتراوح بين 0.67 و2.65 دولار أمريكي بحلول عامي 2026 و2027. وبحلول عام 2030، يُمكن لشركة AMD تحقيق أرباح تتجاوز 15 دولارًا أمريكيًا للسهم مع نشر كامل للطاقة بقدرة 6 جيجاواط وافتراض هامش ربح بنسبة 35%.

قال آريا إن شراكة OpenAI تُضيف مكاسب إضافية كبيرة إلى صفقات AMD السيادية التي وقعتها سابقًا في الشرق الأوسط. وأكد المحلل أن نجاح AMD يُرسخ مكانتها كمنافس قوي لشركتي Nvidia وBroadcom، اللتين أبرمتا أيضًا اتفاقيات رئيسية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي مع OpenAI. وأضاف أن صفقة Nvidia، التي تُقدر قيمتها بنحو 100 مليار دولار، تتضمن نشر 10 جيجاوات من أنظمة Vera Rubin الخاصة بها بدءًا من عام 2026.

أكد آريا أن شركة OpenAI لا تزال اللاعب الأكثر ثورية في مجال الحوسبة السحابية التوليدية للذكاء الاصطناعي، وأن بنيتها التحتية المتوسعة ستدفع عجلة النمو في سلسلة توريد أشباه الموصلات، مما يعود بالنفع على شركاء الرقائق والذاكرة والشبكات والمسابك. وأضاف المحلل أن طموح OpenAI لنشر أكثر من 200 جيجاوات من سعة الحوسبة في السنوات القادمة يؤكد على المرحلة المبكرة من بناء الذكاء الاصطناعي.

وبينما أقر آريا بمخاوف المستثمرين المحتملين بشأن فائض الطاقة في المستقبل، قال إن القيود مثل مساحة مركز البيانات، والوصول إلى الطاقة، وأوقات دورة الشريحة المتقدمة سوف تنظم التوسع بشكل طبيعي.

توقعت آريا مبيعات بقيمة 32.88 مليار دولار وأرباح للسهم الواحد بقيمة 3.85 دولار في عام 2025.

حركة السعر: تم تداول سهم AMD بارتفاع بنسبة 3.39% عند 210.55 دولارًا اعتبارًا من آخر فحص يوم الثلاثاء.

اقرأ التالي:

• ارتفعت أسهم Super Micro بعد صفقة الذكاء الاصطناعي الكبيرة التي أبرمتها AMD مع OpenAI

الصورة: شاترستوك