إن السؤال الأكبر الذي يلوح في الأفق بالنسبة لشركة Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD ) في عرضها الرئيسي للذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع، Advancing AI 2026، ليس ما إذا كانت الشركة ستكشف النقاب عن رقائق جديدة للذكاء الاصطناعي.

يتوقع المستثمرون ذلك بالفعل.

إن النقاش الحقيقي يدور حول ما إذا كان بإمكان AMD إقناع وول ستريت بأنها تستحق حصة أكبر من طفرة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سريعة التوسع إلى جانب شركة Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA ).

تعززت قناعة وول ستريت بسرعة قبل حدث AMD يوم الخميس.

خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، رفعت ست شركات كبرى توقعاتها لسعر سهم AMD، مع الإبقاء على توصياتها الإيجابية. وحتى بعد الارتفاع القوي الذي شهده السهم هذا العام - بنسبة تقارب 130% منذ بداية العام - فإن التوقعات الجديدة لا تزال تشير إلى إمكانية ارتفاع السهم بنسبة تتراوح بين 19% و40% عن سعره صباح يوم الاثنين البالغ 517 دولارًا.

يرى بنك أوف أمريكا فرصة أكبر بكثير لشركة AMD في مجال الذكاء الاصطناعي

ومن بين أكثر المعاينات تفصيلاً تلك التي قدمها المحلل في بنك أوف أمريكا ، فيفيك آريا .

بدلاً من التركيز فقط على مسرعات الذكاء الاصطناعي، يعتقد آريا أن شركة AMD يمكنها استخدام عرض يوم الأربعاء لتوسيع نطاق سردها طويل المدى من فرصة الذكاء الاصطناعي التي تزيد قيمتها عن تريليون دولار والتي نوقشت في ديسمبر الماضي إلى سوق بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تزيد قيمتها عن 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2030، والتي تشمل وحدات معالجة الرسومات ووحدات المعالجة المركزية والشبكات والذاكرة وأنظمة الرفوف.

وقال آريا: "لن نتفاجأ إذا رأينا الإدارة تضع خطة للوصول إلى سوق إجمالي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي بقيمة تزيد عن 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2030".

من شأن ذلك أن ينقل شركة AMD إلى ما هو أبعد من النقاش التقليدي حول حصة السوق مقابل شركة Nvidia، ويتجه بها نحو أن تصبح مورداً أوسع للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

التحول من رقائق الذكاء الاصطناعي إلى أنظمة الذكاء الاصطناعي

يعتقد آريا أن جيل MI450 يمثل تحولاً استراتيجياً.

وقال: "يوفر Helios/MI455X إمكانية إنشاء رفوف تضم 72 وحدة معالجة رسومية، مما يحول التركيز من الرقائق إلى الأنظمة الكاملة".

بدلاً من بيع مسرعات مستقلة، تتنافس AMD بشكل متزايد في رفوف الذكاء الاصطناعي المتكاملة - وهي استراتيجية استخدمتها Nvidia بنجاح لتعميق العلاقات مع عملاء الحوسبة فائقة السرعة.

يجادل آريا بأن على المستثمرين إيلاء اهتمام أقل لإعلانات العملاء المحتملين واهتمام أكبر باتجاهات الطلب.

"نعتقد أن الرسالة الأهم قد تكون الطلب وليس شعارات العملاء."

يتوقع بنك أوف أمريكا أن ينمو قطاع مراكز البيانات التابع لشركة AMD بأكثر من 100% على أساس سنوي في عام 2027 مع زيادة إنتاج مسرعات Instinct جنبًا إلى جنب مع معالجات خوادم EPYC.

لماذا قد تصبح وحدات المعالجة المركزية الفائز المفاجئ في مجال الذكاء الاصطناعي

لعل الجزء الأكثر إغفالاً في أطروحة آريا يتعلق بوحدات المعالجة المركزية.

وأضاف: "مع تحول الذكاء الاصطناعي نحو الاسترجاع والتخطيط والجدولة وسير العمل متعدد الوكلاء، قد يرتفع محتوى وحدة المعالجة المركزية لكل رف بشكل كبير".

إذا كانت أحمال عمل الذكاء الاصطناعي تتطلب بشكل متزايد التنسيق بدلاً من الحوسبة باستخدام وحدة معالجة الرسومات فقط، فقد تستفيد AMD مرتين - من خلال كل من مسرعات Instinct ومعالجات خوادم EPYC.

ولهذا السبب، قد يُذكر حدث يوم الخميس في نهاية المطاف ليس للكشف عن شريحة ذكاء اصطناعي أخرى، بل لإقناع المستثمرين بأن فرصة الذكاء الاصطناعي لشركة AMD تتجاوز بكثير منتجًا واحدًا.

صورة: Shutterstock