وفقًا لمذكرة جديدة من بنك بي إن بي باريبا، فإن دفع شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (ناسداك: AMD ) للجيل القادم من الذكاء الاصطناعي قد يمثل التحدي الأكثر مصداقية حتى الآن لهيمنة شركة إنفيديا (ناسداك: NVDA ) على مستوى الرف .

• يشهد سهم AMD تحركات ملحوظة. اطلع على الرسم البياني وحركة السعر هنا.

يمثل كل من MI450 وHelios توجه AMD نحو مستوى الرفوف

وقالت الشركة إن مسرعات MI450 من AMD، المقترنة ببنية Helios على مستوى الرف، تمثل "أول فرصة حقيقية" للشركة للتنافس خارج نطاق الرقائق الفردية وفي أنظمة الذكاء الاصطناعي المتكاملة بالكامل - وهي ساحة معركة رئيسية حيث حققت Nvidia تقدمًا كبيرًا.

أشار محللو بنك بي إن بي باريبا إلى أن معالج MI450 يخضع حاليًا للتجربة مع عملاء رئيسيين، ولا يزال يسير وفق الخطة الموضوعة لزيادة الإنتاج في النصف الثاني من العام. وتشير المؤشرات الأولية إلى أن الطلب يتوسع ليشمل عملاءً من خارج نطاق شركاء الحوسبة السحابية العملاقة، وقد يمتد هذا التوسع حتى عام 2027، مما يدل على تزايد الاهتمام بشركة AMD كمورد بديل لحلول الذكاء الاصطناعي.

لكن التحول الأكبر هو تحول هيكلي. فمع نظام هيليوس ودمج شركة ZT Systems، تتجه AMD نحو تقديم حلول متكاملة على مستوى الرفوف - تجمع بين الحوسبة والشبكات وتصميم الأنظمة - بدلاً من التنافس فقط على أداء وحدة معالجة الرسومات.

يعكس هذا النهج استراتيجية Nvidia، التي تركز بشكل متزايد على الأنظمة المتكاملة بإحكام مثل DGX وعروض البنية التحتية الكاملة.

أكبر عقبة تواجه AMD

ومع ذلك، حذر بنك بي إن بي من أن أكبر عقبة تواجه شركة AMD ليست في مجال الأجهزة.

وكتبت الشركة: "لا تزال البرمجيات والنظام البيئي هما العاملان الرئيسيان"، مشيرة إلى منصة CUDA الراسخة من Nvidia، والتي لا تزال تهيمن على سير عمل تطوير الذكاء الاصطناعي.

لقد تحسنت حزمة برامج ROCm الخاصة بشركة AMD ولكنها لا تزال متأخرة في النضج والاعتماد، لا سيما بعد أن خسرت الشركة العديد من صفقات الاستدلال الكبيرة في عامي 2024 و2025 بسبب قيود البرامج.

تُعدّ إمكانيات الشبكات والربط البيني مجالاً آخر تتخلف فيه AMD. وذكرت BNP أن الشركة لا تزال متأخرة عن كل من Nvidia و Broadcom Inc. (NASADQ:AVGO) في تقديم بنية ذكاء اصطناعي مُحسّنة وقابلة للتطوير بالكامل، وهو عنصر بالغ الأهمية لعمليات النشر واسعة النطاق.

على الرغم من هذه الثغرات، تعتقد الشركة أن معالجات MI450 و Helios يمكن أن تضع AMD كمصدر ثانٍ موثوق به لشركات الحوسبة السحابية العملاقة التي تسعى إلى تنويع الموردين وسط الطلب المتزايد على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قد تكون هذه الديناميكية مهمة بشكل خاص حيث يتطلع العملاء إلى تقليل الاعتماد على النظام البيئي الخاضع لسيطرة Nvidia المحكمة وإدارة ضغوط التكلفة على نطاق واسع.

وأشارت المذكرة أيضاً إلى أن خارطة طريق AMD في مجال الذكاء الاصطناعي لا تزال مركزة إلى حد ما، حيث يرتبط وضوح الرؤية على المدى القريب ارتباطاً وثيقاً بعملاء مثل Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META ) و OpenAI. ومع ذلك، فإن مؤشرات تفاعل أوسع مع العملاء قد تساعد في تقليل هذا التعرض للمخاطر بمرور الوقت.

الخلاصة

إن استنتاج BNP دقيق: لا تزال AMD تحاول اللحاق بالركب في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن MI450 قد يمثل نقطة تحول حيث يمكنها المنافسة ليس فقط على مستوى الرقائق، ولكن على مستوى الأنظمة بأكملها - بشرط أن تتمكن من سد الفجوة البرمجية.

صورة: Shutterstock