مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية ارتفعت أسهم شركة (NASDAQ: AAL ) يوم الثلاثاء بعد أن قامت الشركة بتحديث توقعاتها للربع الأول وسلطت الضوء على اتجاهات الطلب القوية.

تحسن توقعات الإيرادات للربع الأول

تتوقع الخطوط الجوية الأمريكية الآن أن ترتفع إيرادات الربع الأول بأكثر من 10% على أساس سنوي (مقارنة بـ 8.5% سابقًا)، مما يمثل أقوى نمو ربع سنوي لها خارج فترة التعافي من الجائحة.

أعلنت الشركة أن الطلب لا يزال قوياً، مدعوماً بالأداء التجاري المتميز وقطاع السفر المزدهر. ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات الوحدة بأكثر من 6% في الربع الأول، مع توقعات بزيادة تتجاوز 10% في مارس، ومن المتوقع أن يستمر هذا الزخم في الربع الثاني.

وتتوقع الخطوط الجوية الأمريكية أيضاً أن تكون خسارتها المعدلة للسهم الواحد في الحد الأدنى من نطاق توجيهاتها السابقة الذي يتراوح بين 10 سنتات و50 سنتاً، مقارنة بتقديرات السوق التي تشير إلى خسارة قدرها 39 سنتاً .

تكاليف الوقود والوضع المالي

ارتفعت أسعار وقود الطائرات منذ توقعات الشركة الأولية، والتي تُقدر حاليًا بنحو 2.75 دولارًا للجالون، مع تأثير متوقع بقيمة 400 مليون دولار في الربع الأول. وعلى الرغم من ذلك، تتوقع الخطوط الجوية الأمريكية أن تُعوض الإيرادات المرتفعة ضغوط التكاليف بمرور الوقت.

وأشارت الشركة أيضاً إلى أن توقعاتها السابقة تضمنت تأثير العاصفة الشتوية فيرن، والتي أدت إلى إلغاء أكثر من 9000 رحلة جوية وخسارة في الإيرادات تقدر بنحو 150 مليون دولار إلى 200 مليون دولار.

أشارت الخطوط الجوية الأمريكية إلى تحسن وضعها المالي، حيث بلغ إجمالي الدين أدنى مستوى له في 10 سنوات، ومن المتوقع أن تتجاوز السيولة 10 مليارات دولار في الربع الأول.

الأولويات الاستراتيجية والتوقعات السنوية

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الخطوط الجوية الأمريكية أن يبلغ ربح السهم المعدل لعام 2026 بأكمله من 1.70 دولار إلى 2.70 دولار، مقارنة بتقدير المحللين البالغ 1.97 دولار، إلى جانب أكثر من ملياري دولار من التدفق النقدي الحر.

تركز استراتيجية الشركة لعام 2026 على تحسين تجربة العملاء، وتوسيع شبكتها العالمية، وزيادة الإيرادات المتميزة، وتعزيز برنامج الولاء AAdvantage.

من المتوقع أن تؤدي اتفاقية جديدة تحمل علامة سيتي التجارية المشتركة، والتي تم إطلاقها في يناير 2026، إلى توليد 1.5 مليار دولار من الدخل الإضافي قبل الضرائب بحلول عام 2030، مما يدعم توسيع هامش الربح على المدى الطويل ونمو التدفق النقدي الحر.

التحليل الفني

يتداول سهم شركة AAL حاليًا بانخفاض قدره 15.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا، وبانخفاض قدره 21.1% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم. وهذا يُبقي الاتجاه الهابط على المدى المتوسط رغم الارتداد الذي شهده السهم قبل افتتاح السوق.

انخفضت الأسهم بنسبة 7.33% خلال العام الماضي، ولا تزال أقرب إلى أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا.

يبلغ مؤشر القوة النسبية 28.70، مما يضع السهم في منطقة ذروة البيع ويشير إلى ضغط بيع قوي. ولا يزال مؤشر الماكد أدنى من خط الإشارة، مما يدل على استمرار زخم الهبوط.

يشير الجمع بين مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة ذروة البيع (أقل من 30) ومؤشر MACD الهابط إلى زخم مختلط.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 12.00 دولارًا
• الدعم الأساسي : 11.00 دولارًا أمريكيًا

توقعات الأرباح والمحللين

وبالنظر إلى المستقبل، فإن المحفز الرئيسي التالي للسهم سيأتي مع تقرير الأرباح المتوقع في 23 أبريل 2026.

• تقدير ربحية السهم : خسارة قدرها 35 سنتًا (مقارنة بخسارة قدرها 59 سنتًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 13.63 مليار دولار (ارتفاعاً من 12.55 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 61.7 مرة (تشير إلى تقييم أعلى مقارنة بالشركات المماثلة)

إجماع المحللين والإجراءات الأخيرة: يُوصى بشراء السهم، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 15.73 دولارًا. تشمل تحركات المحللين الأخيرة ما يلي:

• يو بي إس : شراء (خفض السعر المستهدف إلى 15.00 دولارًا) (16 مارس)
• ويلز فارجو : وزن متساوٍ (خفض السعر المستهدف إلى 12.00 دولارًا) (16 مارس)
• جيفريز : الاحتفاظ (خفض السعر المستهدف إلى 12.00 دولارًا) (12 مارس)

تصنيفات بنزينغا إيدج

فيما يلي تقرير بنزينغا إيدج الخاص بمجموعة الخطوط الجوية الأمريكية، والذي يسلط الضوء على نقاط قوتها وضعفها مقارنة بالسوق الأوسع:

• الزخم : ضعيف (النتيجة: 17.91) - لا تزال إشارات اتجاه السهم ضعيفة، بما يتماشى مع موقعه أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية.
• القيمة : محايد (النتيجة: 33.9) - تشير النتيجة إلى أن حالة التقييم ليست مقنعة بشكل خاص مقارنة بالسوق الأوسع، حتى قبل الأخذ في الاعتبار الدورية.
• النمو : ضعيف (النتيجة: 19.7) - يمنح السوق قدراً محدوداً من التقدير للنمو، مما قد يجعل الارتفاعات مدفوعة بالعناوين الرئيسية أكثر من كونها مدفوعة بالاتجاهات.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج لمجموعة الخطوط الجوية الأمريكية إلى ضعف في أداء السهم، مدفوعًا بانخفاض مؤشرات الزخم والنمو. ومع وجود مؤشر القيمة ضمن النطاق المحايد المنخفض، قد يحتاج السهم إلى تأكيد أفضل للاتجاه العام (وليس مجرد توقعات عابرة) للحفاظ على مساره الصعودي.

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق مؤشرات شركات الطيران (ناسداك: AIRL ): وزن 4.80%
• صندوق Invesco S&P MidCap 400 Revenue ETF (بورصة نيويورك: RWK ): وزن 2.34%
• صندوق يو إس جلوبال جيتس المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: JETS ): وزن 10.35%

الأهمية: نظرًا لأن شركة AAL تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة إلى عمليات شراء أو بيع تلقائية للسهم.

حركة سعر سهم AAL: ارتفعت أسهم مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية بنسبة 2.78% لتصل إلى 10.78 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock