تغيرات المؤشر تجعل مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية محط أنظار المستثمرين

تم مؤخراً إزالة شركة الخطوط الجوية الأمريكية (AAL) من العديد من معايير راسل للقيمة، وهو تحول فني يمكن أن يغير كيفية تعامل صناديق المؤشرات والاستراتيجيات الكمية مع السهم في المحافظ الاستثمارية.

لا تؤثر عمليات إزالة هذه المؤشرات بشكل مباشر على عمليات مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية، ولكنها قد تؤثر على تدفقات التداول حيث تقوم الصناديق السلبية بتعديل حيازاتها، مما قد يؤدي إلى تغيير أنماط السيولة ومزيج الملكية حول السهم.

في ظل هذه التغييرات في المؤشر، حافظ سعر سهم مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية على أدائه القوي، حيث بلغ عائد السهم خلال 30 يومًا 23.43%، وخلال 90 يومًا 62.35%، وبلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 56.86%. مع ذلك، ظل إجمالي عائد المساهمين على المدى الطويل (ثلاث وخمس سنوات) ثابتًا أو سلبيًا بشكل عام، مما يشير إلى أن الزخم الأخير قد ازداد بعد فترة من التراجع.

إذا كنت تبحث خارج نطاق شركات الطيران وترغب في معرفة ما هو جديد في هذا المجال، فهذا وقت مناسب لتوسيع نطاق بحثك ليشمل أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع خروج مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية الآن من مؤشرات القيمة الرئيسية ولكنها تُظهر قوة في سعر السهم مؤخراً، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان التقييم الحالي لا يزال يوفر إمكانية للنمو أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 16% مبالغ في تقييمها

أغلقت أسهم مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية عند 18.07 دولارًا، وهو أعلى من التقدير الأكثر شيوعًا للقيمة العادلة البالغ 15.61 دولارًا، والذي يحدد كيفية نظر بعض المحللين إلى قوة سعر السهم الأخيرة.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 15.61 دولارًا لمجموعة الخطوط الجوية الأمريكية بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل الخطر الأخرى.

ومع ذلك، هناك درجة من الاختلاف بين المحللين، حيث أبلغ أكثرهم تفاؤلاً عن سعر مستهدف قدره 24.0 دولارًا، بينما أبلغ أكثرهم تشاؤماً عن سعر مستهدف قدره 10.0 دولارًا فقط.

هناك قصة أساسية واحدة تسري في هذا التقييم، وهي مزيج من قوة ربحية أكبر، ونمو معتدل في الإيرادات، ومضاعف أرباح مستقبلي يعتمد على صحة هذه الافتراضات. يثير الفضول معرفة مسارات الربح والتدفق النقدي المحددة التي تقع أسفل خط القيمة العادلة، ومدى حساسية النتيجة حتى للتغيرات الطفيفة في هذه المدخلات.

النتيجة: القيمة العادلة 15.61 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

لكن هذا يتوقف على قدرة مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية على إدارة ارتفاع تكاليف العمالة وعبء الديون الكبير. وأي تعثر في هذا الصدد قد يُزعزع سريعاً التوقعات الإيجابية الحالية.

وجهة نظر أخرى: يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS إلى انخفاض طفيف في القيمة

بينما تشير تقديرات المحللين إلى أن سهم مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية مُبالغ في قيمته بنحو 16% عند 18.07 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة تبلغ 15.61 دولارًا أمريكيًا، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS يُشير إلى عكس ذلك، حيث تبلغ القيمة العادلة 18.56 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن السهم يُتداول بأقل من هذا التقدير بنحو 2.6%. أيّ من هذين المنظورين تثق به أكثر على المدى الطويل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 43 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة عبر نماذج التقييم وتفاوت الآراء حول مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية، فهذه لحظة مناسبة للتحرك بسرعة ومراجعة البيانات الأساسية بنفسك، بما في ذلك المكافأتين الرئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية؟

لا تكتفِ بمجموعة الخطوط الجوية الأمريكية. وسّع نطاق مراقبتك بأفكار جديدة حتى لا تعتمد على قصة واحدة لتوجيه محفظتك الاستثمارية.

استخدم أداة Simply Wall Street Screener للبحث السريع عن الأسهم التي تناسب ما يهمك أكثر، سواء كان ذلك الجودة أو القيمة أو الدخل أو المرونة.

• استغل الفرص الاستثمارية القيّمة التي لم تُكتشف بعد، قبل أن يستغلها الآخرون، من خلال الاطلاع على قائمة تضم 19 جوهرة استثمارية عالية الجودة لم تُكتشف بعد.
• عزز أساس محفظتك الاستثمارية بالشركات التي تعطي الأولوية للمرونة المالية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (48 نتيجة)
• استكشف أفكارًا تركز على الدخل وتدر عليك ربحًا أثناء احتفاظك بالأسهم من خلال تصفية أفضل 10 شركات لتوزيع الأرباح

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.