مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية انخفض سهم شركة (NASDAQ: AAL ) يوم الخميس حيث قام المستثمرون بجني الأرباح بعد الارتفاع الأخير للسهم، في حين أضاف الضعف الأوسع نطاقاً في أسهم شركات الطيران والأسهم الدورية ضغطاً إضافياً.

ويأتي هذا التراجع أيضاً في الوقت الذي يدرس فيه المتداولون ارتفاع تكاليف التشغيل - وخاصة أسعار الوقود - وتزايد التقلبات على المدى القريب في قطاع الطيران، حتى مع بقاء الطلب على السفر قوياً.

لا تزال اتجاهات الطلب قوية

أعلنت الخطوط الجوية الأمريكية أنها ستحافظ على توقعاتها للأرباح لعام 2026 التي تم تخفيضها مؤخراً على الرغم من ارتفاع أسعار الوقود، حيث يستمر الطلب القوي على السفر المتميز وسفر الشركات والسفر الترفيهي في دعم نمو الإيرادات.

خلال مؤتمر للمستثمرين نظمته شركة بيرنشتاين، صرّح الرئيس التنفيذي روبرت إيزوم، وفقًا لتقرير رويترز، بأن ارتفاع تكاليف الوقود قد يُضيف ما بين 4 و5 مليارات دولار إلى النفقات السنوية. ومع ذلك، لا تزال حجوزات الشركة للربع الثاني من العام الحالي تُغطي نحو 80% من إجمالي رحلاتها، مع ارتفاع رحلات الشركات بنسبة 13% على أساس سنوي، واستمرار قوة الطلب على الرحلات الترفيهية.

قال إيزوم إن اتجاهات الطلب لا تزال قوية في سوق السفر. ومع ذلك، أقر بوجود نمط طلب "على شكل حرف K"، حيث يتفوق المسافرون ذوو الدخل المرتفع على المستهلكين ذوي الدخل المتوسط والمنخفض.

خفضت شركة الطيران الشهر الماضي توقعاتها لعام 2026 إلى نطاق يتراوح بين خسارة قدرها 40 سنتًا للسهم الواحد وربح قدره 1.10 دولارًا للسهم الواحد، مشيرة إلى ارتفاع تكاليف وقود الطائرات.

قد تعزز شراكة ستارلينك جاذبية المنتجات المميزة

وفي سياق منفصل، أعلنت الخطوط الجوية الأمريكية على موقع X أن خدمة الإنترنت عبر الأقمار الصناعية Starlink التابعة لشركة SpaceX ستبدأ في الانتشار عبر أسطولها ابتداءً من عام 2027.

وقالت شركة الطيران إن الخدمة ستوفر للركاب اتصالاً عالي السرعة من البوابة إلى البوابة، مما يتيح لهم البث المباشر وممارسة الألعاب وتصفح الإنترنت في الوقت الفعلي أثناء الرحلات.

قد تصبح هذه الشراكة ميزة تنافسية رئيسية مع تزايد تنافس شركات الطيران على وسائل الراحة المتميزة وتحسين تجربة العملاء.

تراجع سهم الخطوط الجوية الأمريكية بعد ارتفاعه إلى مستوى مبالغ فيه.

ظلّت معنويات السوق الأوسع حذرة يوم الخميس، حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.40% وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.22%، مما ساهم في ضعف الأسهم الدورية والمتعلقة بالسفر.

على الرغم من الانخفاض، لا تزال أسهم شركة AAL قوية من الناحية الفنية بعد انتعاش حاد خلال الأشهر القليلة الماضية. ويستمر تداول السهم فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي الأوسع على المدى المتوسط.

يتداول سهم شركة AAL حاليًا بنسبة 12.6% أعلى من متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا البالغ 12.81 دولارًا، وبنسبة 21.3% أعلى من متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا البالغ 11.89 دولارًا. كما لا تزال الأسهم أعلى من متوسطها المتحرك البسيط لـ 200 يوم البالغ 13.03 دولارًا، وهو مؤشر إيجابي على المدى الطويل.

مع ذلك، يبدو أن الزخم قد تراجع على المدى القريب. ويبلغ مؤشر القوة النسبية 74.35، مما يشير إلى حالة تشبع شرائي ويزيد من احتمالية جني الأرباح أو استقرار السعر بشكل جانبي بعد الارتفاع الأخير للسهم.

من الناحية الفنية، لا يزال الوضع يعكس انتعاشاً قوياً من أدنى مستويات شهر مارس، على الرغم من أن السهم يقترب الآن من الحد الأعلى لنطاق تداوله خلال 52 أسبوعاً.

• المقاومة الرئيسية: 16.00 دولارًا - مستوى نفسي رئيسي يقع أسفل منطقة أعلى مستوى في 52 أسبوعًا عند 16.50 دولارًا حيث يمكن أن تواجه الارتفاعات ضغوط بيع.
• مستوى الدعم الرئيسي: 12.50 دولارًا - منطقة دعم حاسمة بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 20 يومًا حيث قد يتطلع المشترون عند الانخفاض إلى الدفاع عن الاتجاه.

الأرباح والتقييم وتوقعات المحللين

من المتوقع أن يأتي المحفز الرئيسي التالي لسهم الشركة مع صدور تقرير أرباح الخطوط الجوية الأمريكية في 23 يوليو 2026. ويتوقع محللو وول ستريت حاليًا ما يلي:

• بلغ ربح السهم سنتين، بانخفاض عن 95 سنتًا قبل عام.
• بلغت الإيرادات 16.65 مليار دولار، بزيادة عن 14.40 مليار دولار في العام الماضي

يتم تداول السهم بنحو 48.1 ضعف الأرباح، مما يعكس تقييمًا مرتفعًا نسبيًا مقارنة ببعض شركات الطيران المنافسة.

يُبقي المحللون حاليًا على توصية "الاحتفاظ" بالسهم، مع متوسط سعر متوقع يبلغ 15.23 دولارًا. وتشمل الإجراءات التحليلية الأخيرة ما يلي:

• يو بي إس : توصية بالشراء، ورفع التوقعات إلى 18 دولارًا (26 مايو)
• جيفريز : توصي بالاحتفاظ بالسهم، ورفعت توقعاتها إلى 13 دولارًا (27 أبريل)
• شركة بي إم أو كابيتال ماركتس : أداء السوق، ورفع التوقعات إلى 13.50 دولارًا (24 أبريل)

انكشاف الخطوط الجوية الأمريكية على صناديق المؤشرات المتداولة

كما تمتلك الخطوط الجوية الأمريكية حصصاً كبيرة في العديد من صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على شركات الطيران والنقل، بما في ذلك:

• صندوق مؤشرات شركات الطيران (ناسداك: AIRL ): وزن 4.80%
• صندوق Invesco S&P MidCap 400 Revenue ETF (بورصة نيويورك: RWK ): وزن 2.22%
• صندوق يو إس جلوبال جيتس المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: JETS ): وزن 10.71%

هذا التعرض يعني أن التدفقات الكبيرة الداخلة أو الخارجة من صناديق المؤشرات المتداولة يمكن أن تضخم ضغط الشراء أو البيع في أسهم AAL.

نشاط سعر سهم AAL: انخفضت أسهم مجموعة الخطوط الجوية الأمريكية بنسبة 1.84% لتصل إلى 14.64 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock