أصدرت شركة أمريكان إكسبريس (NYSE: AXP ) تقرير أرباحها للربع الثالث قبل جرس الافتتاح يوم الجمعة.

فيما يلي نصوص من مكالمة أرباح الربع الثالث.

هذه النسخة مقدمة لكم من واجهات برمجة تطبيقات بنزينجا. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، تفضلوا بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارات.

المشغل

سيداتي وسادتي، شكرًا لانتظاركم. مرحبًا بكم في مكالمة أمريكان إكسبريس حول أرباح الربع الثالث من عام ٢٠٢٥. جميع المشاركين الآن في وضع الاستماع فقط. لاحقًا، سنُجري جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح أي سؤال، يُرجى الضغط على النجمة ثم الرقم ١. ستسمعون على هاتفكم نغمة تُشير إلى وضعكم في قائمة الانتظار. يُمكنكم إخراج أنفسكم من قائمة الانتظار في أي وقت بالضغط على النجمة ثم الرقم ٢. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأرقام. إذا احتجتم إلى مساعدة أثناء المكالمة، يُرجى الضغط على النجمة ثم الرقم صفر. للتذكير، مكالمة اليوم مُسجلة. أودّ الآن أن أُسلّم الحديث إلى مُضيفنا، رئيس علاقات المستثمرين، السيد كارثيك راماشاندران. تفضلوا.

رئيس علاقات المستثمرين

شكرًا لك داريل، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلى مكالمة اليوم. للتذكير، تتضمن مناقشة اليوم بيانات تطلعية حول أعمال الشركة المستقبلية وأدائها المالي. تستند هذه البيانات إلى توقعات الإدارة الحالية، وهي عرضة للمخاطر وعدم اليقين. العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف جوهري في النتائج الفعلية عن هذه البيانات مُدرجة في شرائح العرض التقديمي اليوم وفي تقاريرنا المُسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. كما تتضمن مناقشة اليوم مقاييس مالية غير مُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. هذه المقاييس المالية المُماثلة مُضمنة في مواد أرباح هذا الربع، بالإضافة إلى مواد أرباح الفترات السابقة التي نناقشها. جميع هذه البيانات منشورة على موقعنا الإلكتروني: website@ir.americanexpress.com . سنبدأ اليوم مع ستيف سكويري، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، الذي سيبدأ ببعض الملاحظات حول تقدم الشركة ونتائجها، ثم سيقدم كريستوف لاكاياك، المدير المالي، مراجعة أكثر تفصيلًا لأدائنا المالي. بعد ذلك، سننتقل إلى جلسة أسئلة وأجوبة حول النتائج مع كل من ستيف وكريستوف. بعد ذلك، دعوني أترك الكلمة لستيف.

ستيف سكويري

شكراً لك يا كارثيك، صباح الخير، وشكراً لانضمامك إلينا. لقد حققنا ربعاً مالياً قوياً للغاية، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 11% على أساس سنوي لتصل إلى رقم قياسي بلغ 18.4 مليار دولار أمريكي، وارتفعت أرباح السهم بنسبة 19% لتصل إلى 4.14 دولار أمريكي. وتسارع إنفاق حاملي البطاقات خلال الربع إلى 9% أو 8% بعد تعديل سعر الصرف، مع إنفاق قوي بشكل خاص على قطاع التجزئة وانتعاش في قطاع السفر. واستمر أداؤنا الائتماني الممتاز. واستناداً إلى أدائنا القوي خلال الأرباع الثلاثة الأولى، نرفع توقعاتنا التي قدمناها في يناير. ونتوقع الآن نمواً في الإيرادات للعام بأكمله بنسبة تتراوح بين 9% و10%، وأرباحاً للسهم الواحد تتراوح بين 15.20 و15.50 دولار أمريكي. وكان الخبر الأبرز في هذا الربع هو إطلاق بطاقات Refresh US Platinum Cards للمستهلكين والشركات، مما يعزز ريادتنا في قطاع البطاقات المميزة. ويسعدني أن أقول إن الطلب الأولي من العملاء وتفاعلهم يفوق توقعاتنا. في الواقع، ورغم أن الوقت لا يزال مبكراً، إلا أن هذه هي أقوى بداية شهدناها لتحديث بطاقاتنا البلاتينية الأمريكية. قبل أن أدخل في مزيد من التفاصيل حول بلاتينيوم، أود أن أقدم بعض السياق. نحن محظوظون بوجود قاعدة عملاء عالمية متميزة لا مثيل لها في الصناعة. وهدفنا هو تزويد عملائنا بأفضل تجربة في الصناعة من خلال الاستثمار المستمر في ابتكار مقترحات القيمة لدينا. إن إطلاق بلاتينيوم الأخير هو مثال آخر على استراتيجيتنا المجربة لتحديث منتجاتنا بشكل منتظم لتعزيز مشاركة العملاء والنمو. في الواقع، لقد أجرينا أكثر من 200 عملية تحديث عبر محفظتنا عالميًا منذ عام 2019 وهذا هو التحديث الثالث لبلاتينيوم في الولايات المتحدة الذي قمنا به في العقد الماضي. تستفيد استراتيجية التحديث لدينا وتعزز المزايا التنافسية لنموذج العضوية لدينا. يبدأ الأمر بفهم ما يريده عملاؤنا وعملاؤنا المحتملون ثم تعزيز مقترحات القيمة لدينا من خلال الوصول إلى مزايا وخدمات وتجارب جذابة بسعر يوفر قيمة متميزة. يمنحنا حجم قاعدة عملائنا المتميزين ميزة واضحة. تمثل بطاقة بلاتينيوم للمستهلكين والشركات وحدها ما يقرب من 530 مليار دولار من الإنفاق السنوي على مستوى العالم. يمنحنا هذا المقياس رؤى عميقة حول أنماط إنفاق العملاء والاتجاهات الناشئة التي تُفيد تحسينات منتجاتنا وأين نستثمر. ومن المزايا الرئيسية الأخرى العلاقات التي تربطنا بـ 160 مليون تاجر حول العالم يقبلون بطاقاتنا. لقد قمنا بزيادة عدد التجار الذين يقبلون أمريكان إكسبريس بما يقرب من خمسة أضعاف منذ عام 2017، مما يمنح أعضاء بطاقاتنا المزيد من الأماكن لاستخدام بطاقاتهم ويمنح المزيد من التجار إمكانية الوصول إلى عملائنا ذوي الإنفاق العالي الذين ينفقون في المتوسط ما يقرب من ثلاثة أضعاف سنويًا على بطاقات أمريكان إكسبريس مقارنة بمتوسط الإنفاق لكل بطاقة على الشبكات الأخرى. في نهاية المطاف، تعمل تحديثات المنتج على تغذية دورة حميدة من النمو للشركة. من خلال التحسين المستمر لعروضنا، فإننا نقود مشاركة ونطاق قاعدة عملائنا المتميزين. يجذب أعضاء بطاقات الإنفاق العالي لدينا عددًا متزايدًا من شركاء التجار من الطراز العالمي الذين يضيفون المزيد من القيمة إلى العضوية مما يؤدي إلى المزيد من المشاركة. وهذا يمكّننا من توليد المزيد من الدولارات التي يمكننا إعادة استثمارها في تحسين منتجاتنا. نتيجة كل هذا هي قاعدة عملاء متميزة ومتنامية، وعلاقات مفيدة للطرفين مع تجارنا وعوائد قوية لمساهمينا، بما في ذلك نمو أعلى في الإيرادات، وجودة ائتمان ممتازة، ورفع مستوى النفقات، وزيادة الأرباح عبر محافظ منتجاتنا. لا يوجد مثال أفضل على كيفية تنفيذنا لهذه الاستراتيجية من بطاقاتنا البلاتينية. لقد أطلقنا أول بطاقة بلاتينية لدينا منذ أكثر من 40 عامًا. كانت أول بطاقة متميزة من نوعها في الصناعة ولا تزال رائدة في فئتها. تم تصميم البلاتينية في البداية للمسافرين الدائمين الأثرياء. قبل عدة سنوات، اتخذنا قرارًا واعيًا بتوسيع نطاق منتجاتنا المتميزة حتى نتمكن أيضًا من جذب أجيال جديدة إلى الامتياز والنمو معهم مع تغير احتياجاتهم. مع التحسينات القيمة التي أجريناها على مدار العقد الماضي، تطورت بطاقة البلاتينيوم لتصبح بطاقة أسلوب الحياة المتميزة الرائدة كما هي اليوم، مع مجموعة أوسع من المزايا والتجارب التي تجذب على نطاق واسع عبر الأجيال، بما في ذلك مستهلكي الألفية والجيل Z الذين يشعرون براحة كبيرة في الدفع مقابل قيمة استثنائية ويتفاعلون بشدة مع المنتج. من الأمثلة الجيدة على هذه التحسينات في القيمة تجديد البطاقة البلاتينية الأمريكية السابقة التي أجريناها في عام 2021. بعد جائحة كوفيد، علمنا أن أعضاء بطاقتنا، وخاصةً الشباب، يحبون المزايا التي أضفناها في فئات مثل الترفيه الرقمي وخدمات توصيل العافية بالإضافة إلى عروض السفر لدينا، والتي نواصل إثرائها أيضًا بالاستثمار في صالات سنتوريون الجديدة وتوسيع برامجنا الفندقية. وهذا يقودني إلى أحدث إطلاق لبطاقة بلاتينيوم. هنا مرة أخرى، واصلنا استراتيجيتنا المتمثلة في تحسين مزايا وخدمات البطاقة مع المزيد من الشركاء العالميين في جميع المناطق. نحن نعلم أن عملاءنا يحبون تقديم قيمة رائدة في الصناعة تتجاوز بكثير الرسوم السنوية للبطاقة. بالإضافة إلى ذلك، نواصل تحسين قدراتنا الرقمية الحائزة على جوائز، حيث نقدم تجربة تطبيق جديدة لأعضاء بلاتينيوم الأمريكيين لدينا مما يجعل من السهل التفاعل مع مزايا البطاقة. وكما ذكرت سابقًا، فإن النتائج الأولية قوية جدًا، وتتجاوز توقعاتنا. على سبيل المثال، يتم إجراء عمليات الاستحواذ على حسابات بلاتينيوم الجديدة بضعف المستوى قبل التجديد. خلال الأسابيع الثلاثة الأولى، شهدنا تفاعلاً قوياً مع المزايا الجديدة، وتلقينا أكثر من 500,000 طلب للحصول على بطاقة أمريكان إكسبريس بلاتينيوم الجديدة. وبينما لن تُطبق الزيادة السنوية على الرسوم إلا بعد بضعة أشهر، إلا أن معدلات الاحتفاظ بالعملاء ظلت مستقرة بعد التحديث. بالإضافة إلى هذه النتائج، شهدنا حجوزات قياسية عبر Amex Travel بعد تحديث Platinum وإطلاق تطبيقنا الجديد الشامل للسفر الذي أطلقناه في وقت سابق من سبتمبر في الولايات المتحدة. وبالنظر إلى المستقبل، أنا واثق من قدرتنا على الحفاظ على نمونا من خلال مواصلة تطوير منصة العضوية القوية لدينا، مع مجموعة متنامية من المنتجات والمزايا والخدمات والتجارب عالية القيمة. كما سنواصل توسيع قدراتنا الرقمية للمستهلكين والشركات، بما في ذلك التكامل المرتقب لحل إدارة النفقات من Center للعملاء التجاريين. وسنركز على مواصلة توسيع تغطية التجار خارج الولايات المتحدة لمنح حاملي البطاقات المزيد من الأماكن لاستخدام بطاقات Amex الخاصة بهم. بعد ذلك، سأترك الأمر لكريستوف لشرح المزيد من التفاصيل.

كريستوف لو كايك

نتائج الربع الثالث، شكرًا ستيف، وصباح الخير للجميع. دعوني أبدأ ببعض النقاط البارزة لهذا الربع. نموذج أعمالنا يعمل بشكل جيد للغاية. تسارع نمو الإيرادات إلى 11% هذا الربع مع نمو واسع النطاق عبر خطوط الإيرادات. تقترب رسوم البطاقات السنوية الآن من 10 مليارات سنويًا، وقد نمت بمعدلات مزدوجة الرقم لمدة 29 ربعًا متتاليًا. لا يزال أداء الائتمان ممتازًا مع استمرار معدلات التخلف عن السداد لكل من المستهلكين والشركات الصغيرة في الولايات المتحدة دون مستويات عام 2019، وقد حققنا الاستفادة المالية من النفقات والمخصصات حتى مع استثمارنا في عروض القيمة المتميزة والتسويق والتكنولوجيا. ونتيجة لذلك، نواصل تحقيق عوائد قوية للغاية. بلغ نمو ربحية السهم 19% هذا الربع مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 36%. وبالانتقال إلى اتجاهات الأعمال في هذا الربع، ارتفع إجمالي الإنفاق بنسبة 8.5% بعد تعديله بمعاملات الصرف الأجنبي، أي أعلى بنحو نقطتين مئويتين عن الربع الثاني. وجاء هذا الارتفاع في النمو مدفوعًا بالإنفاق القوي على التجزئة بنسبة 12% بالإضافة إلى انتعاش قطاع السفر والترفيه. ارتفع إنفاق شركات الطيران هذا الربع، واستمرت المطاعم، أكبر فئات السفر والترفيه لدينا، في تحقيق نمو قوي للغاية بنسبة 9%. وشهدت حجوزات السفر والترفيه المميزة زخمًا جيدًا مع ارتفاع الإنفاق على تذاكر الطيران أمام المقصورة بنسبة 14%. كما استمر الزخم الذي شهدناه من العملاء الأصغر سنًا. ويمثل جيل الألفية والجيل Z الآن 36% من إجمالي الإنفاق، وهو ما يمثل نفس الحصة التي حققها الجيل X الدولي في ربع قوي آخر. لقد أنفقنا 13% معدلاً لصرف العملات الأجنبية. لا يزال الزخم واسع النطاق في جميع الأسواق مع نمو ثلاثة من أكبر خمس دول لدينا بنسبة 18% أو أكثر هذا الربع. بالإضافة إلى الأداء المبكر القوي الذي نشهده في الولايات المتحدة بعد التحديث الذي تم إنفاقه على بطاقات البلاتين الصادرة خارج الولايات المتحدة بنسبة 24% هذا الربع، وهو ما يتفق مع ما شهدناه خلال العامين الماضيين. لا يزال نمو الإنفاق الإجمالي مدفوعًا بنمو المعاملات، حيث ارتفع بنسبة 10% في الربع الثالث، وهو مؤشر جيد على المشاركة من قاعدة عملائنا. أود أن أشير إلى أننا نشهد مشاركة قوية من حاملي بطاقات الألفية والجيل Z حيث يبلغ متوسط عدد المعاملات لكل عميل أمريكي حوالي 25% أعلى من الفئات العمرية الأكبر سنًا. لقد حصلنا على 3.2 مليون بطاقة جديدة خلال الربع، والأهم من العدد الإجمالي للبطاقات، أن الطلب على منتجاتنا المميزة ظل قويًا للغاية، حيث تم الحصول على أكثر من 70% من الحسابات الجديدة من خلال منتجات مدفوعة الرسوم. وبالانتقال إلى نمو الرصيد، ارتفعت مستحقات أعضاء قروض الائتمان والبطاقات بنسبة 7% على أساس سنوي. وتماشيًا مع أعمال الفواتير، كان هناك تأثير بنسبة 1% تقريبًا على نمو الرصيد من محافظنا المخصصة للبيع. ومرة أخرى هذا الربع. ولا يزال أداء الائتمان قويًا ومستقرًا للغاية. كانت معدلات التأخر في السداد والشطب في الربع الثالث منخفضة، حيث استقرت معدلات التأخر في السداد مقارنة بالربع الأخير، بينما انخفضت معدلات الشطب. ويدعم هذا الأداء تركيزنا على المنتجات المميزة التي تميل إلى جذب العملاء ذوي الدخل المرتفع والجدارة الائتمانية العالية. ونحن نشهد نتيجة هذه الاستراتيجية في أحدث تحديث بلاتيني، حيث أصبحت ملفات الائتمان لمقدمي الطلبات من المستهلكين بعد التحديث أفضل مما كنا نراه من قبل، مع ارتفاع متوسط درجة FICO بمقدار 15 نقطة، مما ساهم في مضاعفة عدد عمليات الاستحواذ. وشمل إجمالي مصاريف المخصصات البالغة 1.3 مليار هذا الربع زيادة في الاحتياطي بقيمة 125 مليون، مما يعكس نموًا متوازنًا. بالانتقال إلى الإيرادات في الشريحة 14، كانت الإيرادات قوية للغاية هذا الربع، حيث ارتفعت بنسبة 11% مع زخم في جميع خطوط الإيرادات. ارتفعت رسوم البطاقات الصافية بنسبة 17% بعد تعديلها بمعاملات الصرف الأجنبي، وهي وتيرة حافظنا عليها الآن منذ عام 2019. تباطأ نمو رسوم البطاقات كما توقعنا وسيستمر في التباطؤ قبل أن نشهد انحرافًا صعوديًا في عام 2026 نتيجة لتحديثات منتجاتنا. للتذكير، يحصل حاملو البطاقات البلاتينية الذين كانوا يحملون بطاقات قبل التحديث على المزايا الجديدة لبضعة أشهر قبل سريان الزيادة في الرسوم السنوية. سيتم بعد ذلك تطبيق رسوم البطاقة الجديدة في ذكرى التجديد على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. بالإضافة إلى ذلك، يتم استهلاك رسوم البطاقات على مدار فترة 12 شهرًا. بجمع هذه العوامل معًا، يستغرق الأمر ما يقرب من عامين لتجاوز تأثير التحديث على رسوم البطاقات بالكامل، مع بلوغ المساهمة في النمو ذروتها بعد 12 شهرًا من تاريخ سريان الرسوم السنوية الجديدة. بالطبع، يعتمد المسار العام لرسوم البطاقات أيضًا على العديد من العوامل الأخرى، مثل حجم وتنوع عمليات الاستحواذ، والاحتفاظ بالعملاء، والمجموعة الكاملة ووتيرة تحديث المنتجات. عالميًا، ارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 12% مرة أخرى خلال هذا الربع. نواصل نمو الأرصدة بشكل كبير بما يتماشى مع الإنفاق، مع دفع نمو أعلى في صافي دخل الفائدة من خلال توسيع هامش الربح المكتسب على الأرصدة، وفي الوقت نفسه، حافظنا على أفضل نتائج ائتمانية في فئتها خلال هذا الربع. يشمل بند رسوم الخدمة والإيرادات الأخرى تأثير صفقة في مجموعة السفر العالمية للأعمال، والتي ساهمت بنحو 5 نقاط مئوية في النمو السنوي لهذا البند. بالإضافة إلى ذلك، هذا هو الربع الأول الذي نستكمل فيه بيع أعمالنا المُحمضة بالكامل في مايو الماضي. والخلاصة الرئيسية هنا هي أن نمو رسوم الخدمة والإيرادات الأخرى أعلى من الأرقام الفردية المنخفضة التي شهدناها في النصف الثاني من العام الماضي وبداية هذا العام. بشكل عام، نشعر بالرضا عن الزخم الذي نتمتع به في هذه المرحلة من العام، ونحن على المسار الصحيح لتحقيق نمو في الإيرادات للعام بأكمله يتراوح بين 9% و10%. بالانتقال إلى أداء النفقات، ارتفعت إيرادات VCE بنسبة 14% خلال الربع، حيث بلغت نسبة إيرادات VCE إلى الإيرادات 42%. وقد تسارع نمو خدمة حاملي البطاقة مقارنةً بالنصف الأول من العام، مدفوعًا بالتفاعل المبكر القوي مع مزايا البلاتينيوم الأمريكية المُحدثة، وخاصةً بعض الائتمانات الفصلية التي كانت متاحة للعملاء. ويُعد هذا مؤشرًا مبكرًا جيدًا على الاهتمام بالمنتج والمزايا الجديدة. وكما أشرنا سابقًا، تُحتسب تكلفة المزايا فورًا، بينما يتأخر تحقيق إيرادات الرسوم نظرًا لتوقيت ومحاسبة هذه الرسوم. كما يستفيد نموذجنا من شركائنا الذين يقدمون قيمة لعملائنا. فعلى مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، قدم شركاؤنا أكثر من 3 مليارات دولار من القيمة عبر المزايا المُضمنة، وAmex Travel، وAmex Offers. كما ندير نفقات VCE من خلال الابتكار المستمر لمكافآتنا ومزايانا، وآخرها طرح عمليات استرداد تعتمد على المبلغ. وكما أشرنا سابقًا، نتوقع أن ترتفع نسبة VCE بمرور الوقت نتيجةً لاستثماراتنا في عرض القيمة، وتحول المزيج إلى محفظة أكثر تميزًا. نشعر بالرضا أيضًا عن قدرة هذه الاستثمارات، إلى جانب الاستفادة من النفقات، على تحقيق نمو مستدام في ربحية السهم بنسبة 10% في منتصف العقد، وذلك في إطار تطلعاتنا طويلة الأجل. وبالانتقال إلى رأس المال، فقد أعدنا 2.9 مليار دولار أمريكي من رأس المال إلى مساهمينا، بما في ذلك 0.6 مليار دولار أمريكي من الأرباح الموزعة و2.3 مليار دولار أمريكي من عمليات إعادة شراء الأسهم. ويواصل عملنا تحقيق عوائد قوية للغاية بمعدل عائد على حقوق الملكية بلغ 36% خلال هذا الربع. ويُمكّننا عائدنا القوي على حقوق الملكية من تحقيق أرباح عالية لمساهمينا بنسبة تقارب 70% خلال السنوات الثلاث الماضية. وخلال نفس الفترة، ارتفعت أرباحنا الموزعة بنسبة 58%. وهذا يقودني إلى توقعاتنا للعام. فبينما لا يزال هناك حالة من عدم اليقين في البيئة المحيطة، وبالنظر إلى قوة أدائنا، فإننا نرفع توقعاتنا للعام بأكمله. ونتوقع الآن نموًا في الإيرادات بنسبة تتراوح بين 9% و10%، وأرباحًا للسهم الواحد تتراوح بين 1520 و1550. ويفترض هذا استقرارًا في التوقعات الاقتصادية الكلية مع اقترابنا من نهاية العام. وبالعودة إلى الوراء، نشعر بالرضا التام عن زخمنا منذ بداية العام، ونحن سعداء جدًا بالطلب الأولي والمشاركة بعد تحديث البلاتينيوم. وبهذا سأعيد توجيه المكالمة إلى كارثيك وسنجيب على أسئلتك.

رئيس علاقات المستثمرين

شكراً لك كريستوف. قبل أن نفتح طوابير الأسئلة والأجوبة، أرجو من المنتظرين الاكتفاء بسؤال واحد فقط. شكراً لتعاونكم. وسيفتح موظف الهاتف الآن طوابير الأسئلة.

المشغل

سيداتي وسادتي، إذا رغبتم بطرح سؤال، يُرجى الضغط على نجمة ثم ١. ستسمعون نغمة على هاتفكم تُشير إلى وضعكم في قائمة الانتظار. يُمكنكم إخراج أنفسكم من قائمة الانتظار في أي وقت بالضغط على نجمة ثم ٢. إذا كنتم تستخدمون مكبر صوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأرقام. لحظة من فضلكم للسؤال الأول. سؤالنا الأول من سانجاي ساخاراني من شركة kbw. يُرجى متابعة سؤالكم. شكرًا لكم.

محلل أسهم في KBW

صباح الخير. أولاً، أُقدّر جميع الإفصاحات حول بطاقة البلاتينيوم والتحديث، ويبدو أن الأمور تسير على ما يُرام هناك. ستيف، أعتقد أن قاعدة عملائكم أظهرت مرونةً كبيرة، إن لم تكن قوةً. حتى الشركات الكبرى والصغيرة تسارعت نموها بشكلٍ متسلسل. لذا، ربما يُمكنك التحدث عن رأيك في المسار المُستقبلي. هل يُمكن أن تتحسن الأمور هنا؟ لأننا وصلنا إلى أدنى مستوياتنا، ربما بسبب هذا التسارع في ظلّ بيئة اقتصادية كلية مستقرة تحديدًا. ثمّ، مسألةٌ تتعلق بنموذج كريستوف. المكاسب التي حققتموها هذا الربع، أعني، هل يجب أن نُشير إليها كفائدةٍ واضحة؟ آسفٌ إن فاتني ذلك التعليق. إن كان لديكم أيٌّ منه. شكرًا.

ستيف سكويري

أعتقد أنكم لاحظتم تحسنًا طفيفًا هذا الربع من حيث الفواتير. ولكن إذا نظرنا إلى الأرباع الستة أو السبعة الماضية، نجد أنها كانت مستقرة نسبيًا، فهل هذا مؤشر على ما هو آتٍ؟ لا أعلم إن كنا سنحافظ على ارتفاع الفواتير كما هو الحال، ولكن لا أرى أي مؤشرات في الأفق تشير إلى تباطؤها أو انخفاضها. لذا أعتقد أن الربع الثاني شهد تباطؤًا في إنفاق شركات الطيران. أعتقد أن الانتعاش في قطاعي السفر والترفيه كان جيدًا جدًا. أعني أن المطاعم لا تزال قوية، لكن شركات الطيران شهدت انتعاشًا ملحوظًا. وأعتقد أن ما كان مشجعًا لنا أيضًا هو ارتفاع أسعار التذاكر الفاخرة بنسبة 14% من حيث خدمة المقاعد الأمامية. هذا بالإضافة إلى الفواتير الفصلية والحجوزات الفصلية في قطاع السفر الأمريكي وقطاع سفر المستهلكين، والتي كانت في أعلى مستوياتها على الإطلاق. لذا أعتقد أننا ما زلنا في بيئة مستقرة نسبيًا. أود أن أشير أيضًا، كما أشير دائمًا، إلى أن قاعدة بطاقاتنا لا تعكس الوضع في جميع أنحاء الولايات المتحدة. إنه اقتصادٌ مُتشعبٌ حقًا. لدينا نسبة صغيرة من البطاقات، لكن حاملي بطاقاتنا من حاملي البطاقات المميزة أكثر بكثير، ونحن محظوظون بامتلاك قاعدة بطاقات مميزة أكبر بكثير. لذا، نشهد ارتفاعًا طفيفًا في الإنفاق. نأمل أن يستمر هذا الارتفاع حتى الربع الرابع. أعتقد أن ما كان مُشجعًا لنا هو أيضًا انتعاش الشركات الصغيرة. كما تعلمون، شهدنا نموًا بنسبة 4% في الشركات الكبيرة والعالمية أيضًا، والتي ارتفعت بنسبة 6% تقريبًا، ويستمر النمو الدولي في قوته. وأخيرًا، أعتقد أن إنفاق التجزئة، وخاصةً في قطاع المستهلك الأمريكي، يُنبئ بما سيحدث خلال موسم الأعياد، لأن قطاع المستهلك الأمريكي كان قويًا جدًا أيضًا بنسبة 9%. لذا، هل سنشهد تسارعًا كبيرًا في النمو من الآن فصاعدًا؟ هذا ليس ما كنا نتوقعه، ولكننا لا نتوقع تباطؤًا أيضًا.

كريستوف لو كايك

وسانجي، بخصوص سؤالك عن المكسب، فهو ليس مكسبًا كبيرًا، بل في حدود 80 مليون دولار تقريبًا. ذكرناه لأنه يؤثر على معدل نمو هذا الخط، ورسوم الخدمة، والإيرادات الأخرى. إذا كنت ترغب في مزيد من التفاصيل، فكما تعلم، نمتلك حوالي 30% من مجموعتهم العالمية لسفر الأعمال، وأنا متأكد من أنكم سمعتم أو شاهدتم أنهم اندمجوا مؤخرًا مع مكالماتهم على واجون لي، وهذا انعكس على مكسب صغير لنا، وهو ما لاحظناه هذا الربع، وهذا يُحسّن أداء الخط قليلًا. إنه يُمثل حوالي 5% من نمو الـ 17% الذي نراه هنا. بعد تعديل سعر الصرف، سنظل نحقق نموًا في الإيرادات بأرقام ثنائية. لذا، فهذا لا يُغير كثيرًا الصورة من حيث الزخم الذي أبلغنا عنه هذا الربع.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من رايان ناش من جولدمان ساكس. تفضل بمتابعة سؤالك.

محلل أسهم في جولدمان ساكس

صباح الخير يا ستيف. صباح الخير يا كريستوف، وأنا أؤيد تعليقات سانجاي بشأن الإفصاحات. ربما يمكن لستيف التحدث، أو لكريستوف، لمحات عامة عن التأثير المالي لتحديث البلاتينيوم، وخاصةً على رسوم البطاقات ورأس المال الاستثماري. أما كريستوف، فقد علّقتَ بشكل عام على هذا، ولكن هل يؤثر هذا بأي شكل من الأشكال على قدرتكم على تحقيق نمو في ربحية السهم بنسبة 10%، ليس مع مرور الوقت، بل خلال فترة التحديث؟ شكرًا لكما.

كريستوف لو كايك

نعم، الإجابة المختصرة هي لا. نحاول توضيح المزيد من التفاصيل فيما يتعلق بالديناميكية، وكما تعلمون، أعلم أن هناك ديناميكية رسوم البطاقات. إنها تتأخر ثم تُقسّم على مدار ١٢ شهرًا. مع أن الفوائد فورية ومتاحة للجميع، إلا أن ذلك يُشكّل ضغطًا واضحًا. وقد أشرنا في بداية العام إلى أنه يجب توقع زيادة طفيفة في مبيعات الكوكامز في نهاية العام على خلفية هذا التحديث البلاتيني. لكن العام يسير كما توقعنا. بالطبع كانت لدينا هذه الرؤى. لم يكن الأمر واضحًا للجميع، لكننا كنا نتوقع هذا النوع من الزيادة في CoCMS في الربع الرابع، ونتوقعه أيضًا لعام ٢٠٢٦ وما بعده. لذا، قمنا بكل هذا بوعي تام. إنه استثمار مادي، استثمار كبير، ولكنه أكبر منتجاتنا، ونقدم لكم بعض الأرقام العالمية، بالإضافة إلى حجم المنتج الكبير، لذا فهو استثمار كبير بالنسبة لنا. لكننا، كما تعلمون، ما زلنا ننفذ كل هذا بطموح لتحقيق 15 أو 18 نقطة أساس خلال السنوات القادمة.

ستيف سكويري

والشيء الوحيد الذي أود قوله هو، كما تعلمون، نحن نخطط وندير الشركة على المدى المتوسط والطويل. وكما أشار كريستوف، فإننا نقوم بكل هذه الأمور بوعي تام وطموحاتنا نصب أعيننا. وعندما نفكر في أفق تخطيطنا، كما قال كريستوف، سيستغرق الأمر عامين حتى يكتمل كل شيء، وتبدأ النفقات بالظهور مبكرًا. لكن طموحاتنا تبقى طموحاتنا. نمو في الإيرادات يزيد عن 10%، ونمو في ربحية السهم بنسبة 10%.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من مارك ديفريز من دويتشه بنك. يُرجى متابعة سؤالك.

محلل أسهم في دويتشه بنك

نعم، شكرًا. كنت آمل أن أحصل على فكرة أوضح. برأيك، ما مدى مساهمة تحديث البلاتينيوم في تسريع نمو أعمال البناء خلال الربع. لقد فوجئتُ نوعًا ما بسرعة توفير بعض هذه الاعتمادات، مثل ريسي ولولوليمون. ربما حفّز ذلك بعض الإنفاق، وكذلك أي لون بناءً على قوة الطلب على المنتج الاستهلاكي مقارنةً بالشركة.

كريستوف لو كايك

صباح الخير مارك. فيما يتعلق بالإنفاق، إذا نظرت إلى الإنفاق في إجمالي أعمال الفواتير لهذا الربع، فإن التأثير ضئيل. لقد شهدنا قوة كما ذكرنا في قطاعي السفر والترفيه. انتقلت شركات الطيران من حالة الثبات في الربع الماضي إلى 5% هذا الربع. لذا، إما أن هذه التغييرات الكلية هي ما يدفع قوة الفواتير التي تراها في هذا الربع. إذا نظرت إلى بعض الشركاء المحددين، فسترى تأثيرًا، ونحن نشارك بعض الأرقام المتعلقة برسوم البلاتين، حيث نشير إلى أن الشركاء المذكورين في أسفل الصفحة هنا قد شهدوا زيادة بمقدار الضعف من حيث عدد العملاء، ولكن التأثير الإجمالي على الفواتير لهذا الربع ليس ملموسًا حقًا.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من دون فان ديتي من ويلز فارجو. تفضل بمتابعة سؤالك.

محلل ويلز فارجو

مرحباً، صباح الخير ستيف. هل يمكنك التعمق قليلاً فيما تراه في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة؟ من الجيد أن نرى هذا النمو. هل هذا نمو طبيعي أم مجرد تذبذب؟ وهل تتوقع أي سيناريوهات قد يعود فيها الوضع إلى طبيعته بحلول عام ٢٠٢٦؟ هناك أيضاً منافسة في قطاع التكنولوجيا المالية.

ستيف سكويري

نعم، انظر، أعتقد أننا نشهد استحواذات جيدة، وهذا أمر جيد، ونشهد بداية تحسن طفيف في السوق العضوي، خاصةً في السوق الصغيرة والمتوسطة. لذا أعتقد أنه سيستقر. من الأمور التي تحدثنا عنها كثيرًا هي تحويل معاملاتنا الكبيرة من بعض البطاقات التي ظهرت خلال فترة جائحة كوفيد. وأعتقد أننا ننمو حاليًا بفضل ذلك. لذا نشعر بالرضا تجاه عمليات الاستحواذ، ونشعر بالرضا تجاه المؤشرات المبكرة المتعلقة بإطلاق بطاقة الأعمال البلاتينية. نعم، انظر، السوق تنافسي للغاية، لا شك في ذلك، ولهذا السبب قمنا بالاستحواذ على المركز، وسنتطلع في مطلع العام المقبل إلى إطلاق نسختنا من المركز المدمجة مع بطاقتنا. لذا، كما تعلمون، نعتقد أن هناك الكثير من الفرص في هذا المجال، ونأمل أن يكون التراجع الذي شهدناه من منظور السوق العضوي قد انتهى.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من كريج مور من FT Partners. يُرجى متابعة سؤالك.

محلل أسهم في FT Partners

مرحباً، صباح الخير. شكراً لإجابة أسئلتكم. أود أولاً أن أسألكم، عند النظر في تحديث بطاقة بلاتينيوم، ما هو رأيكم في مدى استفادة المستهلكين أو الشركات التي تمتلك بطاقات عالية الجودة من جهات إصدار أخرى أو من ترقيات في محافظكم الخاصة؟ نحاول معرفة مدى تأثير هذا الاستثمار على تنافسية بطاقاتكم مع الآخرين. ثانياً، هل يمكنكم التحدث عن قوة بطاقاتكم الدولية، وأين وجدتم ذلك خارج الولايات المتحدة، وما هي الجوانب التي ربما لا تزالون تفتقرون إليها من حيث التغطية؟

ستيف سكويري

شكراً. أجل، انظر، أعتقد أنه من المبكر جداً الحكم على النتائج في هذه المرحلة. أعتقد أن المطورين كانوا سعداء جداً بهذه التحديثات، وكنا سعداء أيضاً بإصدار البطاقات الجديدة. ما لا نعرفه وسنكتشفه، لكننا هنا منذ ثلاثة أسابيع تقريباً. هل كان هؤلاء الأشخاص يمتلكون بطاقات مميزة سابقاً؟ هل هذه أول تجربة لهم في قطاع البطاقات المميزة؟ سننظر في كل ذلك، وسننظر في جميع البيانات ونكتشف ذلك. فيما يتعلق بالخدمات الدولية، كانت الخدمات الدولية قوية جداً بالنسبة لنا بشكل عام. أعتقد أننا نركز على الأسواق الخمسة الكبرى. أعتقد أن ثلاثة من هذه الأسواق حققنا فيها نمواً يقارب 18%. كما أن التغطية مستمرة. كما ذكرت، تحدثنا عن استراتيجية المدينة للوصول إلى تغطية 75% من إجمالي تغطية LIF، وتحدثنا عن استراتيجيات الدول المختلفة، ونواصل السير في هذا الاتجاه. كما تعلمون، سنواصل التركيز على أوروبا، وهذا ما كان محور اهتمامنا. لا تزال هناك بعض المدن التي نعمل عليها، وسنشارك المزيد من الألوان معها عند توفرها. لكننا سعداء جدًا بمدى ازدياد التغطية خلال السنوات القليلة الماضية.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من إريكا ناجاريان، أخصائية في أمراض القلب. تفضل بمتابعة سؤالك.

محلل أسهم في UBS

مرحباً، صباح الخير يا كريستوف. لو سمحت لي بالتعمق قليلاً في سؤال رايان. شكراً جزيلاً لك على شرحك لنا عن مدة زيادة رسوم البطاقات. بعد عامين من التحديث، ستُطبق الرسوم بالكامل خلال ١٢ شهراً من وصول عدد البطاقات الجديدة إلى ذروته. أتساءل إن كان بإمكانك شرح نفس الوتيرة، من حيث الزيادة والنفقات المرتبطة بها، هل ستكون في أشدها خلال الأرباع الثلاثة أو الأربعة التالية، ثم تهدأ في النصف الثاني من ٢٧ شهراً مثلاً؟ ستكون هذه المعلومات مفيدة.

كريستوف لو كايك

صباح الخير يا إيريكا. كما تعلمين، التنبؤ بما سيحدث في عام 2027 سيكون صعبًا للغاية. ولكن من منظور التفاعل، سنواصل بالتأكيد التفاعل مع حاملي البطاقات، وهدفنا هو زيادة هذا التفاعل. أما من منظور النمذجة، أعتقد أنه يمكنكِ افتراض أن جميع المزايا متاحة لحاملي بطاقاتنا من اليوم الأول. وقد شهدنا تفاعلًا قويًا للغاية يوم الإعلان عن المنتج الجديد في 18 سبتمبر، وكان مرتفعًا جدًا منذ اليوم الأول، وظل مرتفعًا وقويًا منذ ذلك الحين. لذلك لا أعتقد أن هناك منحنىً يؤثر على هذه المزايا كما هو الحال بالنسبة لرسوم البطاقات. كما أن المحاسبة أصبحت أكثر وضوحًا. العديد من المزايا ربع سنوية، لذا يتم احتسابها فور اكتساب حامل البطاقة لها. لذا، لا يوجد تعقيد في هذه المزايا كما هو الحال بالنسبة لرسوم البطاقات. لذا، سيكون الأمر أكثر خطية. لكن مع مرور الوقت، كما ذكرتُ، الهدف هو في الواقع جذب المزيد من هؤلاء الأعضاء الأساسيين للاستفادة من هذه المزايا. لذا، يجب أن تتوقعوا هذا النوع من التوجه التصاعدي المتواضع، كما تعلمون.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من برايان فيراند من شركة ترويست للأوراق المالية. يُرجى متابعة سؤالك.

محلل أسهم في شركة ترويست للأوراق المالية

حسنًا، ربما أضيف شيئًا على سؤال كريج. إذا فكرتُ في تصنيف البطاقات الذهبية والبلاتينية والسوداء، فمع ازدياد الإقبال على البلاتينيوم، هل تلاحظ أي تفاعلات مع البطاقات الذهبية؟ ومن ناحية أخرى، هل هناك مساحة متاحة لبعض البطاقات المُحسّنة أو الجديدة، حتى الجديدة، بين البلاتينية والسوداء؟ الآن، بعد أن أصبح من الواضح أن الكثير من المستهلكين سيقبلون على الاشتراكات برسوم سنوية مرتفعة جدًا.

ستيف سكويري

كما تعلمون، لا يزال الذهب منتجًا قويًا جدًا بالنسبة لنا، ونواصل استقطاب حاملي بطاقات جدد. لم نشهد انخفاضًا في إقبال حاملي البطاقات الذهبية، وشهدنا ترقيات، لكن لا يزال الوقت مبكرًا. أعني، لم يمضِ على إطلاق البطاقة سوى ثلاثة أسابيع، لذا سنرى كيف ستسير الأمور. جزء من استراتيجيتنا هو توفير مسار لحاملي البطاقات نحو منتجات أعلى جودة تلبي احتياجاتهم. هل هناك منتج يجمع بين بلاتينيوم وسنتوريون؟ ربما. إذا كانت لديكم أي أفكار، فنحن منفتحون عليها، ولكن كما تعلمون، هذا أمر نتحدث عنه من حين لآخر، وسنرى. نحن سعداء جدًا بمكانة سنتوريون وبلاتينيوم. وأعتقد أن هذا التحديث سيواصل ترسيخ مكانتنا كأفضل منتج فاخر.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من ريك شين من جي بي مورغان. يُرجى متابعة سؤالك.

محلل جي بي مورجان

مرحباً يا جماعة، شكراً لكم. أودُّ متابعة سؤال إيريكا، وخاصةً فيما يتعلق بعروض الاحتفاظ بالموظفين، فمع بدء تطبيق رسوم التوظيف الجديدة، أفترض أن ذلك سيستمر على مدار ١٢ شهراً. وأتساءل كيف يُمكننا تحديد نسبة العملاء الذين يقبلون عروض الاحتفاظ أو يطلبونها، وهل تتوقعون أن يكون معدل الاستجابة أعلى أو أقل هذه المرة بناءً على الردود الأولية التي رأيتموها.

ستيف سكويري

نعم، أعتقد أن هذه النسبة منخفضة جدًا بشكل عام فيما يتعلق بكيفية احتفاظنا بقاعدة عملائنا. معظم عملية الاحتفاظ بقاعدة عملائنا تقتصر على شرح المنتج لهم. وعندما ننظر إلى هذا المنتج وننظر إلى ما ندفعه مقابل القيمة التي نحصل عليها، يسهل علينا استنتاج أننا نرغب بشدة في الاحتفاظ به. لذا أعتقد أن أحد الأمور التي سعينا جاهدين لتحقيقها في هذا التحديث هو تسهيل فهم فوائده والاستفادة منها. وأعتقد أن هذا أمر بالغ الأهمية لأنه سيؤدي إلى مزيد من الاحتفاظ والتفاعل، وسيزيد من أعمالنا مع تجارنا، وسيعزز ولائنا بشكل عام. لذلك لا أرى أن عروض الاحتفاظ تلعب دورًا كبيرًا. في الواقع، أود أن أزعم أنها قد تلعب دورًا أصغر مما كانت عليه في الماضي. وقد كان لها بالفعل دور صغير لأنني أعتقد أن هذا المنتج يعمل بجد لتحقيق أهدافه.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من جيف أديلسون من مورغان ستانلي. تفضل بمتابعة سؤالك.

محلل مورجان ستانلي

مرحباً، صباح الخير يا ستيف وكريستوف. أردنا فقط التعمق أكثر في صحة المستهلك. أعلم، كما تعلمون، أعتقد أن نتائجكم تتحدث عن نفسها، وقد كنتم واضحين تماماً في أنكم ترون بيئة إنفاق مستقرة. لا تزال معدلات التخلف عن السداد في الأرباع الستة أو السبعة الماضية منخفضة. ربما في ضوء كل هذه العناوين الرئيسية التي تبدو غير اعتيادية والتي رأيناها مؤخراً، والتي ربما يسمعها السوق ليست كذلك. كما تعلمون، كان هناك تركيز كبير على صحة المستهلك. لذا من الواضح أن قاعدة مستهلكيكم مختلفة تماماً عن معظمهم. ولكن ربما يمكنكم فقط تزويدنا بمزيد من التفاصيل والتعليقات حول صحة قاعدة مستهلكيكم. ربما ما ترونه في الطرف الأدنى من هذا الطيف. وفي سياق متصل، أي شيء تلاحظونه من إغلاق الحكومة حتى الآن، إن وُجد.

ستيف سكويري

حسنًا، دعوني أدلي ببعض التعليقات، ويمكن لكريستوف أن يُكمل ما فاتني. أعتقد أن هناك ضجةً في الأيام القليلة الماضية حول حالات التخلف عن السداد، وخاصةً من منظور تجاري. ولكن إذا نظرنا إلى تقارير البنوك من منظور شطب بطاقات الائتمان وتأخر سدادها، نجد أن الوضع قد تحسن. انخفضت عمليات الشطب من البنوك، ومن الجهات المصدرة الرئيسية التي نتابعها. انخفضت حالات التأخر في السداد. وبالنسبة لنا، فإن حالات التأخر في السداد هي بالضبط ما كانت عليه في الأرباع الماضية، حوالي 1.3. وانخفضت عمليات الشطب لدينا بشكل طفيف على التوالي. تبلغ 1.9، لكننا كنا نراوح حول 2 و1.9. ولا تزال الفجوة بيننا وبين منافسينا هائلة. لذا أعتقد أن صحة عملائنا ممتازة جدًا. فهم يُنفقون، ويتفاعلون مع المنتج، ويسددون فواتيرهم. وأود أن أزعم أن صحة المستهلكين، ومنافسينا من البنوك، تتحسن قليلاً فيما يتعلق بالإغلاق الحكومي. هذه ليست المرة الأولى التي نتعرض فيها لإغلاق حكومي، ولم نشهد أي تأثير يُذكر حتى هذه اللحظة. وإذا عدنا بالزمن إلى الوراء، أعتقد أن الإغلاق الأخير، ليس الأخير، بل ربما الذي سبقه، والذي استمر 35 يومًا أو نحو ذلك، لم يكن له تأثير يُذكر. لذا، بالنسبة لحاملي البطاقات المتأثرين، لدينا برامجنا - برامج الإغاثة قصيرة الأجل - التي ستساعدهم على تجاوز هذه المرحلة، وتمكينهم من الاستمرار في استخدام المنتج، ثم العودة والتعامل معنا كالمعتاد. هذا ما نشهده تقريبًا.

كريستوف لو كايك

ليس لدي الكثير لأضيفه. كما تعلمون، سأقول، كما تعلمون، بعض المؤشرات التي تعكس قوة محفظتنا الاستثمارية، مثل ارتفاع إنفاق التجزئة بنسبة 12%، وارتفاع إنفاق المطاعم بنسبة 9%. كما تعلمون، هناك استحواذ قوي للغاية، حيث انضم 70% من أعضاء الكونجرس إلى الامتياز، واختاروا الانضمام إلى أمريكان إكسبريس على منتج برسوم. لذا فإن أول ما يفعلونه هو مجرد دفع رسوم تُظهر ثقتهم بالمستقبل. وبالطبع، كما تعلمون، فيما يتعلق بمقاييس الائتمان، فإن عملنا هو أيضًا، كما تعلمون، دراسة كل عميل على حدة، لمعرفة ما إذا كانت هناك نقاط ضعف، كما تعلمون، إنها مستقرة جدًا في جميع المجالات، قوية جدًا، وينعكس ذلك في المقاييس، وفي معدل الاحتياطي الذي نستخدمه. كما تعلمون، هناك الكثير من التدقيق الذي يدخل في هذه النمذجة، كما تعلمون، نرى الكثير من القوة والاستقرار في جميع المجالات.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من مهير بهاتيا من بنك أمريكا. تفضل بمتابعة سؤالك.

محلل أسهم في بنك أوف أمريكا

صباح الخير، وشكرًا لك على الرد على سؤالي. كنت أتساءل إن كان بإمكانك تخصيص دقيقتين للحديث عن الإنفاق التسويقي، وكيف تفكر فيه، ليس فقط في الربع الرابع، بل أيضًا على المدى الطويل، أو حتى عام ٢٠٢٦ على ما أعتقد. أظن أنك ترغب في مواصلة دعم تحديث البلاتينيوم، ولكن أي تفاصيل يمكنك تقديمها حول إنفاق حوالي ٦ مليارات دولار سنويًا، ربما تعطينا لمحة عن الوضع الراهن. ما هو حجم الرعايات واسعة النطاق، وبناء العلامة التجارية، مقارنةً بالرعايات الصغيرة، مثل مكافآت أعضاء البطاقات، وأمور الاحتفاظ بالأعضاء؟ شكرًا لك.

كريستوف لو كايك

مرحباً، صباح الخير يا نهير. الحصة الأكبر، والتي تتغير من ربع إلى آخر فيما يتعلق بالتسويق، هي حجم حوافز الترحيب. إنها الحصة الأكبر في هذا الخط التسويقي. وهناك توتر هنا في هذا الرقم بين رغبتنا في إنفاق المزيد من أموال التسويق، ورغبتنا في أن يكون هذا الدولار التسويقي أكثر كفاءة. لذا، إذا كنت تعمل هنا في مؤسسة التسويق، فأنت تكافح باستمرار بين: دعونا نفعل المزيد، دعونا ننفق المزيد، وفي الوقت نفسه، دعونا نتأكد من أن الأموال تعمل بجد واجتهاد لصالحنا. والرقم الذي ننفقه في كل ربع سنة وكل عام هو نتيجة هذين النوعين من نقاط الضغط. ونحن صارمون ومنضبطون للغاية بشأن هذين الأمرين. لا نريد حقًا أن تضيع فرصة عظيمة. لذلك سنواصل الاستثمار، وسنستمر في الاستثمار بمستويات مرتفعة. وفي الوقت نفسه، سنُخضع كل دولار من هذا المبلغ للدقة التي تحدثنا عنها سابقًا، لضمان أن يكون عائد هذا الاستثمار، الذي نتعامل معه كاستثمار، مُطابقًا لمعايير الربحية لدينا. صحيح. ونحن واضحون تمامًا بشأن إيقاف هذه الاستثمارات التي لا تُلبي هذه المعايير. ونُصبح أكثر تطورًا في قياسها وتتبعها، وهذه هي الطريقة التي نتخذ بها قراراتنا. الأمر ليس كما لو أننا نُنفق 6 مليارات دولار هذا العام. نحن نُركز على التفاصيل، ومُحصلة كل هذا التحليل هي التي تُوصلنا إلى هذا الرقم. هذا ما فعلناه سابقًا، وهذا ما سنواصل فعله مستقبلًا.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا التالي من بوشا أورينبوخ من تي دي كوان. يُرجى متابعة سؤالك.

محلل أسهم في TD Cowan

رائع، شكرًا لك. لقد أجبتَ نوعًا ما على سؤالي رسوم البطاقات والإنفاق. فيما يتعلق بالتحديث، هل هناك أداءٌ يُشبه أداءً كلاسيكيًا من حيث حجم الإنفاق، وبالتالي، ما هو مُحرك الإيرادات الرئيسي الذي يُمكنك مُشاركته معنا، مثل كيفية تحقيقك للإيرادات من الحسابات الجديدة ومن زيادة الإنفاق من الحسابات الحالية؟ هل لديكم أيُّ طرقٍ للتفكير في ذلك خلال الأرباع القليلة القادمة؟

كريستوف لو كايك

لذا، نحن لا نفصح عن مثل هذه الأرقام المتعلقة بالإنفاق أو الإيرادات لكل موسم. ولكن ما يمكنني قوله لكم هو أننا عدنا عمدًا إلى مناقشتي هنا حول الاستثمارات وميزانيات التسويق. لقد أنفقنا المزيد من أموالنا على المنتجات المدفوعة الرسوم والمنتجات المميزة. لذا فإن العملاء الجدد الذين يبالغون في مؤشرهم على هذه المنتجات المدفوعة الرسوم، يبالغون أيضًا في مؤشرهم على كونهم عملاء أصغر سنًا. وقد أوضحنا هذه النقطة مرارًا وتكرارًا. وفي هذا الربع، شاركناكم أن كل شيء آخر متساوٍ. عندما تنظرون إلى التفاعل الذي نحصل عليه من هذا العميل الأصغر سنًا، فإنهم يميلون في الواقع إلى إجراء معاملات أكثر بنسبة 25٪ من الفئات العمرية الأكبر سنًا. لذلك لن أشارككم أرقامًا وأرقامًا تفصيلية، ولكن هذه هي القوى المؤثرة هنا. المزيد من حاملي البطاقات المميزة الأصغر سنًا، أكثر تفاعلًا. وهذا ما يشبه نوعًا ما ديناميكية المحفظة.

ستيف سكويري

حسناً. الشيء الوحيد الذي أود إضافته هو أننا نشتري من جيل الشباب، ونحصل على حصة أكبر من محفظتهم، ويبقون معنا لفترة أطول، وينمو حجم أعمالهم مع نمو حياتهم. لذا، مع أننا لا نفصح عن أرقام المبيعات القديمة، يمكنك ببساطة النظر إلى هذا الأمر من منظور فلسفي والقول: حسناً، إذا كنت تشتري شخصاً أصغر سناً، فسيبقى معك لفترة أطول، ولديك قاعدة عملاء مميزة تسعى إليها.

يمكنك الاستنتاج أنهم سينفقون أكثر بمرور الوقت. وهكذا، فإن هؤلاء الأشخاص، مع اكتسابهم هذه البطاقات، يميلون الآن إلى إضافة المزيد من القيمة في المستقبل. وهذه هي الاستراتيجية دون المرور بنوع من "هذا هو من اكتسبنا متى". ولكن إذا فكرت في هذا من منظور استراتيجي، فإن حاملي البطاقات المميزة الأصغر سنًا سننمو معهم مع نمو حياتهم المهنية، ونمو عائلاتهم، وتغير حياة قادتهم. وما نفعله هنا هو أننا نخلق هذا الولاء والتفاعل حقًا حتى نصبح البطاقة المفضلة. وعندما تضع الكثير من المزايا على منتج ما، فإن الناس يرغبون في التفاعل معه بشكل مستمر، سواء كانوا يستخدمون ميزة مرتبطة بالمنتج أم لا. لذا فهذه ديناميكية، وهذا عمل.

المشغل

شكراً لك. سؤالنا الأخير من روب وايلدهاك من شركة أوتونوموس ريسيرش. يُرجى متابعة سؤالك.

البحث المستقل

مرحباً يا رفاق، سؤالٌ آخر عن البلاتينيوم. كان مبلغ 3 مليارات دولار أمريكي كقيمة عرض للشركاء مثيراً للاهتمام. بما أنكم مررتم بدورة التحديث هذه، وربما بالنظر إلى الدورات القليلة الماضية، ودورات التحديث الآن أيضاً. أعني، كيف تغيّر تقبّل الشركاء فيما يتعلق بأرصدة التمويل المشترك والمكافآت؟ وهل هناك أي شيء فريد أو مختلف بين المنتجات؟ هل ترغبون في الإشارة إلى نفس الموضوع عند مقارنة تحديث البلاتينيوم بتحديث البلاتينيوم؟

ستيف سكويري

حسنًا، أعتقد أن الجانب الإيجابي في هذا المنتج وقاعدة عملائنا هو رغبة الناس في العمل معنا، والأشخاص الذين عملوا معنا سابقًا يرغبون في العمل معنا أكثر. وأعتقد أن علاقتنا مع أوبر خير مثال على ذلك. لطالما حظينا بمزايا أوبر منذ زمن، والآن لدينا مزايا أوبر 1. لذا، يدركون بوضوح قيمة العمل معًا. إنها شراكة رائعة لتحقيق نتائج إيجابية لكلينا. لذا، نتميز بدقة اختيارنا لمن سنعمل معهم. نعمل ونسعى جاهدين للعمل مع أكبر عدد ممكن من العلامات التجارية العالمية المرموقة. ما نريده هو تقديم عرض قيمة يناسب جميع الأجيال. وكما ذكرتُ في كلمتي الافتتاحية، فقد توسعنا في عروض القيمة هذه من مجرد السفر إلى أنماط الحياة، والعافية، والتجزئة، وما إلى ذلك. والرقمنة. هكذا يعيش الناس حياتهم. لذا، أعتقد أنه مع استمرارنا في التفكير في هذا الأمر، ومع استمرار نجاحنا هنا، يعود الأمر إلى ما نتحدث عنه، وهو دورتنا الفاضلة، فكلما زادت القيمة التي نقدمها لشركائنا التجار، زاد رغبتهم في التفاعل مع حاملي بطاقاتنا، وبالتالي زاد ما ندفعه. عند التفكير في المنتجات المختلفة، نسعى إلى استهداف الجمهور المستهدف بعروض القيمة المتنوعة. وإذا نظرنا إلى الفرق بين البطاقة البلاتينية والذهبية، فبينما تتمتع البطاقة الذهبية بمزايا سفر معينة مرتبطة بمجموعة الفنادق، نجد أنها مُستهدفة بالفعل. فهي تُركز بشكل كبير على المطاعم. وقد تحدثنا عن النجاح الذي حققناه مع دانكن والتفاعل الذي تحظى به قاعدة عملائنا من البطاقات. وقد كان ذلك مُفيدًا جدًا لحاملي بطاقاتنا، ولنا، ولدانكن أيضًا. لذا، يكمن التحدي الذي تواجهه فرق التسويق لدينا في التأكد من أننا لا نكتفي بمعرفة رغبات حاملي بطاقاتنا، بل نستبقها وندمجها في عروض القيمة من خلال العمل مع الشركاء الذين سيحققونها بالفعل. وأعتقد أننا قمنا بعمل جيد في هذا الصدد. وأعتقد أن الفريق قد بذل جهدًا كبيرًا، وأنشأ عرض قيمة مميزًا لبطاقة بلاتينيوم، وهو أفضل عرض قيمة لدينا على الإطلاق. وأعتقد أن عملاءنا يقدرون ذلك حقًا وسيظلون يقدرونه.

المشغل

سيداتي وسادتي. ستتوفر إعادة البث المباشر على موقعنا الإلكتروني لعلاقات المستثمرين. بعد انتهاء المكالمة بفترة وجيزة، يمكنكم أيضًا الاستماع إلى إعادة بث رقمية للمكالمة على الرقم 877-660-6853 أو 201-612-7415، رمز الوصول 1375-6151 بعد الساعة 1 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، من 17 إلى 24 أكتوبر. بهذا نختتم مؤتمرنا الهاتفي لهذا اليوم. شكرًا لمشاركتكم. يمكنكم الآن قطع الاتصال.

يُستخدم هذا النص لأغراض إعلامية فقط. مع أن بنزينجا تعتقد أن المحتوى دقيق من حيث الجوهر والاتجاه، إلا أنها لا تضمن دقة المحتوى الواردة فيه بنسبة 100%. قد تؤثر جودة الصوت واللهجات والأخطاء التقنية على الدقة، وننصحك بالرجوع إلى ملفات الصوت الأصلية قبل اتخاذ أي قرار بناءً على ما سبق.

الصورة: شاترستوك