أعلنت شركة American Healthcare REIT ("AHR") عن نتائج الربع الثالث من عام 2025؛ ورفعت توقعاتها للعام بأكمله 2025
American Healthcare REIT, Inc. AHR | 47.49 | +0.70% |
إرفاين، كاليفورنيا ، 6 نوفمبر 2025 / بي آر نيوزواير/ -- أعلنت اليوم شركة أميركان هيلثكير ريت، المحدودة (المشار إليها فيما يلي باسم "الشركة" أو "نحن" أو "إدارتنا" أو "نحن") (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AHR) عن نتائجها للربع الثالث من عام 2025 وتزيد من إرشاداتها للعام بأكمله 2025.
أهم النقاط:
- بلغ صافي الدخل المسجل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا المنسوب إلى حصة مسيطرة 55.9 مليون دولار أمريكي، أو 0.33 دولار أمريكي للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025.
- تم الإبلاغ عن الأموال الطبيعية من العمليات المنسوبة إلى المساهمين العاديين ("NFFO") بقيمة 0.44 دولار أمريكي للسهم المخفف للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025.
- حققت محفظة إجمالي صافي الدخل التشغيلي ("NOI") نموًا بنسبة 16.4٪ للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، مقارنة بالفترة نفسها في عام 2024.
- حققت نموًا في صافي دخل التشغيل لنفس المتجر بنسبة 25.3% و21.7% خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، من عقاراتها التشغيلية السكنية لكبار السن ("SHOP") ومراكز الرعاية الصحية المتكاملة لكبار السن ("ISHC")، على التوالي، مقارنة بنفس الفترة في عام 2024.
- خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أتمت الشركة صفقات استحواذ بقيمة تقارب 210.8 مليون دولار أمريكي. وحتى تاريخه في عام 2025، أتمت الشركة صفقات استحواذ جديدة بقيمة تزيد عن 575 مليون دولار أمريكي.
- خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أصدرت الشركة 3,554,525 سهمًا من الأسهم العادية لتسوية مبيعات بموجب اتفاقيات بيع آجلة مُعلنة سابقًا، بعائدات إجمالية تُقارب 127.8 مليون دولار أمريكي. كما أصدرت الشركة 2,888,225 سهمًا إضافيًا من الأسهم العادية بعائدات إجمالية تُقارب 116.3 مليون دولار أمريكي من خلال برامج طرح الأسهم في السوق ("برامج الصراف الآلي"). بالإضافة إلى ذلك، وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أبرمت الشركة اتفاقيات بيع آجلة جديدة لبيع 6,474,000 سهم من الأسهم العادية بعائدات إجمالية تُقارب 275.1 مليون دولار أمريكي، وقد سددتها الشركة بالكامل في 4 نوفمبر 2025.
- زيادة إرشادات نمو صافي الدخل التشغيلي لمحفظة المتاجر نفسها للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، بمقدار 150 نقطة أساس عند نقطة المنتصف من نطاق يتراوح بين 11.0% إلى 14.0% إلى نطاق منقح يتراوح بين 13.0% إلى 15.0%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى النتائج التشغيلية في قطاعات ISHC وSHOP خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025.
- زيادة توجيهات NFFO للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، بمقدار 0.045 دولار عند نقطة المنتصف من نطاق يتراوح بين 1.64 دولار و1.68 دولار إلى نطاق منقح يتراوح بين 1.69 دولار و1.72 دولار، بسبب زيادة التوقعات لنمو صافي الدخل التشغيلي للعام بأكمله 2025 لمحفظة Same-Store وأسواق رأس المال التراكمية الأخيرة ونشاط تخصيص رأس المال.
- تم الإبلاغ عن تحسن بنسبة 0.2x في صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك السنوية من 3.7x اعتبارًا من 30 يونيو 2025 إلى 3.5x اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
- نشرت شركة AHR تقرير المسؤولية الاجتماعية الأول الذي يوضح برنامج المسؤولية الاجتماعية للشركة والمبادرات المستقبلية.
قال داني بروسكي، الرئيس والمدير التنفيذي للشركة: "أنا سعيد بقدرتنا على مواصلة تنفيذ أعمالنا في جميع مجالات أعمالنا". وأضاف: "يواصل النمو العضوي تجاوز مستوياته التاريخية، وقد استفدنا، عبر محفظتنا التشغيلية، التي تضم قطاعي الرعاية الصحية طويلة الأجل (ISHC) والمتاجر (SHOP)، من الطلب القوي على المدى الطويل في قطاع الرعاية طويلة الأجل، والذي يتجلى في تجاوز نسبة إشغال المتاجر (Same-Store SHOP) الحالية 90%. وعلى صعيد تخصيص رأس المال، نواصل ملاحظة نشاط إيجابي في المعاملات، ونتوقع أن يسمح لنا هذا بزيادة قيمة عمليات الاستحواذ الجديدة التي أتممناها حتى تاريخه، والتي تزيد عن 575 مليون دولار أمريكي، بحلول عام 2025".
نتائج الربع الثالث من عام 2025 ونتائج عام 2025 حتى تاريخه
تُفصّل أدناه نتائج نمو صافي دخل التشغيل في متاجر التجزئة نفسها للأشهر الثلاثة والتسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. وقد قادت نتائج نمو صافي دخل التشغيل في متاجر التجزئة نفسها من محفظتها التشغيلية، التي تضم قطاعي ISHC وSHOP، نمو الشركة في الربع الثالث من عام 2025، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2024، مدعومةً بإدارة الإيرادات المنضبطة التي عززت مكاسب الإشغال التدريجية ونمو إيرادات المبيعات لكل عميل (RevPOR) في خانة الآحاد المتوسطة، والإدارة الاستباقية للنفقات من قِبل شركاء الشركة الإقليميين.
الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 مقارنة بالثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | |||
شريحة | نمو صافي الدخل التشغيلي في نفس المتجر | ||
إيشك | 21.7 | % | |
العيادات الخارجية الطبية | 2.9 | % | |
محل | 25.3 | % | |
عقارات مؤجرة ثلاثية صافية | 0.1 | % | |
إجمالي المحفظة | 16.4 | % | |
الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 مقارنة بالأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | |||
شريحة | نمو صافي الدخل التشغيلي في نفس المتجر | ||
إيشك | 20.0 | % | |
العيادات الخارجية الطبية | 2.1 | % | |
محل | 25.4 | % | |
عقارات مؤجرة ثلاثية صافية | 0.0 | % | |
إجمالي المحفظة | 15.1 | % | |
قال غابي ويلهايت، الرئيس التنفيذي للعمليات في الشركة: "لا تزال أساسيات الأعمال متينة مع اقترابنا من نهاية العام، ونتوقع استمرار الطلب الإيجابي حتى العام المقبل". وأضاف: "شهدنا نشاطًا قياسيًا في عمليات الانتقال عبر محفظتنا التشغيلية خلال موسمي البيع في الربيع والصيف، مما يوفر أساسًا قويًا للإشغال ويضعنا في وضع ممتاز خلال أشهر الشتاء التي شهدت تباطؤًا تاريخيًا. ونتوقع نموًا في صافي دخل التشغيل في نفس المتجر يتجاوز المستويات التي شهدناها في الدورات السابقة ضمن محفظتنا التشغيلية، بينما ننفذ استراتيجياتنا لإدارة الإيرادات والمصروفات للاستفادة من الاختلال المستمر بين العرض والطلب، مما يدعم أساسيات الرعاية طويلة الأجل".
النشاط المعاملاتي
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، قامت الشركة بما يلي:
- كما أُعلن سابقًا، اشترت الشركة حصص شركائها المتبقية البالغة 51% في مشروع مشترك غير مُجمّع، يضم خمسة فروع جامعية مُستقرة مسبقًا. تحتوي الفروع الجامعية المُطوّرة حديثًا على 704 أسرة، وستواصل شركة تريولوجي مانجمنت سيرفيسز ("TMS") تشغيلها. افتُتحت أربعة فروع جامعية خلال العام الماضي، ولم تُستقر بعد. بلغ إجمالي قيمة الاستحواذ على حصص شركائها البالغة 51%، بما في ذلك سداد جميع ديون الشراكة، حوالي 118.4 مليون دولار أمريكي.
- كما أُعلن سابقًا، استحوذت الشركة على أربعة أصول جديدة للرعاية طويلة الأجل ضمن قطاع عقارات ISHC التابع لها مقابل حوالي 65.3 مليون دولار أمريكي. كانت TMS تُدير هذه العقارات قبل استحواذ الشركة عليها، وستستمر في تشغيلها.
- استحوذت الشركة على ثلاثة أصول تابعة لسلسلة متاجر مقابل حوالي 66 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك عمليتا استحواذ أُعلن عنهما سابقًا مقابل 33.5 مليون دولار أمريكي. وتتولى إدارة هذه العقارات شركتا التشغيل الإقليميتان للشركة، جريت ليكس مانجمنت وكومباس سينيور ليفينج.
- أكملت عملية شراء عقد إيجار تم الإعلان عنه مسبقًا ضمن قطاع ISHC مقابل حوالي 7.3 مليون دولار.
- تم بيع ستة عقارات غير أساسية بعائدات إجمالية بلغت حوالي 13.0 مليون دولار، بما في ذلك بيع عقار تم الإعلان عنه مسبقًا بعائدات إجمالية بلغت حوالي 1.8 مليون دولار.
بعد نهاية الربع، قامت الشركة بما يلي:
- استحوذت الشركة على سبعة أصول جديدة عالية الجودة من سلسلة متاجر "SHOP" بقيمة تقارب 274 مليون دولار أمريكي. تقع ثلاثة من هذه العقارات في ولايتي مينيسوتا وويسكونسن، وستتولى شركة "جريت ليكس مانجمنت" إدارتها وتشغيلها. أما لإدارة العقارات الأربعة الأخرى، الواقعة في كاليفورنيا ويوتا، فقد أقامت الشركة رسميًا علاقة تشغيل إقليمية جديدة مع "ويلكويست ليفينج".
- استكملت الشركة عملية شراء عقد إيجار بقيمة 12.3 مليون دولار ضمن قطاع ISHC التابع لها.
بعد إتمام الشركة لنشاط معاملاتها خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، وحتى نهاية الربع الأخير، تحتفظ الشركة بصفقات مُنحت تتجاوز قيمتها 450 مليون دولار أمريكي ضمن خط استثماراتها، والتي تشمل الصفقات القائمة والصفقات المُنحت حديثًا منذ إصدار أرباح الشركة للربع الثاني من عام 2025. تتوقع الشركة إتمام هذه الصفقات بحلول نهاية العام أو أوائل عام 2026، ولكنها لا تستطيع ضمان أو تحديد توقيت إتمامها. لذلك، لا تُدرج الشركة أي نشاط معاملات إضافي، بما في ذلك الصفقات المُنحتة، ضمن خط استثماراتها، بخلاف الصفقات المُفصّح عنها كمكتملة في هذا القسم ضمن توجيهاتها المُعزّزة لعام 2025.
نشاط التطوير
بدأت الشركة عشرة مشاريع تطوير وتوسعة جديدة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025. ومن المتوقع أن تبلغ تكلفة خط أنابيب التطوير والتوسع الجاري تنفيذه لدى الشركة حوالي 176.9 مليون دولار أمريكي، وقد تم إنفاق 51.8 مليون دولار أمريكي منها حتى 30 سبتمبر 2025.
أسواق رأس المال ونشاط الميزانية العمومية
في 30 سبتمبر 2025، بلغ إجمالي مديونية الشركة المجمعة 1.54 مليار دولار أمريكي، وبلغ إجمالي السيولة لديها حوالي 997.3 مليون دولار أمريكي، وهي تتكون من النقد، والقدرات غير المسحوبة على خط الائتمان، واتفاقيات البيع الآجل غير المسددة. وبلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح السنوية المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.5 ضعف في 30 سبتمبر 2025.
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أصدرت الشركة 3,554,525 سهمًا من الأسهم العادية لتسوية مبيعات بموجب اتفاقية بيع آجلة أُعلن عنها سابقًا، بعائدات إجمالية تُقدر بحوالي 127.8 مليون دولار أمريكي. كما أصدرت الشركة 2,888,225 سهمًا إضافيًا من الأسهم العادية بعائدات إجمالية تُقدر بحوالي 116.3 مليون دولار أمريكي من خلال برامج التداول الآلي (ATM)، بمتوسط سعر 40.25 دولارًا أمريكيًا للسهم. بالإضافة إلى ذلك، خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أبرمت الشركة اتفاقيات بيع آجلة جديدة لبيع 6,474,000 سهم من الأسهم العادية بعائدات إجمالية تُقدر بحوالي 275.1 مليون دولار أمريكي، وقد سددتها الشركة بالكامل اعتبارًا من 4 نوفمبر 2025.
قال برايان بياي، الرئيس المالي للشركة: "إن النمو العضوي القوي، إلى جانب التنفيذ المتين في أسواق رأس المال وتخصيص رأس المال، يدفعنا إلى زيادة إجمالي محفظة أعمالنا لعام 2025، مع نمو صافي دخل التشغيل من نفس المتجر، وتوقعاتنا لعائدات NFFO للسهم الواحد". وأضاف: "تعكس توقعاتنا المُحدّثة عند نقطة المنتصف توقعاتنا بنمو يتجاوز 20% في عائد NFFO للسهم الواحد في عام 2025 مقارنةً بعام 2024، مما يُؤكد على أساسيات الطلب الإيجابية في قطاعنا، والأداء المُحكم لأعضاء فريق AHR. والأهم من ذلك، نتوقع تحقيق هذا المستوى من النمو مع الحفاظ على قدرتنا على متابعة الاستثمارات الجذابة من مشاريعنا المُستقبلية، ومواصلة تحسين مقاييس الرافعة المالية لدينا".
إرشادات العام الكامل 2025
ترفع الشركة توقعاتها للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2025 لتعكس تحسن توقعاتها بشأن العمليات، وأنشطة أسواق رأس المال، وأنشطة تخصيص رأس المال المُنفَّذة خلال الربع الثالث من عام 2025، بالإضافة إلى الأنشطة المُنجزة بعد نهاية الربع. ولا تفترض هذه التوقعات أي معاملات أو أنشطة إضافية في أسواق رأس المال تتجاوز البنود المُفصَّح عنها سابقًا أو البنود المُفصَّح عنها في بيان الأرباح هذا. وترد تفاصيل نطاقات التوجيهات المُحدَّثة في الجدول في الصفحة التالية.
إرشادات العام الكامل 2025 | |||
متري | نقطة المنتصف | النطاق الحالي للسنة المالية 2025 | نطاق السنة المالية السابقة 2025 |
صافي الدخل لكل سهم مخفف | 0.49 دولارًا | من 0.47 إلى 0.50 دولارًا | من 0.33 إلى 0.37 دولارًا |
NAREIT FFO لكل سهم مخفف | 1.73 دولارًا | 1.71 دولار إلى 1.74 دولار | 1.57 دولار إلى 1.61 دولار |
NFFO لكل سهم مخفف | 1.71 دولارًا | من 1.69 إلى 1.72 دولارًا | من 1.64 إلى 1.68 دولارًا |
إجمالي محفظة SS نمو صافي الدخل التشغيلي | 14.0% | 13.0% إلى 15.0% | 11.0% إلى 14.0% |
نمو صافي الدخل التشغيلي على مستوى القطاع / (الانخفاض): | |||
إيشك | 18.5% | 17.0% إلى 20.0% | من 15.0% إلى 19.0% |
العيادات الخارجية الطبية | 2.2% | 2.0% إلى 2.4% | 1.0% إلى 1.5% |
محل | 25.0% | من 24.0% إلى 26.0% | من 20.0% إلى 24.0% |
عقارات مؤجرة ثلاثية صافية | 0.0% | (0.3%) إلى 0.3% | (0.8%) إلى (0.3%) |
يمكن الاطلاع على بعض الافتراضات التي تستند إليها توجيهات الشركة لعام ٢٠٢٥ ضمن عمليات التوفيق غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في بيان الأرباح هذا وفي ملحق المعلومات المالية التكميلية للشركة للربع الثالث من عام ٢٠٢٥ ("الملحق"). كما يمكن الاطلاع على مطابقة صافي الدخل (الخسارة) المحسوب وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع صافي الدخل من العمليات التشغيلية (FFO) وصافي الدخل من العمليات التشغيلية (NFFO) لصندوق الاستثمار العقاري الوطني (NAREIT) ضمن عمليات التوفيق غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في بيان الأرباح هذا. كما تم تعريف وشرح المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمصطلحات الأخرى، كما هي مستخدمة في بيان الأرباح هذا، في الملحق. لا تستطيع الشركة، دون بذل جهد معقول، تقديم إرشادات حول أكثر المقاييس المالية المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قابلية للمقارنة لإجمالي الإيرادات ونفقات تشغيل وصيانة العقارات. بالإضافة إلى ذلك، لا يُمكن التوفيق بين المقاييس المالية المستقبلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) لنمو صافي دخل التشغيل في نفس المتجر مع المقاييس المالية المماثلة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا دون بذل جهد مُبالغ فيه، نظرًا لعدم قدرة الشركة على التنبؤ بشكل معقول ببعض البنود الواردة في مقاييس مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بما في ذلك البنود غير المتكررة وغير المتكررة التي لا تُشير إلى استمرار عمليات الشركة. تشمل هذه البنود، على سبيل المثال لا الحصر، انخفاض قيمة الأصول العقارية المُستهلكة، وصافي الربح أو الخسارة من بيع الأصول العقارية، والتعويضات القائمة على الأسهم، وخسائر الحوادث، والإيرادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ونفقات التشغيل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. هذه البنود غير مؤكدة، وتعتمد على عوامل مُختلفة، وقد يكون لها تأثير جوهري على نتائج الشركة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا خلال فترة التوجيه.
التوزيعات
كما أُعلن سابقًا، أعلن مجلس إدارة الشركة عن توزيع نقدي للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025 بواقع 0.25 دولار أمريكي للسهم الواحد من أسهمها العادية. وقد سُدد توزيع الربع الثالث نقدًا في أو حوالي 17 أكتوبر 2025، للمساهمين المسجلين في 30 سبتمبر 2025.
معلومات تكميلية
كشفت الشركة عن معلومات إضافية بشأن محفظتها المالية ومركزها المالي ونتائج العمليات حتى تاريخ الأشهر الثلاثة والتسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، وبعض المعلومات الأخرى، والتي تتوفر في قسم علاقات المستثمرين على موقع الشركة على الإنترنت على https://ir.americanhealthcarereit.com .
معلومات عن المؤتمر الهاتفي والبث عبر الويب
ستستضيف الشركة مؤتمرًا عبر الإنترنت ومكالمة جماعية في الساعة 1:00 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم 7 نوفمبر 2025. وخلال المؤتمر الهاتفي، سيستعرض المسؤولون التنفيذيون للشركة نتائج الربع الثالث من عام 2025، ويناقشون الأحداث الأخيرة، ويديرون فترة أسئلة وأجوبة.
للانضمام عبر البث عبر الويب، يمكن للمستثمرين استخدام الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/520946196 .
للانضمام إلى مكالمة المؤتمر الهاتفي المباشر، يرجى الاتصال بأحد الأرقام التالية قبل خمس دقائق على الأقل من وقت البدء:
أمريكا الشمالية - رقم مجاني: (800) 715-9871
الرقم الدولي: +1 (646) 307-1963
معرف المؤتمر: 2930459
سيتم توفير إعادة تشغيل رقمية للمكالمة على قسم علاقات المستثمرين بموقع الشركة على الويب على https://ir.americanhealthcarereit.com بعد وقت قصير من انتهاء المكالمة.
تصريحات تطلعية
قد تُعتبر بعض البيانات الواردة في هذا البيان الصحفي، بما في ذلك البيانات المتعلقة بتوقعات الشركة بشأن أدائها، ومدخرات مصاريف الفوائد، والميزانية العمومية، وصافي الدخل أو الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين لكل سهم مخفف، وإيرادات NAREIT FFO المنسوبة إلى المساهمين العاديين لكل سهم مخفف، وإيرادات NFFO المنسوبة إلى المساهمين العاديين لكل سهم مخفف، ونمو صافي الدخل التشغيلي لمحفظة متاجر التجزئة نفسها، ونمو أو انخفاض صافي الدخل التشغيلي لمتاجر التجزئة نفسها على مستوى القطاع، والإشغال، ونمو صافي الدخل التشغيلي، ونمو الإيرادات، وتوسيع الهامش، وعمليات شراء وبيع الأصول، وخطط التطوير، وخطط Trilogy، بيانات تطلعية وفقًا للمادة 27A من قانون الأوراق المالية لعام 1933، بصيغته المعدلة، والمادة 21E من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934، بصيغته المعدلة. وتعتزم الشركة أن تكون جميع هذه البيانات التطلعية مشمولة بأحكام الملاذ الآمن المعمول بها للبيانات التطلعية الواردة في تلك القوانين. يمكن عادةً تحديد هذه التصريحات التطلعية من خلال استخدام مصطلحات استشرافية مثل "قد"، "سوف"، "يمكن"، "نتوقع"، "ننوي"، "نتوقع"، "نقدر"، "نعتقد"، "نستمر"، "ممكن"، "مبادرات"، "نركز"، "نسعى"، "هدف"، "غاية"، "استراتيجية"، "خطة"، "محتمل"، "محتمل"، "يستعد"، "متوقع"، "مستقبلي"، "طويل الأجل"، "مرة واحدة"، "ينبغي"، "يمكن"، "سوف"، "قد"، "عدم اليقين"، أو كلمات أخرى مشابهة. نحذر القراء من الاعتماد المفرط على هذه التصريحات التطلعية، التي لا تنطبق إلا على تاريخ هذا البيان الصحفي. تستند أيٌّ من هذه التصريحات التطلعية إلى التوقعات والتقديرات والتوقعات الحالية بشأن القطاع والأسواق التي تعمل فيها الشركة، بالإضافة إلى معتقدات إدارة الشركة وافتراضاتها، وتنطوي على مخاطر وشكوك، معلومة وغير معلومة، قد تُؤدي إلى اختلاف جوهري في النتائج الفعلية عن تلك المُعلنة أو المُضمنة فيها، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الظروف الاقتصادية الكلية المتغيرة، والسياسات القانونية والمالية المحلية، والظروف الجيوسياسية، وغيرها من المخاطر المُفصَّح عنها في التقرير السنوي للشركة (النموذج 10-K) للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، والمُقدَّم في 28 فبراير 2025، والتقارير الدورية الأخرى المُقدَّمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. باستثناء ما يقتضيه القانون، لا تلتزم الشركة بتحديث أو مراجعة أيٍّ من التصريحات التطلعية الواردة في هذا البيان.
المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا
تُعرض نتائج الشركة المُعلنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). كما تُفصح الشركة عن المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا التالية: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، والأرباح المُعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، وصافي الدين إلى الأرباح السنوية المُعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، والإيرادات التشغيلية من صناديق الاستثمار العقاري (NAREIT)، والإيرادات التشغيلية غير المُعدلة (NFFO)، وصافي الدخل التشغيلي (NOI)، وصافي الدخل التشغيلي من نفس المتجر. تعتقد الشركة أن هذه المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تُمثل مقاييس مُكملة مفيدة لأدائها التشغيلي، ويستخدمها المستثمرون والمحللون لمقارنة الأداء التشغيلي للشركة بين الفترات الزمنية، ومع صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أو الشركات الأخرى بشكل مُتسق دون الحاجة إلى مُراعاة الفروقات الناتجة عن بنود غير مُتوقعة و/أو غير قابلة للحساب. يُمكن الاطلاع على تعريفات المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا المُستخدمة هنا، ومُطابقاتها مع المقاييس المالية الأكثر مُقارنةً مباشرةً، والمحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، في نهاية بيان الأرباح هذا. انظر أدناه و"التعريفات" لمزيد من المعلومات حول المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للشركة.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك
تستخدم الإدارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ("EBITDA") والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتسهيل المقارنات الداخلية والخارجية مع نتائجنا التشغيلية السابقة واتخاذ القرارات التشغيلية. يُستخدم هذان المؤشران على نطاق واسع من قِبل المستثمرين والمقرضين ومحللي الائتمان والأسهم في تقييم الشركات ومقارنتها وتقديم توصيات استثمارية بشأنها. كما يستخدمهما مجلس الإدارة لتقييم الإدارة. لا يمثل كلٌّ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك صافي الدخل (الخسارة) أو التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، ولا ينبغي اعتبارهما مقياسين بديلين للربحية أو السيولة. وأخيرًا، قد لا يكون كلٌّ من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قابلين للمقارنة مع بنود مماثلة في حقوق الملكية، والتي تُبلغ عنها صناديق الاستثمار العقاري أو الشركات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم الإدارة نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك السنوية كمقياس لقدرتنا على سداد ديوننا.
صناديق NAREIT من العمليات (FFO) والصناديق الطبيعية من العمليات (NFFO)
نعتقد أن استخدام FFO، الذي يستبعد تأثير الاستهلاك والإطفاء وانخفاض القيمة المتعلقين بالعقارات، يوفر فهمًا أعمق لأدائنا التشغيلي للمستثمرين ومحللي الصناعة وإدارتنا، وعند مقارنته عامًا بعد عام، يعكس تأثير اتجاهات معدلات الإشغال ومعدلات الإيجار وتكاليف التشغيل والنفقات العامة والإدارية وتكاليف الفائدة على عملياتنا، والتي قد لا تظهر فورًا من صافي الدخل (الخسارة) كما هو محدد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ومع ذلك، لا ينبغي تفسير FFO وNFFO على أنهما (i) أكثر ملاءمة أو دقة من منهجية GAAP الحالية في حساب صافي الدخل (الخسارة) كمؤشر على أدائنا التشغيلي، أو (ii) أكثر ملاءمة أو دقة من التدفقات النقدية من العمليات وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا كمؤشر على سيولتنا، أو (iii) مؤشر على الأموال المتاحة لتمويل احتياجاتنا النقدية، بما في ذلك قدرتنا على توزيع الأرباح على مساهمينا. ينبغي اعتبار الطريقة المُستخدمة لتقييم قيمة وأداء العقارات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا مقياسًا أكثر دقة للأداء التشغيلي، وأن تُؤخذ بعين الاعتبار بشكل أكبر من مقاييس FFO وNFFO غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، والتعديلات على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في حساب FFO وNFFO. يهدف عرض هذه المعلومات إلى توفير معلومات مفيدة للمستثمرين ومحللي القطاع والإدارة عند مقارنتهم لمقاييس الأداء التشغيلي المستخدمة في قطاع صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، مع العلم أن بعض صناديق الاستثمار العقاري قد تستخدم طرقًا مختلفة لحساب الأموال من العمليات والأموال المُوحدة من العمليات، لذا قد لا تكون المقارنات مع هذه الصناديق ذات جدوى.
صافي الدخل التشغيلي
نعتقد أن صافي الدخل التشغيلي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي، وصافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها، هي مقاييس أداء تكميلية مناسبة تعكس أداء أصولنا التشغيلية، لأن هذه المقاييس تستبعد بعض العناصر غير المرتبطة بعمليات العقارات. نعتقد أن صافي الدخل التشغيلي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي، وصافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها، هي مقاييس مقبولة على نطاق واسع للأداء التشغيلي المقارن في قطاع العقارات، وهي مفيدة للمستثمرين في فهم ربحية وأداء محفظة عقاراتنا. مع ذلك، قد لا يكون استخدامنا لمصطلحات "صافي الدخل التشغيلي"، و"صافي الدخل التشغيلي النقدي"، و"صافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي"، و"صافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها" قابلاً للمقارنة مع استخدام شركات العقارات الأخرى، نظرًا لاختلاف منهجياتها في حساب هذه المبالغ.
لا تُعادل كلٌّ من صافي الدخل التشغيلي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي، وصافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها، صافي دخلنا (خسارتنا) وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا، وقد لا تُعدّ مقياسًا مفيدًا في قياس الدخل التشغيلي أو التدفقات النقدية. علاوةً على ذلك، لا ينبغي اعتبار صافي الدخل التشغيلي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي، وصافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها بدائل لصافي الدخل (الخسارة) كمؤشر على أدائنا التشغيلي، أو كبديل للتدفقات النقدية من العمليات كمؤشر على سيولتنا. لا ينبغي تفسير صافي الدخل التشغيلي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي، وصافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها على أنها أكثر ملاءمةً أو دقةً من منهجية المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا في حساب صافي الدخل (الخسارة). يجب مراجعة صافي الدخل التشغيلي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي، وصافي الدخل التشغيلي النقدي النسبي، وصافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها بالتزامن مع مقاييس أخرى كمؤشر على أدائنا.
نبذة عن American Healthcare REIT, Inc.
American Healthcare REIT, Inc. (NYSE: AHR) هو صندوق استثمار عقاري يستحوذ على ويملك ويدير محفظة متنوعة من العقارات المخصصة للرعاية الصحية السريرية، مع التركيز بشكل أساسي على مجتمعات الإسكان لكبار السن ومرافق التمريض الماهرة والمباني الطبية الخارجية في جميع أنحاء الولايات المتحدة، وفي المملكة المتحدة وجزيرة مان.
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||
30 سبتمبر | 31 ديسمبر | |||||||
أصول | ||||||||
الاستثمارات العقارية، صافي | دولار | 3,598,607 | دولار | 3,366,648 | ||||
استثمار سندات الدين، صافي | 91,992 | 91,264 | ||||||
النقد وما يعادله | 147,364 | 76,702 | ||||||
النقد المقيد | 36,999 | 46,599 | ||||||
الحسابات والمستحقات الأخرى، صافي | 188,604 | 211,104 | ||||||
الأصول غير الملموسة المحددة، صافي | 181,370 | 161,473 | ||||||
حسن النية | 234,942 | 234,942 | ||||||
أصول حق الاستخدام للإيجار التشغيلي، صافي | 140,701 | 163,987 | ||||||
الأصول الأخرى، صافي | 149,710 | 135,338 | ||||||
إجمالي الأصول | دولار | 4,770,289 | دولار | 4,488,057 | ||||
المطلوبات والمساهمات غير المسيطرة القابلة للاسترداد وحقوق الملكية | ||||||||
الإلتزامات: | ||||||||
قروض الرهن العقاري المستحقة، صافي | دولار | 971,401 | دولار | 982,071 | ||||
خطوط الائتمان والقروض الأجلة، صافي | 549,696 | 688,534 | ||||||
الحسابات الدائنة والالتزامات المستحقة | 298,052 | 258,324 | ||||||
الالتزامات غير الملموسة المحددة، صافي | 2,250 | 3,001 | rowspan="1" nowrap>||||||
التزامات التمويل | 34,135 | 34,870 | ||||||
التزامات الإيجار التشغيلي | 141,276 | 165,239 | ||||||
الودائع الأمنية والإيجار المدفوع مسبقًا والالتزامات الأخرى | 53,549 | 51,856 | ||||||
إجمالي المطلوبات | 2,050,359 | 2,183,895 | ||||||
الالتزامات والطوارئ | ||||||||
المصالح غير المسيطرة القابلة للاسترداد | — | 220 | ||||||
عدالة: | ||||||||
حقوق المساهمين: | ||||||||
الأسهم المفضلة، القيمة الاسمية 0.01 دولار للسهم الواحد؛ 200,000,000 سهم مصرح به؛ لم يتم إصدار أي أسهم | — | — | ||||||
الأسهم العادية، القيمة الاسمية 0.01 دولار للسهم؛ 700,000,000 سهم مصرح به؛ 171,031,062 سهم | 1,702 | 1,564 | ||||||
رأس المال المدفوع الإضافي | 4,201,924 | 3,720,268 | ||||||
العجز المتراكم | (1,523,335) | (1,458,089) | ||||||
الخسارة الشاملة الأخرى المتراكمة | (2,114) | (2,512) | ||||||
إجمالي حقوق المساهمين | 2,678,177 | 2,261,231 | ||||||
المصالح غير المسيطرة | 41,753 | 42,711 | ||||||
إجمالي حقوق الملكية | 2,719,930 | 2,303,942 | ||||||
إجمالي المطلوبات والمصالح غير المسيطرة القابلة للاسترداد وحقوق الملكية | دولار | 4,770,289 | دولار | 4,488,057 | ||||
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
ثلاثة أشهر منتهية | تسعة أشهر منتهية | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
الإيرادات: | ||||||||||||||||
رسوم وخدمات المقيمين | دولار | 532,058 | دولار | 476,834 | دولار | 1,530,519 | دولار | 1,386,965 | ||||||||
إيرادات العقارات | 40,879 | 46,980 | 125,524 | 140,963 | ||||||||||||
إجمالي الإيرادات | 572,937 | 523,814 | 1,656,043 | 1,527,928 | ||||||||||||
نفقات: | ||||||||||||||||
مصاريف تشغيل الممتلكات | 454,530 | 417,128 | 1,313,238 | 1,223,321 | ||||||||||||
مصاريف الإيجار | 12,592 | 13,150 | 39,225 | 40,200 | ||||||||||||
العامة والإدارية | 14,108 | 11,921 | 42,206 | 35,495 | ||||||||||||
تكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة | 50 | 3,537 | 1,808 | 6,334 | ||||||||||||
الاستهلاك والإطفاء | 49,181 | 44,246 | 132,236 | 132,277 | ||||||||||||
إجمالي النفقات | 530,461 | 489,982 | 1,528,713 | 1,437,627 | ||||||||||||
الإيرادات (المصروفات) الأخرى: | ||||||||||||||||
مصاريف الفائدة: | ||||||||||||||||
مصروف الفائدة، صافي | (20,392) | (30,395) | (65,969) | (97,429) | ||||||||||||
الربح (الخسارة) في القيمة العادلة للأدوات المالية المشتقة | 166 | (8,967) | (1,213) | (2,162) | ||||||||||||
الربح (الخسارة) من التصرف في الاستثمارات العقارية، صافي | 691 | (4) | (2,344) | 2,257 | ||||||||||||
انخفاض قيمة الاستثمارات العقارية | (3,768) | — | (38,133) | — | ||||||||||||
الدخل (الخسارة) من الكيانات غير الموحدة | 462 | (2,123) | (2,624) | (4,363) | ||||||||||||
الربح من إعادة قياس حصة الأسهم المملوكة سابقًا | 14,580 | — | 14,580 | — | ||||||||||||
ربح (خسارة) العملة الأجنبية | (977) | 2,689 | 3,181 | 2,345 | ||||||||||||
الدخل الآخر، صافي | 2,309 | 2,138 | 5,314 | 7,107 | ||||||||||||
إجمالي صافي المصروفات الأخرى | (6,929) | (36,662) | (87,208) | (92,245) | ||||||||||||
الدخل (الخسارة) قبل ضريبة الدخل | 35,547 | (2,830) | 40,122 | (1,944) | ||||||||||||
فائدة (مصروف) ضريبة الدخل | 21,092 | (263) | 19,756 | (1,227) | ||||||||||||
صافي الدخل (الخسارة) | 56,639 | (3,093) | 59,878 | (3,171) | ||||||||||||
صافي الدخل المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة | (712) | (1,033) | (847) | (2,868) | ||||||||||||
صافي الدخل (الخسارة) المنسوب إلى حصة مسيطرة | دولار | 55,927 | دولار | (4,126) | دولار | 59,031 | دولار | (6,039) | ||||||||
صافي الدخل (الخسارة) لكل سهم من الأسهم العادية، الفئة T | ||||||||||||||||
أساسي | دولار | 0.33 | دولار | (0.03) | دولار | 0.36 | دولار | (0.05) | ||||||||
مخفف | دولار | 0.33 | دولار | (0.03) | دولار | 0.36 | دولار | (0.05) | ||||||||
متوسط عدد الأسهم المرجح للأسهم العادية، الفئة | ||||||||||||||||
أساسي | 169,010,301 | 133,732,745 | 162,188,510 | 122,893,049 | ||||||||||||
مخفف | 169,802,090 | 133,732,745 | 162,908,219 | 122,893,049 | ||||||||||||
صافي الدخل (الخسارة) | دولار | 56,639 | دولار | (3,093) | دولار | 59,878 | دولار | (3,171) | ||||||||
الدخل الشامل الآخر (الخسارة): | ||||||||||||||||
تعديلات ترجمة العملات الأجنبية | (121) | 303 | 398 | 272 | ||||||||||||
إجمالي الدخل الشامل الآخر (الخسارة) | (121) | 303 | 398 | 272 | ||||||||||||
الدخل الشامل (الخسارة) | 56,518 | (2,790) | 60,276 | (2,899) | ||||||||||||
الدخل الشامل المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة | (712) | (1,033) | (847) | (2,868) | ||||||||||||
الدخل (الخسارة) الشامل المنسوب إلى السيطرة | دولار | 55,806 | دولار | (3,823) | دولار | 59,429 | دولار | (5,767) | ||||||||
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
ثلاثة أشهر منتهية | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
صافي الدخل (الخسارة) | دولار | 56,639 | دولار | (3,093) | دولار | 59,878 | دولار | (3,171) | ||||||||
الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات — | 49,115 | 44,208 | 131,980 | 132,163 | ||||||||||||
الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات — | 15 | 310 | 1,018 | 682 | ||||||||||||
انخفاض قيمة الاستثمارات العقارية — | 3,768 | — | 38,133 | — | ||||||||||||
(الربح) الخسارة من التصرف في الاستثمارات العقارية، صافي — | (691) | 4 | 2,344 | (2,257) | ||||||||||||
الربح من إعادة قياس حصة الأسهم المملوكة سابقًا | (14,580) | — | (14,580) | — | ||||||||||||
صافي الدخل المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة | (712) | (1,033) | (847) | (2,868) | ||||||||||||
الاستهلاك، الإطفاء، الانخفاض في القيمة، صافي الربح/الخسارة | (521) | (4,756) | (2,216) | (15,865) | ||||||||||||
NAREIT FFO المنسوبة إلى حصة مسيطرة | دولار | 93,033 | دولار | 35,640 | دولار | 215,710 | دولار | 108,684 | ||||||||
تكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة | دولار | 50 | دولار | 3,537 | دولار | 1,808 | دولار | 6,334 | ||||||||
295 | 432 | 1,063 | 1,277 | |||||||||||||
استهلاك تكاليف الإغلاق - الاستثمار في الأوراق المالية | 11 | 82 | 60 | 238 | ||||||||||||
التغير في الإيجار المؤجل | (485) | (598) | (1,877) | (1,743) | ||||||||||||
التأثير غير النقدي للتغييرات في أدوات حقوق الملكية | 3,429 | 2,630 | 9,170 | 7,330 | ||||||||||||
الفائدة الرأسمالية | (401) | (56) | (843) | (261) | ||||||||||||
(الربح) الخسارة على إطفاء الديون والمشتقات | (22) | 572 | 1,784 | 1,852 | ||||||||||||
(الربح) الخسارة في القيمة العادلة للأدوات المالية المشتقة | (166) | 8,967 | 1,213 | 2,162 | ||||||||||||
خسارة (ربح) العملة الأجنبية | 977 | (2,689) | (3,181) | (2,345) | ||||||||||||
الاستفادة من ضريبة الدخل غير النقدي | (21,401) | — | (21,401) | — | ||||||||||||
التعديلات على الكيانات غير الموحدة | (1) | (71) | 4 | (319) | ||||||||||||
التعديلات على المصالح غير المسيطرة | 211 | (758) | 139 | (683) | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي المعياري المنسوب إلى حصة مسيطرة | دولار | 75,530 | دولار | 47,688 | دولار | 203,649 | دولار | 122,526 | ||||||||
متوسط FFO المرجح لـ NAREIT ومتوسط FFO الطبيعي الشائع | 169,802,090 | 134,246,574 | 162,908,219 | 123,277,819 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي لشركة NAREIT لكل سهم عادي يُعزى إلى المساهمين المسيطرين | دولار | 0.54 | دولار | 0.27 | دولار | 1.32 | دولار | 0.88 | ||||||||
صافي الربح التشغيلي المعياري لكل سهم عادي المنسوب إلى المساهمين المسيطرين | دولار | 0.44 | دولار | 0.36 | دولار | 1.25 | دولار | 1.00 | ||||||||
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||
صافي الدخل | دولار | 56,639 | ||
مصروفات الفائدة، صافي (بما في ذلك استهلاك تكاليف التمويل المؤجلة والديون) | 20,392 | |||
الاستفادة من ضريبة الدخل | (21,092) | |||
الاستهلاك والإطفاء (بما في ذلك استهلاك الأصول المؤجرة و | 49,622 | |||
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 105,561 | |||
الدخل من الكيانات غير الموحدة | (462) | |||
الإيجار الخطي واستهلاك عقود الإيجار فوق/أقل من السوق | (631) | |||
التأثير غير النقدي للتغييرات في أدوات حقوق الملكية | 3,429 | |||
تكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة | 50 | |||
الربح من التصرف في الاستثمارات العقارية، صافي | (691) | |||
استهلاك تكاليف الإغلاق - الاستثمار في الأوراق المالية | 11 | |||
خسارة العملة الأجنبية | 977 | |||
الربح في القيمة العادلة للأدوات المالية المشتقة | (166) | |||
انخفاض قيمة الاستثمارات العقارية | 3,768 | |||
الربح من إعادة قياس حصة الأسهم المملوكة سابقًا | (14,580) | |||
العناصر غير المتكررة لمرة واحدة | 1,044 | |||
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة | دولار | 98,310 | ||
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
ثلاثة أشهر منتهية | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
صافي الدخل (الخسارة) | دولار | 56,639 | دولار | (3,093) | دولار | 59,878 | دولار | (3,171) | ||||||||
العامة والإدارية | 14,108 | 11,921 | 42,206 | 35,495 | ||||||||||||
تكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة | 50 | 3,537 | 1,808 | 6,334 | ||||||||||||
الاستهلاك والإطفاء | 49,181 | 44,246 | 132,236 | 132,277 | ||||||||||||
مصاريف الفائدة | 20,392 | 30,395 | 65,969 | 97,429 | ||||||||||||
(الربح) الخسارة في القيمة العادلة للأدوات المالية المشتقة | (166) | 8,967 | 1,213 | 2,162 | ||||||||||||
(الربح) الخسارة من التصرف في الاستثمارات العقارية، صافي | (691) | 4 | 2,344 | (2,257) | ||||||||||||
انخفاض قيمة الاستثمارات العقارية | 3,768 | — | 38,133 | — | ||||||||||||
(الدخل) الخسارة من الكيانات غير الموحدة | (462) | 2,123 | 2,624 | 4,363 | ||||||||||||
الربح من إعادة قياس حصة الأسهم المملوكة سابقًا | (14,580) | (14,580) | — | |||||||||||||
خسارة (ربح) العملة الأجنبية | 977 | (2,689) | (3,181) | (2,345) | ||||||||||||
الدخل الآخر، صافي | (2,309) | (2,138) | (5,314) | (7,107) | ||||||||||||
مصروف ضريبة الدخل (الفائدة) | (21,092) | 263 | (19,756) | 1,227 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي | 105,815 | 93,536 | 303,580 | 264,407 | ||||||||||||
إيجار خط مستقيم | (730) | (682) | (2,286) | (2,563) | ||||||||||||
مصاريف إيجار المنشأة | 7,030 | 7,619 | 21,807 | 24,347 | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | 133 | 323 | 517 | 1,030 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي من التصرفات | (102) | — | (716) | — | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة (1) | (251) | (261) | (758) | (731) | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي | دولار | 111,895 | دولار | 100,535 | دولار | 322,144 | دولار | 286,490 | ||||||||
____________ |
(1) جميع الفترات مبنية على نسبة الملكية للربع الحالي. |
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
إيشك | ||||||||||||||||
أمة الإسلام | دولار | 61,320 | دولار | 48,399 | دولار | 174,105 | دولار | 135,687 | ||||||||
مصاريف إيجار المنشأة | 7,030 | 7,619 | 21,807 | 24,347 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي من التصرفات | — | — | (472) | — | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي (1) | 68,350 | 56,018 | 195,440 | 160,034 | ||||||||||||
الاستحواذات/التصرفات الجديدة/أخرى (1) | (6,032) | (4,314) | (11,656) | (5,819) | ||||||||||||
الخصائص غير الأساسية (1) | — | (631) | (563) | (1,581) | ||||||||||||
تعديلات التطبيع الأخرى (1) | 1,044 | 974 | 1,044 | 974 | ||||||||||||
صافي دخل المتاجر نفسها (1) | دولار | 63,362 | دولار | 52,047 | دولار | 184,265 | دولار | 153,608 | ||||||||
العيادات الخارجية الطبية | ||||||||||||||||
أمة الإسلام | دولار | 19,128 | دولار | 21,066 | دولار | 58,699 | دولار | 63,055 | ||||||||
إيجار خط مستقيم | (243) | (148) | (675) | (434) | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | (85) | 87 | (162) | 333 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي من التصرفات | (127) | — | (332) | — | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي | 18,673 | 21,005 | 57,530 | 62,954 | ||||||||||||
التصرفات | — | (663) | — | (2,119) | ||||||||||||
خصائص غير أساسية | (87) | (2,284) | (2,508) | (6,954) | ||||||||||||
صافي دخل المتجر نفسه | دولار | 18,586 | دولار | 18,058 | دولار | 55,022 | دولار | 53,881 | ||||||||
محل | ||||||||||||||||
أمة الإسلام | دولار | 16,208 | دولار | 11,307 | دولار | rowspan="1" nowrap>دولار | 27,957 | |||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي من التصرفات | 25 | — | 88 | — | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة (2) | (58) | (71) | (185) | (170) | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي (2) | 16,175 | 11,236 | 43,079 | 27,787 | ||||||||||||
عمليات الاستحواذ/التصرف الجديدة | (4,595) | (2,472) | (10,736) | (3,804) | ||||||||||||
تحويل التنمية | 343 | 664 | 980 | 1,714 | ||||||||||||
خصائص غير أساسية | 161 | 81 | 440 | 505 | ||||||||||||
تعديلات التطبيع الأخرى | — | 133 | 325 | 971 | ||||||||||||
صافي دخل المتاجر نفسها (2) | دولار | 12,084 | دولار | 9,642 | دولار | 34,088 | دولار | 27,173 | ||||||||
عقارات مؤجرة ثلاثية صافية | ||||||||||||||||
أمة الإسلام | دولار | 9,159 | دولار | 12,764 | دولار | 27,600 | دولار | 37,708 | ||||||||
إيجار خط مستقيم | (487) | (534) | (1,611) | (2,129) | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | 218 | 236 | 679 | 697 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي المنسوب إلى حصة غير مسيطرة (2) | (193) | (190) | (573) | (561) | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي | 8,697 | 12,276 | 26,095 | 35,715 | ||||||||||||
الاستثمار في سندات الدين | (1,165) | (2,453) | (3,809) | (6,573) | ||||||||||||
التصرفات | — | (2,163) | — | (6,454) | ||||||||||||
خصائص غير أساسية | (157) | (296) | (461) | (872) | ||||||||||||
صافي دخل المتجر نفسه | دولار | 7,375 | دولار | 7,364 | دولار | 21,825 | دولار | 21,816 | ||||||||
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
ثلاثة أشهر منتهية | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
إجمالي المحفظة | ||||||||||||||||
أمة الإسلام | دولار | 105,815 | دولار | 93,536 | دولار | 303,580 | دولار | 264,407 | ||||||||
إيجار خط مستقيم | (730) | (682) | (2,286) | (2,563) | ||||||||||||
مصاريف إيجار المنشأة | 7,030 | 7,619 | 21,807 | 24,347 | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | 133 | 323 | 517 | 1,030 | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي من التصرفات | (102) | — | (716) | — | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة (2) | (251) | (261) | (758) | (731) | ||||||||||||
صافي الدخل التشغيلي النقدي (1) (2) | 111,895 | 100,535 | 322,144 | 286,490 | ||||||||||||
الاستثمار في سندات الدين | (1,165) | (2,453) | (3,809) | (6,573) | ||||||||||||
الاستحواذات/التصرفات الجديدة/أخرى (1) | (10,627) | (9,612) | (22,392) | (18,196) | ||||||||||||
تحويل التنمية | 343 | 664 | 980 | 1,714 | ||||||||||||
الخصائص غير الأساسية (1) | (83) | (3,130) | (3,092) | | (8,902) | |||||||||||
تعديلات التطبيع الأخرى (1) | 1,044 | 1,107 | 1,369 | 1,945 | ||||||||||||
صافي دخل المتاجر نفسها (1) (2) | دولار | 101,407 | دولار | 87,111 | دولار | 295,200 | دولار | 256,478 | ||||||||
_________________ | |
(1) | يتم عرض معلومات الفترات السابقة لتعكس الزيادة في الملكية إلى 100٪ في قطاع ISHC التابع للشركة اعتبارًا من سبتمبر 2024. |
(2) | تعتمد جميع الفترات على نسبة الملكية للربع الحالي. |
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
إيشك | ||||||||||||||||
الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا | دولار | 449,719 | دولار | 409,626 | دولار | 1,296,908 | دولار | 1,196,522 | ||||||||
الإيرادات النقدية من التصرفات | — | — | (2,681) | — | ||||||||||||
الإيرادات النقدية (1) | 449,719 | 409,626 | 1,294,227 | 1,196,522 | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى عمليات الاستحواذ/التصرفات الجديدة/أخرى (1) | (113,984) | (105,755) | (312,237) | (302,224) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى العقارات غير الأساسية (1) | — | (3,605) | (3,855) | (10,511) | ||||||||||||
تعديلات الإيرادات الطبيعية الأخرى (1) | — | (1,236) | — | (1,236) | ||||||||||||
إيرادات نفس المتجر (1) | دولار | 335,735 | دولار | 299,030 | دولار | 978,135 | دولار | 882,551 | ||||||||
العيادات الخارجية الطبية | ||||||||||||||||
الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا | دولار | 31,181 | دولار | 33,715 | دولار | 95,629 | دولار | 101,464 | ||||||||
إيجار خط مستقيم | (243) | (148) | (675) | (434) | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | (380) | (262) | (1,054) | (714) | ||||||||||||
الإيرادات النقدية من التصرفات | (427) | — | (887) | — | ||||||||||||
الإيرادات النقدية | 30,131 | 33,305 | 93,013 | 100,316 | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى التصرفات | — | (881) | — | (3,029) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى العقارات غير الأساسية | (772) | (4,097) | (6,171) | (12,523) | ||||||||||||
إيرادات المتجر نفسه | دولار | 29,359 | دولار | 28,327 | دولار | 86,842 | دولار | 84,764 | ||||||||
محل | ||||||||||||||||
الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا | دولار | 82,339 | دولار | 67,208 | دولار | 233,611 | دولار | 190,443 | ||||||||
الإيرادات النقدية من التصرفات | — | — | (166) | — | ||||||||||||
الإيرادات النقدية المنسوبة إلى المصالح غير المسيطرة (2) | (278) | (263) | (824) | (769) | ||||||||||||
الإيرادات النقدية (2) | 82,061 | 66,945 | 232,621 | 189,674 | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى عمليات الاستحواذ/التصرف الجديدة | (24,187) | (13,912) | (62,879) | (34,394) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى تحويل التطوير | (864) | (411) | (2,255) | (1,096) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى العقارات غير الأساسية | (877) | (1,034) | (2,816) | (2,701) | ||||||||||||
تعديلات الإيرادات الطبيعية الأخرى | — | — | — | 174 | ||||||||||||
إيرادات نفس المتجر (2) | دولار | 56,133 | دولار | 51,588 | دولار | 164,671 | دولار | 151,657 | ||||||||
عقارات مؤجرة ثلاثية صافية | ||||||||||||||||
الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا | دولار | 9,698 | دولار | 13,265 |
دولار | 29,895 | دولار | 39,499 | ||||||||
إيجار خط مستقيم | (487) | (534) | (1,611) | (2,129) | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | 200 | 217 | 624 | 640 | ||||||||||||
الإيرادات النقدية من التصرفات | (25) | — | (25) | — | ||||||||||||
الإيرادات النقدية المنسوبة إلى حصة غير مسيطرة (2) | (194) | (190) | (575) | (562) | ||||||||||||
الإيرادات النقدية | 9,192 | 12,758 | 28,308 | 37,448 | ||||||||||||
الاستثمار في سندات الدين | (1,165) | (2,453) | (3,809) | (6,573) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى التصرفات | — | (2,169) | — | (6,507) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى العقارات غير الأساسية | (157) | (321) | (522) | (954) | ||||||||||||
تعديلات الإيرادات الطبيعية الأخرى | — | — | (522) | — | ||||||||||||
إيرادات المتجر نفسه | دولار | 7,870 | دولار | 7,815 | دولار | 23,455 | دولار | 23,414 | ||||||||
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||||||||||
ثلاثة أشهر منتهية | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر | |||||||||||||||
2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
إجمالي المحفظة | ||||||||||||||||
الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا | دولار | 572,937 | دولار | 523,814 | دولار | 1,656,043 | دولار | 1,527,928 | ||||||||
إيجار خط مستقيم | (730) | (682) | (2,286) | (2,563) | ||||||||||||
التعديلات غير النقدية الأخرى | (180) | (45) | (430) | (74) | ||||||||||||
الإيرادات النقدية من التصرفات | (452) | — | (3,759) | — | ||||||||||||
الإيرادات النقدية المنسوبة إلى المصالح غير المسيطرة (2) | (472) | (453) | (1,399) | (1,331) | ||||||||||||
الإيرادات النقدية (1) (2) | 571,103 | 522,634 | 1,648,169 | 1,523,960 | ||||||||||||
الاستثمار في سندات الدين | (1,165) | (2,453) | (3,809) | (6,573) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى عمليات الاستحواذ/التصرفات الجديدة/أخرى (1) | (138,171) | (122,717) | (375,116) | (346,154) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى تحويل التطوير | (864) | (411) | (2,255) | (1,096) | ||||||||||||
الإيرادات المنسوبة إلى العقارات غير الأساسية (1) | (1,806) | (9,057) | (13,364) | (26,689) | ||||||||||||
تعديلات الإيرادات الطبيعية الأخرى (1) | — | (1,236) | (522) | (1,062) | ||||||||||||
إيرادات نفس المتجر (1) (2) | دولار | 429,097 | دولار | 386,760 | دولار | 1,253,103 | دولار | 1,142,386 | ||||||||
________________ | |
(1) | يتم عرض معلومات الفترات السابقة لتعكس الزيادة في الملكية إلى 100٪ في قطاع ISHC التابع للشركة اعتبارًا من سبتمبر 2024. |
(2) | تعتمد جميع الفترات على نسبة الملكية للربع الحالي. |
صندوق الاستثمار العقاري الأمريكي للرعاية الصحية | ||||||||
السنة الحالية كاملة | السنة الكاملة السابقة | |||||||
قليل | عالي | قليل | عالي | |||||
صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين | 78.00 دولارًا | 83.00 دولارًا | 53.70 دولارًا | 60.50 دولارًا | ||||
الاستهلاك والإطفاء (1) | 182.00 | 182.00 | 168.30 | 168.30 | ||||
الربح من إعادة قياس حصة الأسهم المملوكة سابقًا (1) | (14.60) | (14.60) | — | — | ||||
انخفاض القيمة والمكاسب/الخسائر من التصرفات (1) | 38.10 | 38.10 | 37.40 | 37.40 | ||||
صافي الدخل التشغيلي لصندوق NAREIT المنسوب إلى المساهمين العاديين | 283.50 دولارًا | 288.50 دولارًا | 259.40 دولارًا | 266.20 دولارًا | ||||
استهلاك الأصول/المطلوبات غير الملموسة الأخرى (1) | 1.40 | 1.40 | 1.60 | 1.60 | ||||
التغير في الإيجار المؤجل (1) | (2.40) | (2.40) | (2.80) | (2.80) | ||||
التأثير غير النقدي للتغييرات على خطة حقوق الملكية (1) (2) | 12.80 | 12.80 | 12.50 | 12.50 | ||||
فوائد ضريبة الدخل غير النقدية (1) | (21.40) | (21.40) | — | فئة="prnews_span">— | ||||
تعديلات أخرى (1) (3) | 6.20 | 6.20 | (0.40) | (0.40) | ||||
صافي الدخل التشغيلي المعياري المنسوب إلى المساهمين العاديين | 280.10 دولارًا | 285.10 دولارًا | 270.30 دولارًا | 277.10 دولارًا | ||||
صافي الدخل لكل سهم عادي - مخفف | 0.47 دولارًا | 0.50 دولارًا | 0.33 دولارًا | 0.37 دولارًا | ||||
NAREIT FFO لكل سهم عادي - مخفف | 1.71 دولارًا | 1.74 دولارًا | 1.57 دولارًا | 1.61 دولارًا | ||||
صافي الربح التشغيلي المعياري لكل سهم عادي - مخفف | 1.69 دولارًا | 1.72 دولارًا | 1.64 دولارًا | 1.68 دولارًا | ||||
متوسط FFO المرجح لـ NAREIT ومتوسط FFO الطبيعي | 165.9 | 165.9 | 165.0 | 165.0 | ||||
إجمالي نمو المحفظة في نفس المتجر NOI | 13.0% | 15.0% | 11.0% | 14.0% | ||||
نمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها على مستوى القطاع / (الانخفاض): | ||||||||
إيشك | 17.0% | 20.0% | 15.0% | 19.0% | ||||
العيادات الخارجية الطبية | 2.0% | 2.4% | 1.0% | 1.5% | ||||
محل | 24.0% | 26.0% | 20.0% | 24.0% | ||||
عقارات مؤجرة ثلاثية صافية | (0.3) % | 0.3% | (0.8) % | (0.3) % | ||||
______________ | |
(1) | المبالغ المعروضة صافية من حصة المصالح غير المسيطرة وحصة AHR في الكيانات غير الموحدة. |
(2) | تمثل المبالغ استهلاك تعويضات الأسهم وتعديلات القيمة العادلة لتعويضات الأسهم القائمة على الأداء. |
(3) | تتضمن التعديلات على الفائدة الرأسمالية، وتكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة، والعناصر الإضافية كما هو مذكور في تعريف الشركة لـ NFFO. |
التعاريف
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك باستثناء تأثير الدخل أو الخسارة من الكيانات غير الموحدة، والإيجار الثابت وإطفاء عقود الإيجار أعلى/أقل من السوق، ومصروفات التعويضات القائمة على الأسهم غير النقدية، وتكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة، والأرباح أو الخسائر على مبيعات الاستثمارات العقارية، والأرباح أو الخسائر غير المحققة بالعملة الأجنبية، والتغير في القيمة العادلة للأدوات المالية المشتقة، وانخفاض قيمة الاستثمارات العقارية، وانخفاض قيمة الأصول غير الملموسة والسمعة التجارية، والعناصر غير المتكررة لمرة واحدة.
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة السنوية: الفترة الحالية (كما هو موضح ربع سنويًا) الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة مضروبة في 4.
صافي دخل التشغيل النقدي: صافي دخل التشغيل باستثناء أثر (1) البنود غير النقدية، مثل الإيجار الثابت واستهلاك الأصول غير الملموسة للإيجار، و(2) مدفوعات إيجار مرافق الطرف الثالث، و(3) البنود الأخرى الموضحة في مطابقة صافي دخل التشغيل النقدي المضمنة في هذه الوثيقة. يشمل كلٌّ من صافي دخل التشغيل النقدي وصافي دخل المتجر نفسه الملكية النسبية والتسويات الأخرى.
EBITDA: مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يتم تعريفه على أنه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
الإيرادات وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا: الإيرادات المعترف بها وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا ("المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا")، والتي تتضمن الإيجار الثابت والتعديلات غير النقدية الأخرى.
ISHC: تشمل مجمعات الرعاية الصحية المتكاملة لكبار السن مجموعة من خدمات الرعاية لكبار السن، بما في ذلك السكن المستقل، والمعيشة المدعومة، ورعاية الذاكرة، وخدمات التمريض المتخصص، وبعض الخدمات المساندة. تُدار مجمعات الرعاية الصحية المتكاملة لكبار السن باستخدام هيكل RIDEA.
صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) لشركة NAREIT أو صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO): الأموال من العمليات المنسوبة إلى حصة مسيطرة؛ وهو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ويتوافق مع المعايير المنصوص عليها في الورقة البيضاء حول صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) التي أقرها مجلس محافظي NAREIT ("الورقة البيضاء"). تُعرّف الورقة البيضاء صافي التدفقات النقدية التشغيلية بأنه صافي الدخل (الخسارة) المحسوب وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، باستثناء الأرباح أو الخسائر من بيع بعض الأصول العقارية، والأرباح أو الخسائر الناتجة عن دمج حصة ملكية سابقة، وتخفيض قيمة بعض الأصول والاستثمارات العقارية نتيجة انخفاض قيمتها، بالإضافة إلى الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات، بعد تعديلات الشراكات والمشاريع المشتركة غير المجمعة. مع استبعاد رسوم انخفاض القيمة من حساب صافي التدفقات النقدية التشغيلية كما هو موضح أعلاه، يُحذر المستثمرون من أن انخفاض القيمة يستند إلى التدفقات النقدية المستقبلية غير المخصومة المقدرة. تُحسب تعديلات الشراكات والمشاريع المشتركة غير المجمعة لتعكس صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO).
صافي الدين: إجمالي الديون طويلة الأجل، باستثناء التزامات الإيجار التشغيلي، مطروحًا منها النقد وما يعادله والنقد المقيد المتعلق بالديون.
صافي الدخل التشغيلي : وهو مقياس مالي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والذي يتم تعريفه على أنه صافي الدخل (الخسارة)، المحسوب وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، الناتج عن العقارات قبل النفقات العامة والإدارية، وتكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة، والإهلاك والاستهلاك، ومصروف الفائدة، والمكسب أو الخسارة في القيمة العادلة للأدوات المالية المشتقة، والمكسب أو الخسارة على التصرفات، وانخفاض قيمة الاستثمارات العقارية، وانخفاض قيمة الأصول غير الملموسة والنوايا الحسنة، والدخل أو الخسارة من الكيانات غير الموحدة، والمكسب من إعادة قياس حصة الأسهم المملوكة سابقًا، والمكسب أو الخسارة من العملات الأجنبية، والدخل أو المصروفات الأخرى، ومنفعة أو مصروف ضريبة الدخل.
الممتلكات غير الأساسية: الأصول التي اعتبرت غير ضرورية لتوليد منفعة اقتصادية مستقبلية أو قيمة لعملياتنا اليومية و/أو من المتوقع بيعها.
FFO أو NFFO المعياري: تم تعديل FFO بشكل إضافي للعناصر التالية المدرجة في تحديد صافي الدخل (الخسارة) وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا: تكاليف المعاملات والانتقال وإعادة الهيكلة؛ المبالغ المتعلقة بالتغيرات في الإيجار المؤجل وإطفاء عقود الإيجار أعلى أو أقل من السوق (والتي يتم تعديلها لتعكس مثل هذه المدفوعات من أساس الاستحقاق وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا)؛ التأثير غير النقدي للتغييرات في أدوات حقوق الملكية لدينا؛ الدخل أو المصروفات غير النقدية أو غير المتكررة؛ التأثير غير النقدي لفوائد أو مصروفات ضريبة الدخل؛ الفائدة الرأسمالية؛ انخفاض قيمة الأصول غير الملموسة وشهرة الشركة؛ إطفاء تكاليف الإغلاق على استثمارات الديون؛ تعديلات القيمة السوقية المدرجة في صافي الدخل (الخسارة)؛ المكاسب أو الخسائر المدرجة في صافي الدخل (الخسارة) من إطفاء أو بيع الديون أو التحوطات أو الصرف الأجنبي أو المشتقات أو حيازات الأوراق المالية حيث لا يكون تداول هذه الحيازات سمة أساسية لخطة العمل؛ وبعد إجراء التعديلات على الشراكات والمشاريع المشتركة المجمعة وغير المجمعة، مع حساب هذه التعديلات لتعكس FFO المعياري على نفس الأساس.
الإشغال: بالنسبة لـ OM، تُمثل نسبة إجمالي المساحة القابلة للتأجير المؤجرة والمُشغولة، بما في ذلك عقود الإيجار الشهرية، حتى تاريخ الإبلاغ. أما بالنسبة لجميع أنواع العقارات الأخرى، فيمثل الإشغال متوسط الإشغال التشغيلي ربع السنوي بناءً على أحدث ربع سنوي للبيانات المتاحة. تستخدم الشركة معلومات مالية دورية غير مُدققة، مقدمة من المستأجرين فقط، لحساب الإشغال، ولم تُتحقق من هذه المعلومات بشكل مستقل. وتنعكس مقاييس الإشغال في حصتنا النسبية.
العيادات الخارجية أو OM: مباني العيادات الخارجية الطبية.
نسبي: في 30 سبتمبر 2025، امتلكنا و/أو شغّلنا ستة مبانٍ من خلال كيانات نمتلك فيها ما بين 90% و90.6% من حصص الملكية. ونظرًا لامتلاكنا حصة مسيطرة في هذه الكيانات، يتم توحيد هذه الكيانات والعقارات التي تملكها في بياناتنا المالية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. ومع ذلك، بينما تُعرض هذه العقارات في بياناتنا المالية على أساس موحد، فإننا لا نستحق سوى حصتنا النسبية من صافي التدفقات النقدية الناتجة عنها. ونتيجةً لذلك، عرضنا بعض المعلومات المتعلقة بالعقارات هنا بناءً على حصتنا النسبية في هذه الكيانات والعقارات التي تملكها، اعتبارًا من تاريخ التطبيق، وليس على أساس موحد. في هذه الحالات، تُذكر المعلومات على أنها تُعرض على أساس "حصة نسبية".
RevPOR: الإيرادات لكل غرفة مشغولة. تُحسب RevPOR بقسمة إجمالي الإيرادات الناتجة عن الغرف المشغولة على عددها.
RIDEA: يستخدم لوصف العقارات داخل المحفظة التي تستخدم هيكل RIDEA كما هو موضح في "هيكل RIDEA".
هيكل RIDEA: هيكل مُجاز بموجب قانون تنويع وتمكين استثمارات صناديق الاستثمار العقاري لعام 2007، والذي بموجبه نؤجر بعض عقارات الرعاية الصحية لشركة تابعة مملوكة بالكامل وخاضعة للضريبة ("TRS")، والتي تتعاقد بدورها مع متعاقد مستقل مؤهل ("EIK") لتشغيل هذه العقارات مقابل رسوم. بموجب هذا الهيكل، تتلقى EIK رسوم إدارة، وتتلقى TRS إيرادات من تشغيل عقارات الرعاية الصحية، وتحتفظ، كربح، بأي إيرادات متبقية بعد سداد النفقات (بما في ذلك الإيجار المدفوع لنا بين الشركات وأي ضرائب على مستوى TRS) اللازمة لتشغيل العقار. من خلال هيكل RIDEA، بالإضافة إلى تلقي إيرادات الإيجار من TRS، نحتفظ بأي ربح بعد الضريبة من تشغيل عقارات الرعاية الصحية، ونستفيد من أي تحسن في الأداء التشغيلي مع تحمل مخاطر أي انخفاض في الأداء التشغيلي للعقارات.
العقارات المملوكة أو المجمعة: العقارات المملوكة أو المجمعة طوال العام في كلتا سنتي المقارنة، والتي لم تُستبعد لأسباب أخرى. تُستبعد العقارات من قائمة "العقارات المملوكة" إذا كانت: (1) مباعة، أو مصنفة كمعروضة للبيع، أو عقارات صُنفت عملياتها كعمليات متوقفة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا؛ (2) متأثرة بأحداث مُعطِّلة جوهريًا، مثل الفيضانات أو الحرائق لفترة طويلة؛ أو (3) من المقرر أن تخضع، أو تخضع حاليًا، لتوسعات/تجديدات كبيرة أو تحولات في نماذج الأعمال، أو تحولت إلى نماذج أعمال جديدة بعد بداية فترة المقارنة السابقة.
صافي دخل التشغيل للمتاجر نفسها أو صافي دخل التشغيل للمتاجر نفسها: صافي دخل التشغيل النقدي لعقاراتنا من نفس المتاجر. يُستخدم صافي دخل التشغيل للمتاجر نفسها لتقييم الأداء التشغيلي لعقاراتنا باستخدام بيانات إحصائية متسقة، مع مراعاة التغيرات في تكوين محفظتنا الاستثمارية. يشمل كلٌّ من صافي دخل التشغيل النقدي وصافي دخل التشغيل للمتاجر نفسها تعديلات الملكية وتعديلات أخرى.
متجر: عقارات سكنية لكبار السن.
الأقدام المربعة أو القدم المربعة: مساحة صافية قابلة للتأجير يتم حسابها باستخدام معايير القياس الخاصة بجمعية مالكي المباني والمديرين.
إجمالي الديون: الأرصدة الرئيسية لقروض الشركة المتجددة والقروض طويلة الأجل والديون المضمونة كما هو موضح في البيانات المالية الموحدة للشركة.
تريولوجي: شركة تريولوجي إنفستورز، ذ.م.م؛ إحدى شركاتنا التابعة الموحدة، والتي نمتلك فيها بشكل غير مباشر حصة بنسبة 100% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
عقد إيجار ثلاثي صافي: عقد إيجار يكون فيه المستأجر مسؤولاً عن سداد الإيجار وصيانة العقار المستأجر ودفع ضرائب الملكية وغيرها من النفقات.
جهة الاتصال: آلان بيترسون
البريد الإلكتروني: investorrelations@ahcreit.com
شاهد المحتوى الأصلي لتنزيل الوسائط المتعددة: https://www.prnewswire.com/news-releases/american-healthcare-reit-ahr-announces-third-quarter-2025-results-increases-full-year-2025-guidance-302607565.html
المصدر American Healthcare REIT, Inc.
