عادت شركة أمجن (AMGN) إلى دائرة الضوء بعد أن منع قاضٍ فيدرالي فرض سقف سعر بنسبة 70٪ على دواء إنبريل في ولاية كولورادو، مما أدى إلى إزالة تهديد تنظيمي فوري لأحد محركات الإيرادات الرئيسية للشركة.

جاء قرار المحكمة ليُعزز أداء سهم شركة أمجن القوي بالفعل، حيث بلغ عائد سعر السهم في يوم واحد 3.55%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام 14.20%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين 29.22% خلال عام واحد و87.63% خلال ثلاث سنوات. ويشير هذا إلى استمرار الزخم رغم المخاوف التنظيمية الأخيرة بشأن منتجات مثل تافنيوس وكورلانور.

إذا دفعك هذا الانتصار التنظيمي إلى إعادة النظر في استثماراتك في قطاع الرعاية الصحية، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك ليشمل مطوري الأدوية الآخرين ومزودي الأدوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي من خلال الاطلاع على 40 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية.

مع تداول أسهم شركة Amgen الآن بسعر 374.15 دولارًا، وهو أعلى من أحد تقديرات القيمة العادلة البالغة 353.58 دولارًا، ومع ذلك يظهر خصمًا جوهريًا بنسبة 45.33٪ على طراز آخر، يجب أن تسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.2% مبالغ في تقييمها

مع وصول سعر سهم شركة أمجن إلى 374.15 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة الذي يحظى بمتابعة واسعة والذي يبلغ حوالي 352 دولارًا، فإن السعر الحالي أعلى قليلاً من ذلك المعيار السردي مع استمراره في عكس شركة ذات أرباح وإيرادات مهمة.

إن التطورات في العلاجات الشخصية والموجهة، والتي تنعكس في خط الإنتاج القوي في المراحل المتأخرة (مثل MariTide لعلاج السمنة/داء السكري من النوع 2، وRepatha وolpasiran لعلاج أمراض القلب والأوعية الدموية، والعديد من محفزات الخلايا التائية ثنائية الخصوصية لعلاج الأورام)، تضع Amgen في موقع يسمح لها بإطلاق منتجات عالية الهامش، وهي الأولى من نوعها، والتي تدفع نمو الإيرادات وتوسيع الهامش في السنوات القادمة.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

تعتمد القيمة العادلة على نمو الإيرادات المُقاس، وهوامش الربح الأعلى، ومضاعف الأرباح المستقبلية المُحسّن. هل ترغب في معرفة كيف تتكامل هذه العناصر الثلاثة، وما هي الافتراضات التي تُؤثر بشكلٍ كبير على تقييم شركة أمجن؟

النتيجة: القيمة العادلة 352.23 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال من الممكن التشكيك في قصة شركة أمجن إذا اشتدت ضغوط أسعار الأدوية أو إذا أدت المنافسة من الأدوية الحيوية المماثلة على المنتجات الرئيسية إلى تآكل الإيرادات والأرباح.

منظور آخر: أمجن من خلال عدسة DCF

تشير القيمة العادلة السابقة البالغة حوالي 352 دولارًا للسهم إلى أن شركة أمجن مُبالغ في تقييمها بشكل طفيف، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُشير إلى اتجاه مختلف. فبحسب هذا النموذج، يُتداول سهم أمجن بسعر 374.15 دولارًا، وهو أقل من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 684.33 دولارًا، مما يُوحي بأن التدفق النقدي المتوقع أعلى بكثير مما يُشير إليه السعر. أيّ نموذج من نماذج القيمة العادلة تعتقد أنه يُعكس بشكل أفضل المخاطر والعوائد المُتاحة أمامك؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Amgen على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء حول شركة أمجن بين الرغبة والحذر، يُعدّ الوقت الحالي مناسبًا لمراجعة الأرقام، واختبار مدى صحة الافتراضات، وتحديد موقفك باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة أمجن؟

إذا لفتت قصة شركة أمجن انتباهك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة فحص الأسهم من Simply Wall St لاكتشاف أسهم أخرى تتناسب مع استراتيجيتك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال فحص الشركات التي تبدو أسعارها منخفضة حاليًا باستخدام قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز نهجك في تحقيق الدخل من خلال مراجعة الأسهم التي تتميز بعوائد أعلى ومدفوعات ثابتة عبر حصون توزيعات الأرباح السبعة .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي والأساسيات المعقولة عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.