سياق الحدث والأداء الأخير

حظيت شركة أمجن (AMGN) باهتمام كبير بعد التداولات الأخيرة، حيث أغلق السهم عند 355.20 دولارًا أمريكيًا. وخلال الشهر الماضي، ارتفع السهم بنحو 5.6%، بينما شهدت الأشهر الثلاثة الماضية انخفاضًا بنحو 3.0%.

إن عائد سعر السهم الأخير بنسبة 5.6٪ خلال شهر واحد يقابله ارتفاع في سعر السهم بنسبة 8.4٪ منذ بداية العام، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 23.9٪ يشير إلى زخم يتزايد على مدى فترة أطول.

إذا كانت شركة أمجن قد دفعتكم للتفكير في المجالات الأخرى التي يمكن لرأس المال أن يستثمر فيها بقوة في قطاع الرعاية الصحية، فهذه لحظة مناسبة لاستعراض 40 سهماً في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية.

مع تداول أسهم شركة أمجن أعلى بقليل من متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع ذلك تظهر خصمًا جوهريًا كبيرًا وفقًا للنموذج، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان السهم لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 0.8%

بالمقارنة مع سعر الإغلاق الأخير عند 355.20 دولارًا، فإن تقدير القيمة العادلة الأكثر شيوعًا والذي يبلغ حوالي 352 دولارًا للسهم يشير إلى فجوة تقييم صغيرة فقط، لذا فإن الاهتمام الحقيقي يكمن في ما يدفع هذا الرقم.

إن التطورات في العلاجات الشخصية والموجهة، والتي تنعكس في خط الإنتاج القوي في المراحل المتأخرة (مثل MariTide لعلاج السمنة/داء السكري من النوع 2، وRepatha وolpasiran لعلاج أمراض القلب والأوعية الدموية، والعديد من محفزات الخلايا التائية ثنائية الخصوصية لعلاج الأورام)، تضع Amgen في موقع يسمح لها بإطلاق منتجات عالية الهامش، وهي الأولى من نوعها، والتي تدفع نمو الإيرادات وتوسيع الهامش في السنوات القادمة.

هل تريد أن ترى ما الذي يفترضه هذا التفاؤل بشأن خط الإنتاج؟ زيادة نمو الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، واعتماد قوة الأرباح المستقبلية على مضاعف تقييم أعلى. تفاصيل هذه المقايضة موجودة في صلب الموضوع.

النتيجة: القيمة العادلة 352 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال هناك نقاط ضغط يجب مراقبتها، بما في ذلك إصلاح تسعير الأدوية والمنافسة بين الأدوية الحيوية المماثلة حول المنتجات الرئيسية التي يمكن أن تتحدى افتراضات النمو والهامش.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة

تشير القيمة العادلة السابقة البالغة حوالي 352 دولارًا للسهم، استنادًا إلى أرباح المحللين ومضاعفاتهم، إلى أن سعر سهم أمجن عادل تقريبًا. أما نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا فيتخذ منحىً مختلفًا، إذ يُقيّم السهم بحوالي 664 دولارًا، ما يعني أنه يُتداول بخصم كبير.

هذه الفجوة، بين علاوة بنسبة 0.8% على القيمة العادلة للمحلل وخصم بنسبة 46.5% على القيمة العادلة لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، تطرح سؤالاً عملياً بالنسبة لك كمستثمر: أي مجموعة من الافتراضات حول التدفقات النقدية المستقبلية تبدو أقرب إلى الواقع؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Amgen على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 44 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين احتمالية تحقيق مكاسب ومخاوف حقيقية، فإن هذا النوع من المواقف يتطلب سرعة اتخاذ القرار وتكوين وجهة نظرك الخاصة. ألقِ نظرة فاحصة على المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى قد تناسب أسلوبك الاستثماري بشكل أفضل. استخدم أداة الفرز ودعها تكشف لك عن أفكار جديدة.

• استهدف فرص الربح المحتملة مع الشركات التي تجمع بين الجودة والأسعار الجذابة من خلال فحص 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز إمكانات دخلك من خلال التركيز على الشركات التي تدفع أرباحًا موثوقة في حصون توزيعات الأرباح الثمانية .
• قلل المخاطر عن طريق تصفية الشركات الأكثر استقراراً من خلال 71 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.