سهم شركة Amylyx Pharmaceuticals (AMLX) محط الأنظار

لفتت شركة Amylyx Pharmaceuticals (AMLX) انتباه المستثمرين بعد فترة شهدت فيها أسهمها خسارة طفيفة خلال الشهر الماضي، ولكنها حققت مكاسب خلال الأشهر الثلاثة الماضية وحتى الآن من العام.

تتناقض عوائد أسعار الأسهم الأخيرة، التي بلغت 6.2% خلال يوم واحد و8.8% خلال سبعة أيام، مع انخفاضها بنسبة 1.4% خلال ثلاثين يومًا. في الوقت نفسه، يشير عائد سعر السهم منذ بداية العام، والبالغ 33.6%، والعائد الإجمالي الكبير جدًا للمساهمين خلال عام واحد، إلى أن الزخم بدأ يتعافى بعد فترة ضعف سابقة، كما يتضح من انخفاض العائد الإجمالي للمساهمين بنسبة 54.6% خلال ثلاث سنوات.

إذا دفعتك خطوة شركة Amylyx إلى البحث عن خيارات تتجاوز اسم شركة واحدة في مجال التكنولوجيا الحيوية، فهذه لحظة جيدة لاستكشاف 29 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في الرعاية الصحية كمرشحين محتملين لقائمة مراقبتك.

مع تداول أسهم شركة Amylyx بسعر 15.26 دولارًا أمريكيًا، وبخصم 42% عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، وخصم جوهري بنسبة 77%، يجب أن نتساءل عما إذا كان هذا تسعيرًا خاطئًا حقيقيًا أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5x: هل هذا مبرر؟

ظاهرياً، تبدو شركة Amylyx رخيصة مقارنة بنماذج التقييم، إلا أن تقييمها الحالي على أساس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية يروي قصة مختلفة.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بالقيمة الدفترية لصافي أصولها، وعند 5 أضعاف، تتجاوز هذه النسبة العديد من المؤشرات المرجعية. بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية ذات الإيرادات المحدودة والخسائر المستمرة، غالبًا ما تعكس نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة توقعات المستثمرين بشأن القيمة المستقبلية لمشاريعها قيد التطوير، وليس قدرتها الحالية على تحقيق الأرباح.

هنا، يُوصف مُضاعف القيمة الدفترية لشركة Amylyx البالغ 5 أضعاف بأنه مُبالغ فيه، سواءً بالمقارنة مع متوسط قطاع الأدوية الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 2.3 ضعف، أو مقارنةً بمجموعة الشركات النظيرة لها التي تبلغ 5 أضعاف. يُشير هذا إلى أن سعر السهم الحالي يُقيّم الشركة بقيمتها الكاملة، على الرغم من أن تحليل التدفقات النقدية المخصومة يُشير إلى قيمة عادلة تبلغ 67.14 دولارًا أمريكيًا، بينما يتم تداول الأسهم بسعر 15.26 دولارًا أمريكيًا. تُبرز هذه الإشارات المُختلطة مدى حساسية تقييمات شركات التكنولوجيا الحيوية للافتراضات المُتعلقة بالتدفقات النقدية المُستقبلية والنتائج السريرية، بدلاً من اعتمادها على رأس المال المحاسبي الحالي.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5 أضعاف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال تواجه مخاطر واضحة هنا، بما في ذلك الخسائر الصافية المستمرة البالغة 149.282 مليون دولار أمريكي والغموض الذي يحيط بالعديد من التجارب السريرية في المراحل المبكرة.

وجهة نظر أخرى حول القيمة

تشير دراسة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى أن سهم Amylyx يبدو باهظ الثمن عند 5 أضعاف، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لدينا يُشير إلى نتيجة مختلفة. فمع تقدير القيمة العادلة عند 67.14 دولارًا مقارنةً بسعر السهم البالغ 15.26 دولارًا، تُشير نتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة إلى أن السهم يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير. أي إشارة ستعتمد عليها في هذه الحالة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، انظر إلى شركة Amylyx Pharmaceuticals ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 54 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا بدت هذه المؤشرات متوازنة بين المخاطر والفرص، فخصّص لحظة الآن لمراجعة الأرقام بنفسك وتحديد موقفك. يمكنك البدء بمكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة .

هل أنت مستعد لمزيد من الأفكار التي تستحق وقتك؟

إذا ساهم تطبيق Amylyx في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا، فقد تكون فكرتك القوية التالية على بُعد فلتر ذكي واحد في أداة Simply Wall Street Screener.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال استعراض 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وإمكانية إعادة التقييم.
• ضع المرونة في المقام الأول وقم بفحص 80 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة مصممة لإعطاء الأولوية للشركات ذات ملفات تعريف المخاطر الأكثر استقرارًا.
• ابحث عن فرصتك التالية غير المعروفة من خلال أداة فحص تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ الجميع في الانتباه.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.