شركة هايف للتقنيات الرقمية المحدودة انخفض سعر سهم شركة (NASDAQ: HIVE ) يوم الأربعاء حيث جنى المستثمرون الأرباح بعد الارتفاع القوي الذي شهده السهم على مدى عدة أشهر، على الرغم من أن المحللين ظلوا متفائلين بشأن آفاق نمو الشركة على المدى الطويل.

انخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.32%، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.58%.

محلل يبقي على تفاؤله بشأن شركة HIVE Digital

أكدت شركة HC Wainwright مجدداً توصيتها بشراء أسهم HIVE وحافظت على توقعاتها لسعر السهم عند 7 دولارات في مذكرة بحثية صدرت يوم الأربعاء، وحثت المستثمرين على النظر إلى ما هو أبعد من نتائج الشركة المخيبة للآمال في الربع الرابع من السنة المالية والتركيز على أعمالها المتنامية في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

أعلنت شركة HIVE عن إيرادات إجمالية بلغت 71.8 مليون دولار أمريكي خلال الربع المالي الرابع المنتهي في 31 مارس، بانخفاض قدره 23% مقارنةً بالربع السابق، وهو أقل من التقديرات المتوقعة البالغة 80 مليون دولار أمريكي. كما انخفض متوسط سعر البيتكوين بنسبة 23%. أسعار (العملات المشفرة: BTC ) ربع سنوية أثرت سلبًا على عمليات التعدين الذاتي.

مع ذلك، وبالنظر إلى السنة المالية الكاملة لعام 2026، حققت الشركة إيرادات إجمالية بلغت 297.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 158% على أساس سنوي. وقد ضاعفت HIVE إنتاجها السنوي من البيتكوين إلى أكثر من الضعف ليصل إلى 2885 بيتكوين، مدعومًا بزيادة قدرها 286% في معدل التجزئة المستخدم ليصل إلى 25.1 إكساهاش في الثانية.

نقطة تحول وحدة معالجة الرسومات التي لم تحظ بالتقدير الكافي

يرتكز الدافع الرئيسي وراء توقعات شركة HC Wainwright المتفائلة على عقود الحوسبة الذكية للذكاء الاصطناعي التي ستبرمها شركة HIVE قريبًا. وأشار المحلل مايك كولونيز إلى أن "أعمال الحوسبة السحابية لوحدات معالجة الرسومات تقترب من نقطة تحول رئيسية، وهو أمر لا يزال السوق يقلل من شأنه. ونحن نرى أن نسبة المخاطرة إلى العائد جذابة للغاية عند المستويات الحالية..."

تتوقع الإدارة الآن تحقيق إيرادات سنوية متكررة (ARR) بقيمة 200 مليون دولار أمريكي من خدمات الحوسبة السحابية باستخدام وحدات معالجة الرسومات (GPU) بنهاية عام 2026، مع هامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) يبلغ حوالي 75%. ويُعدّ هذا تحديثًا للتوقعات السابقة البالغة 140 مليون دولار أمريكي، مع الحفاظ على نفس العدد المستهدف من وحدات معالجة الرسومات (GPU) البالغ 11,000 وحدة، مما يُشير إلى التحسن السريع في أسعار السوق لقدرات الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

تمويل توسيع الأسطول بشكل آمن

أعربت شركة HC Wainwright عن ثقتها الكبيرة في خطة تنفيذ مشروع HIVE، مشيرةً إلى إتمام صفقة تمويل بقيمة 115 مليون دولار أمريكي بفائدة 0% في أبريل، مما يضمن دفعات مقدمة لنشر وحدات معالجة الرسومات (GPU) على المدى القريب. علاوة على ذلك، توفر شراكة HIVE مع شركة Bell في مجال استضافة المواقع البنية التحتية التشغيلية اللازمة لتأمين عقود مربحة لخدمات الذكاء الاصطناعي السحابية للمؤسسات.

تم تحديد فجوة تقييم هائلة

وفقًا للمذكرة، فإن القيمة السوقية الحالية لشركة HIVE البالغة 1.2 مليار دولار بالكاد تعكس عمليات تعدين البيتكوين القديمة، والتي تبلغ قيمتها 48 مليون دولار لكل EH تم نشرها مقابل قدرتها البالغة 25 EH/s.

ونتيجة لذلك، يتوقع المحللون أن "أي إعلانات إضافية بشأن سعة الحوسبة السحابية المتعاقد عليها لوحدات معالجة الرسومات ستؤدي سريعاً إلى إعادة تقييم السهم نحو الأعلى". وقد رفعت شركة HC Wainwright لاحقاً توقعاتها لإجمالي الإيرادات للسنة المالية 2027 إلى 469.1 مليون دولار، مدفوعة بشكل كبير بتوقعات مُحسّنة لإيرادات الحوسبة عالية الأداء بقيمة 107 ملايين دولار.

حركة سعر HIVE الرقمية

نشاط سعر سهم HIVE: انخفضت أسهم HIVE Digital Technologies بنسبة 1.98% لتصل إلى 4.45 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock