بقلم هيونجو جين وهيكيونغ يانغ

سيول، 30 يونيو (رويترز) - تقوم شركتا سامسونج للإلكترونيات وإس كيه هاينكس بواحدة من أكبر الرهانات حتى الآن على طفرة الذكاء الاصطناعي باستثمارات تبلغ قيمتها مئات المليارات من الدولارات ، لكن التوسع المخطط له في القدرات يثير مخاوف من عواقب وخيمة إذا تراجع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

حظيت شركات التكنولوجيا العملاقة بالثناء - وانحناءة عميقة - من الرئيس لي جاي ميونغ بعد أن دعمت بقوة جهود الحكومة في مجال أشباه الموصلات، في خروج واضح عن النهج المقيد السابق لتوسيع القدرة الإنتاجية والذي تشكل بفعل عقود من دورات الازدهار والانهيار المؤلمة في صناعة الذاكرة.

بموجب هذه الخطة، تأمل الحكومة أن تتمكن كوريا الجنوبية من مضاعفة طاقتها الإنتاجية لرقائق الذاكرة خلال خمس سنوات. كما ستعمل شركتا سامسونج (005930.KS) وإس كيه هاينكس (000660.KS) على تسريع بناء مصانع أشباه الموصلات في مجمع يونغين الحالي، مما يقلل المدة الزمنية المتوقعة من 7 إلى 12 عامًا، ويُتيح تشغيل طاقة إنتاجية إضافية في وقت أقرب.

تعهدت أكبر شركتين مصنعتين لرقائق الذاكرة في العالم باستثمار 3200 تريليون وون ( 2.07 تريليون دولار)، يشمل ذلك مجمعًا جديدًا للرقائق بقيمة 800 تريليون وون في جنوب غرب البلاد بالإضافة إلى المشاريع التي تم الإعلان عنها سابقًا.

تبرز كوريا الجنوبية كفائز رئيسي من الطفرة في الاستثمار العالمي في مجال الذكاء الاصطناعي، مدفوعة بمكانة سامسونج للإلكترونيات وشركة إس كيه هاينكس الرائدة في رقائق الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) الضرورية لمعالجات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

يأتي هذا الإعلان في وقتٍ يضغط فيه عملاءٌ متنوعون، بدءًا من شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة وصولًا إلى شركات الإلكترونيات مثل آبل، للحصول على المزيد من رقائق الذاكرة وسط نقصٍ عالمي. لكن المحللين يشيرون إلى أن بناء مصانع الرقائق وتشغيلها بكامل طاقتها يستغرق سنوات، ما يعني أن جزءًا كبيرًا من الطاقة الإنتاجية الجديدة لن يصل إلا في العقد القادم.

"نرى أن تسعير الذاكرة سيظل مرتبطًا بالعرض والطلب، وأن تسريع الإنفاق الرأسمالي خلال العقد المقبل يزيد من خطر حدوث فائض في العرض على المدى الطويل"، هذا ما قاله المحلل جينغ جي يو من مورنينغ ستار.

وأضاف أن ازدهار رقائق الذاكرة لا يزال يعتمد على ما إذا كانت شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة ستواصل التوسع بالمعدل الحالي.

قال لي جونغ هو، الأستاذ في قسم الهندسة الكهربائية وهندسة الحاسوب بجامعة سيول الوطنية، إن الاستثمارات بدت وكأنها قد تم تمريرها بسرعة كبيرة.

وقال: "إنه نوع من الاستثمار الذي يمكن أن يحدد مستقبل الشركة".

"لا أحد يعلم كيف سيكون الوضع بعد ثلاث سنوات من الآن. نحتاج إلى الاستجابة بسرعة بينما الطلب قوي، ولكن بعد ذلك، يصبح الطلب غير مؤكد ويجب اتخاذ القرارات بحذر."

من الحذر إلى التوسع

إن الربحية المتزايدة لأعمال الذاكرة في سامسونج وSK Hynix هي ظاهرة حديثة نسبياً، مدفوعة بالطفرة العالمية في مجال الذكاء الاصطناعي والنقص الحاد في رقائق الذاكرة الذي أدى إلى مضاعفة أسعار الرقائق تقريباً في الربع الأول وحده.

لقد أثرت الانخفاضات السابقة في أسعار الرقائق بشدة على الشركات، مما تسبب في أن تقترب شركة SK Hynix من الإفلاس في عام 2001 ودفع الشركتين إلى تسجيل خسائر كبيرة في عام 2023.

لكن في الأشهر الأخيرة، ومع تزايد موجة الذكاء الاصطناعي، بدأ المشرعون في الحزب الحاكم والمسؤولون الحكوميون في طرح فكرة نقل بعض مصانع الرقائق إلى جنوب غرب البلاد، وهي قاعدة الدعم الرئيسية التي تم تجاوزها إلى حد كبير خلال النهضة الصناعية للبلاد.

قبل شهرين فقط، أعرب رئيس مجلس إدارة شركة إس كيه هاينكس، تشي تاي وون، عن شكوكه عندما سأله أحد المشرعين عن خطط إنشاء مصانع رقائق في الجنوب الغربي.

وقال: "لست متأكداً من أن أشباه الموصلات هي بالضرورة المجال الذي يجب عليك دخوله".

لم توضح أي من الشركتين سبب تغيير موقفها.

أعلنت كل من سامسونج وإس كيه هاينكس أنهما ستتمكنان الآن من تسريع أعمال البناء في يونغين حيث تعهدت الحكومة بتسريع الموافقات، كجزء من الجهود المبذولة لتلبية الطلب المتزايد.

"قد يكون الاستثمار في مناطق أخرى وسيلة للتحوط من عدم اليقين المحيط بمجموعة يونغين لأشباه الموصلات"، كما قال سي دبليو تشونغ، المحلل في نومورا.

الدورات السابقة

ومع ذلك، قال المحللون إنهم يعتقدون أن الشركات ستتعلم من الدورات السابقة.

قال سانجيف رانا، كبير المحللين في شركة CLSA: "من الواضح أن التراجع في صناعة الذاكرة يشكل خطراً على الخطة".

لكن "يحتفظ منتجو الذاكرة بالمرونة اللازمة لتعديل وتيرة استثماراتهم إذا ظهرت علامات على وجود طاقة إنتاجية فائضة".

تتضمن خطة سامسونج استثمار 2100 تريليون وون في إنتاج الرقائق حتى عام 2040، على الرغم من أنها أشارت إلى إمكانية تعديل الإنفاق وفقًا لظروف السوق واحتياجات العمل.

في عام 2024، أوقفت شركة سامسونج بناء مصنع رقائق P5 الخاص بها في بيونغتايك، جنوب سيول، لمدة عامين تقريبًا وسط تراجع السوق قبل استئناف العمل في أواخر العام الماضي.

خلال العرض التقديمي الذي أقيم يوم الاثنين بحضور الرئيس لي، قال تشي من شركة إس كيه هاينكس إن الشركة ستراقب ظروف الطلب أثناء تحديد حجم الاستثمار، لكنه أضاف أنه لا يزال من الصعب في الوقت الحالي معالجة نقص الإمدادات بشكل كامل.

لكن بالنسبة للحكومة، فإن الحفاظ على الزخم يمثل أولوية استراتيجية.

قال رئيس ديوان الرئاسة الكورية الجنوبية، كانغ هون سيك، يوم الاثنين، إن الحكومة ستعمل على تسريع الموافقات وستسعى إلى إكمال مجمع الرقائق قبل انتهاء ولاية لي في عام 2030.

قال كوه تايبونغ، رئيس قسم الأبحاث في شركة iM Securities، إنه يعتبر هذه الخطوة رهانًا في الاتجاه الصحيح بالنسبة لكوريا الجنوبية مع دخول العالم عصر التحول القائم على الذكاء الاصطناعي.

"كانت رسالة الأمس أن كوريا الجنوبية جادة في أن تصبح واحدة من أقوى ثلاث قوى في العالم في مجال الذكاء الاصطناعي. هذا ليس مجرد كلام - فالحكومة ملتزمة بإنفاق أموال حقيقية لتحقيق ذلك."