انخفاض أسعار الذهب نتيجة عوامل اقتصادية كلية يؤثر على أسهم شركة أنجلو جولد أشانتي

عادت شركة أنجلوغولد أشانتي (AU) إلى دائرة الضوء بعد أن انخفض سهمها بشكل حاد مع تراجع أسعار الذهب، وذلك في أعقاب ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي وتغير توقعات أسعار الفائدة المرتبطة بالمخاوف الجيوسياسية والتضخمية المستمرة.

يُعوض عائد سعر السهم خلال يوم واحد، والبالغ 2.6%، جزئياً تراجعه الأخير. مع ذلك، انخفض عائد سعر السهم خلال 90 يوماً بنسبة 13.5%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد مستوىً مرتفعاً للغاية، مما يشير إلى زخم قوي على المدى الطويل تراجع على المدى القصير مع إعادة ضبط توقعات أسعار الذهب والعوامل الاقتصادية الكلية.

إذا دفعتك هذه الخطوة في شركة أنجلوغولد أشانتي إلى البحث في قطاع الذهب، فقد يكون الوقت مناسبًا لفحص شركات الإنتاج الأخرى باستخدام قائمة أسهمنا المختارة لأفضل 33 شركة منتجة للذهب.

مع تداول أسهم شركة أنجلوغولد أشانتي بنحو 41% أقل من قيمتها الجوهرية المقدرة ونحو 30% أقل من متوسط هدف المحللين، ومع الضعف الأخير المرتبط بشكل رئيسي بأسعار الذهب، فهل هذه إعادة ضبط تفتح نافذة شراء، أم أن السهم يأخذ في الاعتبار بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 23% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لـ kapirey، فإن الرواية الأكثر متابعة ترى أن القيمة العادلة لشركة AngloGold Ashanti تبلغ 119.72 دولارًا للسهم الواحد مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 92.17 دولارًا، مع كون الفجوة ناتجة عن القدرة على تحقيق الأرباح وليس عن المعنويات قصيرة الأجل.

تُعدّ شركة أنجلوغولد أشانتي من بين أكبر خمس شركات منتجة للذهب في العالم، وتمتلك محفظة متنوعة في أفريقيا والأمريكتين وأستراليا. تجمع الشركة بين احتياطيات ضخمة (حوالي 30 مليون أونصة) وإنتاج كبير (حوالي 2.6-2.7 مليون أونصة سنويًا)، إلا أنها تعمل بتكاليف تشغيل مرتفعة نسبيًا (تكلفة الإنتاج الشاملة حوالي 1538-1657 دولارًا أمريكيًا للأونصة)، مما يضعها في مرتبة متوسطة إلى مرتفعة التكلفة عالميًا.

هل تريد أن ترى كيف يمكن لمنتج متوسط إلى مرتفع التكلفة أن يحقق سعراً أعلى من سعر اليوم؟ يعتمد هذا التحليل على حجم الإنتاج، وعمق الاحتياطيات، وافتراضات الربحية المستقبلية التي تتجاوز بكثير مجرد النظر إلى سعر الذهب.

النتيجة: القيمة العادلة 119.72 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هذه الرواية تعتمد على ارتفاع تكاليف التشغيل والتعرض لمناطق حساسة سياسياً، الأمر الذي قد يضغط على هوامش الربح والمشاعر إذا أصبحت الظروف أقل ملاءمة.

الخطوات التالية

إذا شعرتَ بأن هذا المزيج من الفرص والمخاوف متوازن، فقد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية الآن ومقارنتها بمدى تحملك للمخاطر باستخدام المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند شركة أنجلوغولد أشانتي فقط، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك، لذا استمر في بناء قائمتك المختصرة باستخدام أدوات الفرز المركزة المبنية على نفس البيانات.

• ابحث عن فرص النمو حيث قد يكون السوق متشائماً للغاية من خلال فحص 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة واستثمر في الأسهم التي تضمن لك نوماً هانئاً باستخدام قائمة الأسهم الـ 65 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن المواهب المتميزة في المستقبل قبل أن تحظى بمتابعة واسعة النطاق من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.