قد يكون سباق الذكاء الاصطناعي دافعاً نحو معيار تسعير جديد. تشير تقديرات جي بي مورغان إلى أن شركة أنثروبيك وافقت على دفع ما يقارب 2.4 دولار أمريكي لكل واط سنوياً مقابل سعة مركز بيانات شركة رايوت بلاتفورمز ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: RIOT ) في تكساس، أي بزيادة قدرها 33% تقريباً عن متوسط سعر الصناعة الذي تقدره الشركة والبالغ 1.8 دولار أمريكي لكل واط سنوياً، مما يشير إلى أن البنية التحتية الجاهزة للنشر في مجال الذكاء الاصطناعي تحظى بعلاوة متزايدة مع تجاوز الطلب للعرض.

يشير عقد إيجار شركة أنثروبيك إلى تزايد قوة تحديد أسعار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تستند هذه المعلومات المتعلقة بالتسعير إلى تحليل بنك جيه بي مورغان لعقد إيجار مركز بيانات بسعة 191 ميغاواط الذي وقّعته شركة Riot مؤخراً مع شركة Anthropic. ووفقاً للبنك، فإن السعر الضمني للعقد أعلى بكثير من مستويات السوق السائدة، مما يعزز الرأي القائل بأن الشركات التي تعمل على تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي الرائدة مستعدة لدفع مبالغ إضافية مقابل سعة يمكن توفيرها بسرعة.

• أسهم شركة Riot Platforms ترتفع بقوة. ما الذي يدفع هذا الزخم؟

تُعدّ الجدوى الاقتصادية كبيرة. من المتوقع أن تُدرّ الاتفاقية الأساسية، التي تمتد لعشرين عامًا، قيمة إجمالية للعقد تُقدّر بنحو 9.1 مليار دولار أمريكي، مع إمكانية تمديدها مرتين لمدة خمس سنوات لكل منهما، ما يزيد القيمة المحتملة إلى 16.1 مليار دولار أمريكي. وتخطط شركة Riot لتسليم أول 96 ميغاواط من الطاقة بحلول ديسمبر 2027، والـ 95 ميغاواط المتبقية بحلول يونيو 2028.

يرى بنك جيه بي مورغان أن ندرة الطاقة تدفع الأسعار المرتفعة

يرى بنك جيه بي مورغان أن هذه الزيادة في السعر تعكس أكثر من مجرد استعداد شركة أنثروبيك للإنفاق. فقد أشار البنك إلى تزايد حدة المنافسة بين العرض والطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، لا سيما المواقع التي تتمتع بإمكانية الوصول إلى الشبكة الكهربائية وجداول التسليم القريبة. كما أن مجمع كورسيكانا التابع لشركة رايوت، والذي يتمتع بالفعل بقدرة ربط معتمدة ويعمل جزئيًا بالطاقة، يخضع أيضًا لخطاب نوايا غير ملزم يغطي كامل طاقته البالغة 756 ميغاواط، مما يؤكد استمرار الطلب على تطبيقات الذكاء الاصطناعي واسعة النطاق.

كما أشار المحللون إلى أن الإجراءات الأخيرة التي اتخذتها هيئات تنظيم الطاقة في تكساس قد تزيد من قيمة المجمعات الجاهزة لتوفير الطاقة، وذلك بجعل تكرار القدرات الحالية أكثر صعوبة. وهذا بدوره قد يدعم ارتفاع أسعار الطاقة للمشغلين الذين يمتلكون بنية تحتية جاهزة للتنفيذ.

ما الذي ينبغي على المستثمرين مراقبته لاحقاً؟

السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت أسعار شركة أنثروبيك تمثل حالة شاذة أم أنها بداية لإعادة تسعير أوسع نطاقًا في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إذا حصلت شركة Riot على عقد إيجار ملزم لمجمعها في كورسيكانا بقدرة 756 ميجاوات بتكاليف اقتصادية مماثلة، فإن ذلك سيعزز الحجة القائلة بأن الطاقة - وليس وحدات معالجة الرسومات - أصبحت الأصل الأكثر ندرة في بناء الذكاء الاصطناعي.

بالنسبة للمستثمرين، قد يكون لتسعير عقود الإيجار المستقبلية نفس أهمية الميغاواط المتعاقد عليها.

صورة تم إنشاؤها باستخدام الذكاء الاصطناعي