أبرمت شركة آبل (AAPL) شراكة متعددة السنوات مع شركة برودكوم لتصنيع الرقائق الإلكترونية بقيمة تتجاوز 30 مليار دولار أمريكي. وتتمحور الصفقة حول أكثر من 15 مليار قطعة مصنعة في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى توسعة مصنع في كولورادو بتكلفة 1.5 مليار دولار أمريكي.

تأتي صفقة أبل متعددة السنوات مع برودكوم لتصنيع الرقائق الإلكترونية في وقت يشهد فيه سهم الشركة زخماً متزايداً، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يوماً 8.45%، ومكاسبه خلال 90 يوماً 21.40%. ويعكس إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 50.35%، كيف ساهمت الأخبار الأخيرة، والنتائج الفصلية القياسية، والإضافات إلى المؤشر في تحسين الأداء على المديين القصير والطويل.

إذا كنت تنظر إلى ما هو أبعد من تركيز شركة آبل على الرقائق، فهذه أيضاً لحظة مفيدة لاستعراض الشركات الأخرى المستفيدة من الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي ومراجعة أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 52 شركة.

بعد الارتفاع القوي الأخير في سعر سهم آبل، والذي تجاوز قليلاً السعر المستهدف من قبل المحللين، يتداول السهم حاليًا متجاوزًا بعض تقديرات القيمة الجوهرية. فهل القيمة العادلة أقرب إلى القيمة النموذجية أم إلى السعر الذي يحدده السوق حاليًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 72.9% مبالغ في تقديرها

أغلق سهم شركة آبل عند 316.22 دولارًا، وهو أعلى بكثير من القيمة العادلة المتوقعة البالغة 182.85 دولارًا. وهذا ما يجعل سعر السهم اليوم مرتفعًا مقارنةً بتلك التوقعات.

تستند هذه الرواية بشكل أساسي إلى وجهة نظر بن تومسون (من شركة ستراتيجيري) بأن شركة آبل قد تحولت من شركة تركز على المنتجات إلى شركة تركز على الخدمات. فبينما لا يزال هاتف آيفون محورياً في أعمال آبل، إلا أن تمايز الأجهزة قد وصل إلى حده الأقصى. وبدلاً من ذلك، تحولت استراتيجية آبل نحو توسيع منظومتها من خلال خدمات مثل "آبل إنتليجنس"، التي تتطلب قاعدة مستخدمين واسعة بدلاً من ترقيات الأجهزة.

بحسب تشاد ويسبيرر، تعتمد هذه القيمة العادلة على مزيج من الخدمات ذات الهوامش الربحية الأعلى، وهيكل ربحي مختلف، ومضاعف أرباح مستقبلية يفترض أن شركة آبل ستدخل مرحلة أكثر استقرارًا وربحية. هل ترغب في معرفة تفاصيل مزيج الإيرادات والهوامش الربحية وراء هذا التحول، وكيف يؤثر ذلك على القيمة المستهدفة؟

النتيجة: القيمة العادلة 182.85 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال بإمكان شركة آبل قلب هذه القصة رأساً على عقب إذا استعادت الأجهزة الجديدة جاذبيتها الحقيقية للمستهلكين، أو إذا تجاوز أداء الذكاء الاصطناعي والخدمات التوقعات الحذرة بشكل ملموس.

الخطوات التالية

إذا بدت قصة آبل هذه متوازنة بدقة بين المخاطرة والمكافأة، فلا تنتظر من الآخرين تحديد مسارها. راجع المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة آبل؟

لا تكتفِ بأسهم آبل فقط. وسّع قائمة مراقبتك لتشمل أسهمًا أخرى تتناسب مع مستوى المخاطرة الذي تتحمله وأهدافك المالية باستخدام أداة Simply Wall Street Screener.

• استهدف الشركات التي تولد تدفقات نقدية موثوقة من خلال فحص الشركات في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (47 نتيجة) .
• ابحث عن فرص استثمارية محتملة بأسعار غير مناسبة من خلال مسح أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• عزز استقرار محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 73 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.