عادت شركة أبل (AAPL) إلى دائرة الضوء بعد أن حددت خطة كبيرة للذكاء الاصطناعي، أبرزها سيري المُجددة، إلى جانب الإعلان عن أفضل ربع سنوي لها على الإطلاق في مارس، وعملية إعادة شراء أسهم بقيمة 100 مليار دولار أمريكي، وزيادة في توزيعات الأرباح.

وقد جاءت تلك الإعلانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والنتائج القياسية للربع الأول من العام مصحوبة بزيادة واضحة في الزخم، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا 16.16٪ وعائد المساهمين الإجمالي لمدة عام واحد 55.71٪ مما يشير إلى تزايد التفاؤل بشأن آفاق شركة أبل على المدى الطويل.

إذا كان تركيز شركة آبل على الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد توسيع قائمة مراقبتك لتشمل فرصًا أخرى تركز على الذكاء الاصطناعي من خلال فحص 63 سهمًا مربحًا في مجال الذكاء الاصطناعي لا تستنزف أموالك فحسب.

بعد ارتفاع سعر السهم بشكل قوي وتقييم ممتاز مقارنة ببعض الشركات المنافسة، بالإضافة إلى التفاؤل بشأن الذكاء الاصطناعي الذي يتصدر المشهد بالفعل، فإن السؤال الرئيسي الآن بسيط: هل لا تزال شركة آبل تقدم قيمة أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 13% مبالغ في تقييمها

بالمقارنة مع سعر الإغلاق الأخير البالغ 310.85 دولارًا، فإن الرواية الأكثر تداولًا تُقدّر القيمة العادلة لشركة آبل بـ 275 دولارًا. هذا الفرق هو ما يُحرك الرواية التي يتناقش حولها المستثمرون.

اعتبارًا من 12 أبريل 2025، تواجه شركة آبل (AAPL) بيئة معقدة تتسم بتحديات كبيرة ونقاط قوة راسخة. وقد شهد سهم الشركة انخفاضًا ملحوظًا، حيث تراجع بنسبة تقارب 35% عن ذروته، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى فرض الولايات المتحدة رسومًا جمركية باهظة على الواردات الصينية، والتي وصلت إلى 145%. ونظرًا لأن حوالي 90% من أجهزة آيفون تُجمّع في الصين، فإن هذه الرسوم تُشكّل تهديدًا كبيرًا لهوامش ربح آبل. ويُقدّر المحللون أن سعر جهاز آيفون قد يرتفع من 1199 دولارًا إلى حوالي 2150 دولارًا إذا تم تحميل المستهلكين كامل هذه الرسوم. واستجابةً لذلك، تسعى آبل جاهدةً للحصول على إعفاءات جمركية وتُسرّع من نقل إنتاجها إلى دول مثل الهند وفيتنام للتخفيف من هذه الآثار.

هل تريد أن ترى ما الذي يبرر القيمة العادلة الأقل من سعر اليوم؟ وفقًا لـ M_Kabesh، يركز السرد على الأرباح المرنة، وتوسيع إيرادات الخدمات، وافتراضات هامش الربح الطموحة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

النتيجة: القيمة العادلة 275 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن الرسوم الجمركية الأمريكية الباهظة على الصين، إلى جانب أي انتكاسة في نقل الإنتاج إلى الهند أو فيتنام، قد تتحدى بسرعة التفاؤل الحالي بشأن تقييم شركة أبل.

وجهة نظر أخرى: نسبة السعر إلى الأرباح تحكي قصة مختلفة

بينما يرى الرأي السائد أن سهم آبل مُبالغ في قيمته بنسبة 13% عند 310.85 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمته العادلة البالغة 275 دولارًا، فإن صورة نسبة السعر إلى الأرباح أكثر تعقيدًا. يُتداول سهم آبل عند 37.2 ضعفًا للأرباح، وهو أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا البالغ 44.7 ضعفًا، وأقل من نسبته العادلة البالغة 45.3 ضعفًا، ولكنه أعلى من متوسطات نظرائه في قطاع التكنولوجيا وعلى مستوى العالم البالغة 26.1 ضعفًا و23.9 ضعفًا على التوالي. فهل يُشير هذا المزيج من ارتفاع السعر النسبي وهامش الربح في النسبة العادلة إلى وجود مخاطر، أم أنه يُتيح المجال لمزيد من التفاؤل؟

للحصول على نظرة فاحصة حول كيفية تأثير فجوات نسبة السعر إلى الأرباح على احتمالية ارتفاع أو انخفاض السعر، راجع تحليل التقييم. يتضمن ذلك كيفية استخدام النسبة العادلة كنقطة مرجعية لتحديد اتجاه السوق في عرضنا المفصل للمضاعفات. تعرف على ما تشير إليه الأرقام بشأن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم.

الخطوات التالية

مع وجود التفاؤل والقلق على حد سواء، ينبغي أن تستند وجهة نظرك بشأن شركة آبل إلى الاطلاع على البيانات بنفسك وموازنة المفاضلات. وللانتقال سريعًا من الانطباعات الأولية إلى إطار عملك الخاص لاتخاذ القرار، ألقِ نظرة فاحصة على المزايا الثلاث الرئيسية وعلامة تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عند شركة آبل، لأن السهم التالي الذي يناسب أسلوبك قد يكون أمام عينيك مباشرة إذا كنت تعرف بالضبط أين تبحث.

• استهدف فرص القيمة من خلال فحص 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات الجودة والأسعار التي قد لا تعكس تلك السمات بشكل كامل.
• عزز دفاعك من خلال مراجعة 64 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تحقق أداءً جيداً في المرونة عندما تصبح الظروف أكثر صعوبة.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ المزيد من المستثمرين في الاهتمام بها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.