يقول محلل إن سعي شركة آبل للحصول على رقائق ذاكرة صينية لا يمثل تهديدًا لشركة مايكرون كما يعتقد المستثمرون: 5 أسباب لذلك
ميكرون تيكنولوجي MU | 0.00 | |
آبل AAPL | 0.00 |
قد تكون المخاوف من أن جهود شركة أبل (NASDAQ: AAPL ) المعلنة للحصول على رقائق ذاكرة أرخص من أكبر مصنعي DRAM في الصين قد تضر بشركة مايكرون تكنولوجي (NASDAQ: MU ) مبالغ فيها، وفقًا لأحد محللي السوق المتخصصين في الذكاء الاصطناعي، الذي يجادل بأن هذه الخطوة ليس لها تأثير يذكر على أكبر محرك نمو لشركة مايكرون: ذاكرة النطاق الترددي العالي للذكاء الاصطناعي.
لماذا قد تكون المخاوف بشأن اندماج آبل وCXMT مبالغ فيها؟
في منشور على موقع X، قال ميلفين، محلل الذكاء الاصطناعي في شركة ميلك رود، إن المستثمرين يركزون على الجزء الخطأ من سوق الذاكرة.
في حين أن استخدام شركة أبل المحتمل للرقائق من شركة ChangXin Memory Technologies الصينية (CXMT) قد يضغط على موردي ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) للسلع الأساسية، فقد جادل بأن شركة Micron قد حولت تركيزها إلى حد كبير إلى منتجات HBM المتميزة التي تشغل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، حيث لا تزال CXMT متأخرة بسنوات.
قال ميلفين إن قطاع السوق الذي تخدمه شركة CXMT يهيمن عليه المنتجات الأساسية مثل رقائق DDR4 وDDR5 وLPDDR المستخدمة في الهواتف وأجهزة الكمبيوتر الشخصية وغيرها من الأجهزة الاستهلاكية.
وجادل بأن شركة CXMT لا تزال متأخرة بجيل واحد على الأقل في تقنية HBM وليست منافسًا ذا مغزى في سوق ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
لماذا تريد آبل ذاكرة أرخص
وقد طالت تعديلات الأسعار الأوسع نطاقاً التي أجرتها شركة آبل العديد من الأجهزة، بما في ذلك MacBook Neo و MacBook Air و iPad Pro و iPad Air و HomePod و HomePod mini و Apple TV، بينما ظلت أسعار iPhone دون تغيير.
عزت شركة آبل هذه الزيادات إلى انخفاض إمدادات مكونات الذاكرة والتخزين مع تسارع الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
تسعى شركة آبل إلى خفض تكاليف إدخال الذاكرة، بينما تقوم شركة مايكرون بتوجيه مزيجها نحو الذاكرة ذات القيمة الأعلى حيث يمكن أن يدعم ضيق العرض التسعير.
تحذير الرئيس التنفيذي لشركة مايكرون
صرح سانجاي ميهروترا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكرون، للمستثمرين خلال مكالمة أرباح الربع الثالث من السنة المالية للشركة، بأن الصناعة لا تزال تفتقر إلى جدول زمني واضح لكي يلحق العرض بالركب.
وقال ميهروترا: "ليس لدينا حاليًا أي رؤية واضحة بشأن متى سيتمكن إمداد الذاكرة من مواكبة الطلب المتزايد".
"نتوقع أن تستمر الظروف الصعبة لما بعد عام 2027."
كيف سيؤثر نمو شركة CXMT على شركة Micron؟
زعم ميلفين أن مناقشة أبل-CXMT أقل أهمية بالنسبة لشركة مايكرون لأن كبار مصنعي ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، بما في ذلك مايكرون، قاموا بتحويل القدرة الإنتاجية نحو الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي المستخدمة في أنظمة الذكاء الاصطناعي.
وأضاف أن شركات Micron و Samsung و SK Hynix قد حولت أكثر من 70٪ من سعة ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) نحو ذاكرة HBM، واصفاً ذلك بأنه خطوة متعمدة للابتعاد عن ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ذات الهامش الربحي المنخفض.
وقد صاغ مهروترا الذكاء الاصطناعي بشكل مماثل على أنه يغير شكل "الفوز" في الذاكرة، مع تزايد الطلب على التكوينات عالية الأداء التي تدعم أحمال العمل الخاصة بالتدريب والاستدلال.
وقال ميهروترا: "لقد أصبحت الذاكرة أصلاً استراتيجياً"، مضيفاً أن أداء نظام الذكاء الاصطناعي "يعتمد من الناحية المعمارية على أداء وسعة النظام الفرعي للذاكرة".
لماذا تُعيد متطلبات ذاكرة الذكاء الاصطناعي تشكيل الأسواق؟
وأشارت شركة مايكرون أيضاً إلى سلوك العملاء الذي يعكس دورات تخطيط أطول حول البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الترتيبات متعددة السنوات التي يمكن أن تؤدي إلى تضييق العرض المتاح للمشترين الآخرين.
كشفت الشركة عن التزامات بقيمة 22 مليار دولار تقريبًا تجاه العملاء من خلال اتفاقيات استراتيجية، مما يمنحها مزيدًا من الشفافية مع زيادة إنتاج HBM المستخدم في مسرعات الذكاء الاصطناعي.
قال ميلفين: "لقد قامت إدارة ترامب بتشديد، وليس تخفيف، ضوابط التصدير على شركات أشباه الموصلات الصينية، وحتى إذا حصلت شركة آبل على ترخيص محدود، فمن المرجح أن يأتي ذلك مع قيود تحد من النطاق ونوع المنتج والمدة".
وجادل بأنه حتى لو قامت شركة آبل بتغيير بعض مصادر ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) للأجهزة الاستهلاكية، فإن ذلك لن يؤثر بشكل مباشر على الطلب الكبير على ذاكرة HBM المرتبط بوحدات معالجة الرسومات من إنفيديا ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الكبيرة.
يرى ميلفين أن سوق ذاكرة الذكاء الاصطناعي، وليس ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية المستخدمة في الإلكترونيات الاستهلاكية، ستظل المحرك الرئيسي لنمو شركة مايكرون على المدى الطويل، مما يجعل تحول أبل المحتمل إلى CXMT غير ذي صلة إلى حد كبير بأطروحة الاستثمار الأوسع للشركة.
الصورة مقدمة من: Shutterstock
إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.