بحسب المحلل مينغ تشي كو ، فإن الجهود التي بذلتها شركة آبل (ناسداك: AAPL ) لتأمين الوصول إلى رقائق الذاكرة من مورد صيني تعكس مخاوف متزايدة بشأن توافر الرقائق في المستقبل بدلاً من البحث عن تكاليف أقل.

مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل سوق الذاكرة العالمي

قال كو في منشور يوم الأحد إن "الفجوة بين العرض والطلب على الذاكرة ستستمر في الاتساع حتى عام 2027"، مجادلاً بأن هذا هو السبب الحقيقي وراء قيام شركة أبل بالضغط على إدارة دونالد ترامب لإبقاء شركة ChangXin Memory Technologies (CXMT) خارج قائمة الكيانات الأمريكية.

ووفقاً لكو، فقد تحول الضغط على شركة أبل "من ارتفاع تكاليف الذاكرة إلى اتساع فجوة العرض".

ويقدر أن ما بين 15% إلى 20% من سعة الذاكرة المخصصة حاليًا للإلكترونيات الاستهلاكية في عام 2026 يمكن إعادة توجيهها إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في عام 2027، ومن المرجح أن تزداد هذه النسبة أكثر.

ونتيجة لذلك، قد تتلقى شركة آبل ما بين 10% إلى 20% أقل من رقائق A20 مما كان مخططًا له في الأصل خلال النصف الثاني من عام 2026 وحتى الربع الأول من عام 2027 بسبب محدودية إمدادات ذاكرة LPDDR، على الرغم من أن كو أشار إلى أن بعض النقص قد يعكس أيضًا قيام آبل بحجز طلبات زائدة.

لماذا ترغب آبل في استخدام CXMT رغم سعتها المحدودة؟

جادل كو بأن إضافة CXMT لن تخفض تكاليف ذاكرة أبل بشكل كبير لأن ملف الاكتتاب العام الأولي الخاص بشركة تصنيع الرقائق الصينية يشير إلى أن قدرتها الإنتاجية لا تزال أقل بكثير من الطلب المحلي.

وكتب كو: "حتى لو نجحت جهود الضغط التي تبذلها شركة آبل واشترت ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية من شركة CXMT، فإن ذلك لن يؤدي إلى خفض التكاليف بشكل كبير أو سد فجوة العرض".

وقال بدلاً من ذلك إن شركة آبل تسعى إلى "مصدر إضافي" مع تفاقم اختلال التوازن العالمي في الذاكرة.

وقارن الوضع الحالي بتقييم شركة أبل لشركة Yangtze Memory Technologies في عام 2022، قائلاً إن الجهد كان يهدف في المقام الأول إلى خفض تكاليف NAND، في حين أن دفع CXMT يتعلق بإدارة مخاطر توريد DRAM.

تسعى شركة آبل إلى تأمين إمداداتها مع تفاقم أزمة الذاكرة

وجاءت تعليقات كو في أعقاب تقرير لصحيفة فايننشال تايمز يفيد بأن شركة آبل تمارس ضغوطاً على المسؤولين الأمريكيين للحصول على ضمانات بعدم إضافة CXMT إلى قائمة الكيانات التابعة لوزارة التجارة، الأمر الذي من شأنه أن يفرض قيوداً أكثر صرامة على الصادرات.

بينما لا تزال شركة CXMT مدرجة في قائمة البنتاغون 1260H ، تشير التقارير إلى أن شركة آبل تسعى إلى مزيد من اليقين حيث أن النقص في الذاكرة على مستوى الصناعة، والذي يغذيه الطلب على الذكاء الاصطناعي، يؤدي إلى ارتفاع تكاليف المكونات وقيود الإنتاج وأوقات التسليم الأطول.

في الأسبوع الماضي، رفعت شركة آبل أسعار منتجاتها بما في ذلك MacBook Neo و MacBook Air و iPad Pro و iPad Air و HomePod و HomePod mini و Apple TV - مع الإبقاء على أسعار iPhone دون تغيير - مشيرة إلى انخفاض إمدادات الذاكرة والتخزين وسط ارتفاع الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

لماذا قد لا يضرّ تركيز آبل على تقنية CXMT بشركة مايكرون؟

في غضون ذلك، قال ميلفين، المحلل في شركة ميلك رود للذكاء الاصطناعي، إن المخاوف من أن يؤدي سعي شركة أبل المزعوم للحصول على رقائق الذاكرة من شركة CXMT الصينية إلى الإضرار بشركة مايكرون تكنولوجي (NASDAQ: MU ) قد تكون مبالغ فيها.

وذكر أيضًا أن نمو شركة مايكرون مرتبط بشكل متزايد بذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) للذكاء الاصطناعي بدلاً من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) التجارية.

قال ميلفين إن المستثمرين يركزون على الجزء الخطأ من سوق الذاكرة، بحجة أن شركة CXMT تتنافس بشكل أساسي في منتجات الذاكرة الأساسية مثل رقائق DDR4 وDDR5 وLPDDR المستخدمة في الأجهزة الاستهلاكية، بينما تظل متأخرة بجيل واحد على الأقل في تقنية HBM.

وقال إن الجهود التي أبلغت عنها شركة آبل تهدف إلى خفض تكاليف شراء الذاكرة، في حين تركز شركة مايكرون على منتجات ذاكرة الذكاء الاصطناعي ذات القيمة الأعلى، حيث يستمر العرض المحدود في دعم الأسعار.

حركة السعر: ارتفعت أسهم شركة أبل بنسبة 3.14% لتغلق عند 283.78 دولارًا يوم الجمعة قبل أن تنخفض بنسبة 0.45% إلى 282.50 دولارًا في التداول بعد ساعات العمل، وفقًا لـ Benzinga Pro.

تضع تصنيفات بنزينغا إيدج للأسهم شركة أبل في المرتبة 98 من حيث الجودة، مما يعكس أساسيات قوية على المدى الطويل على الرغم من الأداء الأضعف على مدى فترات زمنية أقصر.

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة: Skorzewiak / Shutterstock