عادت شركة Applied Digital (APLD) إلى دائرة الضوء بعد توقيعها عقد إيجار لمدة 15 عامًا لـ 210 ميجاوات من أحمال تكنولوجيا المعلومات في مجمع Delta Forge 2 AI التابع لها، مما يضمن إيرادات تعاقدية بمليارات الدولارات مع دخول مساهم مؤسسي جديد إلى سوق الأسهم.

يأتي خبر عقد الإيجار في ظلّ ضغوطٍ على سعر سهم شركة "أبلايد ديجيتال"، الذي انخفض بنسبة 40.68% خلال التسعين يومًا الماضية، وبنسبة 9.54% خلال الثلاثين يومًا الماضية. وعلى مدار عام واحد، بلغ إجمالي عائد المساهمين 69.53%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات حوالي 4.6 أضعاف.

إذا كنت ترغب في معرفة المزيد حول ما يحدث في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتوسيع مراكز البيانات، فهذا وقت مناسب لفحص 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تمتلك شركة Applied Digital الآن عقد إيجار طويل الأمد لتقنية الذكاء الاصطناعي، وقد انخفض سعر سهمها بشكل حاد، بينما لا تزال توقعات المحللين أعلى بكثير. أين يبدو أن القيمة العادلة أكثر استقرارًا مع تراكم عمليات التقييم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 62.9% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير أكثر الروايات متابعةً لشركة Applied Digital إلى قيمة عادلة تبلغ 73.36 دولارًا مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 27.21 دولارًا. ويستند هذا الفارق إلى بعض الافتراضات القوية بشأن النمو والربحية، والتي سيرغب المستثمرون في فهمها قبل الاعتماد عليها.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه قدره 73.36 دولارًا لشركة Applied Digital بناءً على توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى.

ومع ذلك، هناك درجة من الاختلاف بين المحللين، حيث أبلغ أكثرهم تفاؤلاً عن سعر مستهدف قدره 106.0 دولار، بينما أبلغ أكثرهم تشاؤماً عن سعر مستهدف قدره 40.0 دولار فقط.

تعتمد قصة تقييم شركة "أبلايد ديجيتال" على نمو سريع للغاية في الإيرادات، وانتقالها من الخسائر إلى هوامش ربح إيجابية، وكل ذلك خلال فترة زمنية قصيرة نسبيًا. ويستند هذا التقييم إلى هدف ربحي محدد لسنوات قادمة، بالإضافة إلى مضاعف ربحية مستقبلي أعلى بكثير من شركات تكنولوجيا المعلومات التقليدية. لذا، قد يرغب المستثمرون في دراسة الافتراضات التي تُؤثر فعليًا على القيمة العادلة للشركة، ومدى حساسية هذه الافتراضات لأي تغيير، ولو طفيف.

النتيجة: القيمة العادلة 73.36 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة Applied Digital تواجه انكشافًا مركزًا على شركات الحوسبة السحابية العملاقة وديونًا متزايدة، لذا فإن أي تغييرات في العقود أو تباطؤ في الاستخدام قد يتحدى بسرعة قصة القيمة العادلة المتفائلة هذه.

نظرة أخرى على تقييم شركة أبلايد ديجيتال

يعتمد التقدير الأولي للقيمة العادلة لشركة Applied Digital بشكل كبير على النمو طويل الأجل والربحية المستقبلية. وبمقارنة أبسط، نجد أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية تبلغ 13 ضعفًا، مقارنةً بـ 6.3 ضعفًا للشركات المنافسة، و1.6 ضعفًا لقطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي الأوسع، ونسبة عادلة تبلغ 11 ضعفًا. تشير هذه الزيادة إلى هامش خطأ أقل في حال كان النمو أو هوامش الربح أقل من المتوقع. ما مدى استعدادك لدفع سعر أعلى من كلٍّ من الشركات المنافسة والنسبة العادلة لتحقيق هذه التوقعات؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والقلق بشأن شركة "أبلايد ديجيتال" مألوفًا لديك، فقد حان الوقت الآن لمراجعة البيانات بنفسك وتحديد موقفك. للاطلاع على توازن الإيجابيات والسلبيات المحتملة في مكان واحد، راجع المكافأة الرئيسية وعلامات التحذير الثلاث المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Applied Digital؟

لا تكتفِ بالشركات الرقمية التطبيقية. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف الفرص الجديدة التي تناسب أسلوب استثمارك بسرعة.

• استهدف المكاسب المحتملة من خلال البحث عن أسهم عالية الجودة يتم تداولها بأقل من قيمتها المقدرة من خلال قائمة تضم 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي القوي باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (50 نتيجة) .
• استهدف فرص دخل موثوقة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 12" .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.