عادت شركة Applied Digital (APLD) إلى دائرة الضوء بعد أن قامت بتشغيل 75 ميجاوات أخرى من قدرة الذكاء الاصطناعي في مجمع Polaris Forge 1 المؤجر بالكامل، على الرغم من أن معنويات القطاع ككل فيما يتعلق بأسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال متقلبة.

تراجع سعر سهم شركة أبلايد ديجيتال بشكل حاد على المدى القريب، حيث انخفضت عوائد سعر السهم خلال يوم واحد، وسبعة أيام، وثلاثين يومًا بنسب مضاعفة. في الوقت نفسه، يشير عائد سعر السهم خلال تسعين يومًا بنسبة 10.51%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بنسبة 233.08%، إلى تباطؤ الزخم ولكنه لم ينعكس.

يأتي هذا المزيج من الضعف قصير الأجل والعوائد الإجمالية القوية للمساهمين على المدى الطويل في الوقت الذي يدرس فيه المستثمرون قدرة الذكاء الاصطناعي الجديدة التي تدخل حيز التشغيل في Polaris Forge 1، وإعادة تقييم المخاطر على مستوى القطاع، وإعادة تصنيف المؤشرات الأخيرة التي نقلت Applied Digital إلى معايير رأس المال الأكبر.

إذا كنت تبحث خارج نطاق شركة Applied Digital لتشمل شركات أخرى تعمل على بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد يكون هذا وقتًا مناسبًا للبحث عن 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يتداول سهم شركة Applied Digital حاليًا عند 30.71 دولارًا، بينما يبلغ متوسط السعر المستهدف المتوقع سعرًا أعلى بكثير، وقد اتسعت هذه الفجوة نتيجة التراجع الأخير. هل القيمة العادلة أقرب إلى سعر اليوم أم إلى الحد الأعلى لنطاق التقديرات؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 58.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة Applied Digital إلى قيمة عادلة تبلغ 73.36 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير عند 30.71 دولارًا، مما يضع فجوة واسعة بين السعر وما تشير إليه تلك الرواية من قيمة محتملة للشركة.

وقد أبرمت الشركة مؤخراً اتفاقيات تأجير طويلة الأجل (15 عاماً) مع شركة CoreWeave، وهي شركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، لمجمع مركز البيانات الخاص بها والمخصص للذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء، Polaris Forge 1، والذي يمثل إجمالي 7 مليارات دولار من الإيرادات المتعاقد عليها وتدفق إيرادات متعدد السنوات ومتكرر ويمكن التنبؤ به يدعم بشكل مباشر نمو الإيرادات المستقبلية واستقرار التدفق النقدي.

هل تتساءل عن نوع الزيادة في الإيرادات، وتحول هامش الربح، ومضاعف التقييم المتضمن في تلك القيمة العادلة؟ يعتمد السرد على التوسع السريع ومضاعف ربح مستقبلي مرتفع لتبرير الفجوة الحالية بين النموذج والسوق.

النتيجة: القيمة العادلة 73.36 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استخدام شركة Applied Digital المكثف للديون واعتمادها على مجموعة صغيرة من عملاء الحوسبة السحابية الضخمة وعملاء العملات المشفرة قد يتحدى بسرعة هذه الرواية التي تعتبر الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية إذا تغيرت الظروف.

نظرة أخرى على تقييم شركة أبلايد ديجيتال

يُصوّر الرأي السائد شركة "أبلايد ديجيتال" على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بكثير مقارنةً بقيمتها العادلة البالغة 73.36 دولارًا، إلا أن تسعير الشركة يُشير إلى عكس ذلك. فمع نسبة سعر/مبيعات تبلغ 27.5 ضعفًا مقابل 1.9 ضعفًا لقطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي، ونسبة عادلة تبلغ 25 ضعفًا، فإن هذا السهم يعكس بالفعل توقعات طموحة. فهل تُشكّل هذه الزيادة هامش أمان، أم أنها تُشكّل خطرًا في حال تعثّر النمو؟

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية تأثير فجوة الأسعار هذه على المستثمرين من كلا الجانبين، تحقق مما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والقلق حول شركة Applied Digital يبدو مألوفاً، فبادر بالتحرك بسرعة واختبر البيانات بنفسك مقابل كلا جانبي القصة من خلال الموازنة بين المكافأة الرئيسية وأربع علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Applied Digital؟

لا تحصر بحثك في سهم واحد. استخدم هذه الأدوات المركزة لاكتشاف فرص أخرى بسرعة تناسب أهدافًا ومستويات مخاطر مختلفة.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال البحث عن الشركات التي تم تحديدها في قائمة الأسهم الـ 45 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وقارن أساسياتها قبل أن تصبح أكثر وضوحًا في السوق.
• احمِ نفسك من الخسائر أولاً عن طريق تصفية الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 74 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى تتمكن من التركيز على الميزانيات العمومية المرنة والملفات التجارية الأكثر استقراراً.
• ابحث عن إمكانات المراحل المبكرة مع أفضل 20 سهمًا رخيصًا ذات بيانات مالية قوية، حيث يمكن للشركات الأصغر ذات البيانات المالية الأقوى أن تقدم عائدًا مختلفًا تمامًا عن الأسهم الأكبر حجمًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.