إن المحفز لسهم شركة Applied Digital (APLD) هو عقد إيجار جديد لمدة 15 عامًا في مجمع Delta Forge 2 AI التابع لها، بقيمة تقارب 5.2 مليار دولار أمريكي من الإيرادات التعاقدية الأساسية مع خيارات التجديد.

يأتي عقد الإيجار الجديد والتسهيلات الائتمانية الأخيرة بقيمة 350 مليون دولار أمريكي في الوقت الذي شهد فيه سعر سهم شركة Applied Digital ارتفاعًا حادًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 70.91% وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد يزيد عن 300%، مما يشير إلى زخم قوي مرتبط بتطوير البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إذا كان هذا النوع من قصص البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد البحث عن فرص أخرى تركز على مراكز البيانات والحوسبة باستخدام أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الـ 49 التي نقدمها

بعد هذا الأداء القوي، يثير سعر سهم شركة Applied Digital الأخير وتدفق إيرادات تأجير الذكاء الاصطناعي المتعاقد عليها سؤالاً رئيسياً للمستثمرين: هل لا يزال سعر السهم منخفضاً للغاية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في استيعاب المرحلة التالية من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.8% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة Applied Digital إلى قيمة عادلة تبلغ 52.80 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 46.59 دولارًا، لذا ينصب التركيز بشكل مباشر على كيفية دعم عقود الذكاء الاصطناعي طويلة الأجل والوصول إلى السلطة لهذه الفجوة.

وقد حصلت الشركة مؤخراً على اتفاقيات تأجير طويلة الأجل (15 عاماً) مع شركة CoreWeave، وهي شركة رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، لمجمع مركز البيانات الخاص بها والمخصص للذكاء الاصطناعي/الحوسبة عالية الأداء، Polaris Forge 1، والذي يمثل إجمالي 7 مليارات دولار من الإيرادات المتعاقد عليها وتدفق إيرادات متعدد السنوات ومتكرر ويمكن التنبؤ به يدعم بشكل مباشر نمو الإيرادات المستقبلية واستقرار التدفق النقدي.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء القيمة العادلة المتوقعة لشركة Applied Digital؟ يعتمد هذا السرد على التوسع السريع في الإيرادات، والتحول الحاد في الربحية، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يفترض أن المستثمرين سيدفعون مقابل هذه النتائج.

النتيجة: القيمة العادلة 52.80 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال قصة شركة Applied Digital تعتمد على بعض نقاط الضغط، لا سيما التمويل بالديون الثقيلة والاعتماد على مجموعة صغيرة من عقود مزودي الخدمات السحابية الضخمة التي يمكن أن تتغير.

منظور آخر: تطبيق المضاعف البسيط على التطبيقات الرقمية

بينما تشير الرواية الأكثر شيوعًا لشركة "أبلايد ديجيتال" إلى فجوة بنسبة 11.8% عن قيمتها العادلة، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 41.7 ضعفًا ترسم صورة مختلفة. فهي أعلى بكثير من متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي البالغ 1.8 ضعف، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 8 أضعاف، وحتى من النسبة العادلة البالغة 28.2 ضعفًا. وهذا يوحي بأن السوق قد يتجه نحو مضاعف أقل بمرور الوقت. بالنسبة للمستثمرين، يكمن التحدي في ما إذا كانت عقود الذكاء الاصطناعي هذه تبرر تمامًا دفع هذا المبلغ المرتفع مقارنةً بالشركات المنافسة، أم أن التوقعات السائدة تبالغ في تقدير الوضع.

لاختبار ما إذا كان هذا التقييم الأكثر ثراءً لا يزال يتماشى مع توقعاتك الخاصة لشركة Applied Digital، يمكن أن يساعدك الاطلاع على تحليلنا المفصل القائم على المضاعفات في قسم "انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج الحماس والقلق المحيط بـ Applied Digital، فهذه لحظة للتحرك بسرعة، ومراجعة البيانات الأساسية، وتحديد موقفك باستخدام المكافأة الرئيسية الواحدة وعلامات التحذير الأربعة المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Applied Digital؟

إذا لفتت شركة Applied Digital انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة Simply Wall Street Screener لاكتشاف المزيد من الأسهم التي تناسب استراتيجيتك وأفقك الزمني.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال مراجعة الشركات التي تم تسليط الضوء عليها في أداة الفرز التي تحتوي على 19 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .
• عزز تركيزك على الجودة من خلال فحص الشركات القوية مالياً باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .
• أعط الأولوية للمرونة وحماية رأس المال من خلال تصفية الأسهم المصنفة كـ 65 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.