ناقشت شركة أبلايد مات (ناسداك: AMAT ) يوم الخميس نتائجها المالية للربع الثالث خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الاطلاع على التقرير الكامل للإعلان عن الأرباح على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/8djip9cg/

شاهد مكالمة الأرباح الكاملة أدناه:

ملخص

حققت شركة Applied Materials نتائج قياسية في الربع الثالث من عام 2026، مع أعلى نمو في الإيرادات ربع السنوي في تاريخها، مدفوعًا بالطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

قامت الشركة بتعديل توقعاتها لنمو الإيرادات بالزيادة وتتوقع أن تنمو بوتيرة أسرع من السوق بشكل عام، مع توقعات بنمو قوي لعام 2027.

سيعمل مركز EPIC التابع لشركة Applied Materials في وادي السيليكون على تعزيز الابتكار والتعاون مع العملاء، وقد تم تشكيل شراكات جديدة مع Broadcom و Screen و UC Berkeley.

أعلنت الشركة عن إيرادات قياسية في الربع الثالث بلغت 9.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 25٪ على أساس سنوي، وأرباح قياسية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للسهم الواحد بلغت 3.50 دولار، بزيادة قدرها 41٪ على أساس سنوي.

تتضمن التوجيهات للربع الرابع من عام 2026 إيرادات متوقعة بقيمة 10.25 مليار دولار وأرباح للسهم غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بقيمة 4.02 دولار، مع توقع نمو كبير في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية والتغليف المتقدم.

تخطط شركة "أبلايد ماتيريالز" لمضاعفة طاقتها الإنتاجية بحلول عام 2028، مما يعكس إشارات الطلب القوية من العملاء وتوقعات النمو القوية.

تستفيد الشركة من الذكاء الاصطناعي لتعزيز تطوير المنتجات، وتحسين الإنتاج، وتطوير حلول خدمة العملاء، مما يساهم في توسيع هامش الربح.

تثق الإدارة في قدرة الشركة على مواصلة اكتساب حصة سوقية وزيادة هوامش الربح، مدفوعة بالطلب القوي على منطق تصنيع الرقائق المتطورة، وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، والتغليف المتقدم.

النص الكامل

المشغل

نائب رئيس الشركة للعلاقات مع المستثمرين. تفضل.

مايك سوليفان، نائب الرئيس التنفيذي للعلاقات مع المستثمرين

مساء الخير جميعاً، وشكراً لانضمامكم إلى مكالمة اليوم. يرافقني في هذه المكالمة السيد غاري ديكرسون، رئيسنا التنفيذي، والسيد برايس هيل، مديرنا المالي. قبل أن نبدأ، أودّ تذكيركم بأن مكالمة اليوم تتضمن بيانات استشرافية تخضع لمخاطر وشكوك. وقد تمّت مناقشة هذه المخاطر والشكوك في أحدث تقرير ربع سنوي (نموذج 10-Q) لدينا، بالإضافة إلى ملفات أخرى مُقدّمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. كما تتضمن مكالمة اليوم أيضاً مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.

يمكنكم الاطلاع على التسويات مع معايير المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) في البيان الصحفي للأرباح الصادر اليوم، وفي مواد أرباحنا الفصلية المتوفرة على موقعنا الإلكتروني ir.appliedmaterials.com. كما أن أي تعليقات بخصوص عام 2026 تشير إلى الربع الثاني من هذه السنة المالية وحتى الربع الأول من السنة المالية 2027، والتي ستكون ربعاً مدته 14 أسبوعاً. أود أيضاً تذكيركم بفعاليتين مميزتين خلال مؤتمر SEMICON West. فبعد ظهر يوم الاثنين الموافق 12 أكتوبر، سنستضيف حفل افتتاح مركز EPIC الجديد في وادي السيليكون، كاليفورنيا.

ونأمل أن تنضموا إلينا صباح الثلاثاء الموافق 13 أكتوبر، برفقة غاري وبرايس وقادة وحدات أعمالنا، لحضور عرضنا التقديمي الخاص بإفطار المستثمرين في مركز يربا بوينا في سان فرانسيسكو. يمكنكم الانضمام إلينا شخصيًا أو عبر البث المباشر على الإنترنت، وبعد هذه المقدمة، أود الآن أن أترك الكلمة لغاري ديكرسون.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

شكرًا لك يا مايك. في الربع الثالث من السنة المالية 2026، حققت شركة "أبلايد مات" نتائج قياسية جديدة، بما في ذلك أعلى نمو ربع سنوي في الإيرادات في تاريخ الشركة. إن التوسع العالمي السريع للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، إلى جانب ريادة "أبلايد مات" في أكثر التقنيات تمكينًا وقيمةً لحوسبة الذكاء الاصطناعي، يمنح الشركة أساسًا متينًا للغاية لتحقيق نمو مستدام في الإيرادات والأرباح على مدى سنوات عديدة.

مع تقدم عام 2026، وجد العملاء طرقًا جديدة للتغلب على قيود مساحة غرف التنظيف وزيادة طلبهم على توصيل الأدوات بشكل ملحوظ. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، قمنا مجددًا برفع توقعاتنا لنمو الإيرادات لهذا العام، ونحن على ثقة بأننا سنحقق نموًا أسرع من السوق بشكل عام. ومع ازدياد الطلب على أشباه الموصلات نتيجةً للحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تبرز فجوة كبيرة بين العرض والطلب على الرقائق المتطورة.

لضمان قدرة فرق سلسلة التوريد والفرق الميدانية لدينا على دعم عمليات التوسع، يقدم لنا عملاؤنا الكبار التزامات طويلة الأجل وتوقعات متجددة لثمانية أرباع سنوية. هذه الرؤية الواضحة للطلب تمنحنا ثقة كبيرة بأن عام 2027 سيكون عامًا آخر من النمو القوي لشركة "أبلايد مات"، حيث يسارع العملاء إلى تشغيل طاقات إنتاجية جديدة مع تحسين إنتاجية مرافق الإنتاج الحالية في الوقت نفسه. كما نتوقع زيادة قوية في الطلب على حلول خدماتنا المتقدمة.

سأشارك في كلمتي المُعدّة مسبقًا وجهة نظري حول كيفية تأثير الذكاء الاصطناعي على إعادة تشكيل صناعة أشباه الموصلات وحجمها، وقدرته على تحقيق قيمة التكنولوجيا المتقدمة. سأشرح القيمة المتزايدة التي تقدمها شركة "أبلايد مات" لعملائنا من خلال تسريع خططهم التكنولوجية، وتحسين الطاقة الإنتاجية الحالية، والمساعدة في تسريع وتيرة إنشاء مصانع جديدة. كما سأقدم لمحة موجزة عن استراتيجيتنا "إيبيك" (EPIC) مع استعدادنا لبدء العمليات في مركز "إيبيك" الجديد في وادي السيليكون.

كما ذكرتُ سابقاً، أؤمن إيماناً راسخاً بأن الذكاء الاصطناعي هو أهمّ وأبرز تحوّل تكنولوجي في عصرنا. ورغم أننا ما زلنا في المراحل الأولى من تطبيقه، وأن الذكاء الاصطناعي يُعيد تشكيل الاقتصاد العالمي ويُصبح عنصراً أساسياً في القدرة التنافسية للشركات، فإن ما أراه في شركة "أبلايد مات" يُقدّم دراسة حالة رائعة تُجسّد أثر الذكاء الاصطناعي في الواقع العملي. استثماراتنا في الذكاء الاصطناعي تسير على الطريق الصحيح لتحقيق عوائد مجزية من خلال تسريع نمو إيراداتنا وهوامش أرباحنا التشغيلية في مجالي البحث والتطوير والخدمات.

نستخدم الذكاء الاصطناعي لابتكار منتجات متميزة للغاية، وتسريع وتيرة تطوير المنتجات بشكل ملحوظ، وتقديم حلول خدمات جديدة قيّمة لعملائنا في مجالات العمليات وسلسلة التوريد ووظائفنا المؤسسية. يساعدنا الذكاء الاصطناعي على التوسع بوتيرة أسرع، وتحقيق تحسينات ملموسة في الإنتاجية، وزيادة إيراداتنا بوتيرة أسرع بكثير من نمو عدد موظفينا. وبعيدًا عن شركة "أبلايد مات"، نلاحظ اتجاهات مماثلة في قطاعات صناعية متنوعة.

مع تحسن أداء الحوسبة القائمة على الذكاء الاصطناعي وانخفاض تكلفتها، ستصبح العديد من التطبيقات الجديدة مجدية تقنيًا وجذابة اقتصاديًا. هذه الفرص الواسعة لخلق القيمة تُؤجج منافسة عالمية محتدمة على ريادة الذكاء الاصطناعي، والتي يمكن وصفها بأنها سباقان متزامنان. السباق الأول هو على الريادة التكنولوجية. وتُحدد عوائد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بعدد الرموز المميزة المُولدة في الثانية الواحدة والتكلفة الإجمالية للملكية، والتي يهيمن عليها استهلاك الطاقة.

يعود التحسن في إنتاجية الوحدات الرقمية في الثانية لكل واط بشكل أساسي إلى الابتكارات في أجهزة وأنظمة أشباه الموصلات. ويتجلى ذلك في القيمة التي تولدها صناعات أشباه الموصلات ومعداتها من أحدث تقنياتها. أما التحدي الثاني فيتمثل في زيادة الطاقة الإنتاجية، حيث يفوق الطلب على أشباه الموصلات المتقدمة لدعم توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي العرض بكثير. ونتيجة لذلك، يركز مصنعو الرقائق الإلكترونية بشكل مكثف على زيادة إنتاجية مصانعهم الحالية مع بناء مصانع جديدة بوتيرة متسارعة.

بالنسبة لشركة "أبلايد مات"، يُحفز التنافس التكنولوجي والتنافس على القدرات فرصًا جديدة لخلق القيمة والاستفادة منها. وفي سباق الريادة التكنولوجية، تُعدّ تقنيات تصنيع الرقائق المتطورة، وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، والتغليف المتقدم، الأكثر تأثيرًا على أداء الحوسبة الذكية، وكفاءة استهلاك الطاقة، والتكلفة. ونتوقع أن تُمثل هذه المجالات مجتمعةً حوالي 80% من نمو معدات تصنيع الرقائق في عامي 2026 و2027. كما تتمتع "أبلايد مات" بمكانة رائدة في هذه المجالات الثلاثة، حيث رصدنا فيها التحولات الرئيسية في مجال الذكاء الاصطناعي مبكرًا، ووجهنا استثماراتنا نحو بناء مجموعة مبتكرة من حلول الجيل القادم.

خلال الربع الماضي وحده، أعلنا عن ستة منتجات جديدة، تشمل نظام Centura Prime للترسيب الطبقي المصمم خصيصًا لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية عالية الأداء، وجهاز Producer Avila الذي يتيح أداءً أعلى وذاكرة ذات نطاق ترددي عالٍ وعدد طبقات أكبر، ونظام Dakota Vmax، وهو نظام الطلاء من الجيل التالي، وجهاز Optiquad CMP للتغليف المتقدم، بالإضافة إلى نظامين جديدين للحزم الإلكترونية مخصصين أيضًا للتغليف المتقدم، مما يعزز ريادتنا في مجال الحزم الإلكترونية في المراحل الأولية. يُعد التغليف المتقدم أحد أهم مجالات ابتكار الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، ونتوقع نموًا قويًا للغاية على مدى سنوات عديدة لشركة Applied Mat.

تُعدّ شركة Applied Mat رائدةً في هذا السوق، إذ تتمتع بمكانةٍ راسخة في مجال ذاكرة النطاق الترددي العالي وتقنية تكديس الرقاقات ثلاثية الأبعاد، ونتوقع الآن أن تنمو إيراداتنا الإجمالية من التغليف بأكثر من 70% خلال عام 2026. كما أننا في وضعٍ ممتازٍ للاستفادة من التحولات المستقبلية في مجال التغليف مع انتقال الصناعة إلى بنى جديدة وأحجام لوحات أكبر. وقد طوّرنا مجموعةً واسعةً من تقنيات الجيل التالي للوحات، بما في ذلك الطباعة الحجرية الرقمية، والترسيب، والحفر، وفحص الحزمة الإلكترونية.

في ظلّ السباق العالمي لزيادة طاقة تصنيع أشباه الموصلات، تُعدّ قدرة عملائنا على رفع الإنتاجية في مصانعهم الحالية ذات قيمة بالغة. وهذا يُتيح فرصًا أوسع لشركة "أبلايد مات" لتقديم ابتكارات جديدة في ثلاثة مجالات رئيسية: الخدمات، وتشخيص العمليات والتحكم بها، ومنتجات جديدة تزيد من إنتاجية الرقائق لكل وحدة مساحة من المصنع. تُمكّن حلول خدماتنا المتقدمة العملاء من تحسين أداء عمليات التصنيع ذات الحجم الكبير لديهم.

لدينا بالفعل أكثر من 37,000 غرفة اختبار ميدانية متصلة ببرمجيات AIX الخاصة بنا، ونستخدم تقنيات الذكاء الاصطناعي للمراقبة والتشخيص والتحليلات التنبؤية. تُسهم خدماتنا المتقدمة في تحسين إنتاجية عملائنا، وتساعدنا على تحقيق معدلات نمو أعلى في شركة Applied Mat Global Services. نتوقع الآن أن تنمو الشركة بأكثر من 20% خلال عام 2026، وأن تحقق معدل نمو سنوي مستدام طويل الأجل في حدود 15%.

تُمكّن مجموعة منتجاتنا في مجال القياس والفحص عملاءنا من تسريع إنتاجية مصانع أشباه الموصلات وتحسين مخرجاتها. تتطلب أجهزة المنطق وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) الأكثر تطورًا عددًا أكبر من خطوات الحزم الإلكترونية التي توفر دقة دون النانومتر للهياكل ذات النسبة العالية بين الطول والعرض. تمتلك شركة Applied Mat تقنية فريدة في مجال الحزم الإلكترونية، وهي رائدة في هذا السوق المتنامي. بالتوازي مع ذلك، نُقدّم منتجات فحص بصري جديدة تُمكّننا من زيادة حصتنا في هذه الأسواق أيضًا.

ونتيجةً لذلك، نتوقع نمو أعمالنا في مجال تشخيص العمليات والتحكم بها بأكثر من 50% خلال عام 2026، ولدينا مجموعة قوية من المنتجات الجديدة التي ستدعم النمو في عام 2027 وما بعده. وأخيرًا، نعمل على تطوير مجموعة جديدة من منتجات ابتكار الإنتاج التي تزيد من عدد الرقاقات التي يمكن معالجتها لكل قدم مربع من مساحة الغرفة النظيفة. ومن الأمثلة على ذلك نظامنا الجديد للنمو الطبقي لتقنية ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، والذي لا يُحسّن أداء الجهاز فحسب، بل يستهلك أيضًا مساحة أقل بنسبة 20% في الغرفة النظيفة مقارنةً بمنتجاتنا السابقة.

لدينا العديد من منتجات الابتكار الإنتاجية قيد التأهيل في مواقع عملائنا، والتي ستوفر زيادات كبيرة في الإنتاجية لكل وحدة مساحة. مع الطلب المتزايد من العملاء على تقنيات الجيل القادم، والطلب غير المسبوق على طاقة تصنيع أشباه الموصلات، أصبحت أهمية سرعة طرح المنتجات في السوق أكبر من أي وقت مضى. صُممت استراتيجيتنا EPIC لزيادة سرعة الابتكار والتسويق من خلال إقامة علاقات أعمق وأسرع مع عملائنا وشركائنا، وتوفير مواقع مشتركة للمبتكرين الرئيسيين لمصنعي الرقائق.

يُتيح برنامج EPIC الوصول المبكر إلى ابتكارات منتجات Applied Mat الجديدة التي تُشكّل أساس بنى الحوسبة المستقبلية للذكاء الاصطناعي. وستكون مخرجات EPIC تقنية أكثر نضجًا قادرة على تحقيق إنتاجية عالية بسرعة أكبر في التصنيع بكميات كبيرة. بالنسبة لشركة Applied Mat، ستُمكّننا برامج الابتكار المشترك في EPIC من المشاركة في تصميمات جديدة لبنى الرقائق والتغليف، وزيادة إنتاجية البحث والتطوير، وتعزيز تبادل القيمة، وتوفير رؤية أفضل متعددة العُقد لتوجيه استثماراتنا وتخصيص مواردنا.

منذ آخر مكالمة أرباح لنا، أعلنا انضمام شركة برودكوم إلى برنامج EPIC كشريك ابتكاري لتسريع تطوير تقنيات تغليف الرقائق المتقدمة لأنظمة الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي. كما وقّعنا اتفاقيات شراكة مع كل من شركة سكرين وجامعة كاليفورنيا في بيركلي. وبذلك يصل إجمالي عدد شراكاتنا المعلنة في برنامج EPIC إلى 11 شراكة، تشمل شركات أنظمة، وشركات رائدة في تصنيع الرقائق، وجامعات بحثية مرموقة، وشركاء ابتكاريين. ويُعدّ مركز EPIC الجديد كليًا في وادي السيليكون محور منصة EPIC الخاصة بنا.

سننقل أول أداة بحث وتطوير إلى غرفة الأبحاث النظيفة الأسبوع المقبل، ونحن على المسار الصحيح لبدء العمليات في الأشهر القادمة. قبل أن أترك المجال لبريس، اسمحوا لي أن ألخص بإيجاز. يستمر الطلب على أشباه الموصلات المتقدمة ومعدات أشباه الموصلات في الازدياد، ومع إيجاد العملاء طرقًا جديدة لمعالجة قيود مساحة غرف الأبحاث النظيفة، نتوقع ارتفاعًا في الطلب على تسليم الأدوات لعام 2026. وبفضل دعم سلسلة التوريد لدينا، رفعنا توقعاتنا لإيرادات عام 2026، ونحن على ثقة بأننا سنحقق نموًا أسرع من السوق بشكل عام خلال هذا العام.

في سباق الريادة التكنولوجية في مجال الذكاء الاصطناعي، تُعدّ تقنيات تصنيع الرقائق المتطورة، وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، والتغليف المتقدم، من أهم العوامل المؤثرة على أداء الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي، واستهلاك الطاقة، والكفاءة، والتكلفة. تتمتع شركة "أبلايد مات" بمكانة رائدة في هذه المجالات، ولديها مجموعة مبتكرة من حلول الجيل القادم التي تدعم نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح في عام 2027 وما بعده. ونحن نعمل جنبًا إلى جنب مع عملائنا لتحسين الإنتاجية، وزيادة المخرجات، وتقليل أوقات تشغيل المصانع، وذلك من خلال ابتكارات جديدة قيّمة في الخدمات، وتشخيص العمليات والتحكم بها، ومنتجات ابتكار المخرجات.

برايس، الكلمة لك.

برايس هيل، المدير المالي

شكرًا لك يا غاري. يسعدني أن أشارككم أن شركة أبلايد مات حققت ربعًا آخر من النمو الملحوظ في الإيرادات والأرباح التشغيلية وربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، بنسبة تتجاوز 10% على أساس ربع سنوي وسنوي. كما يمثل الربع الثالث من السنة المالية الربع الثالث عشر على التوالي من التوسع في هامش الربح الإجمالي على أساس سنوي، مما يدل على مدى استفادتنا من القيمة الهائلة لمنتجاتنا.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

الخدمات التي نقدمها لعملائنا وللنظام البيئي للذكاء الاصطناعي بأكمله.

برايس هيل، المدير المالي

تُظهر توقعاتنا للربع الرابع من السنة المالية استمرار الزخم القوي على أساس سنوي، ونتوقع في النصف الثاني من السنة نموًا قويًا بشكل خاص في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، بالإضافة إلى منطق تصنيع الرقائق المتطور وتقنية التغليف المتقدمة لكلا القطاعين. سأطلعكم خلال مكالمة اليوم على وضع الطلب، وأناقش كيفية توسيع نطاق عملياتنا لتحقيق نمو مستمر، وأوضح كيف يُساهم خلق القيمة في زيادة هوامش الربح الإجمالية، وألخص نتائج الربع الثالث، وأقدم توقعاتنا للربع الرابع.

خلال الربع الماضي، تعززت توقعات الطلب في جميع المؤشرات الرئيسية التي نتابعها. ويواصل مزودو خدمات الحوسبة السحابية زيادة استثماراتهم في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. والجدير بالذكر أن العديد من هذه الشركات تحقق بالفعل عوائد إيجابية على استثماراتها، وكذلك عملاؤها من الشركات، بما في ذلك شركة "أبلايد مات". وكما أوضح غاري، فإننا نُسرّع وتيرة تطوير المنتجات الجديدة، ونزيد الإيرادات، ونُحسّن كفاءة وظائف الدعم لدينا.

في الواقع، انخفضت المصاريف الإدارية والعمومية كنسبة من المصاريف التشغيلية إلى أدنى مستوى لها في تاريخنا. وبالانتقال إلى عملائنا المباشرين، فإن معظم مصانع تصنيع الدوائر المنطقية المتطورة وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية تعمل بكامل طاقتها. وتشهد مستويات الاستخدام ارتفاعًا في جميع القطاعات، بما في ذلك قطاع أنظمة الحوسبة الذكية (ICAPS) حيث نشهد طلبًا قويًا في الأسواق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مثل رقائق الطاقة والرقائق الضوئية. ونتيجة لذلك، أعلن عملاؤنا عن أكثر من 10 مشاريع مصانع جديدة خلال هذا الربع فقط. ويواصل عملاؤنا منحنا رؤية مستقبلية أوسع من أي وقت مضى، حيث تمتد بعض المحادثات الآن إلى عام 2030.

تُعدّ هذه الاتصالات قيّمة لشركتنا وشركائنا في سلسلة التوريد الذين يتوسعون معنا لدعم نمو عملائنا. وخلال الربع الحالي، افتتحنا رسميًا أحدث مراكز التصنيع لدينا في سنغافورة، وبالتزامن مع توسعات أخرى حول العالم، ضاعفنا مساحة التصنيع لدينا تقريبًا خلال السنوات القليلة الماضية. وبناءً على مؤشرات الطلب طويلة الأجل من عملائنا، فإننا نمضي قدمًا في هذا المسار، حيث نقوم بتوظيف وتدريب فرق جديدة في التصنيع ودعم العملاء، لكي نتمكن من مضاعفة إنتاجنا الفصلي بحلول عام 2028.

في الواقع، قمنا هذا الربع بتوظيف أكثر من 1500 شخص في قطاع التصنيع العالمي ودعم عملاء AGS. كما نخطط لتوسيع طاقتنا الإنتاجية، ما يضمن قدرتنا على تلبية أي زيادة في الطلب بحلول عام 2030. سأتحدث الآن عن خلق القيمة ومشاركتها. تُقدم Applied Mat قيمة مضافة لعملائنا ومنظومة الذكاء الاصطناعي بطرق أكثر من أي وقت مضى. لقد زدنا الإنفاق على البحث والتطوير سنويًا منذ انضمام غاري إلى الشركة عام 2012، وتوسعت استثماراتنا لتشمل ابتكارات المعدات وحلول هندسة المواد التي تُنتج رقائق إلكترونية أفضل.

في الآونة الأخيرة، ضاعفنا استثماراتنا في البحث والتطوير، وطورنا ابتكارات التغليف المتقدمة التي تُتيح أنظمةً أفضل، مدعمين ذلك باستحواذين صغيرين. واليوم، نُزيد استثماراتنا في التقنيات التي تُحسّن اقتصاديات مصانع أشباه الموصلات، مع تسريع وتيرة الإنتاج وزيادة الإنتاجية والعائد. ستُوظَّف جميع هذه التقنيات في مركز EPIC، حيث سنعمل على الابتكار المشترك مع عملائنا وشركائنا لتسريع خارطة طريق الذكاء الاصطناعي.

باختصار، وسّعنا نطاق تركيزنا من تصنيع معدات أفضل إلى تمكين تطوير رقائق وأنظمة أفضل للذكاء الاصطناعي، وتحقيق عوائد أفضل لعملائنا من مصانع أشباه الموصلات. وقد جعلتنا هذه الاستثمارات شريكًا أكثر قيمة لعملائنا، ومكّنتنا من المشاركة في القيمة التي نخلقها. قبل ثلاث سنوات، طبقنا نهجًا منهجيًا للتسعير القائم على القيمة، واليوم تتجلى فوائده في نمو إيراداتنا القوي وهوامش الربح الإجمالية التي ارتفعت إلى أكثر من 50% للشركة، وأكثر من 55% في قطاع أنظمة أشباه الموصلات.

لقد حققنا أسعارًا وهوامش ربح أعلى في كل من المنتجات الجديدة والحالية. وفي الوقت نفسه، نواصل التركيز على تحسين التكاليف ونستخدمها بفعالية للمساعدة في تعويض ارتفاع تكاليف المدخلات. ومع تطلعنا إلى الفرص العديدة المتاحة أمامنا لزيادة قيمة الرقائق والأنظمة والمصانع، فإننا على ثقة من أننا سنواصل توسيع هوامش الربح الإجمالية. سأقدم الآن ملخصًا لنتائج الربع الثالث. لقد حققنا إيرادات قياسية بلغت 9.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 15% مقارنة بالربع السابق و25% مقارنة بالعام الماضي.

ارتفع هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 50.4%، بزيادة قدرها 40 نقطة أساس مقارنةً بالربع السابق و150 نقطة أساس مقارنةً بالعام الماضي. كما ارتفع هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى مستوى قياسي بلغ 34%، بزيادة قدرها 190 نقطة أساس مقارنةً بالربع السابق و330 نقطة أساس مقارنةً بالعام الماضي. وحققنا أرباحاً قياسية للسهم الواحد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 3.50 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 22% مقارنةً بالربع السابق و41% مقارنةً بالعام الماضي. في الربع السابق، ناقشتُ تركيزنا على زيادة الرافعة التشغيلية. لقد حققنا نمواً في الإيرادات بوتيرة أسرع بكثير من الإنفاق في الربع الثالث، سواءً على أساس ربع سنوي أو سنوي، وخفضنا النفقات التشغيلية كنسبة مئوية من الإيرادات إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من أربع سنوات.

بالانتقال إلى القطاعات، حقق قطاع أنظمة أشباه الموصلات إيرادات قياسية بلغت 7 مليارات دولار، بزيادة قدرها 18% مقارنةً بالربع السابق و27% على أساس سنوي. وكان مزيج الإيرادات مماثلاً للربع السابق، حيث ساهمت الزيادة في الطاقة الإنتاجية لتقنيتي البوابات المحيطة وFinFET في تحقيق إيرادات قياسية لقطاع منطق التصنيع. ونمت إيرادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، التي تشمل تغليف HBM، بنسبة 52% على أساس سنوي لتصل إلى مستويات قياسية. ومع تطلعنا إلى النصف الثاني من العام، نتوقع زيادة كبيرة في إيرادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) مع بدء عملائنا في توسيع طاقة غرفهم النظيفة.

بالنظر إلى وحدات أعمالنا الفردية في هندسة المواد، حققنا إيرادات قياسية في مجال الترسيب خلال الربع الثالث، بما في ذلك الترسيب الفيزيائي للبخار (PVD) والترسيب الكيميائي للبخار (CVD) والترسيب الطبقي (Epitaxy)، الذي يُعدّ من أسرع أعمالنا نموًا هذا العام. وفي مجال تعديل المواد، حققنا مبيعات قياسية في مجال المعالجة الحرارية. أما في مجال إزالة المواد، فقد حققنا إيرادات قياسية في كلٍ من الحفر الكيميائي والتلميع الكيميائي الميكانيكي (CMP). كما حققنا أرقامًا قياسية في مجال تشخيص العمليات والتحكم بها، الذي ينمو بوتيرة أسرع من أعمال أنظمتنا بشكل عام هذا العام.

ارتفع هامش الربح الإجمالي للقطاع (غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) بمقدار 190 نقطة أساس على أساس سنوي ليصل إلى 55.4%. كما ارتفع الربح التشغيلي (غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) بنسبة 45% على أساس سنوي ليسجل رقماً قياسياً بلغ 2.7 مليار دولار. وحققت شركة Applied Global Services إيرادات قياسية بلغت 1.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 22% على أساس سنوي، مما يعكس نمو خدمات الاشتراك وارتفاع الطلب على قطع الغيار. وتُعدّ جاهزية التوسع أولوية قصوى، حيث أضاف الفريق أكثر من 1000 مهندس دعم عملاء. وتستخدم AGS الذكاء الاصطناعي وأتمتة المستودعات لتحقيق النمو بأعلى كفاءة ممكنة، وهو ما ينعكس في هامش ربح إجمالي قوي بلغ 35.6%، بزيادة قدرها 180 نقطة أساس على أساس سنوي، وهامش ربح تشغيلي بلغ 30.1%، بزيادة قدرها 280 نقطة أساس على أساس سنوي. وعلى الصعيد الإقليمي، مثّلت الصين 26% من إيراداتنا من أنظمة أشباه الموصلات بالإضافة إلى إيرادات AGS. ونتوقع الآن أن ترتفع إيراداتنا من الصين خلال هذا العام، مدفوعةً بالاستثمارات في منطق تصنيع أشباه الموصلات بتقنية 28 نانومتر، حيث تتمتع Applied Mat بميزة تقنية قوية وحصة سوقية كبيرة. بلغت الإيرادات الأخرى 294 مليون دولار، وهو ما يتوافق مع توقعاتنا. وحققنا تدفقاً نقدياً تشغيلياً قياسياً تجاوز 3 مليارات دولار. وبلغت النفقات الرأسمالية 707 ملايين دولار، مما أدى إلى تدفق نقدي حر قدره 2.3 مليار دولار.

وزّعنا 860 مليون دولار على المساهمين، منها 420 مليون دولار أرباح أسهم و440 مليون دولار عمليات إعادة شراء أسهم. لدينا 12.8 مليار دولار متبقية من تفويض إعادة شراء الأسهم، ونتوقع الاستمرار في توزيع ما بين 80% و100% من التدفق النقدي الحر على المساهمين. الآن، سأشارككم توقعاتنا للربع الرابع. نتوقع أن تبلغ إيرادات الشركة 10.25 مليار دولار بزيادة أو نقصان 500 مليون دولار، أي بزيادة قدرها 51% على أساس سنوي. كما نتوقع أن يبلغ ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 4.02 دولار بزيادة أو نقصان 0.20 دولار، أي بزيادة قدرها 85% على أساس سنوي.

في إطار هذه التوقعات، نتوقع أن تبلغ إيرادات أنظمة أشباه الموصلات حوالي 7.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 62% على أساس سنوي، وإيرادات أنظمة أشباه الموصلات المتقدمة حوالي 1.84 مليار دولار، بزيادة قدرها 22% على أساس سنوي، وإيرادات أخرى حوالي 510 ملايين دولار تتكون بشكل أساسي من إيرادات شاشات العرض. وقد ذكرتُ سابقًا أن أعمالنا في مجال شاشات العرض تتضمن منتجات جديدة من شأنها أن تساعدنا على زيادة الإيرادات الفصلية في الفترات القادمة. ولأغراض النمذجة، نتوقع الآن أن تبلغ الإيرادات الأخرى حوالي 400 مليون دولار لكل ربع سنة في المتوسط حتى عام 2027.

نتوقع أن يبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً حوالي 50.4% في الربع الرابع، بزيادة قدرها 230 نقطة أساس على أساس سنوي، ونتوقع أن تبلغ المصاريف التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً حوالي 1.58 مليار دولار أمريكي. للتذكير، سيكون الربع الأول من السنة المالية 2027 ربعاً مدته 14 أسبوعاً، مما سيؤدي إلى زيادة أعلى من المتوسط في مصاريفنا التشغيلية للربع الأول. أخيراً، نتوقع أن يبلغ معدل الضريبة غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً حوالي 11%، ومعدل الضريبة حوالي 13% في عام 2027، وذلك نتيجة استيعابنا لأثر الحد الأدنى العالمي للضريبة.

باختصار، يُسهم التبني السريع للذكاء الاصطناعي، الذي استثمرنا فيه، في تحقيق نمو قوي وإيرادات وأرباح قياسية لشركة "أبلايد مات". فنحن نُمكّن من تطوير رقائق وأنظمة أفضل، ونُحسّن عوائد مصانعنا، ونُشارك بشكل منهجي في القيمة التي نخلقها. ونتوقع استمرار الأداء القياسي في النصف الثاني من العام، مع زيادة ملحوظة في إيرادات ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وتقنية منطق التصنيع المتطورة. واستنادًا إلى الشفافية غير المسبوقة التي نتلقاها من عملائنا، نتوقع عامًا قياسيًا آخر في 2027، ونستثمر بشكل كبير لنتمكن من رفع مستويات أدائنا إلى مستويات أعلى بعد العام المقبل.

والآن يا مايك، لنبدأ جلسة الأسئلة والأجوبة.

مايك سوليفان، نائب الرئيس التنفيذي للعلاقات مع المستثمرين

شكرًا لك يا برايس. لمساعدتنا في الوصول إلى أكبر عدد ممكن من الأشخاص في مكالمة اليوم، يُرجى طرح سؤال واحد فقط، ولا تزيد الأسئلة اللاحقة القصيرة عن سؤال واحد. تفضل يا عاملة الاستقبال، لنبدأ.

المشغل

بالتأكيد. وسؤالنا الأول لهذا اليوم يأتي من سي جيه ميوز من دار نشر كانتور فيتزجيرالد. تفضل بطرح سؤالك.

سي جيه ميوز، محلل في شركة كانتور فيتزجيرالد

مساء الخير. شكرًا لك على الإجابة على السؤال. قبل ثلاثة أشهر، قدّرتَ نمو أنظمة أشباه الموصلات بأكثر من 30%. أتساءل إن كان هناك إطار عمل يُمكننا من خلاله التنبؤ بتوقعات النمو الحالية في ضوء تعليقك الإيجابي. وهل هناك أي إطار عمل يُمكننا أخذه في الاعتبار خلال العام المقبل؟

برايس هيل، المدير المالي

فهمت. جاي، أنا برايس. شكرًا على السؤال. كما تعلم، فإنّ أهم ما ذكرناه، وكيف نرى أداء الشركة، هو أن الطلب قد ازداد مجددًا خلال الربع. نرى مشاريع جديدة تُضاف من قِبل عملائنا في قطاع المصانع. كما نرى ارتفاعًا في توقعات الإنفاق الرأسمالي من قِبل عملائنا، ونرى أيضًا إنفاقًا رأسماليًا قويًا من مزودي خدمات الحوسبة السحابية. لذا، فإنّ النسبة المتوسطة، التي تجاوزت 30% والتي أشرنا إليها في الربع الماضي، نؤكد الآن أنها تتجاوز ذلك. لم نرغب في تحديد توقعاتنا للربع الأول في هذه المرحلة. هذه هي كل المعلومات التي نقدمها. ولكن عندما ننظر إلى عام 2027، نتوقع أن يستمر هذا الطلب القوي مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي. لذا، نتوقع أن يكون عام 2027 عامًا قويًا آخر.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل. سي جيه، هذا غاري. أودّ أن أضيف أن أسرع قطاعات السوق نموًا هي: الحافة المتطورة، ومصانع الرقائق، والمنطق، وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، والتغليف المتقدم. وقد ذكرنا أن هذا يُمثّل حوالي 80% من نمو الإنفاق على معدات تصنيع الرقائق هذا العام. وسنشهد نمطًا مشابهًا في عام 2027. هذه هي أسرع قطاعات السوق نموًا، وهي مجالات نتمتع فيها بريادة واضحة وموقع متميز للمستقبل. وكما ذكرت، فقد حققنا نموًا يزيد عن 20% على أساس سنوي في فبراير، ثم يزيد عن 30% في مايو، ونتوقع الآن نموًا أقوى في المستقبل. لذا، فإن الطلب قوي جدًا في جميع محادثاتنا مع العملاء. وما نسمعه من العملاء من خلال هذه التوقعات الممتدة لثمانية أرباع هو طلب قوي جدًا على مدى سنوات عديدة. أودّ أن أشكر فرق سلسلة التوريد وفرق العمليات لدينا.

كما تعلمون، إنهم يبذلون جهودًا جبارة في الاستجابة، ولكن مرة أخرى، يُظهر العملاء إبداعًا كبيرًا في كيفية توسيع مساحاتهم واستخدام الأدوات في وقت مبكر. فرقنا تتفاعل بسرعة فائقة، ونحن في وضع قوي لتحقيق أداء متميز هذا العام.

برايس هيل، المدير المالي

بيئة قوية للغاية. وقد أكدنا أنا وسي جيه أيضًا أننا نتوقع زيادة حصتنا السوقية خلال العام.

سي جيه ميوز، محلل في شركة كانتور فيتزجيرالد

مفيد جدًا. وأعتقد أنه كمتابعة لموضوع هوامش الربح الإجمالية، تحدثتَ عن التسعير القائم على القيمة، وأعتقد أننا سمعنا من معظم الشركات عن أي شيء يتعلق بالخدمات السريعة والأدوات الجديدة، لكنك ذكرتَ ارتفاع أسعار المنتجات المماثلة. لذا، هل يمكنك التحدث مباشرةً عن هذا الأمر وكيف ينبغي لنا أن نفكر في تأثيره على هوامش الربح الإجمالية لديكم مع دخولنا السنة المالية 2027 وما بعدها؟ شكرًا جزيلًا.

برايس هيل، المدير المالي

بالتأكيد. كما تعلم، خلال السنوات الثلاث الماضية، ارتفع هامش الربح الإجمالي لشركتنا بنحو 300 نقطة أساس. أحد العوامل الرئيسية لذلك هو نظام التسعير القائم على القيمة الذي نطبقه على جميع أدواتنا. المشكلة، يا سي جيه، كانت عندما تجاوزنا أزمة كوفيد-19، وأزمة سلاسل التوريد، وارتفعت تكلفة المدخلات، مما اضطرنا إلى إعادة تسعير جميع الأدوات. لذلك، طبقنا نظام التسعير القائم على القيمة، والذي يقوم على دراسة قيمة كل أداة وتحديد سعر جديد لها، بناءً على ما نراه ضروريًا في ظل بيئة تتغير فيها تكاليف المدخلات باستمرار.

وبالنظر إلى المستقبل، نتوقع مواصلة تحسين هوامش الربح الإجمالية لدينا. لقد تجاوزنا بالفعل 55% على مستوى أنظمة أشباه الموصلات، وسيظل التسعير القائم على القيمة جزءًا من ذلك.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل يا سي جيه، أودّ أن أضيف أنني أعتقد أن قدرتنا على خلق قيمة للعملاء لم تكن أقوى من أي وقت مضى. هذا السباق المحموم لطرح بنى الذكاء الاصطناعي الجديدة في السوق هو ما يركز عليه كل عميل من عملائنا. تمتلك شركة أبلايد مات، كما ذكرت، أحدث التقنيات في أسرع قطاعات السوق نموًا. لذا، لدينا فرصة هائلة لخلق قيمة مضافة هناك. وتحدثت أيضًا عن ابتكار الإنتاجية والإخراج. فجميع عملائنا يتسابقون ليكونوا أول من يطرح هذه البنى الجديدة في السوق، ثم يعملون على زيادة الإنتاج بأسرع ما يمكن، لتحسين الإنتاجية والإخراج.

هذا يضعنا في موقعٍ تُصبح فيه منتجاتنا ذات قيمةٍ عاليةٍ للغاية، وكذلك خدماتنا. وهذا ما يُحفّز نموّ خدماتنا الذي يتجاوز 20%. كما تحدّثنا عن نموّ أعمالنا في مجال تطوير المنتجات (PDC) الذي يتجاوز 50%، وهو ما يرتبط أيضاً بتحسين الإنتاجية. بالإضافة إلى ذلك، فإنّ خطّ إنتاجنا الجديد قويٌّ جدّاً، وكلّها تتمتّع بهوامش ربحٍ أعلى، ممّا سيُعطينا دفعةً قويةً في المستقبل.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من فيفيك آريا من بنك أوف أمريكا للأوراق المالية. تفضل بطرح سؤالك.

فيفيك آريا، محلل في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية

شكرًا لك على سؤالي. غاري، يقول العديد من عملائك في مجال الذاكرة إن لديهم اتفاقيات طويلة الأجل تتراوح بين ثلاث وخمس سنوات مع وضوح جيد في الوحدات والأسعار. أعلم أنك ذكرت أن لديك وضوحًا لمدة ثمانية أرباع، ولكن بالنظر إلى عملائك الذين يوقعون اتفاقيات لتحقيق مستوى أعلى من التوافق مع عملائهم النهائيين، كيف ينعكس ذلك على وضوح رؤيتك على المدى الطويل بعد هذه الأرباع الثمانية؟

برايس هيل، المدير المالي

أجل، يمكنني البدء بذلك. فيفيك، مرحباً، أنا برايس. كما تعلم، لدينا معلومات من عملائنا، وخاصةً كبار العملاء، تُمكّننا من الاطلاع على خططهم المستقبلية. لدينا رؤية شاملة لخطط أكبر عملائنا على مدى خمس سنوات تقريباً. نطلب منهم تفاصيل دقيقة عن الأرباع الثمانية التي تحدثنا عنها، لنتمكن من تجميعها وإيصالها إلى سلسلة التوريد لدينا، بالإضافة إلى أي تغييرات أخرى طرأت.

نحصل على موافقة عملائنا على فترات زمنية أطول، مما يسمح بالاتفاق على التفاصيل بناءً على هذه الفترات. كما أننا قمنا بتطبيق بعض الرسوم الجديدة، مثل رسوم الإلغاء ورسوم التسريع، لتسهيل التعامل مع الوضع. لذا، فقد طرأت عدة تغييرات، وأعتقد أن مستوى الشفافية قد تحسن بشكل ملحوظ مقارنةً بالفترات السابقة.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، فيفيك، هذا غاري. من الواضح للجميع وجود فجوة بين العرض والطلب، خاصةً فيما يتعلق بذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في مجال الذكاء الاصطناعي. فمع توسعنا من التدريب إلى الاستدلال، ومن الذكاء الاصطناعي الوكيل إلى الذكاء الاصطناعي الفيزيائي، يستمر الطلب على الذاكرة في الارتفاع. وأود أن أقول تحديدًا عن ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، كما تعلمون، سيكون هذا العام عامًا قويًا جدًا لشركة "أبلايد مات"، حيث سيتركز النمو في النصف الثاني من العام بشكل أكبر، ولكنه سيكون نموًا قويًا جدًا في هذا المجال. وكما تعلمون، فقد وسعنا حصتنا في سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) بشكل ملحوظ خلال السنوات القليلة الماضية، وما زلنا نشهد نموًا قويًا في أعمالنا المتعلقة بذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) في عام 2027.

وكما ذكرتم، خلال محادثاتنا مع العملاء، يتحدثون عن نمو طويل الأمد وطلب كبير نعمل على زيادة طاقتنا الإنتاجية لتلبيته. أما بالنسبة لنا، فنحن المزود الأول لمعدات معالجة ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM). نحن رواد منطق CMOS الطرفي لترقية الترانزستورات لتحقيق أداء وكفاءة طاقة أعلى، بما في ذلك النمو القوي لتقنية التغليف عالي التردد (HBM) الذي تحدثت عنه سابقًا خلال المكالمة، فنحن رواد هذا المجال.

ترسيب المواد لتوصيل الأسلاك وتشكيلها، وحفر الموصلات، وتقنيات الحزمة الإلكترونية. ولدينا شراكات متينة مع عملائنا لتطوير بنى ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) المستقبلية، والابتكارات في تقنيات 6F² و4F². كما أننا في وضع ممتاز لتقنية ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية ثلاثية الأبعاد (3D DRAM) في المستقبل. لذا، لدي ثقة كبيرة بأننا سنواصل تحقيق نمو ملحوظ وزيادة حصتنا في هذا القطاع.

فيفيك آريا، محلل في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية

فيما يخصّ المتابعة، لديّ سؤالٌ آخر حول هوامش الربح الإجمالية. إذا عدنا بالزمن من عام 2021 إلى عام 2025، لوجدنا أن هوامش ربحكم الإجمالية كانت متقاربة مع هوامش ربح نظيرتكم الأمريكية. في الواقع، كانت شركة "أبلايد مات" متقدمةً قليلاً، لكن على المدى القريب، ستكون هوامش ربحكم أعلى بنحو 150 نقطة أساس. لذا، أتفهم أن مزيج المنتجات يختلف من شركة لأخرى، لكنني أتساءل كيف كانت هوامش الربح الإجمالية متقاربةً جدًا في السنوات الخمس الماضية، بينما هي الآن متأخرةٌ بعض الشيء. فما هي توقعاتك يا برايس، لتوسيع هوامش الربح الإجمالية لتشمل مستوياتٍ أعلى في هذا القطاع مستقبلًا؟

شكرًا لك.

برايس هيل، المدير المالي

أجل يا فيفيك، لا أدري إن كان لديّ سبب وجيه للتفكير في المقارنات، لكن من وجهة نظرنا، فقد حققنا تقدماً هائلاً في هامش الربح الإجمالي. تحدثنا عن تسعيرنا القائم على القيمة، وهو في الحقيقة مرتبط بمجموعة منتجاتنا. تستمر هذه المجموعة في التطور مع تركيزنا على البحث والتطوير والتعاون مع عملائنا للوصول إلى حلول التحول الأكثر قيمة التي يجب تطويرها. وبالتالي، فإن التسعير يعكس ببساطة قيمة هذه المجموعة.

نعم، نتوقع أن نتمكن من مواصلة ذلك. لدينا بالطبع عناصر أخرى في محفظتنا، مثل قطاع شاشات العرض الذي تحدثنا عنه. عندما ينمو هذا القطاع بوتيرة أسرع، يكون لذلك تأثير مختلف على هامش الربح الإجمالي للشركة. لذا، تختلف محافظ الشركتين، لكننا نتوقع أن نتمكن من مواصلة تحسين هامش الربح الإجمالي وزيادة القيمة بمرور الوقت.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم، أكرر، أود أن أضيف أننا حققنا نموًا ملحوظًا في هوامش الربح. لقد تحدثنا عن 13 ربعًا متتاليًا من النمو السنوي، و190 نقطة أساس في قطاع أشباه الموصلات لدينا خلال العام الماضي. ولدي ثقة كبيرة بأننا سنواصل رفع هوامش الربح، ومواصلة النمو الذي شهدناه خلال السنوات القليلة الماضية.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي يأتي من ستيسي راسغون من شركة بيرنشتاين للأبحاث.

ستايسي راسغون، محللة في شركة بيرنشتاين للأبحاث

مرحباً يا شباب. شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي. لدي سؤال آخر بخصوص هوامش الربح الإجمالية. في الحقيقة، أشعر ببعض التردد في التركيز على هذا الموضوع لأنها جيدة جداً. إنها تتجاوز 50%، وهي أعلى مما توقعتم. لكنني أتساءل فقط، هل تتوقعون ثباتها عند هذه المستويات الحالية، على الأقل في المدى القريب، رغم الزيادة الكبيرة في الإيرادات؟ بالنظر إلى كل ما قيل عن المحفظة والتسعير وما إلى ذلك، فقد فوجئت قليلاً.

لماذا يحدث ذلك؟ هل هو مجرد نتيجة لنمو قطاع الإعلانات بشكل متسلسل؟ أي مجرد مزج بين الأنشطة التجارية. هل هناك شيء آخر سيحدث على المدى القريب؟

برايس هيل، المدير المالي

مرحباً ستايسي، برايس. نعم، شكراً لتوضيحكما نمو سوق الشاشات، فهو بالتأكيد عامل مهم، لكن في الحقيقة، الأمر يتعلق فقط بزيادة الإنتاج. فكما هو الحال مع النمو، نقوم بزيادة عدد مهندسي خدمة العملاء بشكل كبير. لدينا موارد إضافية كثيرة في قطاع أشباه الموصلات. لذا، نعم، نستفيد من مزيج القطاعات القوي مع النمو الكبير لأشباه الموصلات، ونستفيد أيضاً من زيادة حجم الإنتاج. لكن لدينا بعض تكاليف زيادة الإنتاج المتوقعة.

لذا، نشعر بالرضا حيال تحقيق هامش ربح مستقر نسبياً على مستوى الشركة خلال الربع المتوقع. وكما ذكرنا، على المدى الطويل، نتوقع أن نتمكن من مواصلة نمو هامش الربح.

ستايسي راسغون، محللة في شركة بيرنشتاين للأبحاث

أظن أن هذا سيُتابع لاحقًا. إذا كانت هناك تكاليف زيادة الإنتاج حاليًا، فكم ستستمر؟ هل ما زلتم بصدد زيادة عدد المهندسين وتغطية التكاليف الأخرى في الأرباع اللاحقة، أم أنكم قد غطيتم جميع التكاليف في هذا الربع؟ وعندما نفكر في وتيرة هذا التوسع، كيف تبدو؟ أعتقد أنكم تحدثتم في الربع الماضي عن التفكير في زيادة تدريجية بمقدار 10 نقاط أساس أو نحو ذلك. هل ما زال هذا هو المسار المُعتمد، أم أنكم تعتقدون، في ضوء العوامل الأخرى، أن بإمكانهم تحقيق نتائج أفضل؟

برايس هيل، المدير المالي

لا، أعتقد أن وتيرة التحسن المستمرة، التي كنا نصفها بالبطيئة في الماضي، هي الأنسب. أعتقد أن وصفها بالتحسن البطيء هو الأنسب. نتوقع تحسناً على المدى البعيد، لذا أعتقد أننا سنواصل توظيف المزيد من الموظفين خلال الفصول القليلة القادمة، ولكنني أعتقد أن هذا التحدي سيتلاشى مع استمرار نمو الإيرادات.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من تيموثي أركوري من بنك يو بي إس. تفضل بطرح سؤالك.

تيموثي أركوري، محلل في بنك يو بي إس

شكرًا لك يا برايس. أريد العودة إلى توجيهات الأنظمة لهذا العام. ذكرتَ أن النمو سيتجاوز 30%. في المكالمة الأخيرة، تحسّن الوضع منذ ذلك الحين. ولكن حتى لو بلغ النمو 40%، فهذا يعني تباطؤًا كبيرًا في ديسمبر. إذًا، سينخفض النمو من 18% في يوليو إلى 12% في أكتوبر، ثم إلى 6% في يناير، ليصل إلى حوالي 40%. يتحدث لام عن ارتفاع مؤشر WSE إلى حوالي 38%. لذا، إذا أردتَ تحقيق نمو يتجاوز التوقعات، يجب أن يكون النمو 40% على الأقل، إذا صدّقنا أرقامهم. فهل ستلتزم بتنمية الأنظمة بنسبة 40% أو أكثر؟

برايس هيل، المدير المالي

مرحباً تيم، شكراً على سؤالك. نحن ملتزمون بتحقيق نمو يتجاوز التوقعات. نعتقد أن هذا قد تحقق بالفعل هذا العام، ونتوقع استمراره بغض النظر عن مستوى النمو الذي نحققه خلال العام. وأعتقد أنك فهمت الوضع بشكل صحيح. في البداية، توقعنا نمواً يتجاوز 20%. ثم رفعنا هذا الرقم بعد أن أضاف العملاء مشاريع غرف نظيفة. رفعناه إلى أكثر من 30%، ونقول إنه أعلى من ذلك الآن. لذا، نعم، نتوقع، كما تعلم، أننا لا نكشف عن هذا الرقم لأننا لا نحدد توقعاتنا للربع القادم، لكن هذه هي المؤشرات الصحيحة. أعتقد أن آخر ما أود إضافته هو أننا نتوقع نمواً متتالياً في الربع الأول، أي الربع الرابع من العام، لكننا لا نحدد توقعاتنا في هذه المرحلة.

تيموثي أركوري، محلل في بنك يو بي إس

حسنًا يا برايس. ربما عليك أن تسأل بطريقة أخرى. بالنسبة للتعليق حول مضاعفة الطاقة الإنتاجية، هل يجب أن آخذه على محمل الجد؟ أنت تشحن ما يقارب 7 مليارات دولار، وتحقق إيرادات تقارب 7 مليارات دولار في الربع الثالث من العام. هل يعني هذا، ظاهريًا، أنك ستحقق إيرادات تصل إلى 14 مليار دولار خلال عام 2028؟ أم أن الأمر أكثر تعقيدًا من ذلك؟ شكرًا.

برايس هيل، المدير المالي

الأمر أكثر تعقيدًا. أعتقد أنه يجب عليك فهمه بوضوح. إنه يتعلق بالقدرة الإنتاجية، وليس بتوقعات الإيرادات لعام ٢٠٢٨. ما يجب علينا فعله فيما يخص الاستثمارات طويلة الأجل، مثل غرف التعقيم، هو التأكد من وجود هذه الغرف جاهزةً مع وجود مشروع تجاري مربح، أو أي توقعات أو واقع للطلب في تلك البيئة. لذا، نحن نتواصل مع موردينا، ونعمل أيضًا على توفير القدرة الإنتاجية اللازمة لدعم مجموعة واسعة من متطلبات الإنتاج في عام ٢٠٢٨، وفي السنوات اللاحقة أيضًا.

إذن لا، إنها ليست توقعات للإيرادات، ولكن نعم، إنها تعطيك مؤشراً على ما سنكون مستعدين له.

تيموثي أركوري، محلل في بنك يو بي إس

حسناً، شكراً.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي من كريش سانكار من تي دي كوين. تفضل بطرح سؤالك.

كريس شانكر، محلل

أجل، شكرًا على سؤالي. أردتُ فقط متابعة سؤال كيم. غاري أو برايس، يبدو أن حواركم مع العملاء قد تحوّل من مناقشة الأسعار السنوية إلى التركيز على التسليم وتلبية المتطلبات، أي تحديدًا وقت طرح المنتج في السوق مع رؤية لمدة عامين. أتساءل فقط، هل يمنحكم هذا بعض المرونة في التسعير أم أنه يزيد من أعباء النفقات، وعلى تجهيز طاقتكم الإنتاجية وسلسلة التوريد للزيادة القادمة؟ وإذا كانت لديكم رؤية لمدة عامين، فلماذا لا تقدمون توقعات نوعية للربع الأول من العام؟ ولديّ سؤال متابعة.

برايس هيل، المدير المالي

مرحباً كريس. نعم، بالتأكيد، العملاء، وخاصة كبار العملاء، لدينا رؤية واضحة جداً لهم. وأنت محق، فهم يزدادون اهتماماً بالتسليم في المواعيد المحددة والالتزام بها، ولهذا السبب يتعاونون معنا في تحديد تفاصيل الطلبات، ونشاركهم أيضاً رؤية شاملة على مدار ثمانية أرباع السنة مع موردينا. لذا أعتقد أن هذا التطور قد حسّن وضعنا في بيئة التخطيط بشكل كبير مقارنةً بالعام الماضي. أعتقد أن كل هذه الأمور صحيحة. أعتقد أن هذه هي وجهة نظرنا في هذه المرحلة.

كريس شانكر، محلل

فهمت، فهمت. ثم ربما يا برايس، أعتقد أنك تحدثت في تعليقاتك المُعدّة مسبقًا عن بعض العملاء الذين يمنحونك رؤية واضحة لعام 2030. أنا فقط أتساءل، هل هذه المحادثات تتعلق بالتكنولوجيا أم أنها لا تزال تتعلق بالقدرة على التوسع وتلبية هذا الطلب؟

برايس هيل، المدير المالي

حسنًا، نعم، الأمر يتعلق بالتكنولوجيا بالتأكيد. خاصةً مع العملاء الكبار أو العملاء ذوي الخبرة، فنحن على دراية بمشاريع التصنيع المدرجة في خارطة الطريق، ونعرف التكنولوجيا المخطط لها، وحتى لو كانت تكنولوجيا جديدة، فلدينا رؤية واضحة لموقعنا فيها. لذا، لدينا القدرة على التخطيط بدقة لمدة خمس سنوات، ثم في الربع الأخير من العام، نحدد بدقة أنواع العقد والأدوات التي يجب تصنيعها، حتى نتمكن من نقل هذه المعلومات إلى الموردين. وهذا ما نفعله بالفعل.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل، أجل يا كريس، كما تعلم، أنا أشارك في العديد من هذه المحادثات مع الرؤساء التنفيذيين لأكبر عملائنا، وبالتأكيد، كما تعلم، يمنحوننا رؤية شاملة، رؤية تفصيلية للأرباع الثمانية. ولكن حتى أبعد من ذلك، أعتقد أنهم أوضحوا أنهم يرون طلبًا قويًا لسنوات عديدة في أعمالهم، ولذلك فهم يريدوننا أن نكون مستعدين لتلبية هذا الطلب. وكما تعلم، يستغرق الأمر وقتًا حتى نجهز سلسلة التوريد لدعم هذه المستويات.

لذا، أصبحنا نكتسب رؤية واضحة لاحتياجات الطاقة الإنتاجية على مدى ثمانية أرباع سنوية فيما يتعلق بهذه التقنية. أظن أن هذه النقاشات ستستمر لعشر سنوات قادمة، لأن شركة "أبلايد مات" هي الأكثر تمكينًا لهذه التحولات المعمارية الرئيسية. لدينا أوسع محفظة منتجات وأكثرها ترابطًا وتميزًا لتمكين الترانزستورات الجديدة، والأسلاك، وبنى ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، وبنى التغليف الجديدة. ويستغرق طرح هذه الابتكارات في السوق وقتًا.

لذا، تتميز شركة Applied Mat بمجموعة منتجاتها الفريدة. فهي تمتلك أكثر التقنيات تمكيناً. فإذا نظرنا إلى أهم خمس أو عشر تقنيات لازمة لتمكين هذه البنى الجديدة، نجد أن Applied Mat تمتلك غالبية هذه التقنيات، فضلاً عن علاقات ابتكارية مشتركة عميقة مع العملاء، حيث نشاركهم في ابتكار هذه البنى، مما يضمن استمرارية الرؤية التقنية لأكثر من خمس سنوات بفضل هذه العلاقات الابتكارية المشتركة.

كريس شانكر، محلل

شكراً جزيلاً يا غاري. شكراً جزيلاً يا برايس. أقدر ذلك.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي يأتي من هارلان سور من جي بي مورغان، تفضل بطرح سؤالك.

هارلان سور، محلل في بنك جيه بي مورجان

مساء الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. سبق أن أشار الفريق إلى أن أعمالكم العالمية في مجال أنظمة التحكم المتكاملة (ICAPS) ستشهد استقرارًا أو نموًا طفيفًا هذا العام خارج الصين. أعني، نشهد انتعاشًا دوريًا قويًا في قطاع صناعة السيارات لعملائكم في مجال وحدات التحكم الدقيقة التناظرية للطاقة. صحيح. كما أنهم يشيرون إلى بيئة تعاني من شحّ في الإمدادات. وكما ذكرتَ يا برايس، فإن معدلات الاستخدام ترتفع بشكل ملحوظ. ولكن هل بدأ هؤلاء العملاء العالميون أيضًا في زيادة إنفاقهم؟ وهل تتوقعون نموًا في أعمالكم الإجمالية في مجال أنظمة التحكم المتكاملة (ICAPS) هذا العام؟

برايس هيل، المدير المالي

هارلان، شكرًا على سؤالك. سأبدأ من هنا. نعم. بالإشارة إلى هذا، نلاحظ تغييرًا في ديناميكية ICAPS. لقد ذكرتَ زيادة الاستخدام لدى هؤلاء العملاء، وهذا أمر إيجابي. نتوقع نموًا في الصين هذا العام والعام المقبل، فهي تُشكّل جزءًا كبيرًا من محفظة ICAPS لدينا. ونعتقد أن ICAPS بشكل عام ستنمو هذا العام والعام المقبل. لذا، نأمل أن يكون التراجع الذي تحدثنا عنه سابقًا فيما يتعلق بالمعدات قد شارف على الانتهاء، وأن نتمكن من العودة إلى النمو.

وبالنسبة لعملائنا من خارج الصين تحديداً، نتوقع نمواً إيجابياً في العام المقبل. ونرى مؤشرات واعدة في قطاعات الطاقة والضوئيات وغيرها. لذا، يبدو الوضع أكثر إيجابية بكثير مما كان عليه في العامين الماضيين.

هارلان سور، محلل في بنك جيه بي مورجان

أُقدّر هذا التنوع. وربع آخر من النمو القوي في الإيرادات وهامش الربح التشغيلي، حيث بلغت ربحية قسم خدمات التطبيقات المتقدمة (AGS) 30%، وهو أعلى مستوى لها خلال عامين، بالإضافة إلى هوامش الربح الإجمالية الإضافية التي تجاوزت 40% خلال الربعين الأخيرين. أداء قوي للغاية. كما أنكم تُحققون هوامش ربح تشغيلية إضافية قوية أيضًا. أعلم أن الفريق كان يعتقد تاريخيًا أنه بإمكانه رفع هوامش ربح قسم خدمات التطبيقات المتقدمة (AGS) على المدى الطويل إلى ما يقارب 30%. ولكن بالنظر إلى أداء هوامش الربح الإضافية القوي، هل يُمكننا أن نرى هوامش ربح إجمالية تقترب من 40% وهوامش ربح تشغيلية في منتصف الثلاثينيات؟ مع استمرار نمو إيرادات قسم خدمات التطبيقات المتقدمة (AGS)، تُصبح الخدمات المتقدمة جزءًا أكبر من مزيج الخدمات على المدى الطويل.

برايس هيل، المدير المالي

أجل، شكرًا لك يا هارلان. أعتقد أنه كما هو الحال في قطاع أشباه الموصلات، نتوقع أن تتاح لنا فرصة تحسين هوامش الربح الإجمالية بمرور الوقت في قطاع الخدمات. وما يحدث هناك هو أن حلولًا مثل حلول المعلومات التي يوفرها الذكاء الاصطناعي تُمكّننا من تطوير منتجات جديدة وتحسين كفاءة الخدمات التي نقدمها. هذا، بالإضافة إلى قاعدة العملاء المتنامية، يُحقق لنا نموًا جيدًا في هذا المجال.

ثم شهدنا هذا العام زيادة ملحوظة في معدل الاستخدام، مما ساهم في نمو أعمال قطع الغيار بوتيرة أسرع من السنوات السابقة. وهذا بدوره يُحسّن هامش الربح الإجمالي. بعد ذلك، لا يمكن الوصول إلى معدل استخدام 100% إلا مرة واحدة، مما يُبطئ النمو. لكننا نتوقع تحسين هوامش الربح الإجمالية في قطاع الخدمات مع مرور الوقت.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم يا هارلان، أودّ أن أضيف أن تحسين الإنتاج والعائد يُعدّ بالغ الأهمية للعملاء في ظلّ محدودية العرض، وهذا الوضع سيستمرّ لبعض الوقت. لذا، فإنّ قيمة الخدمات التي تُحسّن العائد تُعدّ هائلة. والخبر السارّ هو أنّ لدينا العديد من الابتكارات الجديدة في هذا المجال. لقد تحدّثنا عن أكثر من 37,000 غرفة متصلة بخوادم AX الخاصة بنا. لدينا تطبيقات مدعومة بالذكاء الاصطناعي للصيانة الوقائية أو مطابقة الغرف.

هذه خدمات قيّمة للغاية ستساهم في دفع نمو إيراداتنا، وتسريع نمو عقود خدماتنا، وتمكيننا من تحقيق قيمة مضافة بشكل أسرع. لذا، فأنا أكثر تفاؤلاً من أي وقت مضى بشأن نمو أعمال AGS، سواءً على مستوى الإيرادات أو الأرباح.

هارلان سور، محلل في بنك جيه بي مورجان

شكراً يا غاري. شكراً يا برايس.

المشغل

شكراً لكم. وسؤالنا التالي من بلين كورتيس من جيفريز. تفضل بطرح سؤالك.

بلين كورتيس، محلل في شركة جيفريز

مرحباً، مساء الخير جميعاً. شكراً لإتاحة الفرصة لي لطرح سؤال. أود الاستفسار عن سوق ذاكرة NAND، فقد تضاعف سعرها خلال الربع الأخير، مع العلم أنها انطلقت من قاعدة صغيرة. أود معرفة رأيكم في هذا السوق. لم تذكروه في أكتوبر، لذا أفترض أن حجم التداول كان ضئيلاً. لهذا السبب لم تتطرقوا إليه، ولكن هل ما زال السوق يشهد نمواً؟

برايس هيل، المدير المالي

مرحباً بلين. نعم، شهدنا نمواً جيداً في مبيعات ذاكرة NAND هذا العام من حيث النسبة المئوية، صحيح أن القاعدة صغيرة كما ذكرت، لكننا نعتقد أن هذا العام سيكون عاماً قوياً لنمو NAND. ونتوقع أن يكون النمو في العام المقبل مدفوعاً بديناميكية الذكاء الاصطناعي التي أشرنا إليها سابقاً، والتي ذكرها غاري أيضاً. وستكون تقنيات المنطق المتطورة وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية والتغليف المتقدم هي الأسرع نمواً. أما بالنسبة لتقنية ICAPS، فمن المتوقع أن تعود إلى النمو. ومن المتوقع أيضاً نمو NAND، لكن بوتيرة أبطأ في العام المقبل.

بلين كورتيس، محلل في شركة جيفريز

شكرًا. ثم يا برايس، ربما تحدثتَ في موضوع الإنفاق الرأسمالي عن زيادة الإنفاق لعام 2030. لا أعرف إن كنتَ قد ذكرتَ ذلك. هذا سيؤثر علينا الآن. أنا فضولي لمعرفة توقعاتك لنفقات التشغيل في أكتوبر، ونظرتك العامة للعام المقبل. أعتقد أن برنامج EPIC سينتهي قريبًا، لذا كان من المتوقع سابقًا أن تنخفض النفقات، ولكن مع قوة العمل الحالية، أود معرفة رأيك في هذا الأمر.

برايس هيل، المدير المالي

بلين، نعم، هذا سؤال ممتاز، فأنت محق بشأن قوة الشركة. بالطبع لدينا المزيد من الإضافات التي نرغب في القيام بها. هذا تعليق على النفقات الرأسمالية. نرغب في وضع معدات داخل شركة EPIC بالإضافة إلى استثمارات أخرى. لذا، ما أود قوله بخصوص النفقات الرأسمالية، سيظل هذا العام أعلى من المعتاد، لكنه سينخفض كنسبة مئوية من الإيرادات مع دخولنا عام 2027. هذه هي وجهة نظرنا في هذه المرحلة.

بلين كورتيس، محلل في شركة جيفريز

شكرًا لك.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من جيم شنايدر من غولدمان ساكس. تفضل بطرح سؤالك.

جيم شنايدر، محلل لدى جولدمان ساكس

مساء الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك التعليق، نظرًا للقوة التي تلاحظها في مجالات تركيزك عند النظر إلى السنة المالية 2027 أو السنة التقويمية 2027، هل يمكنك تحديد ترتيب أو أين ترى قوة متزايدة بين منطق تصنيع الرقائق، وإنفاق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، والتغليف المتقدم؟

برايس هيل، المدير المالي

أجل، جيم، هذا برايس. سأبدأ. في الواقع، نحن نميز بينهما. نعتقد أن تأثير الذكاء الاصطناعي على مستوى النظام متقارب في مختلف الأسواق النهائية. لذا، لا أعتبر الفرق كافيًا للتمييز بينهما. سيكون تأثيره قويًا في مجال المنطق المتطور، وفي مجال ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية، وفي مجال التغليف المتقدم. والجديد بالنسبة لنا الآن هو أننا نتوقع أيضًا نموًا في سوق ICAPS العام المقبل. وهذا فرق آخر عن توقعاتنا خلال التسعين يومًا الماضية.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

أجل يا جيم، شكرًا على سؤالك. أعتقد أننا تحدثنا سابقًا عن أن 80% من نمو سوق الطاقة العالمية سيتركز في تلك القطاعات الثلاثة خلال عام 2026، ونرى وضعًا مشابهًا، بل ربما أفضل. لكننا حاليًا نرى وضعًا مشابهًا في عام 2027. تلك القطاعات الثلاثة، كما ذكر برايس، نعتبرها الأسرع نموًا في عامي 2026 و2027، وبصراحة، خلال السنوات القليلة القادمة.

جيم شنايدر، محلل لدى جولدمان ساكس

هذا مفيد. شكرًا لك. وبالنظر إلى التباين بين النصف الأول والثاني من العام الحالي (26)، هل هناك أي سبب يمنع تسارع نمو الإيرادات الإجمالية في العام الحالي (27)؟ هل هناك أي مؤشرات تدعو للتأمل؟ شكرًا لك.

برايس هيل، المدير المالي

أعتقد أن الكثيرين يسألون جيم عن العوامل المؤثرة في النمو. أعتقد أنه على المدى البعيد، فإن العامل المؤثر في النمو من وجهة نظرنا هو غرف التنظيف. لذا، يواصل العملاء إضافة مشاريع غرف التنظيف. ولهذا السبب رفعنا توقعاتنا هذا العام. سيضيف بعض هؤلاء العملاء مساحات إضافية لغرف التنظيف العام المقبل، وبالطبع ستزداد هذه المساحات مع مرور السنوات، لأن هذه المشاريع عادةً ما تستغرق عدة سنوات. على أي حال، أعتقد أن توفر غرف التنظيف بمستوى عالٍ هو ما سيحدد ما يمكننا شحنه جميعًا العام المقبل.

المشغل

شكراً لكم. والسؤال التالي من السيد مهدي حسيني من شركة ساسكوهانا الدولية. تفضل بطرح سؤالك.

مهدي حسيني، محلل في شركة ساسكوهانا الدولية

نعم، شكرًا على سؤالك. لم تُطرح إلا أسئلة جيدة. لديّ سؤالان إضافيان لجاري. دعك من التوجهات قصيرة المدى، لكنني أريد أن أفهم بشكل أفضل كيف تفكر في نمو الإيرادات المستهدف وهامش الربح التشغيلي. في سيناريو يتراوح فيه إجمالي قيمة الأصول العالمية بين 150 و175 مليار دولار، أي لون سيكون مناسبًا.

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

أهلًا مهدي، شكرًا على سؤالك. أعتقد أننا سنقدم المزيد من التفاصيل حول معدلات النمو خلال فعالية المستثمرين في أكتوبر. ما أود قوله هو أنه بالنظر إلى الوضع الحالي فيما يتعلق بالطلب على الحوسبة مستقبلًا، نرى أن هذا الطلب يمثل محركًا قويًا للنمو على مدى سنوات عديدة، وهو من أسرع قطاعات السوق نموًا. وكما ذكرنا سابقًا، فإن أهم قطاعات السوق، مثل منطق تصنيع الرقائق المتطور، وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، والتغليف المتقدم، هي القطاعات الرائدة لدينا، ونحن في وضع يسمح لنا بزيادة حصتنا السوقية مستقبلًا.

لذا أعتقد أن نمو الإيرادات الإجمالي يعتمد على عدد من العوامل القوية التي ستمكننا من تحقيق أداء متميز في عام 2026، ونتوقع نموًا قويًا للغاية في المستقبل. كما أعتقد أن القيمة التي نقدمها تتزايد بشكل عام. لدينا مجموعة منتجات فريدة ومتكاملة تُحقق قيمة هائلة لعملائنا في مجال تصميم الرقائق الإلكترونية وهياكل التغليف الجديدة، مما يضعنا في موقع جيد لمواصلة رفع هوامش أرباحنا مستقبلًا.

وقد ذكرتُ سابقاً الابتكارات المتعلقة بالإنتاجية والكمية. وكما تتخيل يا مهدي، فإن كل عميل من عملائنا يركز على إنتاج أكبر عدد ممكن من الرقائق لكل متر مربع. وهذا بدوره يزيد من قيمة أعمالنا الخدمية، ونحن نقدم ابتكارات تعالج هذه الجوانب المهمة لعملائنا بشكل مباشر. لذا، أعتقد أنني متفائل جداً بشأن نمو الإيرادات والأرباح.

لكننا سنقدم المزيد من التفاصيل يا مهدي، عندما نعقد اجتماع المستثمرين في أكتوبر.

برايس هيل، المدير المالي

حسنًا، سأضيف معلومة واحدة فقط. مهدي، أنت تصف هذا العام والسيناريوهات التي يتحدث عنها الناس بشأنه. لذا أعتقد أننا نقدم لك المقومات اللازمة لذلك. مع أكثر من 20% من أعمال الخدمات خلال السنة التقويمية، وأكثر من 30% لأعمال أشباه الموصلات. تحدثنا عن توقعاتنا لهامش الربح الإجمالي، وقدمنا لك بيانات عن المنتج المعروض، ومهما كان رقم WFE، فقد ذكرنا أننا نتوقع زيادة حصتنا السوقية.

لذا أعتقد أن لديك المكونات اللازمة لتكوين وجهة نظر حول هذا الموضوع.

مهدي حسيني، محلل في شركة ساسكوهانا الدولية

فهمت، شكرًا لك. لديّ استفسار سريع. أعتقد أن ذاكرة NAND لديكم تشكّل أصغر جزء نسبيًا من أشباه الموصلات، وأعتقد أن هذا يعكس تحسيناتٍ في ذاكرة NAND نفسها أكثر من زيادة سعة الرقاقات. متى تتوقع أن يبدأ القطاع فعليًا بزيادة سعة الرقاقات لتعويض بعض هذه الخسائر الناتجة عن زيادة الانتقال إلى 300 طبقة؟

برايس هيل، المدير المالي

مرحباً مهدي. أجل، كما تعلم، فإن الوضع الحالي، كما ذكرنا سابقاً، هو استمرار انخفاض إنتاج رقائق NAND. لذا، فإن المشاريع التي تراها حالياً هي مشاريع ترقية، كما ذكرت، لإضافة طبقات. نتوقع أن يستمر الوضع على هذا المنوال خلال السنوات القليلة القادمة. أعتقد أن المشاريع الجديدة في الصين ستكون مختلفة. أما بالنسبة للعملاء الكبار، فالأمر يتعلق في الغالب بزيادة المساحة المتاحة لتوفير تكاليف ترقيات الطبقات التي ذكرتها.

مهدي حسيني، محلل في شركة ساسكوهانا الدولية

شكرًا لك.

مايك سوليفان، نائب الرئيس التنفيذي للعلاقات مع المستثمرين

نعم، شكراً لك يا مهدي، وللموظف المسؤول، لدينا وقت لسؤال آخر من فضلك.

المشغل

بالتأكيد. ثم يأتي سؤالنا الأخير لهذا اليوم من سريني باجوري من بنك رويال الكندي. تفضل بطرح سؤالك.

سريني باجوري، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

شكرًا لك. شكرًا لإتاحة الفرصة لي. غاري، لديّ سؤالان. فيما يخصّ الجانب التقني، تحدثتَ عن التغليف على مستوى اللوحة. أودّ أن أعرف متى تتوقع أن يصبح هذا النوع من التغليف شائعًا، وما هي الفرص التي تراها في هذا السوق مقارنةً بموقعك الحالي في مجال التغليف المتقدّم؟ أيضًا، إذا أمكنك التطرّق إلى تقنية الربط الهجين، يبدو أنها بدأت تتحقّق أخيرًا، وما هي الفرص التي تراها في هذا السوق؟

غاري ديكرسون، الرئيس والمدير التنفيذي

نعم، شكرًا على السؤال. كما ذكرتُ سابقًا خلال المكالمة، يُعدّ التغليف أحد أهم المجالات في هذه الصناعة لتحسين أداء الحوسبة وقوة الذكاء الاصطناعي، والربط بين الشرائح المتعددة، وكيفية نقل البيانات - وهو محور تركيز كبير لجميع عملائنا الحاليين والجدد الذين يبتكرون بنى جديدة. لذا، مع نمو يزيد عن 70% هذا العام، نمتلك بلا منازع أقوى مجموعة تقنيات. وقد تحدثنا أيضًا عن بعض عمليات الاستحواذ التي قمنا بها مؤخرًا والتي تُعزز قوتنا في مجال التغليف.

لذا، لديّ ثقة كبيرة بأننا سنواصل تحقيق نمو ملحوظ في مجال التغليف على مدى سنوات عديدة. وفيما يتعلق بالركائز الجديدة، يركز جميع عملائنا بشكل أساسي على ربط أكبر عدد ممكن من رقائق المنطق والذاكرة معًا بأعلى أداء وكفاءة في استهلاك الطاقة. ولذلك، تربطنا علاقات ابتكار مشتركة متينة مع الشركات، وهناك سباق محموم بين هذه الشركات لطرح هذه البنى الجديدة في السوق نظرًا للقيمة الكبيرة التي يمثلها الأداء وكفاءة استهلاك الطاقة.

لذا أرى في ذلك فرصة عظيمة. فعندما نحدد حصتنا في هذه البنى الجديدة، تتاح لنا فرصة كبيرة لزيادة حصتنا. لدينا إمكانيات جديدة ستوسع نطاق سوقنا المتاح مع اعتماد هذه البنى الجديدة. ولا أريد تقديم توقعات محددة بشأن التوقيت، لكن ما أود قوله هو أننا سنشهد نموًا ملحوظًا في إيرادات لوحاتنا العام المقبل، ومن المؤكد أنها سترتفع بشكل كبير بعد ذلك، لكن وضعنا في هذا المجال أقوى.

أما فيما يتعلق بتقنية الربط الهجين، فهي طريقة يسعى إليها جميع عملائنا، سواءً في مجال تصنيع الدوائر المتكاملة المتطورة أو ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) أو الذاكرة عالية النطاق الترددي، لتقليل طول الأسلاك وتحسين الأداء وكفاءة استهلاك الطاقة. لذا، فهي تُعدّ نقلة نوعية مهمة لجميع عملائنا. تتمتع شركة Applied Mat بخبرة تقنية متقدمة في مجال الربط الهجين، ولدينا أيضاً حصة سوقية كبيرة في المراحل اللاحقة لهذه التقنية. نمتلك مركز البحث والتطوير المتكامل الوحيد الذي يعمل جنباً إلى جنب مع عملائنا لتمكين هذه البنى الجديدة للتغليف.

لذا، سيشكل هذا محرك نمو هامًا على المدى الطويل، بالإضافة إلى جميع التقنيات الأخرى التي نمتلكها في مجال التغليف المتقدم. لذلك، أنا متفائل جدًا. أتوقع نموًا يزيد عن 70% هذا العام، ونموًا قويًا جدًا في عام 2027 وما بعده.

سريني باجوري، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

شكرًا لك يا غاري. لديّ سؤال سريع لبريس. بريس، أتفهم أنك لا ترغب في تقديم توقعات للربع الأول من السنة المالية، لكنك ذكرت أنه ربع سنوي مدته 14 أسبوعًا. أتساءل فقط عن نوع التأثير، إن وجد، الذي قد يترتب على ذلك على إيراداتكم مقارنةً بالربع السابق. شكرًا لك.

برايس هيل، المدير المالي

بالتأكيد. ما لاحظناه في السنوات السابقة، عندما كان لدينا أسبوع رابع عشر في الربع، هو أننا نقترب من تحقيق أداء مقبول في جانب الخدمات من العمل، وليس بنفس القدر في جانب المعدات. يتم التخطيط لمعظم المعدات على أساس ربع سنوي. لذا، نعم. ومن منظور الإنفاق، كما تتوقع، يرغب الجميع في الحصول على مستحقاتهم، وبالتالي فإن معظم الإنفاق يتم خلال الربع. شكرًا لك، سريني.

سريني باجوري، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

شكراً لك يا برايس.

مايك سوليفان، نائب الرئيس التنفيذي للعلاقات مع المستثمرين

شكراً لك يا سريني على سؤالك. وبريس، هل تود أن تقدم ملخصاً موجزاً قبل أن نختتم المكالمة؟

برايس هيل، المدير المالي

شكرًا لك يا مايك. نحن متحمسون لأن محفظة شركة "أبلايد مات" واستراتيجيتها الفريدة تُمكّننا من النمو بوتيرة أسرع من السوق وزيادة هوامش الربح. نتطلع إلى أداء أقوى في النصف الثاني من العام، ونتطلع إلى رؤية العديد منكم في فعالياتنا القادمة. سأحضر مؤتمر سيتي في نيويورك، وسيكون غاري في مؤتمر غولدمان ساكس في سان فرانسيسكو. يتطلع الفريق بأكمله إلى لقائكم في مركز إيبيك في أكتوبر، وإطلاعكم على رؤيتنا طويلة الأجل خلال إفطار المستثمرين في مؤتمر سيميكون ويست.

مايك، من فضلك أغلق المكالمة.

مايك سوليفان، نائب الرئيس التنفيذي للعلاقات مع المستثمرين

حسنًا. شكرًا لك يا برايس. ونود أن نشكر الجميع على انضمامهم إلينا اليوم. ستتوفر إعادة بث مكالمة اليوم على صفحة علاقات المستثمرين في موقعنا الإلكتروني بحلول الساعة الخامسة مساءً بتوقيت المحيط الهادئ. ونشكركم جزيل الشكر على اهتمامكم المستمر بشركة أبلايد مات.

المشغل

شكرًا لكم، سيداتي وسادتي، على مشاركتكم في مؤتمر اليوم. بهذا نختتم البرنامج. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة. يوم سعيد.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.