عادت شركة Applied Materials (AMAT) إلى دائرة الضوء بعد أن رفعت شركة Intel توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 20 مليار دولار أمريكي، مما أدى إلى ارتفاع مخزونات معدات الرقائق وتعزيز التفاؤل بشأن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على أدوات أشباه الموصلات.

ارتفع سعر سهم شركة "أبلايد ماتيريالز" بنسبة 6.3% خلال الأسبوع الماضي و35% خلال 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد والذي يزيد عن 200% يشير إلى زخم قوي ومتزايد مدعوم بالطلب على المعدات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والأرباح القادمة.

إذا كنت تراقب كيف يؤثر الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي على الموردين مثل شركة أبلايد ماتيريالز، فقد يكون الوقت مناسبًا لمراجعة المستفيدين المحتملين الآخرين من خلال أداة فحص الأسهم الخاصة بـ Simply Wall St والتي تضم 54 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد ارتفاع بنسبة 35% خلال 90 يومًا وعائد إجمالي سنوي يتجاوز 200%، بات سهم شركة أبلايد ماتيريالز أقرب إلى توقعات المحللين. ويكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت نسبة المخاطرة إلى العائد الحالية لا تزال تميل لصالح المشترين.

الرواية الأكثر شيوعًا: 3% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم شركة Applied Materials مؤخرًا عند 562.8 دولارًا مقارنة بالقيمة العادلة الأكثر شيوعًا البالغة 578.91 دولارًا، لذا فإن سعر السهم يبدو أقل بقليل من التقدير النموذجي بينما يناقش المحللون مدى استدامة الطلب على معدات تصنيع رقائق السيليكون المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

يُساهم النمو الهائل والمتواصل في توليد البيانات، إلى جانب التبني السريع للتحول الرقمي (إنترنت الأشياء، وقطاع السيارات، والأتمتة الصناعية)، في تسريع وتيرة إنشاء مصانع رقائق السيليكون عالميًا، حيث تم رصد أكثر من 100 مصنع جديد أو توسيع للمصنع الحالي هذا العام، فضلًا عن تقديم الحكومات حوافز للتصنيع الإقليمي. وتُمكّن محفظة شركة "أبلايد" الواسعة واستثماراتها في البنية التحتية للتصنيع المحلي (مثل مراكز أريزونا وEPIC الجديدة) الشركة من الاستحواذ على حصة أكبر من هذا الإنفاق الرأسمالي المتنامي والمتنوع جغرافيًا، مما يدعم نمو الإيرادات وتعزيز هوامش الربح.

هل تتساءل عن أسباب فجوة القيمة العادلة لشركة أبلايد ماتيريالز؟ يعتمد التحليل على نمو قوي في الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. إن مزيج افتراضات النمو والربحية ومعدل الخصم هو ما يحرك النموذج فعلياً.

النتيجة: القيمة العادلة 578.91 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون في شركة "أبلايد ماتيريالز" يواجهون مخاطر كبيرة إذا تم تشديد قيود التصدير في الصين أو إذا قام عدد قليل من العملاء الرئيسيين بتقليص الإنفاق الرأسمالي.

وجهة نظر أخرى: نموذج SWS DCF يرسم صورة أكثر قتامة

تشير القيمة العادلة لشركة أبلايد ماتيريالز إلى انخفاض قيمتها بنسبة 3%، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُظهر صورة مختلفة. فبحسب هذا النموذج، يُصنف السهم على أنه مُبالغ في قيمته، حيث تُقدر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 248.12 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر السهم الحالي البالغ 562.8 دولارًا أمريكيًا.

تركز نماذج التدفقات النقدية المخصومة بشكل كامل على توليد النقد على المدى الطويل. تشير هذه الفجوة إلى خطر عدم مواكبة التدفقات النقدية لسعر السوق إذا تراجع الحماس الحالي للذكاء الاصطناعي أو إذا ثبت أن افتراضات النمو متفائلة للغاية. أي مجموعة من الافتراضات تعتقد أنها تتوافق بشكل أفضل مع رؤيتك لشركة أبلايد ماتيريالز؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Applied Materials على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 38 سهمًا عالي الجودة بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول شركة "أبلايد ماتيريالز"، يُعدّ الوقت الحالي مناسبًا للتحرك بسرعة، ومراجعة البيانات مباشرةً، وتقييم كلا جانبي القصة بنفسك، مع 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين هامتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Applied Materials؟

لا تكتفِ بشركة Applied Materials. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار جديدة تناسب أهدافًا مختلفة، من النمو والمرونة إلى الدخل والفرص التي لم تُستغل بعد.

• استهدف المكاسب المحتملة من خلال مراجعة الشركات التي تظهر بأسعار جذابة وأساسيات قوية من خلال 38 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال التركيز على الشركات ذات المرونة المالية التي تم تسليط الضوء عليها في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) .
• اكتشف الفرص غير المعروفة قبل أن يكتشفها الجميع من خلال مسح الشاشة التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.