عادت شركة Applied Materials (AMAT) إلى دائرة الضوء بعد تقلبات حادة في القطاع مرتبطة بتوقعات أرباح شركة SK Hynix الضعيفة، وارتفاع أسعار النفط مدفوعًا بالتوترات في الشرق الأوسط، وإعادة تقييم التقييمات المبالغ فيها لرقائق الذكاء الاصطناعي.

شهدت أسهم شركة Applied Materials تقلبات كبيرة في أعقاب تحذير شركة SK Hynix بشأن الأرباح والتوترات في الشرق الأوسط، ومع ذلك لا يزال السهم يتمتع بزخم قوي، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 51.09% وعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين على مدى 5 سنوات.

إذا كنت تتابع تطورات صناعة رقائق الذكاء الاصطناعي وترغب في توسيع قائمة مراقبتك لتشمل شركات أخرى غير شركة أبلايد ماتيريالز، فالآن هو الوقت المناسب للاطلاع على 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد ارتفاع بنسبة 51.09% في 90 يومًا، ومع تداول أسهم شركة Applied Materials بأقل بقليل من السعر المستهدف الذي حدده المحللون والبالغ 619.20 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال بسيط: هل لا يزال التقييم الحالي يترك مجالًا كافيًا للارتفاع لتبرير المخاطرة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 2.9%

يتم تداول أسهم شركة Applied Materials بسعر 595.70 دولارًا، وهو أعلى بقليل من القيمة العادلة السردية الأكثر متابعة والبالغة 578.91 دولارًا، والتي تتضمن افتراضات غنية حول الإنفاق على تصنيع رقائق السيليكون المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

يُساهم النمو الهائل والمتواصل في توليد البيانات، إلى جانب التبني السريع للتحول الرقمي (إنترنت الأشياء، السيارات، الأتمتة الصناعية)، في تسريع وتيرة إنشاء مصانع رقائق السيليكون عالميًا، حيث تم رصد أكثر من 100 مصنع جديد أو توسيع للمصنع الحالي هذا العام، مع قيام الحكومات بتحفيز التصنيع الإقليمي. وتُمكّن محفظة شركة "أبلايد" الواسعة واستثماراتها في البنية التحتية للتصنيع المحلي (مثل مراكز أريزونا وEPIC الجديدة) الشركة من الاستحواذ على حصة أكبر من هذا الإنفاق الرأسمالي المتنامي والمتنوع جغرافيًا، مما يدعم نمو الإيرادات وتعزيز هوامش الربح.

هل ترغب في معرفة ما يُعزز هذه الثقة في شركة أبلايد ماتيريالز؟ يرتكز التحليل على النمو السريع للأرباح، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف تقييم مستقبلي لا يزال يفترض استمرار الطلب القوي. هل تتساءل عن مسارات النمو والربحية المحددة التي تُؤخذ في الاعتبار عند تحديد القيمة العادلة، وإلى متى يُتوقع استمرارها؟

تعتمد الرواية الأكثر شيوعًا على معدل خصم قدره 11.14%، وتربط قيمتها العادلة بزيادة الإنفاق على معدات تصنيع الرقائق، وتوسع إيرادات الخدمات، والطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي في مجالي المنطق والذاكرة. وتفترض هذه المعطيات أيضًا هوامش ربح أكبر مع مرور الوقت، ونسبة سعر إلى ربحية مستقبلية أقل من مستويات القطاع الحالية، حتى مع توقعات المحللين بتحقيق أرباح وإيرادات أقوى من اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 578.91 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن فرض ضوابط تصدير موسعة على الصين، أو توقف الإنفاق على تصنيع رقائق السيليكون التي تركز على الذكاء الاصطناعي، قد يتحدى بسرعة الرواية المتفائلة لشركة أبلايد ماتيريالز التي يعتمد عليها المستثمرون.

وجهة نظر أخرى حول تقييم المواد التطبيقية

يعتمد هذا التحليل الأولي على توقعات الأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح المستهدفة، ولكن يمكن أيضًا قراءة السوق من خلال مضاعفات التداول الحالية. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح لشركة أبلايد ماتيريالز 55.6 ضعفًا، مقارنةً بـ 63.4 ضعفًا لقطاع أشباه الموصلات الأمريكي، ومتوسط 55.2 ضعفًا للشركات المنافسة، ونسبة عادلة تقديرية تبلغ 58.4 ضعفًا.

من جهة، يبدو سعر السهم أقل قليلاً من متوسط سعر السهم في القطاع ككل، وقريباً جداً من أسعار نظرائه المباشرين، وأقل قليلاً من النسبة العادلة التي قد يشير إليها السوق. وهذا يثير تساؤلاً: هل هذا السعر يمثل حماية من مخاطر التقييم، أم أنه مؤشر على ارتفاع التوقعات بالفعل؟

الخطوات التالية

إذا لاحظتَ تفاؤلاً وقلقاً في آنٍ واحدٍ بشأن شركة "أبلايد ماتيريالز" ولكنك ما زلتَ غير متأكد، ففكّر في مراجعة البيانات الأساسية الآن، ثمّ قيّم المزايا الثلاث الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Applied Materials؟

قد تكون شركة Applied Materials في صميم قائمة مراقبتك، لكن توسيع نطاق الفرص المتاحة لك يمكن أن يساعدك في اكتشاف الأفكار التي تناسب أهدافك قبل الآخرين.

• استهدف دخلاً موثوقاً به من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الثمانية التي تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على المرونة.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال مسح 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تسلط الضوء على الأسهم ذات الأساسيات والتسعير الجذابين.
• أعط الأولوية لراحة البال من خلال الاطلاع على قائمة الأسهم الـ 79 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تسلط الضوء على الشركات ذات ملفات تعريف المخاطر الأكثر توازناً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.