عادت شركة Applied Materials (AMAT) إلى دائرة الضوء بعد أن تجاوزت أرباحها الفصلية التوقعات، وارتفعت التوقعات بشأن الإيرادات والأرباح، وأشارت خطط طاقة إنتاج الرقائق المتعلقة بالذكاء الاصطناعي إلى طلب أقوى على المعدات.

يأتي الارتفاع الأخير في سعر السهم، والذي شمل عائدًا بنسبة 5.26% خلال يوم واحد وعائدًا بنسبة 11.79% خلال سبعة أيام ليصل إلى 454.89 دولارًا أمريكيًا، إضافةً إلى عائد سنوي بلغ 69.19% وعائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين خلال عام واحد. يشير هذا إلى تزايد الزخم حول الأرباح والتوقعات والطلب على معدات الذكاء الاصطناعي والشراكات الجديدة مع مركز EPIC.

إذا كان الإنفاق على معدات الرقائق المتعلقة بالذكاء الاصطناعي يلفت انتباهك، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يتحرك في هذا المجال من خلال 47 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد ارتفاع سعر السهم، وأرقام الربع الثاني القوية، والتوقعات الأعلى، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك هو ما إذا كان التقييم الحالي لشركة Applied Materials لا يزال يترك مجالاً للنمو، أو ما إذا كان السهم يعكس بالفعل جزءًا كبيرًا من النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي ومركز EPIC.

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 134.3%

وفقًا للرواية الأكثر شيوعًا، تم تحديد القيمة العادلة لشركة Applied Materials عند 194.11 دولارًا، وهو ما يقل بكثير عن سعر السهم الأخير البالغ 454.89 دولارًا، ويصوّر الارتفاع الحالي على أنه مرتفع مقارنة بتلك الافتراضات.

• الانتقال إلى 2 نانومتر وما بعده: ستتطلب عقد أشباه الموصلات المتطورة (من TSMC و Intel و Samsung) أدوات تصنيع من الجيل التالي توفرها AMAT.

• الطلب على أشباه الموصلات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي: تحتاج نماذج الذكاء الاصطناعي إلى ذاكرة ذات نطاق ترددي عالي (HBM) ورقائق منطقية أكثر تقدماً، مما يتطلب تقنية معالجة AMAT.

• توحيد الصناعة وقوة التسعير: تستفيد شركة AMAT من الحواجز العالية أمام الدخول والمنافسة المحدودة (فقط ASML و Lam Research و KLA تعمل في مجالات مماثلة).

هل ترغب في معرفة كيف تتحول هذه التحولات الصناعية إلى انخفاض حاد في القيمة العادلة؟ يعتمد هذا التحليل على افتراضات محددة تتعلق بالنمو والهامش ومضاعف الربحية المستقبلية، والتي قد تفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 194.11 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن اختبار فرضيتك إذا تم تشديد ضوابط التصدير على الصين بشكل أكبر، أو إذا أثرت دورة الانكماش النموذجية لأشباه الموصلات على إنفاق المعدات بشكل أكبر من المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول التقييم

تشير الرواية الأولى إلى أن شركة Applied Materials مبالغ في تقييمها بنسبة 134.3%، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 42.4x تحكي قصة مختلفة عند مقارنتها بنسبة عادلة مقدرة تبلغ 44.6x، ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 54.8x، ومتوسط صناعة أشباه الموصلات الأمريكية البالغ 68.6x.

تشير هذه الفجوة إلى أن السهم يتمتع بتقييم أقل تضخيماً من العديد من منافسيه المباشرين والقطاع ككل، حتى بعد تحقيق عائد إجمالي كبير للمساهمين خلال عام واحد. والسؤال المطروح أمامك هو: هل يبدو هذا التسعير النسبي بمثابة حماية أم فخ عند المستويات الحالية؟

الخطوات التالية

إذا بدا هذا المزيج من التفاؤل والحذر مختلطًا، فهذا تحديدًا هو السبب الذي يدفعك إلى مراجعة التفاصيل بسرعة وتكوين رأيك الخاص باستخدام المكافآت الرئيسية الأربع.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت شركة "أبلايد ماتيريالز" في صقل تفكيرك، فلا تتوقف عند هذا الحد. إن توسيع قائمة مراقبتك لتشمل أنماطًا مختلفة يمكن أن يساعدك على اختبار قناعاتك بشكل أعمق.

استخدم هذه الأفكار المخصصة للأسهم على أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف الفرص التي قد تفوتك لولاها.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال استعراض 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد تبدو معقولة.
• قم ببناء تدفق دخل ثابت من خلال فحص 10 شركات ذات عوائد مرتفعة تركز على تحقيق عوائد أعلى مع التركيز على المرونة.
• أعط الأولوية للاستقرار من خلال فحص 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تتمتع بتقييم جيد من حيث القوة المالية ودرجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.