انخفض سهم شركة "أبلايد ماتيريالز" (AMAT) بشكل حاد بعد موجة بيع واسعة النطاق في القطاع مرتبطة بمخاوف من صدمة في أسعار الطاقة العالمية بسبب الصراع الإيراني، حيث قام المستثمرون بتقييم احتمالية ارتفاع تكاليف التشغيل.

على الرغم من عمليات البيع الأخيرة، حققت شركة أبلايد ماتيريالز عائدًا على سعر سهمها بنسبة 8.94% خلال 30 يومًا، و32.78% خلال 90 يومًا. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 132.40%، وإجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ حوالي 21 ضعف رأس المال الأولي، زخمًا قويًا تراجع مؤخرًا، مع إعادة المستثمرين تقييم المخاطر المتعلقة بتكاليف الطاقة، وعمليات البيع من قبل المطلعين، ومراكز المؤسسات.

إذا دفعك التقلب الذي يشهده القطاع بأكمله إلى البحث عن خيارات تتجاوز اسمًا واحدًا، فهذه لحظة جيدة لفحص 35 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي كطريقة أخرى للعثور على فرص متعلقة بمعدات الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

مع ارتفاع متوسط القيمة السنوية بنسبة 8.94٪ على مدى 30 يومًا و32.78٪ على مدى 90 يومًا، بالإضافة إلى عائد إجمالي لمدة عام واحد يزيد عن 100٪، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل ما زلت في وقت مبكر هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير سنوات من النمو؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 84.3% مبالغ في تقييمها

بسعر 357.76 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة حول شركة Applied Materials تحدد القيمة العادلة بالقرب من 194.11 دولارًا، مما يعني علاوة كبيرة على السعر الحالي.

المحفزات
أهم العوامل المحفزة الفورية (1-2 سنة)
• الطلب على معدات أشباه الموصلات: مع نمو الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية ورقائق السيارات، يقوم مصنعو الرقائق (TSMC، Intel، Samsung) بزيادة قدرة التصنيع، مما يعزز الطلب على معدات أشباه الموصلات الخاصة بشركة AMAT.
• ازدهار الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء: تتطلب رقائق الذكاء الاصطناعي (من Nvidia و AMD و Intel) أدوات تصنيع متقدمة، حيث تعتبر AMAT موردًا رئيسيًا.
• توسيع تصنيع الرقائق في الولايات المتحدة وأوروبا: ستؤدي الحوافز الحكومية (مثل قانون CHIPS الأمريكي، واستثمارات الاتحاد الأوروبي في أشباه الموصلات) إلى زيادة الإنفاق الرأسمالي من قبل مصنعي الرقائق، مما يفيد AMAT.
النمو على المدى المتوسط (3-5 سنوات)

هل تريد أن ترى كيف يمكن لقصة نمو واحدة أن تبرر هذه الفجوة الكبيرة في السعر الحالي؟ يعتمد هذا السرد بشكل كبير على الطلب المستمر على الرقائق، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مرتفع يفترض استمرار هذه العوامل الإيجابية.

بحسب شركة يونيك، يعتمد هذا التحليل على معدل خصم قدره 8.63%، ويبني قيمته العادلة على أساس نمو الإيرادات على المدى الطويل، وارتفاع هوامش الربح الصافية، ونسبة سعر/ربحية مستقبلية أعلى من مستويات السوق المعتادة. ينتج عن هذا المزيج قيمة عادلة قدرها 194.11 دولارًا، وهي أقل بكثير من سعر إغلاق السهم الأخير. النتيجة: قيمة عادلة قدرها 194.11 دولارًا (مبالغ في تقييمها).

ومع ذلك، قد تتغير الأمور إذا تم تشديد ضوابط التصدير على الصين أو إذا أدت دورة انكماش نموذجية في صناعة أشباه الموصلات إلى تراجع في خطط الإنفاق الرأسمالي لشركات تصنيع الرقائق.

زاوية أخرى للتقييم

يستند هذا التقييم العادل البالغ 194.11 دولارًا إلى رواية أحد المستخدمين، لكن السوق ينظر أيضًا إلى مضاعفات الأرباح البسيطة. عند نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 36.2 ضعفًا، يتم تداول أسهم شركة أبلايد ماتيريالز بأقل من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 42.7 ضعفًا، ومتوسط أداء الشركات المنافسة البالغ 50.1 ضعفًا، ونسبة عادلة تبلغ 40 ضعفًا. بعبارة أخرى، يدفع السوق بالفعل مقابل الجودة، ولكن ليس عند أعلى نطاقها. هل يعني هذا أنك ترى المزيد من مخاطر التقييم، أم أن هناك مجالًا للتفاؤل؟

الخطوات التالية

إذا شعرت أن هذا المزيج من التسعير المتميز ومخاطر القطاع متوازن بدقة، ففكر في التصرف على الفور وتقييم كلا الجانبين باستخدام 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرتَ بأنّ AMAT متوازنة تمامًا، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز لتحديد بعض الأفكار الجديدة التي قد تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك.

• استهدف فرص القيمة المحتملة من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار تبدو مقيدة نسبياً.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 14 شركة رائدة في توزيع الأرباح مبنية حول أسماء ذات عوائد أعلى تهدف إلى إبقاء المدفوعات في المقدمة.
• قلل من مخاطر الخسارة من خلال فحص 77 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة تركز على الشركات ذات الملفات الشخصية الأكثر مرونة والأقل علامات تحذيرية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.