أداء الأسهم الأخير وحجم الأعمال

استقطبت شركة Applied Materials (AMAT) اهتمام المستثمرين بعد أداء مختلط للسهم على المدى القصير، حيث انخفض السهم بنسبة 1.6% خلال اليوم الماضي و5.6% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه ارتفع بشكل طفيف خلال الشهر الماضي.

على الرغم من هذه التحركات الأخيرة، ارتفع سعر السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وحقق مكاسب قوية على مدار العام الماضي، بينما لا تزال عوائد السنة الحالية إيجابية. وبسعر إغلاق حديث بلغ 406.91 دولارًا أمريكيًا وقيمة سوقية تبلغ حوالي 328.2 مليار دولار أمريكي، تُصنف الشركة ضمن أكبر موردي معدات أشباه الموصلات من حيث القيمة السوقية.

من الناحية الأساسية، تُحقق شركة "أبلايد ماتيريالز" إيرادات سنوية تبلغ 29 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 8.5 مليار دولار أمريكي، مع معدلات نمو في كل من الإيرادات والأرباح تتراوح بين 15% و15%. وتحقق الشركة معظم أرباحها من خلال توريد معدات وخدمات هندسة المواد المستخدمة في مراحل متعددة من تصنيع الرقائق الإلكترونية، بما في ذلك الترسيب والحفر، بالإضافة إلى القياس والفحص.

يُضيف قطاع الخدمات العالمية التطبيقية طبقة دعم متكررة من خلال قطع الغيار والترقيات وبرامج أتمتة المصانع. وهذا قد يكون مهمًا للمستثمرين الذين يُقيّمون مدى ارتباط أعمال الشركة بالدعم المستمر مقابل شحنات الأدوات الجديدة.

بعد فترة من التراجع خلال الأسبوع الماضي، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال سبعة أيام بنسبة 5.6%، لا تزال شركة أبلايد ماتيريالز تتمتع بزخم قوي. ويتجلى ذلك في عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 51.3%، وعائد إجمالي مرتفع للغاية للمساهمين خلال عام واحد بلغ 147.7%.

تشير هذه التحركات إلى أن المستثمرين أصبحوا أكثر حذرًا مؤخرًا على المدى القصير. في الوقت نفسه، فإن إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 235.4% وإجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات بنسبة 208.8% يُبقيان التركيز منصبًا على المدى الطويل، لا سيما فيما يتعلق بتوقعات النمو والمخاطر المتوقعة.

إذا كنت تقارن أسهم شركة Applied Materials بفرص أخرى متعلقة بالرقائق الإلكترونية، فقد يكون من المفيد مقارنتها بنظيراتها التي تتعرض أيضًا لاتجاهات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي باستخدام أداة فحص الأسهم الخاصة بنا لـ 43 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع وصول سعر السهم إلى 406.91 دولارًا أمريكيًا، وقيمة تقييم تبلغ 4 وقيمة سوقية تبلغ حوالي 328.2 مليار دولار أمريكي، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل لا يزال هناك مجال للنمو هنا، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 110%

وفقًا للرواية الأكثر متابعة لشركة Applied Materials، فإن القيمة العادلة تبلغ 194.11 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر السهم الأخير البالغ 406.91 دولارًا، مما يخلق فجوة تقييم واسعة يجب تحليلها.

• نمو الإيرادات: من 7 إلى 12% معدل نمو سنوي مركب (مدفوع بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء ورقائق السيارات).

• توسيع هامش الربح: من المتوقع أن يرتفع صافي الهامش من حوالي 25٪ إلى حوالي 30٪، مدفوعًا بزيادة كفاءة البحث والتطوير والطلب على التكنولوجيا المتقدمة.

هل تتساءل كيف تتضافر عوامل النمو المطرد في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المرتفع لتبرير هذا التقدير المنخفض للقيمة العادلة؟ يكمن جوهر هذه القصة في التوتر القائم بين افتراضات النمو المعتدل، وأهداف الربحية الطموحة، ومضاعف الربحية المستقبلي المرتفع.

النتيجة: القيمة العادلة 194.11 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا تباطأ الإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات أو إذا أثرت ضوابط التصدير الصينية الأكثر صرامة على نسبة الإيرادات التي تتراوح بين 15٪ و 20٪ تقريبًا.

زاوية أخرى للتقييم

تشير التوقعات المجتمعية إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ 194.11 دولارًا، مما يوحي بأن شركة أبلايد ماتيريالز مُبالغ في تقييمها. ومع ذلك، وبنسبة سعر إلى ربحية حالية تبلغ 38 ضعفًا، يتداول السهم بأقل بكثير من متوسط صناعة أشباه الموصلات الأمريكية البالغ 58.3 ضعفًا، وأقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 46.6 ضعفًا، وأقل من نسبة عادلة تبلغ 44.3 ضعفًا، مما يُظهر معادلة مختلفة تمامًا بين المخاطر والعوائد.

لإلقاء نظرة فاحصة على ما قد تعنيه فجوات التقييم النسبية هذه عمليًا، بما في ذلك مدى إمكانية إعادة تقييم السوق للسهم، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

إذا تركتك هذه المجموعة من العوائد القوية، والجدل الدائر حول التقييم، والتساؤلات حول النمو، مترددًا، فبادر إلى مراجعة كلا جانبي القصة مع 5 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة أبلايد ماتيريالز انتباهك، فلا تتوقف هنا. قد تكون الفرصة التالية أمامك بالفعل، لكن عليك أن تسعى إليها.

• استهدف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص الأسهم التي تتميز بجودة الأرباح والتسعير باستخدام قائمة الأسهم الـ 54 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات التي تظهر في قائمة الأسهم الـ 66 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى لا تفاجأ عند تغير الظروف.
• ابحث عن فرص أقل شهرة ذات أساسيات قوية من خلال فحص قائمة الفرز التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يكتشفها الجمهور.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.