تم إعادة ترتيب أسهم شركة Applied Materials (AMAT) عبر مؤشرات راسل، حيث أضيفت إلى مؤشر راسل لأفضل 50 شركة بينما تم إسقاطها من العديد من مؤشرات راسل للقيمة ومؤشرات القيمة الدفاعية، مما أثار تساؤلات جديدة حول كيفية تقييم المستثمرين للسهم.

شهد سعر سهم شركة "أبلايد ماتيريالز" تقلبات ملحوظة في الجلسات الأخيرة، حيث انخفض بنسبة 1.70% خلال يوم واحد، وبنسبة 14.66% خلال سبعة أيام. ويأتي هذا بعد زخم قوي للغاية، شمل ارتفاعًا بنسبة 30.86% خلال ثلاثين يومًا، و120.47% منذ بداية العام، و213% كعائد إجمالي للمساهمين خلال عام. تشير هذه الأرقام مجتمعة إلى أن المخاوف الأخيرة في القطاع تعيق، بدلًا من أن تحدد، اتجاه السهم على المدى الطويل.

إذا كنت تبحث خارج نطاق شركة Applied Materials وتريد أن ترى ما يتحرك أيضًا في سلسلة توريد أجهزة الذكاء الاصطناعي، فهذه لحظة جيدة لمسح 52 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

بعد الارتفاع الذي وضع شركة Applied Materials في قائمة Russell Top 50 واقترب من هدف السعر المتفق عليه، والذي أعقبه تراجع حاد، هل لا يزال الوضع الحالي يقدم ملف مخاطرة وعائد مقنع للمشترين الجدد، أم أنه يمثل في الأساس فرصة لجني الأرباح؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 2%

أغلقت أسهم شركة Applied Materials مؤخرًا عند 592.79 دولارًا، وهو أعلى بقليل من القيمة العادلة الأكثر تداولًا والبالغة 578.91 دولارًا، والتي تحدد النقاش الحالي حول مدى انعكاس إمكانات الذكاء الاصطناعي بالفعل.

يُساهم النمو الهائل والمتواصل في توليد البيانات، إلى جانب التبني السريع للتحول الرقمي (إنترنت الأشياء، السيارات، الأتمتة الصناعية)، في تسريع وتيرة إنشاء مصانع رقائق السيليكون عالميًا، حيث تم رصد أكثر من 100 مصنع جديد أو توسيع للمصنع الحالي هذا العام، مع قيام الحكومات بتحفيز التصنيع الإقليمي. وتُمكّن محفظة شركة "أبلايد" الواسعة واستثماراتها في البنية التحتية للتصنيع المحلي (مثل مراكز أريزونا وEPIC الجديدة) الشركة من الاستحواذ على حصة أكبر من هذا الإنفاق الرأسمالي المتنامي والمتنوع جغرافيًا، مما يدعم نمو الإيرادات وتعزيز هوامش الربح.

هل ترغب في معرفة منحنى الإيرادات ومستوى الأرباح الذي تتضمنه هذه الرواية؟ يكمن جوهرها في النمو الطموح، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية عادةً ما يكون حكرًا على الشركات الرائدة في السوق. هل تتساءل عن مسار الإيرادات والأرباح المحدد الذي يدعم هذه القيمة العادلة، وكم من الوقت يُفترض أن تستمر هذه الدورة؟

يرتكز التحليل الأكثر متابعة على القيمة العادلة للشركة البالغة 578.91 دولارًا، والتي تستند إلى مجموعة مفصلة من افتراضات المحللين، باستخدام معدل خصم 11.14% وفترة طويلة من الإنفاق على تصنيع رقائق السيليكون المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ويربط هذا التحليل التوقعات بصافي دخل شركة أبلايد ماتيريالز الحالي البالغ 8.5 مليار دولار، وقاعدة إيرادات كبيرة ومتنوعة جغرافيًا تبلغ 29 مليار دولار، وتوقعات بنمو الأرباح والتدفقات النقدية الحرة بشكل مطرد.

في الوقت نفسه، يُسلّط هذا التحليل الضوء على معضلةٍ يجب على المستثمرين الانتباه إليها. يُوصف السهم بأنه ذو قيمة نسبية جيدة استنادًا إلى عدة مؤشرات للأرباح، إلا أن السعر المستهدف المُتفق عليه من قِبل المحللين يقلّ قليلاً عن سعر السوق، ويشير نموذج القيمة الجوهرية المُستخدم هنا إلى علاوة طفيفة على القيمة العادلة. هذا المزيج من العوامل الأساسية الداعمة والتسعير الكامل هو ما يُبرر وصف السهم بأنه مُبالغ في تقييمه بنسبة 2%، بدلاً من كونه فرصةً استثماريةً واضحةً أو فائضًا جليًا.

النتيجة: القيمة العادلة 578.91 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن اعتماد شركة "أبلايد ماتيريالز" على الصين ومجموعة صغيرة من العملاء الكبار، إلى جانب القيود المحتملة على التصدير، قد يتحدى بسرعة سردية النمو الحالية.

رأي آخر حول تقييم شركة أبلايد ماتيريالز

يُصوّر التقرير الأول سهم شركة "أبلايد ماتيريالز" على أنه مُبالغ في تقييمه بنحو 2% مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 578.91 دولارًا، وذلك باستخدام افتراضات تفصيلية للأرباح ومعدل الخصم. مع ذلك، يبدو السهم مختلفًا عند النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البسيطة، حيث يُتداول عند 55.3 ضعفًا مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 57.1 ضعفًا، ومتوسطات القطاع والشركات المنافسة البالغة 65.3 ضعفًا و56.7 ضعفًا على التوالي. هذا المزيج من علاوة على تقديرات القيمة الجوهرية وخصم على مضاعفات القطاع يثير تساؤلًا هامًا: هل يكمن الخطر الأكبر في انخفاض التوقعات، أم في رفع السوق لمستوى التوقعات؟

الخطوات التالية

إذا شعرتَ بأن هذا المزيج من التفاؤل والقلق بشأن شركة "أبلايد ماتيريالز" متوازنٌ بدقة، ففكّر في اتخاذ إجراء الآن من خلال مراجعة كلا جانبي الحجة وموازنة المكافآت الأربع الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Applied Materials؟

لا تتوقف عند شركة Applied Materials؛ فهذه هي اللحظة المناسبة لتوسيع قائمة مراقبتك وتحديد المجموعة التالية من الفرص المحتملة قبل أن يركز عليها الآخرون.

• استهدف الشركات ذات النمو المتراكم على المدى الطويل من خلال مسح الشركات التي تبدو أسعارها غير مناسبة من حيث الجودة والقيمة باستخدام قائمة الأسهم الـ 41 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز حماية رأس المال من الخسائر من خلال مراجعة الأسهم التي تجتاز فحوصات الميزانية العمومية والأساسيات الصارمة عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (47 نتيجة) .
• تفوق على الآخرين من خلال العثور على شركات أقل شهرة ذات أرقام قوية باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.