من المقرر أن يتلقى مستثمرو البنك العربي الوطني ( تداول: 1080 ) دفعة قدرها 0.65 ريال سعودي للسهم الواحد في 16 فبراير. وبناءً على هذه الدفعة، سيبلغ عائد توزيعات الأرباح 5.8%، وهو ما يزال أعلى من متوسط العائد في القطاع.

من المتوقع أن يحقق نظام الدفع التابع للبنك العربي الوطني تغطية قوية للأرباح.

نحن نحب أن نرى عوائد أرباح قوية، لكن هذا لا يهم إذا لم يكن الدفع مستدامًا.

رسّخ البنك العربي الوطني مكانته كشركة موزعة للأرباح، إذ يمتد تاريخه في توزيع الأرباح على المساهمين لأكثر من عشر سنوات. وبناءً على آخر تقرير أرباح للبنك، تبلغ نسبة توزيع الأرباح 50%، وهي نسبة جيدة، ما يعني أن الشركة قادرة على توزيع أرباحها مع هامش ربح معقول.

من المتوقع أن ينمو ربح السهم بنسبة 8.9% خلال السنوات الثلاث المقبلة. وتشير تقديرات المحللين إلى أن نسبة توزيع الأرباح قد تصل إلى 57% خلال تلك الفترة، مما يبشر بمستقبل واعد لتوزيعات الأرباح.

تقلبات توزيعات الأرباح

تتمتع الشركة بسجل حافل في توزيع الأرباح، إلا أن وضعها لا يبدو جيدًا نظرًا لتخفيضات الأرباح السابقة. فمنذ عام 2016، بلغ التوزيع السنوي 0.55 ريال سعودي، مقارنةً بـ 1.30 ريال سعودي في آخر توزيع سنوي كامل. وهذا يُعادل معدل نمو سنوي مُركب (CAGR) يبلغ حوالي 9.0% سنويًا خلال تلك الفترة. من الجيد أن نرى نمو توزيعات الأرباح بمعدل معقول، إلا أنها خُفِّضت مرة واحدة على الأقل في الماضي. ربما يكون البنك العربي الوطني قد حسّن أوضاعه منذ ذلك الحين، لكننا لا نزال حذرين.

من المرجح أن ينمو توزيع الأرباح

مع عدم استقرار توزيعات الأرباح نسبيًا، يصبح من الأهمية بمكان معرفة ما إذا كان ربح السهم الواحد ينمو. ويُشجعنا أن نرى أن البنك العربي الوطني قد حقق نموًا في ربح السهم الواحد بنسبة 18% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. يحصل المساهمون على عائد مجزٍ من الأرباح، وهو ما يجعله، إلى جانب النمو القوي، خيارًا جذابًا للغاية.

نحن معجبون جداً بأرباح البنك الأهلي العربي

باختصار، من الجيد أن نرى استقرار توزيعات الأرباح، ولا نعتقد أن هناك أي سبب يدعو للشك في تغير ذلك على المدى المتوسط. تُغطى التوزيعات بسهولة من الأرباح، التي تُحوّل بدورها إلى تدفقات نقدية. وبناءً على كل ما سبق، يبدو أن هذه فرصة استثمارية جيدة في توزيعات الأرباح.

يميل المستثمرون عمومًا إلى تفضيل الشركات ذات سياسة توزيع أرباح ثابتة ومنتظمة على تلك التي تتبع سياسة غير منتظمة. في الوقت نفسه، هناك عوامل أخرى ينبغي على قرائنا مراعاتها قبل استثمار أموالهم في أي سهم. إذا كنت مستثمرًا في الأسهم التي توزع أرباحًا، فقد ترغب أيضًا في الاطلاع على قائمتنا المختارة من أسهم الشركات ذات العائد المرتفع على توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.