أعلنت شركة الحفر العربية ( تداول: 2381 ) مؤخرًا عن نتائجها الفصلية الأخيرة، وتشير المؤشرات إلى أداءٍ واعد. فقد تجاوزت الإيرادات والخسائر للسهم الواحد التوقعات، حيث بلغت الإيرادات 765 مليون ريال سعودي، متجاوزةً التقديرات بنسبة 2.7%. أما الخسائر القانونية فكانت أقل من توقعات المحللين، إذ بلغت 0.35 ريال سعودي للسهم. وبعد صدور هذه النتائج، قام المحللون بتحديث نماذج توقعاتهم للأرباح، ومن المهم معرفة ما إذا كانوا يرون تغييرًا جوهريًا في آفاق الشركة، أم أن الوضع سيبقى على حاله. لذا، قمنا بجمع أحدث التوقعات القانونية لمعرفة ما إذا كان المحللون قد عدّلوا نماذج توقعاتهم للأرباح في ضوء هذه النتائج.

مع الأخذ في الاعتبار أحدث النتائج، يتوقع المحللون الأحد عشر لشركة الحفر العربية تحقيق إيرادات بقيمة 3.40 مليار ريال سعودي في عام 2026. ويمثل هذا تحسناً مقبولاً بنسبة 4.6% في الإيرادات مقارنةً بالـ 12 شهراً الماضية. ومن المتوقع أيضاً أن تحقق الشركة أرباحاً، بأرباح قانونية قدرها 1.10 ريال سعودي للسهم الواحد. مع ذلك، وقبل صدور أحدث النتائج، توقع المحللون إيرادات بقيمة 3.43 مليار ريال سعودي وأرباحاً للسهم الواحد (EPS) قدرها 1.61 ريال سعودي في عام 2026. لذا، فقد شهدت التوقعات انخفاضاً ملحوظاً بعد صدور أحدث النتائج، لا سيما مع الانخفاض الكبير في توقعات أرباح السهم الواحد الجديدة.

استقر متوسط السعر المستهدف عند 98.56 ريالًا سعوديًا، حيث يبدو أن المحللين متفقون على أن انخفاض توقعاتهم للأرباح لن يؤدي إلى انخفاض سعر السهم في المستقبل القريب. مع ذلك، ثمة طريقة أخرى للنظر إلى الأسعار المستهدفة، وهي النظر إلى نطاق الأسعار المستهدفة التي يطرحها المحللون، لأن اتساع نطاق التقديرات قد يشير إلى تباين في وجهات النظر حول النتائج المحتملة للشركة. حاليًا، يُقيّم أكثر المحللين تفاؤلًا سهم شركة الحفر العربية عند 121 ريالًا سعوديًا، بينما يُقيّمه أكثرهم تشاؤمًا عند 68.00 ريالًا سعوديًا. من المؤكد أن لدى المحللين آراءً متباينة حول الشركة، لكن تباين التقديرات ليس واسعًا بما يكفي، في رأينا، للإشارة إلى احتمالية حدوث نتائج متطرفة لمساهمي شركة الحفر العربية.

يمكننا النظر إلى هذه التقديرات من منظور أوسع، من خلال مقارنتها بالأداء السابق، وتحديد ما إذا كانت التوقعات أكثر أو أقل تفاؤلاً مقارنةً بالشركات الأخرى في القطاع . يتوقع المحللون بالتأكيد تسارع نمو شركة الحفر العربية، حيث يُصنف معدل النمو السنوي المتوقع بنسبة 9.4% حتى نهاية عام 2026 ضمن المعدلات المرتفعة مقارنةً بمعدل النمو التاريخي البالغ 0.2% سنويًا خلال السنوات الثلاث الماضية. في المقابل، تشير بياناتنا إلى أن الشركات الأخرى (التي يغطيها المحللون) في قطاع مماثل من المتوقع أن تحقق نموًا في إيراداتها بنسبة 12% سنويًا. يبدو جليًا أنه على الرغم من أن آفاق النمو المستقبلية أكثر إشراقًا من الماضي القريب، فمن المتوقع أن يكون نمو شركة الحفر العربية أبطأ من نمو القطاع ككل.

الخلاصة

يكمن القلق الأكبر في خفض المحللين لتوقعاتهم لأرباح السهم، مما يشير إلى احتمالية مواجهة شركة الحفر العربية لتحديات في أعمالها. ولحسن الحظ، أكد المحللون أيضًا توقعاتهم للإيرادات، مما يدل على أنها تسير وفقًا للتوقعات. مع ذلك، تشير بياناتنا إلى أن إيرادات شركة الحفر العربية من المتوقع أن تكون أقل من أداء القطاع ككل. لم يطرأ أي تغيير يُذكر على السعر المستهدف المتفق عليه، مما يشير إلى أن القيمة الجوهرية للشركة لم تشهد أي تغييرات جوهرية مع التقديرات الأخيرة.

مع ذلك، فإن مسار أرباح الشركة على المدى الطويل أهم بكثير من أرباح العام المقبل. في موقع "سيمبلي وول ستريت"، لدينا مجموعة كاملة من تقديرات المحللين لشركة "أرابيان دريلينج" حتى عام 2028، ويمكنكم الاطلاع عليها مجاناً على منصتنا هنا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.