قد يؤدي حدوث ظاهرة النينيو "الخارقة" المتوقعة في الفترة 2026-2027 إلى اضطراب الإمدادات الغذائية، وارتفاع حاد في أسعار المحاصيل الرئيسية، واستمرار ضغوط التضخم لسنوات. بالنسبة للمستثمرين، قد تُلحق هذه الصدمة ضرراً ببعض الأسهم المرتبطة بالغذاء والسلع، بينما تُتيح فرصاً في أسهم أخرى أكثر استعداداً لتقلبات الأسعار. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم تتأثر بشكل كبير بأخبار ظاهرة النينيو، أحدها قد يستفيد من هذه الظروف، واثنان آخران قد تكون المخاطر فيهما أكثر إثارة للقلق، مما يساعدك على تحديد الأسهم التي يجب توخي الحذر فيها والأسهم التي تستحق المتابعة.

نظرة عامة: مجموعة أولام هي شركة أغذية وزراعة مقرها سنغافورة تقوم بتوريد ومعالجة وتعبئة وتوريد مجموعة واسعة من المحاصيل والمكونات، من الكاكاو والقهوة ومنتجات الألبان إلى الحبوب والأرز والزيوت الصالحة للأكل وأعلاف الحيوانات، وتخدم العملاء في أسواق الأغذية والأعلاف والألياف في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق مجموعة أولام حوالي 29.0 مليار دولار سنغافوري من مكونات أولام الغذائية و1.1 مليار دولار سنغافوري من قطاعات مجموعة أولام المتبقية، مع توزيع الإيرادات عبر أفريقيا وأوروبا والأمريكتين وآسيا والشرق الأوسط وأستراليا.

القيمة السوقية: 4.6 مليار دولار سنغافوري

تقع مجموعة أولام في قلب منطقة تأثر محتملة بظاهرة النينيو "الخارقة"، نظرًا لارتباطها الوثيق بالبن والأرز وزيت النخيل ومحاصيل أخرى، حيث يمكن أن تؤدي صدمات العرض وهوامش الربح الضئيلة إلى تحويل ارتفاع أسعار السلع الأساسية بسرعة إلى مشاكل في التوريد وضغوط على العقود بدلًا من تحقيق مكاسب صافية. في الوقت نفسه، يُظهر سهم المجموعة أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل ملحوظ، ويتوقع المحللون نموًا سريعًا في الأرباح، مما قد يغري المستثمرين بتجاهل مخاطر التمويل، والبنود الاستثنائية الكبيرة، وقرار تأجيل توزيع أرباح السنة المالية 2025. إضافةً إلى ذلك، فإن عمليات إعادة الهيكلة الجارية، والتغييرات الكبيرة في مجلس الإدارة، والاعتماد على تدفقات التجارة العالمية المعقدة، تجعل أولام تبدو حاليًا أشبه بلعبة محفوفة بالمخاطر أكثر من كونها فرصة استثمارية واضحة.

قد يكون وصف مجموعة أولام بأنها "مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية" وتوقعات الأرباح المتفائلة يخفيان ضغوط التمويل وعدم اليقين بشأن إعادة الهيكلة وتأخر توزيعات الأرباح، لذلك من المفيد اختبار صورة المخاطر والعوائد الكاملة مع المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامتي تحذير مهمتين (إحداهما رئيسية!).

نبذة عامة: نستله شركة عالمية للأغذية والمشروبات مقرها سويسرا، تمتلك مجموعة واسعة من العلامات التجارية اليومية في مجالات القهوة، والحلويات، ومنتجات الألبان، والوجبات الجاهزة، والتغذية، ومنتجات العناية بالحيوانات الأليفة، والمياه المعبأة. وتبيع منتجاتها في أسواق رئيسية تمتد من الولايات المتحدة وأوروبا إلى آسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا.

العمليات: تحقق نستله 34.5 مليار فرنك سويسري من منطقة الأمريكتين، و20.6 مليار فرنك سويسري من منطقة آسيا وأوقيانوسيا وأفريقيا، و17.6 مليار فرنك سويسري من منطقة أوروبا، و6.6 مليار فرنك سويسري من نستله للعلوم الصحية، و6.5 مليار فرنك سويسري من نسبريسو، و3.5 مليار فرنك سويسري من المياه والمشروبات الفاخرة، بالإضافة إلى إيرادات إضافية من أعمال أخرى.

القيمة السوقية: 213.9 مليار فرنك سويسري

يبدو أن شركة نستله تتمتع ظاهريًا بخصائص الأسهم الدفاعية الكلاسيكية، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.73%، ومجموعة واسعة من العلامات التجارية اليومية، وإشارة "تقييم منخفض" مقارنةً بتقدير القيمة العادلة. مع ذلك، فإن الظروف المحيطة باحتمالية حدوث ظاهرة النينيو القوية قد تجعل الوضع أكثر هشاشة مما يبدو. فالشركة معرضة بشدة لقطاعات البن والسكر وزيت النخيل، في الوقت الذي تتعرض فيه الأرباح لضغوط، وديونها مرتفعة، وتعتمد تمويلاتها كليًا على مصادر خارجية. وقد تؤدي الارتفاعات المطولة في أسعار السلع الأساسية والتضخم المتواصل إلى تضييق هوامش الربح في ظل شح السيولة النقدية. وعند إضافة الأخبار الأخيرة المتعلقة بسلسلة التوريد وجودة المنتجات إلى هذه العوامل، قد تبدو نستله أقرب إلى ملاذ آمن ذي سعر مرتفع، حيث يحتاج المستثمرون إلى التأكد التام من فهمهم الكامل للمخاطر المحتملة.

قد تجذب سمعة نستله "الدفاعية"، وديونها المرتفعة، وضعف سيولتها النقدية، المستثمرين الذين لم يدرسوا المخاطر المحتملة بشكل كامل. قبل اعتبارها ملاذًا آمنًا، راجع المزايا الثلاث الرئيسية وعلامة التحذير المهمة.

نظرة عامة: شركة Archer-Daniels-Midland هي شركة عالمية لمعالجة المنتجات الزراعية والتغذية، تقوم بشراء محاصيل مثل فول الصويا والذرة والقمح، وتحويلها إلى زيوت ووجبات ومحليات ومكونات متخصصة، وتزود عملاء الأغذية والأعلاف والوقود الحيوي والعملاء الصناعيين في جميع أنحاء العالم.

العمليات: تحقق شركة Archer-Daniels-Midland حوالي 63.7 مليار دولار أمريكي من الخدمات الزراعية والبذور الزيتية، و11.5 مليار دولار أمريكي من حلول الكربوهيدرات، و7.6 مليار دولار أمريكي من التغذية، و0.5 مليار دولار أمريكي من قطاعات أخرى، مع إزالة 2.6 مليار دولار أمريكي في عمليات الاستبعاد بين القطاعات.

القيمة السوقية: 38.8 مليار دولار أمريكي

تقع شركة آرتشر دانيلز ميدلاند في قلب قصة ظاهرة النينيو "الخارقة" المحتملة، إذ أن شبكة توريد الحبوب لديها، وعصر البذور الزيتية، ونشاطها في مجال الوقود الحيوي، تُمكّنها من تحويل ارتفاع أسعار المحاصيل وتقلباتها إلى فرص تجارية وربحية، بدلاً من أن تكون مجرد ضغوط على التكاليف. ويشير الدعم الحكومي للوقود الحيوي، وانتعاش قطاع التغذية، وخطط خفض التكاليف، إلى أرباح ذات جودة أفضل، على الرغم من أن صافي هوامش الربح الأخيرة لم تتجاوز 1.3%، وانخفاض الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية، وخسارة استثنائية كبيرة بلغت 336 مليون دولار أمريكي، مما يُبرز مدى تقلب النتائج. ومع تداول أسهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية عالية مقارنةً بقطاع الأغذية الأمريكي، واعتماد تمويلها بشكل كبير على الاقتراض الخارجي، فإن المستثمرين الراغبين في الاستفادة من انخفاض أسعار السلع الأساسية المحتمل نتيجةً لظاهرة النينيو، لديهم أسباب وجيهة للاهتمام بشركة آرتشر دانيلز ميدلاند، ولكن عليهم أيضاً أن يكونوا انتقائيين للغاية بشأن المخاطر التي يرغبون في تحملها.

تقع شركة آرتشر دانيلز ميدلاند عند نقطة التقاء تقلبات ظاهرة النينيو، وسياسات الوقود الحيوي، وقطاع التغذية المتعافي. ومع ذلك، قد تكون القصة الحقيقية واضحة للعيان. تعرف على الصورة الكاملة للمخاطر والفرص في أهم مكافأة رئيسية وعلامتي تحذير هامتين.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا لفتت انتباهك شركة آرتشر دانيلز ميدلاند أو أي من هذه الشركات، فسجّل مجانًا في سيمبلي وول ستريت وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة وتتبع أي تطورات جديدة فور حدوثها. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك من خلال مركز إدارة المحافظ الذي يُصفّي المعلومات غير المهمة ليُقدّم لك فقط التحديثات الأساسية والقابلة للتنفيذ. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا تصفية أفضل الأفكار من بين آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

البحث عن بدائل قبل أن يتحرك الحشد

قد تتحول الفرص الجديدة من هادئة إلى مزدحمة بسرعة. ومع ازدياد الزخم وارتفاع الأسعار، قد تختفي أفضل نقاط الدخول، لذا يُنصح بالتحرك بينما لا تزال الظروف مواتية.

• استهدف مصادر دخل مرنة من خلال فحص 471 شركة منتقاة بعناية من الشركات التي توزع أرباحاً ضخمة ، والتي تهدف إلى الحفاظ على تدفق الأموال حتى عندما تبدو الأسواق غير قابلة للتنبؤ.
• استكشف تحولات الطلب الهيكلية من خلال مراجعة 34 سهمًا مركزًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية، والتي تستحوذ على الشركات المرتبطة بالبنية التحتية الحيوية للطاقة بينما لا تزال هذه الشركات بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال 212 سهماً عالي الجودة تم اختيارها بعناية وبسعر أقل من قيمتها الحقيقية، قبل أن يؤدي الاهتمام المتجدد إلى تغيير كيفية النظر إلى هذه الفرص.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.