أعلنت شركة أرداغ لتغليف المعادن (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AMBP ) عن نتائجها المالية للربع الثاني، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الخميس. اقرأ النص الكامل أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1765961&tp_key=0376c05a25

ملخص

أعلنت شركة Ardagh Metal Packaging عن أداء قوي في الربع الثاني من عام 2026 مع زيادة بنسبة 14٪ في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، متجاوزة التوقعات بشكل كبير.

انخفضت مبيعات علب المشروبات بنسبة 1% على أساس سنوي بسبب إعادة ضبط العقود في أمريكا الشمالية وانخفاض الشحنات في البرازيل، وهو ما تم تعويضه بنمو قوي في أوروبا.

رفعت الشركة توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله إلى ما بين 775 و790 مليون دولار، مما يعكس الثقة في أداء النصف الثاني من العام على الرغم من بعض الانعكاسات المتوقعة لتأثيرات أسعار المعادن الإيجابية.

في أوروبا، زادت الإيرادات بنسبة 13٪ بسبب تأثيرات الحجم/المزيج المواتية وارتفاع تكاليف المدخلات، مع ارتفاع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 36٪.

شهدت أمريكا الشمالية انخفاضاً بنسبة 5% في الشحنات، لكن الطلب لا يزال قوياً، مع نمو قوي في أحجام العلب المتخصصة وفئة الطاقة.

سلطت الإدارة الضوء على مشاريع الاستثمار الجارية في المملكة المتحدة وإسبانيا، مع زيادة في النفقات الرأسمالية بقيمة 40 مليون دولار أمريكي مخطط لها لتلبية الطلب القوي في الصناعة.

تحتفظ الشركة بوضع سيولة قوي يبلغ 647 مليون دولار أمريكي ورافعة مالية صافية تبلغ 5.2 ضعف.

أعلنت شركة Ardagh Metal Packaging عن توزيع أرباح ربع سنوية ثابتة بقيمة 0.10 دولار للسهم الواحد.

تتوقع الإدارة عودة النمو العالمي المعتدل في حجم الإنتاج في النصف الثاني من العام، مع تحسن ظروف إمدادات المعادن في أمريكا الشمالية.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم في مكالمة المستثمرين لشركة أرداغ لتغليف المعادن للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. يتم تسجيل هذه المكالمة. الآن، أود أن أترك الكلمة للسيد ستيفن ليونز. تفضل.

ستيفن ليونز، علاقات المستثمرين

شكرًا لك أيها المشغل، وأهلًا وسهلًا بكم جميعًا. نشكركم على انضمامكم إلينا اليوم في مكالمة أرباح شركة أردغ ميتال باكيدجينغ للربع الثاني من عام 2026، والتي تأتي عقب نشر بيان أرباح الشركة للربع الثاني. ينضم إليّ اليوم كل من أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي لشركة أردغ ميتال باكيدجينغ، وستيفان شيلينجر، المدير المالي للشركة. قبل الانتقال إلى أسئلتكم، سنقدم لكم نبذة تعريفية عن أداء الشركة وتوقعاتها المستقبلية.

يمكن الاطلاع على بيان أرباح شركة AMP والمواد ذات الصلة للربع الثاني على موقعها الإلكتروني ir.ardaghmetalpackaging.com. تتضمن تصريحات اليوم بعض البيانات التطلعية، بما في ذلك استخدام مقاييس مالية غير متوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS). قد تختلف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه البيانات. يرجى مراجعة تفاصيل إخلاء مسؤولية AMP بشأن البيانات التطلعية، وبيان التوفيق بين المقاييس المالية غير المتوافقة مع المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية والمقاييس المالية المتوافقة معها، في بيان أرباح AMP.

سأترك الآن المجال لأوليفر غراهام.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا ستيفن. قبل أن أستعرض معك نتائجنا الفصلية، أودّ أن أشير إلى أننا احتفلنا في بداية هذا الشهر بالذكرى السنوية العاشرة لتأسيس AMP، وهي محطة بارزة في تاريخ الشركة. تأسست AMP من ثلاث شركات إقليمية منفصلة، وخلال عشر سنوات، قمنا بتطويرها لتصبح شركة عالمية متكاملة وقوية. كما شهدنا تحولًا جذريًا في الشركة، حيث استثمرنا خلال هذه الفترة ما يزيد عن ملياري دولار أمريكي في تطوير شبكتنا.

لقد زادت طاقتنا الإنتاجية بأكثر من 30%، مما يدعم نمو عملائنا، حيث تمثل العبوات المتخصصة الآن أكثر من 50% من حجم مبيعاتنا. يتميز مزيج أعمالنا بتنوعه الكبير، إذ يشمل عملاء عالميين وإقليميين، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من الفئات الجديدة والمتنامية. لقد استثمرنا في كوادرنا وعملياتنا، مما عزز قدرات أعمالنا ومرونتها، ومن المتوقع أن يتضاعف الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل هذا العام تقريبًا مقارنةً بوضعنا الأولي.

لقد كان هذا إنجازًا عظيمًا، وأود أن أتقدم بجزيل الشكر لموظفينا وعملائنا وموردينا وجميع أصحاب المصلحة الذين ساهموا في تحقيق هذا الإنجاز. تتمتع AMP بوضع قوي، ونتطلع إلى مزيد من النجاح في المستقبل. ويُعد أداؤنا حتى الآن هذا العام دليلًا على مرونة أعمالنا في ظل بيئة اقتصادية كلية غير مستقرة. وقد حققت AMP نموًا قويًا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 14% في الربع الثاني مقارنةً بالعام السابق، متجاوزةً التوقعات بشكل ملحوظ.

انخفضت مبيعات علب المشروبات بنسبة 1% مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي، وذلك بعد تحقيق نمو قوي بنسبة 5% في الفترة نفسها من العام الماضي. تأثرت الشحنات بإعادة جدولة العقود في أمريكا الشمالية وانخفاض الشحنات في البرازيل عقب الأداء المتميز في الربع الأول، والذي تم تعويضه جزئيًا بنمو قوي في حجم المبيعات في أوروبا. بشكل عام، تتوافق أحجام المبيعات مع توقعاتنا، ونتوقع عودة النمو العالمي المعتدل في النصف الثاني من العام، مدعومًا بقوة الطلب العالمي على علب المشروبات، وقاعدة عملائنا المميزة، وحضورنا القوي في فئات المشروبات سريعة النمو.

يعود تفوقنا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال الربع بشكل رئيسي إلى أوروبا، التي استفادت من تحسن ملحوظ في تكاليف المدخلات ونمو قوي في حجم المبيعات. وكان أداء الأمريكتين متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات، على الرغم من ضعف السوق البرازيلية وقيود إمدادات المعادن التي أثرت على عملياتنا في أمريكا الشمالية في بداية الربع. وقد تحسن توافر إمدادات المعادن في أمريكا الشمالية بشكل ملحوظ خلال الربع، ونتوقع العمل في ظل ظروف إمداد طبيعية خلال النصف الثاني من العام.

بالنظر إلى نتائجنا للربع الثاني حسب القطاعات: في أوروبا، ارتفعت إيرادات الربع الثاني بنسبة 13% لتصل إلى 698 مليون دولار، أو بنسبة 10% على أساس سعر صرف ثابت، مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2025. ويعود ذلك إلى تأثيرات إيجابية من حيث حجم المبيعات وتنوع المنتجات، بالإضافة إلى تأثير ارتفاع تكاليف المدخلات، بما في ذلك ارتفاع أسعار الألومنيوم. كما ارتفعت الشحنات بنسبة 5% خلال الربع، مما يعكس قوة الطلب الأساسي وزيادة حجم المبيعات المتعاقد عليها حديثًا. وشهدنا نموًا جيدًا في قطاع المشروبات الغازية وقطاع الطاقة، فضلًا عن نمو ملحوظ في مختلف فئات منتجاتنا الأصغر حجمًا والأكثر نموًا.

شهدنا أيضًا تحسنًا في أداء مبيعات البيرة الأساسية خلال الربع، حيث يعكس انخفاض شحنات علب البيرة المُبلغ عنها على أساس سنوي خسائر عقود محددة، بينما أظهر الأداء الأساسي استقرارًا أكبر. ارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل في أوروبا خلال الربع الثاني بنسبة 36% مقارنةً بالعام السابق ليصل إلى 105 ملايين دولار، متجاوزًا التوقعات بشكل ملحوظ. وعلى أساس سعر صرف ثابت، ارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة 33%، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى تحسن استرداد تكاليف المدخلات، بما في ذلك التأثير الإيجابي لتوقيت أسعار المعادن ونمو حجم المبيعات، والذي قابله جزئيًا ارتفاع في تكاليف التشغيل والتكاليف العامة.

فيما يتعلق بتعرضنا المباشر لتكاليف الطاقة، فإن شركة AMP تتمتع بتغطية جيدة لاحتياجاتها من الطاقة في عام 2026 وما بعده من خلال برنامج التحوط الخاص بها. ففي عام 2026، تغطي احتياجاتنا من الطاقة أكثر من 85%، وفي عام 2027، حوالي 80%، وفي عام 2028، تصل التغطية إلى ما يقارب 70%. أما بالنسبة لعام 2026، فنؤكد توقعاتنا بنمو حجم المبيعات بنحو 3% في أوروبا. لا تتوفر لدينا حتى الآن بيانات مسح شاملة لقطاع تغليف المشروبات للربع الثاني، ولكن من البيانات المتاحة، نلاحظ اتجاهات إيجابية للغاية في استهلاك عبوات المشروبات بشكل عام.

لا تزال الطاقة الإنتاجية محدودة في المنطقة، وقد استفادت أحجام إنتاجنا خلال الربع الحالي من إجراءات تحسين الشبكة التي اتخذناها لتمكيننا من خدمة عملائنا بشكل أفضل، مع تلبية الطلب المتزايد على أحجام العبوات في الفئات الأسرع نموًا. كما سبق أن أعلنا عن نيتنا الاستثمار في أسواق المملكة المتحدة وإسبانيا المتنامية. ويسرنا أن نعلن عن اتخاذنا قرارًا بتوسيع نطاق هذه المشاريع بعد تواصل تجاري مثمر مع عملائنا.

سيؤدي ذلك إلى زيادة النفقات الرأسمالية بمقدار 40 مليون دولار أمريكي في عام 2026 مقارنةً بتوقعاتنا السابقة، مما سيمكننا من الاستفادة من الطلب القوي في القطاع. كما أننا بصدد مراجعة توقيت هذه المشاريع في ضوء قوة الطلب، وسنوافيكم بآخر المستجدات حول هذا الموضوع في الوقت المناسب. في الأمريكتين، ارتفعت الإيرادات في الربع الثاني بنسبة 21% لتتجاوز مليار دولار أمريكي بقليل، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى تحميل العملاء تكاليف المدخلات المرتفعة، بما في ذلك تأثير ارتفاع تكاليف المعادن وتكاليف الشحن، والذي قابله جزئيًا انخفاض في الشحنات.

كانت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الأمريكتين خلال الربع متوافقة بشكل عام مع التوقعات، حيث سجلت زيادة بنسبة 2% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 135 مليون دولار أمريكي، نتيجة لانخفاض تكاليف التشغيل والتكاليف العامة مقارنة بالربع المماثل من العام السابق، والذي قابله جزئيًا انخفاض في استرداد تكاليف المدخلات وانخفاض في الشحنات. أما في أمريكا الشمالية، فقد انخفضت الشحنات بنسبة 5% خلال الربع. وكان هذا متوافقًا مع توقعاتنا، ويعكس انخفاض الأحجام بعد إعادة ضبط العقود المتوقعة، وتأثير تحديات سلسلة توريد المعادن على العمليات في بداية الربع، بالإضافة إلى تأثير الأداء القوي المقارن للعام السابق بنسبة 8%.

لا تزال ديناميكيات الطلب الأساسية في القطاع قوية، مدعومة ببيانات مسح السوق القوية حتى الآن هذا العام، باستثناء فئة البيرة التي لا تتجاوز حصتها في AMP نسبة ضئيلة. وعلى وجه الخصوص، لا تزال فئة المشروبات الغازية تُظهر نموًا قويًا مدعومًا بتوزيع أوسع وابتكارات ناجحة. كما نشهد طلبًا قويًا مستمرًا على عبوات المشروبات المتخصصة، مع تحقيق مكاسب إضافية حتى الآن هذا العام في مزيج منتجاتنا المتخصصة بشكل عام.

لا نزال نتوقع نموًا في قطاع صناعة الوقود في أمريكا الشمالية بنسبة منخفضة أحادية الرقم في عام 2026. وكما ذكرنا سابقًا، نتوقع أن يكون عام 2026 عامًا انتقاليًا لشركة AMP، مع انخفاض طفيف في حجم المبيعات السنوي بعد إعادة ضبط بعض العقود، ولكن مع توقع أداء أفضل في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول. كما نتوقع العودة إلى النمو في عام 2027 بما يتماشى على الأقل مع نمو القطاع، وذلك بفضل تأمين مواقع تعبئة إضافية للعملاء.

فيما يتعلق بالدعوى القضائية المرفوعة ضد شركة بوسطن بير عام ٢٠٢٢ لخرقها العقد بشأن متطلبات الحد الأدنى لحجم الشراء، أصدرت المحكمة في ٢٦ مايو ٢٠٢٦ حكماً نهائياً معدلاً يتضمن ١٥.٥ مليون دولار كفوائد ما قبل صدور الحكم، ليصل إجمالي قيمة التعويض المتوقع إلى حوالي ١٩٠ مليون دولار قبل خصم الضرائب. وقد قدمت شركة بوسطن بير لاحقاً كفالةً للمحكمة لتغطية قيمة التعويض، كما قدمت إشعاراً بالاستئناف.

في البرازيل، انخفضت شحنات علب المشروبات بنسبة 15% خلال الربع الثاني، مما يعكس تأثيرات مزيج العملاء بعد الأداء المتميز الذي شهدناه في الربع الأول حيث نمت أحجام مبيعاتنا بنسبة 14%. وخلال هذا الربع، لاحظنا زيادة في النشاط المتعلق بكأس العالم في السوق من جانب الشركة الرائدة، مما أثر سلبًا على أداء عملائنا، بالإضافة إلى توقف أحد عملائنا عن العمل مؤقتًا لإجراء بعض أعمال الصيانة. ويتوافق أداؤنا العام في النصف الأول من العام بشكل عام مع أداء القطاع.

تشير بيانات القطاع إلى استمرار ضعف الطلب خلال الربع الثاني. كما تبدو توقعات القطاع للربع الثالث ضعيفة أيضاً. ومع تطلعنا إلى ما تبقى من عام 2026، نتوقع الآن أن يبلغ معدل نمو القطاع نسبة مئوية منخفضة أحادية الرقم، وأن تتماشى أحجام مبيعات AMP بشكل عام مع السوق. سأترك الآن المجال لستيفان ليطلعكم على وضعنا المالي لهذا الربع قبل أن أختتم ببعض الملاحظات الختامية.

ستيفان شيلينجر، المدير المالي

شكرًا لك يا أولي، وصباح الخير، ومساء الخير جميعًا. أنهينا الربع بوضع سيولة قوي بلغ 647 مليون دولار، ورافعة مالية صافية قدرها 5.2 ضعف صافي الدين خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مقارنةً بالأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مما يعكس النمو القوي للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة AMP. ويُقارن هذا بـ 5.3 ضعف في نهاية يونيو 2025، أو 5.7 ضعف على أساس المقارنة المباشرة إذا أخذنا في الاعتبار إعادة تمويل أسهم AMP الممتازة بالدين في الربع الرابع من العام الماضي. وفيما يتعلق بتوقعاتنا لمكونات التدفق النقدي الحر المختلفة للعام 2026، نتوقع تقريبًا ما يلي: إجمالي نفقات رأسمالية قدرها 240 مليون دولار، بما في ذلك استثمارات النمو، بزيادة قدرها 40 مليون دولار مقارنةً بتوقعاتنا السابقة، مدفوعةً بزيادة استثماراتنا في القدرات الجديدة في إسبانيا والمملكة المتحدة؛ فوائد نقدية قدرها 220 مليون دولار؛ سداد أقساط الإيجار الأصلية بقيمة 150 مليون دولار تقريبًا؛ ضرائب نقدية بقيمة 30 مليون دولار تقريبًا؛ وتدفق نقدي خارج طفيف في رأس المال العامل. بشكل عام، لا تزال توقعاتنا بشأن التدفق النقدي الحر المعدل للعام بأكمله دون تغيير. وأخيرًا، أعلنا اليوم عن توزيع أرباحنا الفصلية العادية دون تغيير، وقيمتها 0.10 دولار أمريكي للسهم الواحد.

وبهذا سأعيدها إلى أولي.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا ستيفان، وقبل أن أبدأ بتلقي الأسئلة، سأستعرض بإيجاز أداء شركة AMP ورسائلها الرئيسية. تجاوزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في الربع الثاني 240 مليون دولار، متجاوزةً بذلك النطاق المتوقع الذي تراوح بين 210 و220 مليون دولار، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى الأداء القوي في أوروبا، بينما جاء أداء الأمريكتين متوافقًا إلى حد كبير مع التوقعات. انخفضت الأحجام العالمية بنسبة 1% بما يتماشى مع التوقعات، ونتوقع العودة إلى نمو معتدل في الأحجام العالمية خلال النصف الثاني من العام.

بالنظر إلى أدائنا القوي في النصف الأول من العام وثقتنا في توقعاتنا للفترة المتبقية، نرفع توقعاتنا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2026 لتتراوح بين 775 و790 مليون دولار أمريكي. وتفترض هذه التوقعات انعكاسًا جزئيًا لتأثير توقيت ارتفاع أسعار المعادن، ومكاسب إعادة التقييم التي تحققت في الربع الأول نتيجة التحوط من تكاليف الشحن. إضافةً إلى ذلك، يواجه النشاط التجاري بعض التحديات التضخمية المتعلقة بتكاليف الشحن والمواد الخام الأخرى المتأثرة بأسعار النفط نتيجةً للصراع في الشرق الأوسط.

فيما يتعلق بتوقعات الربع الثالث، من المتوقع أن يتراوح الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بين 200 و210 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 208 ملايين دولار أمريكي في الربع المقابل من العام الماضي، وذلك على أساس سعر صرف ثابت. بعد هذه المقدمة، نرحب الآن بأي استفسارات.

المشغل

شكرًا لكم. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. في حال استخدام مكبر الصوت، يُرجى التأكد من إيقاف خاصية كتم الصوت لضمان وصول إشارتكم إلى أجهزتنا. مرة أخرى، اضغطوا على زر النجمة ثم الرقم واحد لطرح سؤال، وسنُحيلكم مباشرةً إلى مات روبرتس من شركة ريموند جيمس.

مات روبرتس، محلل في شركة ريموند جيمس

أولي، صباح الخير. شكرًا لك. في الوقت الحالي، انخفضت مبيعات أمريكا الشمالية بنسبة 5% في الربع الثاني. هل لاحظت أي فائدة من كأس العالم هناك؟ إذا كان الأمر كذلك، فما مقدارها؟ أم أنها لم تكن ذات تأثير يُذكر نظرًا لشحّ إمدادات المعادن في وقت سابق من الربع؟ وربما أستبق الأحداث، ولكن بالنظر إلى عام 2027، ذكرتَ أنك أكدتَ على الأقل نمو السوق، ولكن بالنظر إلى هذا النقص الناتج عن قيود الموردين في النصف الأول من العام وإعادة ضبط العقود، ما مقدار النمو الذي تتوقعه أن يتجاوز نمو السوق في عام 2027؟

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

أهلًا مات، حسنًا، بالنسبة للسؤال الأول، أعتقد أنه من الإنصاف القول إننا لم نلحظ تأثيرًا ملحوظًا لكأس العالم. من الواضح أن لكل مصنّع علب مشروبات عملاء مختلفين، ومزيج منتجات مختلف، ومواقع تعبئة مختلفة، وشركات تعبئة مختلفة. لذا، ربما تأثرنا جميعًا بشكل مختلف، لكننا لم نلحظ أي شيء مميز في أرقامنا. وقد يكون من الإنصاف أيضًا الإشارة إلى أنه صحيح أننا كنا لا نزال نواجه بعض القيود في بداية الربع، لكن هذا الوضع عاد إلى طبيعته بسرعة كبيرة خلال الربع.

نعم، لم نلحظ أي شيء مميز. من الواضح أننا لسنا من ضمن فئة البيرة واسعة الانتشار، وربما شهدنا نشاطًا ترويجيًا أكبر في هذا القطاع. أما بالنسبة لعام 2027، فقد حققنا معدلات نمو أعلى من متوسط القطاع خلال معظم السنوات القليلة الماضية، وشهد هذا العام مرحلة انتقالية نوعًا ما. لذا، لا يمكننا التنبؤ بأداء عام 2027 بعد. لكننا نلاحظ بعض المكاسب من إعادة ضبط العقود نفسها التي أثرت علينا سلبًا هذا العام. ونتوقع بعض المكاسب الإيجابية في العام المقبل من خلال إضافة موقعين للتعبئة.

وما زلنا راضين عن محفظتنا الاستثمارية، لا سيما مع تركيزها على المشروبات الغازية ومشروبات الطاقة، والتي تُظهر البيانات تفوقها على متوسطات القطاع بشكل عام، وذلك بسبب ضعف مبيعات البيرة. لذا، نعم، لا نستطيع الجزم بالنتيجة النهائية بعد، لكننا متفائلون بأننا سنحقق نموًا يتماشى على الأقل مع نمو القطاع في العام المقبل.

مات روبرتس، محلل في شركة ريموند جيمس

ممتاز. شكرًا لك يا أولي. لقد وصفتَ التضخم بأنه مستمر مقارنةً بما كنا نتوقعه في أوائل أبريل أو أواخر مارس. يبدو أن بعض المؤشرات قد انخفضت منذ ذلك الحين، لكنها عادت للارتفاع مجددًا منذ يوليو. فكيف يُقارن التضخم في النصف الثاني من العام بما توقعتموه سابقًا؟ وإن وُجدت أي تغييرات، فما هي العوامل التي أدت إليها تحديدًا؟ شكرًا لك مجددًا على الإجابة على الأسئلة.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

لا، بالتأكيد، نعم، أعني، أعتقد أنه يمكننا التفكير في التضخم من عدة جوانب. أحدها هو التضخم في تكاليف مدخلاتنا المرتبط بالشرق الأوسط، والذي يتركز بشكل أساسي في المواد الخام والشحن كما ذكرنا سابقًا. وأعتقد أن هذا لم يتغير كثيرًا عن توقعاتنا في الربع الأول. لذا نتحدث عن تضخم في حدود بضعة ملايين من الدولارات في تلك المجالات. وهذا استقرار معقول. من الواضح أن الوضع لا يستقر، لكنني أعتقد أننا نتطلع إلى المستقبل بثقة فيما يتعلق بمتانة سلسلة التوريد لدينا.

لذا نعتقد أن هذا رقم آمن إلى حد معقول للنصف الثاني من العام. أما فيما يتعلق بالضغوط التضخمية على المستهلك، فأعتقد أنها تتفاقم بشكل واضح. ولذلك، ربما يكون هناك سبب يدعو إلى توخي الحذر المناسب بشأن حجم المبيعات في النصف الثاني، ولكننا نعتقد أن هذا الأمر مُضمّن في توقعاتنا، وما زلنا نعتقد أنه ينبغي لنا العودة إلى تحقيق بعض النمو في حجم المبيعات في أمريكا الشمالية خلال النصف الثاني من العام.

المشغل

إذا وجدتَ أن سؤالك قد تمت الإجابة عليه، يمكنك إزالة اسمك من قائمة الانتظار بالضغط على زر النجمة ثم الرقم اثنين. سننتقل الآن إلى جوش سبيكتور من شركة يو بي إس.

جوش سبيكتور، محلل في بنك يو بي إس

أهلاً، صباح الخير. أردت فقط أن أسأل، يبدو أنك تحدثت في ملاحظاتك المُعدّة مسبقاً عن بعض مزايا التوقيت في أوروبا وتأثير ذلك على هوامش الربح. هل يمكنك تحديد حجم ذلك؟

ستيفان شيلينجر، المدير المالي

أجل، بالتأكيد. أعتقد أنه إذا نظرنا إلى أداء الشركة بشكل عام، سنجد أن حوالي 25 مليونًا تفوق التوقعات، وأكثر من ذلك بقليل في أوروبا، لكننا نعتقد أن ما يزيد قليلاً عن نصف هذا الرقم مرتبط بتوقيت سوق المعادن. ونعتقد أن حوالي ثلث هذا الرقم سينعكس في النصف الثاني من العام. لذا، من بين الـ 25 مليونًا، كما ذكرت، كان أكثر من نصفها إيجابيًا، ثم انعكس حوالي ثلثها في سوق المعادن في النصف الثاني من العام.

جوش سبيكتور، محلل في بنك يو بي إس

هل يتم التراجع كما لو كان ذلك سيؤدي إلى تأثير سلبي عامًا بعد عام أم أنه ببساطة يفتقر إلى الفائدة؟

ستيفان شيلينجر، المدير المالي

نعم، سلبي. لذا، هناك رياح معاكسة في النصف الثاني من العام. أعتقد أنني أشرت أولاً إلى تضخم أسعار التصنيع الأصلي والشحن، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة بنسبة متوسطة من خانة الآحاد في النصف الثاني. ثم هناك رياح معاكسة أخرى بنسبة متوسطة من خانة الآحاد في توقيت تصنيع المعادن. كما نواجه بعض الضغوطات من تقلبات أسعار الصرف، وهذا ما يفسر التوقعات الأقل إيجابية للنصف الثاني بعد أداء قوي في النصف الأول.

جوش سبيكتور، محلل في بنك يو بي إس

حسنًا، هذا مفيد. أردتُ فقط متابعة بعض الأمور المتعلقة بحجم التداول في الأمريكتين، وبالنظر إلى عمليات إعادة الضبط هذا العام، وتحدثتَ عن بعض المكاسب في العام المقبل. أعتقد أنه عند النظر إلى توقعاتك للعام المقبل في أمريكا الشمالية، هل هناك أي مجال للنمو مقارنةً بالعام الماضي؟ هل ستستعيد كل شيء؟ هل هناك مستوى تحتاج فيه إلى مزيد من النمو، أم أن الوضع الحالي ضيق للغاية في وقت لاحق من العام المقبل؟

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

أعتقد أن هناك مجالاً واسعاً للنمو في سوق العلب القياسية. وبالعودة إلى استثماراتنا خلال السنوات الخمس الماضية، نجد أن الطلب على الأحجام الخاصة أصبح محدوداً للغاية، خاصةً مع علب "سليك" الموسمية. لذا، نلاحظ هذا الأمر. ولكن لدينا أيضاً بعض المشاريع التي نعمل عليها، وبعض التحسينات التدريجية في الإنتاج. لذلك، نرى مجالاً للنمو خلال السنوات القليلة المقبلة في أمريكا الشمالية.

جوش سبيكتور، محلل في بنك يو بي إس

حسناً، شكراً لك.

المشغل

سؤالنا التالي يأتي من أرون فيسواناثان من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس.

أرون فيسواناثان، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

ممتاز، شكرًا على سؤالك. أتمنى أن تكونوا بخير. أردت فقط التعمق في حجم المبيعات في أوروبا. من الواضح أنكم تشهدون قوة مستمرة هناك، وتستثمرون المزيد في السوق الأوروبية. هل تتوقعون استمرار هذا النمو المتوسط في خانة الآحاد؟ وكيف تقيّمون الربحية هناك مقارنةً بمناطق أخرى؟ هل ترون حاجةً أو فرصًا لزيادة العوائد وهوامش الربح في أوروبا، بغض النظر عن تأثير أسعار المعادن؟

لكنني أتساءل فقط عن إجمالي العائدات الفعلية. شكرًا.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

بالتأكيد. نعم، لا، أعتقد أننا نشعر بتفاؤل كبير حيال السوق بشكل عام. كما ذكرت، لدينا بيانات إيجابية للغاية بشأن أحجام العلب في مختلف المناطق. نلاحظ بعض التأثيرات المؤقتة عند تطبيق أنظمة الإيداع، كما رأينا في بولندا هذا العام، وفي هولندا قبل عامين. لكن بشكل عام، يبدو أن هناك زخمًا قويًا مجددًا للعلب مقارنةً بالمواد الأخرى التي تواجه إما ارتفاعًا في تكاليف الإنتاج يفوق ما نواجهه، أو مخاوف تتعلق بالاستدامة.

لذا نشهد توجهاً متزايداً نحو ابتكار عبوات العلب. بل إننا نرى الابتكار ينتقل إليها في وقت مبكر. يتحدث إلينا العملاء عن تجاربهم السابقة في إطلاق منتجات البيرة في عبوات زجاجية، ثم نقلوا الابتكار إلى العلب لاحقاً، أما الآن فالأمر يتم بالتزامن. أعتقد أن هذا يمثل زخماً إيجابياً كبيراً، وقد أشار إليه منافسونا. ولكن إذا نظرنا إلى الأسواق الأوروبية، سنجد أن معدلات انتشار منتجاتنا لا تزال منخفضة، نظراً لاستخدامنا الزجاج ثنائي الاتجاه في بعض الأسواق، وأنواع أخرى من العلب في فئات نتميز فيها بقوة.

لذا أعتقد أن قصة النمو الأوروبي سليمة تمامًا وتبدو واعدة للغاية لسنوات قادمة، وهو ما يدعم بالطبع بعض الاستثمارات التي نقوم بها والتي يقوم بها نظراؤنا لتلبية هذا الطلب وضمان استمرار نمو القطاع. ولهذا السبب، سررنا بالإعلان عن زيادة استثماراتنا في المملكة المتحدة وإسبانيا. أما من حيث الربحية، فهي منطقة تتمتع تقليديًا بأرباح قوية جدًا. وقد عانت أوروبا بالنسبة لنا بعض الشيء في أعقاب أزمات روسيا وأوكرانيا وأزمة الطاقة.

نحن نشهد بعض التعافي. لذا أعتقد أننا سنرى أداءً أفضل في هوامش الربح هذا العام. وكما تعلمون، يجب توخي الحذر الشديد عند النظر إلى هوامش الربح كنسبة مئوية، نظرًا لتأثير سعر الألومنيوم على الإيرادات. ولكن بالتأكيد، على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لكل ألف وحدة، نشهد تحسنًا في الأداء. نعم، نعتقد أننا قادرون على تحسين الأداء في أوروبا من خلال التركيز المستمر على خفض التكاليف. لطالما كان هذا هدفنا، ولكن لدينا بعض البرامج الجيدة التي نعمل على تنفيذها حاليًا، ومن الواضح أن السوق يشهد تقلبات، وهذا أيضًا عامل إيجابي.

لذا نعم، نأمل في حدوث بعض التحسينات هناك.

أرون فيسواناثان، محلل في شركة آر بي سي كابيتال ماركتس

شكراً لك. وبالمناسبة، فيما يخص الأمريكتين، يبدو أن نمو المبيعات في أمريكا الشمالية قد يحافظ على نسبة منخفضة من خانة الآحاد، بينما تشهد أمريكا الجنوبية تقلبات أكبر بكثير. لذا، ومع انتهاء كأس العالم، هل تتوقع أن تستقر المنطقة على مسار نمو منخفض من خانة الآحاد، أم قد يكون النمو أقل قليلاً مع تأثير سلبي طفيف من أمريكا الجنوبية؟

كيف ينبغي لنا أن ننظر إلى معدلات النمو الطبيعية في أعمالكم في الأمريكتين؟ شكرًا.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

نعم، لا شك أن البرازيل أصبحت أكثر تقلباً بعد جائحة كوفيد-19. لذا أعتقد أن هناك عدة تأثيرات متداخلة. أعتقد أن الاقتصاد بشكل عام والمستهلك عانى أكثر بكثير مما هو عليه في الأسواق المتقدمة. ونتوقع مسار تعافٍ أطول من ذلك. ومن الواضح في ظل هذه الظروف، أن المنافسة تزداد بين المستهلكين لجذب المزيد من المستهلكين ذوي الإنفاق المنخفض. كما نشهد أيضاً نشاطاً تنافسياً متزايداً بين مصانع الجعة، حيث نما مصنع جديد خلال السنوات الخمس أو العشر الماضية، ويلعب اللاعب الرئيسي دوراً أكبر في قطاع التجزئة مقارنةً بالماضي.

لذا، أعتقد أن ما نراه هو ضعفٌ طفيفٌ في جانب المستهلكين. كما نشهد تقلباتٍ أكبر بكثير من ربعٍ لآخر، تبعًا لكل مصنع جعةٍ يسعى لزيادة حجم المبيعات مقابل هامش الربح. وبالتأكيد، أصبحنا نجد صعوبةً أكبر في التنبؤ بحركة السوق مقارنةً بالماضي. أعتقد أن السوق لا يزال يتمتع بظروفٍ إيجابيةٍ للغاية من حيث نمو مبيعات العلب مقارنةً بالزجاج ذي الاتجاهين. وأعتقد أن هذا سيستمر. ومن الواضح أن الشركة الرائدة حاليًا هي المحرك الرئيسي لهذا النمو، بينما كانت في السابق تُعيقه.

لذا، نعم، أعتقد أن انخفاض حجم التداول الفردي هو الحد الأدنى الذي أتمناه لتحقيق النمو الإجمالي. لكنني أعتقد أن التقلبات ستستمر، وقد أصبح التنبؤ بها أكثر صعوبة. وهذا عامل آخر، في رأيي، وراء توقعاتنا للنصف الثاني من العام. من الواضح أن الربع الرابع هو موسم الصيف في البرازيل، وقد نشهد تباينًا كبيرًا في أحجام التداول هناك في تقديراتنا الحالية. لذلك، نتخذ الحذر أيضًا بشأن الربع الرابع نتيجة لذلك.

المشغل

ننتقل الآن إلى خط جورج ستافوس مع بنك أوف أمريكا.

إنريكي، محلل في بنك أوف أمريكا

مرحباً لوسيان، أنا إنريكي أتحدث نيابةً عن جورج ستافوس. لديّ سؤالان. أولاً، ما هي العوامل الرئيسية وراء انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من حوالي 240 مليون في الربع الثاني إلى النطاق المتوقع؟ هل يمكنك تحديد العوامل الرئيسية وراء هذا الانخفاض؟ ثانياً، ما تأثير مزيج المنتجات على نتائج الربع الثاني، ولماذا كانت نتائجكم أفضل من التوقعات؟ شكراً.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

حسنًا، أعتقد أن السؤال الأول كان حول سبب انخفاض مبيعات الربع الثالث عن مبيعات الربع الثاني. دائمًا ما تكون مبيعات الربع الثالث أقل من مبيعات الربع الثاني لأن الربع الثاني هو موسم الذروة لدينا، وعادةً ما ننتقل تدريجيًا من ذروة المبيعات إلى الربع الثالث وبقية العام. لذا، إذا كان هذا هو السؤال، فأعتقد أن هذه هي الإجابة. كما أشرنا أيضًا إلى وجود بعض الضغوط التضخمية في النصف الثاني من العام، والتي لم نشهدها في النصف الأول. ولذلك، انخفضت مبيعات النصف الثاني بشكل عام قليلًا. أما سؤالك الآخر، فأعتقد أنه كان حول مزيج المنتجات. من الواضح أنه إذا نظرنا إلى نتائج أمريكا الشمالية، فسنجد أننا خسرنا حجم مبيعات كبير هناك، لكن خط مزيج حجم المبيعات الإجمالي لدينا ثابت. لذا، يمكنك أن ترى من ذلك أن هناك مزيجًا إيجابيًا في أمريكا الشمالية، وقد أشرنا إلى زيادة نسبة العلب المتخصصة.

ثم كان هناك مزيج جيد أيضاً في أوروبا ضمن الفئات التي نتحدث عنها. أجل، أعتقد أن البرازيل في هذه المرحلة كانت أقل أهمية بعض الشيء. لذا أعتقد أنني فهمت أسئلتك، لكنني سأستشير ستيفان للتأكد.

ستيفان شيلينجر، المدير المالي

لا، أعتقد أنك فعلت ذلك.

المشغل

سننتقل الآن إلى مايكل روكسلاند من شركة Truist Securities.

نيكو باتشيني، محلل في Truist Securities

مرحباً يا شباب، معكم نيكو باتشيني نيابةً عن مايك روكسلاند. أردت فقط الاستفسار سريعاً عن توقعاتكم الأولية لأعداد يوليو حسب المنطقة أو أعداد الربع الثالث، وبالتحديد، ما رأيكم في وضع البرازيل في النصف الثاني من العام؟ هذا بناءً على بعض الأسئلة السابقة. شكراً.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

نعم، أعتقد أن أحجام المبيعات في يوليو مرتبطة إلى حد كبير بالربع الثاني. لذا، أرى أن السوق الأوروبية قوية. نعم. أما الولايات المتحدة وأمريكا الشمالية، فربما يكون الوضع أفضل قليلاً. وكما ذكرنا، أعتقد أن النصف الثاني من العام سيكون أقوى من النصف الأول، وقد بدأنا نلمس ذلك في أحجام المبيعات في يوليو. أما البرازيل، فلا تزال ضعيفة، السوق ضعيفة، وأحجام مبيعاتنا أضعف قليلاً. لذا، أعتقد أن هذا يؤكد حذرنا بشأن النصف الثاني من العام في البرازيل. لدينا خطة لزيادة حجم المبيعات.

ما زلنا نتوقع ذلك. ومن الواضح أن ما شهدناه في السنوات القليلة الماضية هو أن موسم الصيف يمكن أن ينطلق بقوة، وهو ما سيحدث على الأرجح بدءًا من شهر أكتوبر. لذا، نحن متفائلون بذلك. ولكن كما ذكرت سابقًا، أعتقد أننا توقعنا ذلك، وأعتقد أن نظراءنا يتوقعونه أيضًا. يشهد سوق البرازيل تقلبات كبيرة في الوقت الحالي، وذلك بحسب أي من مصانع الجعة يسعى لزيادة حجم مبيعاته.

نيكو باتشيني، محلل في Truist Securities

فهمت. ولديّ سؤال أخير بخصوص هيكل شركتكم. هل يمكنك تقديم أي تحديثات حول ما يحدث هناك، وربما ما الذي تسعى الشركة الأم إلى فعله، كفصل قسمي الزجاج والمعادن؟

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

لا، ليس لدينا أي تحديثات بخصوص ذلك في هذه المرحلة.

نيكو باتشيني، محلل في Truist Securities

فهمت، شكراً لك. سأقلبها.

المشغل

مرة أخرى، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة، وسنتوقف قليلاً لترتيب الأسئلة. في الوقت الحالي، ليس لدينا أي أسئلة أخرى. أود أن أترك الكلمة لأوليفر غراهام لإلقاء كلمته الختامية.

أوليفر غراهام، الرئيس التنفيذي

شكرًا لكِ يا ميليندا، وشكرًا لجميع المشاركين في المكالمة. باختصار، حققنا في الربع الثاني نموًا قويًا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 14% مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي، متجاوزين بذلك التوقعات بشكل ملحوظ، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى أوروبا التي استفادت من تحسن تكاليف المدخلات ونمو حجم المبيعات. وهذا دليل، في رأيي، على متانة أعمال شركة أردغ لتغليف المعادن. وانطلاقًا من أدائنا القوي في النصف الأول من العام وثقتنا في توقعاتنا المستقبلية، نرفع توقعاتنا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله إلى ما بين 775 و790 مليون دولار.

وبهذا، نتطلع إلى التحدث إليكم مجدداً عند إعلان نتائج الربع الثاني. شكراً جزيلاً.

المشغل

بهذا نختتم مؤتمر اليوم. نشكركم على مشاركتكم. يمكنكم إنهاء المكالمة الآن.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.