عادت شركة Arm Holdings (NasdaqGS:ARM) إلى دائرة الضوء بعد أن تفوقت بنيتها على x86 كمنصة مهيمنة في خوادم الذكاء الاصطناعي، مدعومة بإيرادات قياسية في الربع الرابع وإطلاق وحدة معالجة مركزية لمركز بيانات الذكاء الاصطناعي العام.

تأتي الإنجازات الأخيرة لشركة Arm Holdings في مجال خوادم الذكاء الاصطناعي وإطلاق وحدة المعالجة المركزية للذكاء الاصطناعي العام (AGI) بعد ارتفاع حاد في سعر السهم، حيث بلغ عائد السهم خلال 90 يومًا 34.07%، وعائد السهم منذ بداية العام 132.14%. في الوقت نفسه، انخفض عائد السهم خلال 30 يومًا بنسبة 20.32%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 62.03%. يشير هذا إلى زخم قوي على المدى الطويل، إلى جانب بعض التراجع على المدى القصير قبيل صدور تقرير الأرباح القادم.

إذا لفت انتباهك صعود شركة Arm في مجال الذكاء الاصطناعي، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك ليشمل فرصًا أخرى متعلقة بالذكاء الاصطناعي، والاطلاع على 55 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تحتل شركة Arm Holdings الآن مركز الصدارة في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، وقد استوعبت بالفعل جزءًا كبيرًا من هذا الحماس. فهل لا تزال التوقعات الحالية تترك مجالًا كافيًا للنمو لتبرير المخاطرة، أم أن الكفة بدأت تميل في الاتجاه المعاكس؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 38.1% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم شركة Arm Holdings مؤخرًا عند 266.33 دولارًا، في حين أن الرواية الأكثر متابعة تشير إلى قيمة عادلة أعلى بكثير من ذلك المستوى، مما يسلط الضوء على الافتراضات الكامنة وراء تلك الفجوة.

قد تكون شركة Arm واحدة من أهم الشركات من الناحية الاستراتيجية في مجال الحوسبة، لكن أسهمها تستحوذ بالفعل على جزء كبير جدًا من هذا المستقبل.

إذن فإن الفرضية ليست "Arm رخيصة". بل هي: قد تكون Arm واحدة من أهم الشركات من الناحية الاستراتيجية في مجال الحوسبة، لكن السهم يستحوذ بالفعل على جزء كبير جدًا من هذا المستقبل.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء القيمة العادلة المرتفعة لشركة Arm Holdings؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على التوسع الطموح في الإيرادات، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف ربحية مميز لا تحظى به إلا قلة من شركات تصنيع الرقائق. هل تتساءل عن محركات النمو المحددة وأهداف الربحية التي يجب أن تتوافق لتحقيق هذه المعادلة؟

النتيجة: القيمة العادلة 430 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنحرف هذه الرواية المتعلقة بشركة Arm Holdings عن مسارها إذا خيب أداء معالجات AGI الآمال أو إذا اشتد التدقيق التنظيمي حول وضعها في السوق.

وجهة نظر أخرى: تعدد الخيارات يرسم صورة حذرة لحيازات الأسهم

تشير رواية المستخدم إلى أن أسهم شركة Arm Holdings مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية البالغة 430 دولارًا، إلا أن أحدث مضاعفات السعر تُشير إلى عكس ذلك. فمع نسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 34.3 ضعفًا، مقارنةً بمتوسط 5 أضعاف في قطاع أشباه الموصلات الأمريكي، ومتوسط 8.8 أضعاف في الشركات المنافسة، يبدو سعر السهم مرتفعًا، مما يُثير مخاطر تقييم واضحة في حال تراجع التوقعات.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الحماس والقلق حول شركة Arm Holdings يجعلك مترددًا، ففكر في اتخاذ إجراء بينما لا تزال القصة تتشكل، وراجع المكافأتين الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Arm Holdings؟

إذا ركزت شركة Arm Holdings اهتمامك على الذكاء الاصطناعي وقصص النمو المرتفع، فقد يكون من المفيد إعداد بعض الأفكار الأخرى حتى لا تعتمد على سهم واحد فقط.

• استهدف الاستقرار والدخل من خلال مراجعة الشركات التي توصف بأنها 8 حصون توزيعات أرباح قد تناسب المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على عوائد نقدية منتظمة إلى جانب النمو المحتمل لرأس المال.
• ابحث عن احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية والتي تتناسب مع وجهة نظرك بشأن الجودة وقوة الميزانية العمومية والقدرة على تحقيق الأرباح.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية 84 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة إذا كنت تريد شركات تميل فيها درجة المخاطرة نحو الحفاظ على رأس المال أكثر من المضاربة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.