تجذب شركة Arm Holdings (NasdaqGS:ARM) اهتمامًا جديدًا بعد طرحها أول وحدة معالجة مركزية Arm AGI داخلية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، إلى جانب تحالفات جديدة تشمل Meta Platforms و SK Telecom و Rebellions.

تأتي أحدث تحالفات شركة Arm وإطلاقها لوحدة المعالجة المركزية AGI بعد أداء قوي لسهمها، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 51.61%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد 82.67%. يشير هذا إلى تسارع الزخم مؤخرًا مع إعادة المستثمرين تقييم مدى انكشاف الشركة على مجال الذكاء الاصطناعي ومستوى المخاطرة.

إذا كنت تقارن قصة Arm في مجال الذكاء الاصطناعي بفرص أخرى، فهذه لحظة مفيدة لمعرفة ما يتحرك أيضًا في هذا المجال من خلال 38 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بعد هذا الارتفاع الحاد، يتداول سهم شركة Arm الآن فوق متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، ويُصنف ضمن فئة القيمة المنخفضة. وهذا يطرح سؤالاً بسيطاً: هل لا يزال سعر سهم هذه الشركة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي منخفضاً، أم أن النمو المستقبلي مضمون بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ فيها بنسبة 423%

عند إغلاق نهائي عند 204.61 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة لشركة Arm عند 39.16 دولارًا، لذا فأنت تنظر إلى فجوة واسعة بين السعر وهذا التقدير.

تبلغ قيمة السوق المستهدفة لشركة ARM 202.5 مليار دولار، وتتوقع أن تنمو بمعدل سنوي قدره 6.8٪ لتصل إلى 246.6 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025. وتقدر الشركة القيمة الإجمالية للرقائق التي تحتوي على تقنية Arm بحوالي 98.9 مليار دولار في عام 2022، وهو ما يمثل حصة سوقية تبلغ 48.9٪.

هل تريد معرفة ما الذي يُبقي هذا التقييم تحت السيطرة رغم ضخامة السوق المستهدف، وهوامش الربح العالية، ونطاق حقوق الملكية القوي؟ يكمن السر في مسار النمو والربحية الذي تستخدمه هذه الرواية لربط الحماس الحالي للذكاء الاصطناعي بقيمة عادلة أقل بكثير على المدى الطويل.

النتيجة: القيمة العادلة 39.16 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، إذا استمرت شركة Arm في اكتساب الزخم في مجال الحوسبة السحابية والسيارات أو إذا حلت نزاع كوالكوم بشكل إيجابي، فقد يتحدى ذلك وجهة النظر الحذرة هذه بشأن القيمة العادلة.

وجهة نظر أخرى: قوة التسعير تنعكس في مضاعف المبيعات

إن القيمة العادلة البالغة 39.16 دولارًا تمثل جانبًا واحدًا فقط. فالسوق يروي قصة مختلفة تمامًا، حيث يتم تداول أسهم Arm بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 46.5 ضعفًا، مقارنةً بـ 12.9 ضعفًا للشركات المنافسة و6.6 ضعفًا لمجموعة أشباه الموصلات الأمريكية الأوسع. حتى مع نسبة عادلة تبلغ 47.9 ضعفًا، فإن هذا السعر يعكس تفاؤلًا كبيرًا. هل هذه علاوة سعرية مناسبة لك؟

لمعرفة كيف يمكن أن يتطور مضاعف المبيعات هذا مع إعادة ضبط التوقعات، ألق نظرة على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بالفعل في هذه المقالة، يُعد هذا وقتًا مناسبًا للتحرك بسرعة، ومراجعة الحقائق بنفسك، وتحديد ما يهم حقًا لأطروحتك من خلال التحقق من المكافأة الرئيسية الأولى.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا شعرت أن سعر سهم Arm مرتفع للغاية وتريد زوايا جديدة، فهذه هي اللحظة المناسبة لمسح السوق بحثًا عن أسهم أخرى تناسب تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد بشكل أفضل.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال التحقق من الشركات التي تجتاز فحوصات الجودة والتقييم الصارمة من خلال قائمة الأسهم الـ 54 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقراراً من خلال مراجعة الشركات ذات المدفوعات المرنة باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 13 .
• نم براحة أكبر ليلاً من خلال التركيز على الشركات التي تتمتع بقدرة جيدة على الصمود من خلال قائمة تضم 74 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.