انخفض سهم شركة Arm Holdings Plc (NASDAQ: ARM ) بنحو 5% خلال جلسة ما قبل افتتاح السوق يوم الخميس مع عودة المخاوف بشأن التقييم إلى الظهور بعد خفض المحللين الأخير للتصنيف، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% في التداولات المبكرة.

خفض بنك HSBC تصنيف سهم شركة Arm من "شراء" إلى "احتفاظ"، مع رفع توقعاته لسعر السهم من 255 دولارًا إلى 315 دولارًا، مُعللًا ذلك بأن السهم قد تجاوز أداءه الأساسي بشكل ملحوظ، وأن فرص ارتفاعه على المدى القريب محدودة. ويأتي هذا التخفيض في ظل استمرار المستثمرين في جني الأرباح من أسهم شركات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات ذات القيمة السوقية المرتفعة.

وفي الوقت نفسه، حصلت شركة Arm أيضًا على دعم من التوقعات الأقوى لشركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (NYSE: TSM ) وتوقعاتها الأعلى للإنفاق الرأسمالي، مما يشير إلى استمرار الطلب على تقنيات الرقائق المتقدمة.

توقعات شركة TSMC ترفع معنويات سوق رقائق الذكاء الاصطناعي

رفعت شركة TSMC توقعاتها لنمو الإيرادات لعام 2026 إلى ما يزيد قليلاً عن 40% بالدولار الأمريكي. كما رفعت الشركة ميزانيتها الرأسمالية لعام 2026 إلى ما بين 60 و64 مليار دولار أمريكي، بعد أن كانت تتراوح بين 52 و56 مليار دولار أمريكي، مع توجيه معظم الإنفاق نحو تقنيات المعالجة المتقدمة.

التحليل الفني

مع وصول سعر سهم ARM إلى 263.30 دولارًا، يتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 22.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (342.60 دولارًا) و15.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (313.88 دولارًا)، مما يشير إلى أن الحركة الحالية هي تصحيح ضمن هيكل صعودي طويل الأجل. كما يتداول السهم حاليًا بارتفاع قدره 14.2% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم (231.86 دولارًا) و44.3% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم (183.49 دولارًا)، مما يؤكد استمرار الاتجاه الصعودي العام حتى بعد الانخفاض الأخير.

توقعات الأرباح

بدأ العد التنازلي: من المقرر أن تعلن شركة Arm Holdings plc American Depositary Shares عن أرباحها في 29 يوليو 2026 (مؤكد).

• تقدير ربحية السهم : 36 سنتًا (ارتفاعًا من 35 سنتًا على أساس سنوي)
• تقدير الإيرادات : 1.27 مليار دولار (ارتفاعاً من 1.05 مليار دولار على أساس سنوي)
• التقييم : نسبة السعر إلى الأرباح 325.9 مرة (يشير إلى تقييم أعلى من القيمة السوقية)

أفضل صناديق الاستثمار المتداولة

• صندوق مؤشر قطاع التكنولوجيا في ناسداك 100 التابع لشركة فيرست تراست (ناسداك: QTEC ): وزن 4.57%
• صندوق First Trust Nasdaq-100 Select Equal Weight ETF (NASDAQ: QQEW ): وزن 5.06%
• صندوق VanEck Fabless Semiconductor ETF (NASDAQ: SMHX ): وزن 5.92%

الأهمية: نظرًا لأن ARM تحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

حركة السعر

نشاط سعر سهم ARM: انخفضت أسهم ARM Holdings بنسبة 4.95% لتصل إلى 263.30 دولارًا خلال التداول قبل افتتاح السوق يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock