أعلنت شركة أرمادا هوفلر عن نتائج الربع الرابع من عام 2025
Armada Hoffler Properties, Inc. AHH | 6.25 | 0.00% |
صافي خسارة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا قدرها 0.01 دولار أمريكي للسهم المخفف للربع الرابع
و 0.08 دولار للسهم المخفف للسنة المالية الكاملة
بلغ صافي التدفق النقدي التشغيلي المعدل 0.29 دولار أمريكي للسهم المخفف للربع الرابع
و 1.08 دولار للسهم المخفف للسنة المالية الكاملة
نمو صافي الدخل التشغيلي للمتاجر القائمة في شركة أوفيس بنسبة 10.4% (وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا)
هوامش تجديد إيجابية بنسبة 9.1% (وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا) و2.5% (نقدًا)
هوامش تجديد مبيعات التجزئة الإيجابية بنسبة 15.3% (وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا) و10.1% (نقدًا)
فيرجينيا بيتش، فيرجينيا، 16 فبراير 2026 (جلوب نيوزواير) - أعلنت شركة أرمادا هوفلر بروبرتيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AHH) اليوم عن نتائجها للربع المنتهي في 31 ديسمبر 2025 وقدمت تحديثًا عن الأحداث الجارية وتوقعات الأرباح.
أبرز أحداث الربع الرابع والأخير:
- بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP مليون دولار، أو 0.01 دولار للسهم المخفف، مقارنة بصافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP البالغ 26.1 مليون دولار، أو 0.26 دولار للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2024.
- بلغت الأموال من العمليات المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP ("FFO") 23.1 مليون دولار، أو 0.23 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ 29.7 مليون دولار، أو 0.29 دولار للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2024. انظر "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً".
- بلغت الأموال المعدلة من العمليات المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP ("الأموال المعدلة من العمليات") 29.5 مليون دولار، أو 0.29 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ 27.8 مليون دولار، أو 0.27 دولار للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2024. انظر "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً".
- في 31 ديسمبر 2025، بلغ متوسط الإشغال المرجح للمحفظة المستقرة 95.3%. وبلغ إشغال قطاع التجزئة 94.9%، وإشغال المكاتب 96.4%، وإشغال الوحدات السكنية المتعددة 94.6%.
- هوامش ربح إيجابية على تجديد العقود في جميع القطاعات التجارية:
- نسبة التجزئة 15.3% (وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا) و10.1% (نقدًا)
- المكتب 9.1% (وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا) و2.5% (نقدًا)
- خلال الربع الأخير من عام 2025، تم افتتاح متجرين جديدين في مجمع كولومبوس فيليدج 2 بوسط مدينة فيرجينيا بيتش، وهما: متجر تريدر جوز بمساحة 14,000 قدم مربع، ومتجر غولف غالاكسي بمساحة 19,000 قدم مربع. وبلغت نسبة الإشغال في مجمع كولومبوس فيليدج 2 حتى 31 ديسمبر 2025، 95.3%.
- ارتفع صافي الدخل التشغيلي للمتاجر نفسها ("NOI") بنسبة 6.3٪ على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مقارنة بالربع المنتهي في 31 ديسمبر 2024.
- خلال الربع الأخير من عام 2025، بلغت الخسائر غير المحققة على مشتقات أسعار الفائدة غير المحددة، والتي أثرت سلبًا على التدفقات النقدية التشغيلية، 4.9 مليون دولار أمريكي. وفي 31 ديسمبر 2025، بلغت قيمة محفظة مشتقات أسعار الفائدة للشركة بالكامل، بعد خصم الخسائر غير المحققة، 7.9 مليون دولار أمريكي. وتُستثنى هذه الخسائر من التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة.
- في 16 أكتوبر 2025، أعلنت الشركة أن مجلس إدارتها قد عيّن بالإجماع شون جيه تيبتس رئيساً لمجلس الإدارة، اعتباراً من 1 يناير 2026. ويمثل هذا التعيين الخطوة الأخيرة في خطة الخلافة التي بدأت في عام 2024. ويستمر السيد تيبتس في شغل منصب الرئيس والمدير التنفيذي.
- في 10 ديسمبر 2025، استحوذت الشركة على مشروع سوليس غينزفيل الثاني. وشمل المقابل لهذا الاستحواذ سداد استثمار الشركة القائم في الأسهم الممتازة للمشروع والبالغ 26.9 مليون دولار.
النتائج المالية
بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP للربع الرابع 1.0 مليون دولار مقارنة بصافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP البالغ 26.1 مليون دولار للربع الرابع من عام 2024. ويعود هذا التغير بين الفترتين بشكل أساسي إلى المكاسب المحققة من بيع Nexton Square و Market at Mill Creek في الربع الرابع من عام 2024.
بلغ صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP للربع الرابع من عام 2025 مبلغ 23.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 29.7 مليون دولار أمريكي للربع الرابع من عام 2024. ويعود الانخفاض في صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) خلال الفترة المذكورة بشكل رئيسي إلى انخفاض الأرباح غير المحققة من المشتقات المالية، وزيادة صافي دخل التشغيل (NOI) للمحفظة، والتي قابلها جزئيًا ارتفاع في مصروفات الفائدة نتيجة انخفاض الفائدة الرأسمالية في عام 2025 بسبب خروج بعض العقارات من مرحلة التطوير. في المقابل، ارتفع صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدل (Normalized FFO) المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP للربع الرابع إلى 29.5 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 27.8 مليون دولار أمريكي للربع الرابع من عام 2024. ويعود الارتفاع السنوي في صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدل (Normalized FFO) بشكل رئيسي إلى زيادة صافي دخل التشغيل (NOI) للمحفظة، والتي قابلها جزئيًا ارتفاع في مصروفات الفائدة نتيجة انخفاض الفائدة الرأسمالية في عام 2025 بسبب خروج بعض العقارات من مرحلة التطوير.
بلغ صافي الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP للعام بأكمله 7.9 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي دخل قدره 30.9 مليون دولار أمريكي للعام المنتهي في 31 ديسمبر 2024. وانخفضت الأموال من العمليات التشغيلية المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP للعام بأكمله إلى 79.4 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 99.8 مليون دولار أمريكي للعام المنتهي في 31 ديسمبر 2024. كما انخفضت الأموال من العمليات التشغيلية المعدلة المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP للعام بأكمله إلى 110.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 118.9 مليون دولار أمريكي للعام المنتهي في 31 ديسمبر 2024. وقد تأثرت التغيرات السنوية إيجابًا بارتفاع صافي دخل التشغيل للعقارات، وهامش الربح الإيجابي، وانخفاض الفوائد الرأسمالية نتيجةً لخروج العقارات من مرحلة التطوير، وانخفاض تكاليف التطوير المتعلقة بالأراضي غير المطورة قيد التطوير المسبق في عام 2024. في المقابل، تأثرت التغيرات السنوية سلبًا بانخفاض دخل الفوائد نتيجةً لانخفاض أسعار الفائدة على استثمارات تمويل العقارات، والأرباح الناتجة عن عمليات بيع Nexton Square و Market at Mill Creek في عام 2024، وانخفاض القيمة العادلة للمشتقات غير المحددة في السنة الحالية.
الأداء التشغيلي
في نهاية الربع الرابع، بلغت نسبة إشغال محافظ العقارات التشغيلية المستقرة للشركة في قطاعات التجزئة والمكاتب والسكن متعدد العائلات 94.9% و96.4% و94.6% على التوالي.
بلغ دخل الفوائد من استثمارات تمويل العقارات 3.6 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر 2025.
الميزانية العمومية ونشاط التمويل
في 31 ديسمبر 2025، بلغ إجمالي ديون الشركة القائمة 1.5 مليار دولار أمريكي، بما في ذلك 241 مليون دولار أمريكي مستحقة بموجب تسهيلاتها الائتمانية المتجددة. ولا يشمل إجمالي الديون القائمة تعديلات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً وتكاليف التمويل المؤجلة. وفي 31 ديسمبر 2025، كانت ديون الشركة ثابتة أو محمية اقتصادياً بنسبة 96% بعد الأخذ في الاعتبار مقايضات أسعار الفائدة.
معلومات مالية تكميلية
يمكن الاطلاع على مزيد من التفاصيل المتعلقة بنتائج التشغيل والعقارات وإحصاءات التأجير في الحزمة المالية التكميلية للشركة المتوفرة على صفحة المستثمرين على موقع ArmadaHoffler.com.
البث عبر الإنترنت والمؤتمر الهاتفي
ستعقد الشركة بثًا مباشرًا عبر الإنترنت ومؤتمرًا هاتفيًا يوم الثلاثاء الموافق 17 فبراير 2026، الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، لمراجعة النتائج المالية ومناقشة آخر المستجدات. سيكون البث المسجل متاحًا عبر صفحة المستثمرين على موقع الشركة الإلكتروني ArmadaHoffler.com. للمشاركة في المكالمة، يُرجى الاتصال على الرقم المجاني (+1) 800 549 8228 أو الرقم المدفوع (+1) 646 564 2877. رقم تعريف المؤتمر هو 89782. ستتوفر إعادة تشغيل صوتية للمكالمة بعد وقت قصير من انتهائها وحتى يوم الخميس 19 مارس 2026. يمكن الوصول إلى هذه الإعادة عن طريق الاتصال بالرقم المجاني (+1) 888 660 6264 أو الرقم المدفوع (+1) 646 517 3975 وإدخال رمز المرور 89782#.
نبذة عن شركة أرمادا هوفلر للعقارات
أرمادا هوفلر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AHH) هي شركة استثمار عقاري متكاملة رأسياً، تُدار ذاتياً، ولديها خبرة تزيد عن أربعة عقود في إدارة عقارات عالية الجودة، تقع بشكل رئيسي في منطقة وسط المحيط الأطلسي وجنوب شرق الولايات المتحدة. ينصب تركيزنا على تحقيق قيمة مستدامة طويلة الأجل للمساهمين من خلال الاستثمار المستمر في أصول عالية الجودة وتشغيلها، والحفاظ على ميزانية عمومية قوية ومرنة، ورعاية فريق عمل ديناميكي يتمتع بمهارات عالية. تأسست أرمادا هوفلر عام 1979 على يد دانيال أ. هوفلر، وقد اختارت أن تُعامل ضريبياً كشركة استثمار عقاري لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية. لمزيد من المعلومات، تفضلوا بزيارة موقع ArmadaHoffler.com.
البيانات التطلعية
تتضمن هذه النشرة الصحفية بعض المسائل التي تُناقش باستخدام لغة استشرافية، وفقًا لما هو منصوص عليه في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، وبالتالي، قد تنطوي على مخاطر معروفة وغير معروفة، وشكوك، وعوامل أخرى قد تؤدي إلى اختلاف النتائج أو الأداء الفعلي عن تلك المتوقعة في البيان الاستشرافي. قد تشمل هذه البيانات الاستشرافية تعليقات تتعلق بالأداء الحالي والمستقبلي لمحفظة العقارات التشغيلية للشركة، ومشاريعها التطويرية، وبرنامج تمويلها العقاري، وأنشطتها التمويلية، بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ والتصرف، والتوقعات المالية للشركة، وتوجيهاتها، وتوقعاتها. تعتمد البيانات الاستشرافية على افتراضات أو بيانات أو أساليب قد تكون غير صحيحة أو غير دقيقة، وقد لا تتمكن الشركة من تحقيق أي بيان استشرافي. للاطلاع على وصف للعوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف نتائج الشركة أو أدائها الفعلي عن بياناتها التطلعية، يُرجى مراجعة المعلومات الواردة تحت عنوان "عوامل الخطر" في التقرير السنوي للشركة على النموذج 10-K للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024، والوثائق الأخرى التي تقدمها الشركة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات من حين لآخر. وتخلي الشركة مسؤوليتها صراحةً عن أي التزام أو تعهد بتحديث أو مراجعة أي بيان تطلعي وارد هنا، ليعكس أي تغيير في توقعات الشركة بشأنه، أو أي تغيير آخر في الأحداث أو الظروف أو الأوضاع التي يستند إليها أي بيان من هذا القبيل، إلا بالقدر الذي يقتضيه القانون المعمول به.
المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً
تحسب الشركة صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) وفقًا للمعايير التي وضعتها الرابطة الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري (Nareit). وتُعرّف Nareit صافي التدفقات النقدية التشغيلية بأنه صافي الدخل (الخسارة) (المحسوب وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا)، باستثناء الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات، والأرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع أصول عقارية معينة، والأرباح والخسائر الناتجة عن تغيير السيطرة، وشطب انخفاض قيمة أصول عقارية معينة واستثمارات في كيانات عندما يُعزى انخفاض القيمة مباشرةً إلى انخفاض قيمة العقارات القابلة للاستهلاك التي يحتفظ بها الكيان.
يُعدّ صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) مقياسًا ماليًا تكميليًا غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تستخدم الشركة هذا المقياس كمقياس أداء تكميلي، إيمانًا منها بأنه يُفيد المستثمرين كنقطة انطلاق لقياس الأداء التشغيلي للشركة. وبالتحديد، باستبعاد الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات، والأرباح والخسائر الناتجة عن بيع العقارات، والتي لا ترتبط بالأداء التشغيلي أو لا تُشير إليه، يُقدّم صافي التدفقات النقدية التشغيلية مقياسًا للأداء، يُتيح، عند مقارنته دوريًا، رصد اتجاهات معدلات الإشغال، ومعدلات الإيجار، وتكاليف التشغيل. كما نعتقد أن صافي التدفقات النقدية التشغيلية، باعتباره مقياسًا معترفًا به على نطاق واسع لأداء صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، سيُستخدم من قِبل المستثمرين كأساس لمقارنة الأداء التشغيلي للشركة مع أداء صناديق الاستثمار العقاري الأخرى.
مع ذلك، ولأنّ صافي التدفقات النقدية من العمليات (FFO) يستثني الاستهلاك والإطفاء، ولا يعكس التغيرات في قيمة عقارات الشركة الناتجة عن الاستخدام أو ظروف السوق، ولا مستوى النفقات الرأسمالية وعمولات التأجير اللازمة للحفاظ على الأداء التشغيلي لعقارات الشركة، وكلها عوامل لها آثار اقتصادية حقيقية وقد تؤثر جوهريًا على نتائج عمليات الشركة، فإنّ فائدة صافي التدفقات النقدية من العمليات كمقياس لأداء الشركة محدودة. إضافةً إلى ذلك، قد لا تحسب صناديق الاستثمار العقاري الأخرى صافي التدفقات النقدية من العمليات وفقًا لتعريف Nareit كما تفعل الشركة، وبالتالي، قد لا يكون صافي التدفقات النقدية من العمليات للشركة قابلاً للمقارنة مع صافي التدفقات النقدية من العمليات لتلك الصناديق الأخرى. وعليه، ينبغي اعتبار صافي التدفقات النقدية من العمليات مكملاً للدخل الصافي كمقياس لأداء الشركة فقط. لا ينبغي استخدام صافي التدفقات النقدية من العمليات كمقياس لسيولتنا، كما أنه لا يدل على الأموال المتاحة لتمويل احتياجاتنا النقدية، بما في ذلك قدرتنا على دفع الأرباح أو خدمة الديون. كما لا ينبغي استخدام FFO كمكمل أو بديل للتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية المحسوب وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا.
ترى الإدارة أيضًا أن حساب صافي التدفقات النقدية التشغيلية (FFO) وفقًا لتعريف Nareit يتضمن بنودًا معينة لا تعكس نتائج محفظة العقارات التشغيلية للشركة، وتؤثر على قابلية مقارنة أداء الشركة على أساس دوري. وبناءً على ذلك، ترى الإدارة أن صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدل (Normalized FFO) هو مقياس أداء أكثر فائدة، إذ يستبعد بنودًا معينة، تشمل على سبيل المثال لا الحصر: خسائر إطفاء الديون وغرامات السداد المبكر، وانخفاض قيمة الأصول والالتزامات غير الملموسة واستهلاكها المعجل، وتكاليف الاستحواذ على العقارات وتطويرها وغيرها من تكاليف التطوير، وتعديلات القيمة السوقية لمشتقات أسعار الفائدة غير المصنفة كتحوطات للتدفقات النقدية، واستهلاك المدفوعات لشراء سقوف أسعار الفائدة ومقايضاتها المصنفة كتحوطات للتدفقات النقدية، ومخصص خسائر الائتمان غير النقدية غير المحققة، واستهلاك أصول حق الاستخدام المنسوبة إلى عقود الإيجار التمويلي، وتكاليف إنهاء الخدمة، وغيرها من البنود غير القابلة للمقارنة. قد لا تقوم صناديق الاستثمار العقاري الأخرى بحساب صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة بنفس الطريقة التي نتبعها، وبالتالي، قد لا يكون صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة لدينا قابلاً للمقارنة مع صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة لتلك الصناديق الأخرى.
يُستخدم صافي الدخل التشغيلي (NOI) من قِبل كبير مسؤولي التشغيل في الشركة لتقييم أداء القطاعات. وتحسب الشركة صافي الدخل التشغيلي بطرح مصروفات القطاعات من إيراداتها. تشمل إيرادات القطاعات إيرادات الإيجار (الإيجار الأساسي، واسترداد المصروفات، ورسوم الإنهاء، وإيرادات أخرى) لقطاعات العقارات، وإيرادات خدمات المقاولات العامة والعقارات لقطاع المقاولات العامة والعقارات، ودخل الفوائد لقطاع تمويل العقارات. وتشمل مصروفات القطاعات مصروفات الإيجار وضرائب العقارات لقطاعات العقارات، ومصروفات خدمات المقاولات العامة والعقارات لقطاع المقاولات العامة والعقارات، ومصروفات الفوائد لقطاع تمويل العقارات. يُشار أيضًا إلى صافي الدخل التشغيلي لقطاعي المقاولات العامة والعقارات وتمويل العقارات باسم إجمالي ربح القطاع. لا يُعد صافي الدخل التشغيلي مقياسًا للدخل التشغيلي أو التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)، ولا يُشير إلى النقد المتاح لتمويل الاحتياجات النقدية. وبالتالي، لا ينبغي اعتبار صافي الدخل التشغيلي بديلًا عن التدفقات النقدية كمقياس للسيولة. لا تحسب جميع الشركات صافي الدخل التشغيلي بنفس الطريقة. وتعتبر الشركة صافي الدخل التشغيلي مقياسًا تكميليًا مناسبًا للدخل الصافي، لأنه يساعد المستثمرين والإدارة على فهم العمليات الأساسية لقطاعي العقارات والإنشاءات. ولحساب صافي الدخل التشغيلي على أساس نقدي، نُعدّل صافي الدخل التشغيلي لاستبعاد التأثيرات الصافية للإيجار بطريقة القسط الثابت، واستهلاك حوافز الإيجار، والإيجارات الأعلى/الأقل من أسعار السوق.
وللتوضيح، كمساعدة في فهم حساب الشركة لـ NOI و NOI على أساس نقدي و FFO و Normalized FFO، تم تضمين تسوية صافي الدخل المحسوب وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا مع NOI و NOI على أساس نقدي و FFO و Normalized FFO في هذا البيان.
| شركة أرمادا هوفلر للعقارات ميزانيات موحدة مختصرة (بالآلاف من الدولارات) | ||||||||
| 31 ديسمبر 2025 | 31 ديسمبر 2024 | |||||||
| (غير مدقق) | ||||||||
| أصول | ||||||||
| الاستثمارات العقارية: | ||||||||
| عقار مدر للدخل | دولار | 2,524,525 | دولار | 2,171,970 | ||||
| مُخصص للتطوير | 5683 | 5683 | ||||||
| أعمال البناء جارية | 17,053 | 17,515 | ||||||
| 2,547,261 | 2,195,168 | |||||||
| الاستهلاك المتراكم | (521,189 | ) | (450,419 | ) | ||||
| صافي الاستثمارات العقارية | 2,026,072 | 1,744,749 | ||||||
| صافي الأصول المحتفظ بها للبيع | 34,760 | 134,370 | ||||||
| النقد وما يعادله | 49,158 | 32000 | ||||||
| النقد المقيد | 3229 | 1581 | ||||||
| حسابات القبض، صافي | 66176 | 52,843 | ||||||
| أوراق القبض، صافي | 128,674 | 132,565 | ||||||
| استثمارات طريقة حقوق الملكية | 47,926 | 158,151 | ||||||
| أصول حق استخدام عقود الإيجار التشغيلية | 22,610 | 22841 | ||||||
| أصول حق استخدام عقود الإيجار التمويلي | 87,473 | 88,986 | ||||||
| الأصول غير الملموسة المستأجرة المكتسبة | 77,606 | 89,739 | ||||||
| أصول أخرى | 52,517 | 55,038 | ||||||
| إجمالي الأصول | دولار | 2,596,201 | دولار | 2,512,863 | ||||
| الالتزامات وحقوق الملكية | ||||||||
| صافي المديونية | دولار | 1,526,158 | دولار | 1,295,559 | ||||
| صافي التزامات العمليات المتوقفة المحتفظ بها للبيع | دولار | 30,599 | دولار | 114,124 | ||||
| الحسابات المستحقة الدفع والالتزامات المستحقة | 40182 | 35,083 | ||||||
| التزامات عقد الإيجار التشغيلي | 31198 | 31,365 | ||||||
| التزامات عقود الإيجار التمويلي | 93,477 | 92,646 | ||||||
| التزامات أخرى | 45,704 | 54,418 | ||||||
| إجمالي الالتزامات | style="width:1.04651%;;text-align: left ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">1,767,318 | 1,623,195 | ||||||
| إجمالي حقوق الملكية | 828,883 | 889,668 | ||||||
| إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية | دولار | 2,596,201 | دولار | 2,512,863 | ||||
| شركة أرمادا هوفلر للعقارات بيانات الدخل الموحدة المختصرة (بالآلاف، باستثناء مبالغ السهم الواحد) | ||||||||||||||||
| ثلاثة أشهر تنتهي في 31 ديسمبر، | السنة المنتهية 31 ديسمبر | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| (غير مدقق) | ||||||||||||||||
| الإيرادات | ||||||||||||||||
| إيرادات الإيجار | دولار | 71,952 | دولار | 62,953 | دولار | 269,624 | دولار | 256,697 | ||||||||
| دخل الفوائد | 3650 | 4390 | 15,577 | 17371 | ||||||||||||
| إجمالي الإيرادات | 75,602 | 67,343 | 285,201 | 274,068 | ||||||||||||
| نفقات | ||||||||||||||||
| مصاريف الإيجار | 17700 | 16,066 | 66,925 | 62,410 | ||||||||||||
| ضرائب العقارات | 6425 | 5313 | 25100 | 23308 | ||||||||||||
| الاستهلاك والإطفاء | 23,554 | 25226 | 91,522 | 90,829 | ||||||||||||
| المصاريف العامة والإدارية | 4453 | 4441 | 20341 | 19287 | ||||||||||||
| تكاليف الاستحواذ والتطوير وغيرها من تكاليف المتابعة | 9 | — | 93 | 5530 | ||||||||||||
| تهم الإعاقة | 23 | — | 373 | 1494 | ||||||||||||
| إجمالي المصاريف | 52164 | 51,046 | 204,354 | 202,858 | ||||||||||||
| صافي الربح من عمليات بيع العقارات | — | 21305 | — | 21305 | ||||||||||||
| الدخل التشغيلي | 23,438 | 37,602 | 80,847 | 92,515 | ||||||||||||
| مصروفات الفائدة | (23211) | ) | (18376) | ) | (85,309 | ) | (78,965 | ) | ||||||||
| حصة الملكية في دخل (خسارة) الكيانات العقارية غير الموحدة | 57 | 245 | (2140) | ) | 245 | |||||||||||
| (خسارة) ربح من دمج الكيانات العقارية | (269 | ) | — | 6646 | — | |||||||||||
| الخسارة الناتجة عن إطفاء الدين | — | (134 | ) | (69 | ) | (247 | ) | |||||||||
| التغير في القيمة العادلة للمشتقات وغيرها | 256 | 7273 | (1522) | ) | 14251 | |||||||||||
| مخصصات الإفراج عن خسائر الائتمان غير المحققة | 124 | (103 | style="width:1.04651%;;padding-left: 0 ; text-align: left ; vertical-align: middle; vertical-align: bottom ; ">)437 | (156 | ) | |||||||||||
| إيرادات أخرى (مصروفات)، صافي | (13 | ) | (45 | ) | (57 | ) | 209 | |||||||||
| الدخل (الخسارة) قبل الضرائب من العمليات المستمرة | 382 | 26,462 | (1167) | ) | 27852 | |||||||||||
| مزايا ضريبة الدخل | — | — | — | — | ||||||||||||
| الدخل (الخسارة) من العمليات المستمرة | 382 | 26,462 | (1167) | ) | 27852 | |||||||||||
| العمليات المتوقفة | ||||||||||||||||
| الدخل الناتج عن العمليات المتوقفة | 1580 | 2080 | 4580 | 14,028 | ||||||||||||
| الاستفادة من ضريبة الدخل الناتجة عن العمليات المتوقفة | — | 494 | 185 | 614 | ||||||||||||
| الدخل الناتج عن العمليات المتوقفة، بعد خصم الضرائب | 1580 | 2574 | 4765 | 14,642 | ||||||||||||
| صافي الدخل | 1962 | 29,036 | 3598 | 42,494 | ||||||||||||
| صافي (الدخل) الخسارة المنسوبة إلى حصص الأقلية في الكيانات الاستثمارية | (32 | ) | (9 | ) | 99 | (43 | ) | |||||||||
| أرباح الأسهم الممتازة | (2887) | ) | (2887) | ) | (11548) | ) | (11548) | ) | ||||||||
| صافي الدخل (الخسارة) المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP | دولار | (957 | ) | دولار | 26140 | دولار | (7851) | ) | دولار | 30903 | ||||||
| شركة أرمادا هوفلر للعقارات تسوية صافي الدخل (الخسارة) مع التدفق النقدي التشغيلي والتدفق النقدي التشغيلي المعدل (بالآلاف، باستثناء مبالغ السهم الواحد) | ||||||||||||||||
| ثلاثة أشهر انتهت 31 ديسمبر | السنة المنتهية 31 ديسمبر | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| (غير مدقق) | ||||||||||||||||
| صافي الدخل (الخسارة) المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP | دولار | (957 | ) | دولار | 26140 | دولار | (7851) | ) | دولار | 30903 | ||||||
| الاستهلاك والإطفاء، صافي (1) | 23,767 | 24899 | 93,541 | 88,754 | ||||||||||||
| الخسارة (الربح) من دمج الكيانات العقارية | 269 | — | (6646) | ) | — | |||||||||||
| الربح الصافي من عمليات التصرف في العقارات التشغيلية (2) | — | (21305) | ) | — | (21305) | ) | ||||||||||
| انخفاض قيمة الأصول العقارية | 23 | — | 373 | 1494 | ||||||||||||
| صافي التدفقات النقدية التشغيلية المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP | دولار | 23102 | دولار | 29,734 | دولار | 79,417 | دولار | 99,846 | ||||||||
| تكاليف الاستحواذ والتطوير وغيرها من تكاليف المتابعة | style="width:0.813953%;;vertical-align: bottom ; ">167 | 1 | 517 | 5531 | ||||||||||||
| الاستهلاك المعجل للأصول والالتزامات غير الملموسة | — | — | (169 | ) | (5 | ) | ||||||||||
| الخسارة الناتجة عن إطفاء الدين | — | 134 | 69 | 247 | ||||||||||||
| مخصص خسائر الائتمان غير المحققة (الإفراج) | (124 | ) | 103 | (437 | ) | 156 | ||||||||||
| استهلاك أصول حق الاستخدام - عقود الإيجار التمويلي | 395 | 394 | 1580 | 1578 | ||||||||||||
| انخفاض (ارتفاع) القيمة العادلة للمشتقات غير المصنفة كتحوطات لتدفقات نقدية | 4929 | (2497) | ) | 22496 | 9612 | |||||||||||
| تطبيع تعويضات الأسهم | 523 | — | 3299 | — | ||||||||||||
| استهلاك مشتقات أسعار الفائدة على تحوطات التدفقات النقدية المحددة | 381 | (32 | ) | 1530 | 422 | |||||||||||
| التكاليف المتعلقة بإنهاء الخدمة | 117 | — | 1801 | 1506 | ||||||||||||
| يتوفر صافي التدفق النقدي التشغيلي المعدل لحاملي الأسهم العادية وحاملي وحدات OP | دولار | 29,490 | دولار | 27837 | دولار | 110,103 | دولار | 118,893 | ||||||||
| صافي الدخل (الخسارة) المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP لكل سهم ووحدة مخففة | دولار | (0.01 | ) | دولار | 0.26 | دولار | (0.08 | ) | دولار | 0.33 | ||||||
| صافي التدفقات النقدية التشغيلية المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP لكل سهم ووحدة مخففة | دولار | 0.23 | دولار | 0.29 | دولار | 0.78 | دولار | 1.08 | ||||||||
| صافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP لكل سهم ووحدة مخففة | دولار | 0.29 | دولار | 0.27 | دولار | 1.08 | دولار | 1.29 | ||||||||
| متوسط مرجح للأسهم والوحدات العادية - المخففة | 102,100 | 101,361 | 101,904 | 92,326 | ||||||||||||
________________________________________
| (1) لا يشمل تعديل الاستهلاك والإطفاء استهلاك أصول عقود إيجار الأراضي التي تزيد قيمتها عن سعر السوق أو تقل عنه. كما لا يشمل تعديل الاستهلاك والإطفاء للفترتين المنتهيتين في 31 ديسمبر 2025 (ثلاثة أشهر واثني عشر شهرًا) مبلغ 0.3 مليون دولار و1.0 مليون دولار على التوالي من الاستهلاك المنسوب إلى شركائنا. ولا يشمل تعديل الاستهلاك والإطفاء للفترتين المنتهيتين في 31 ديسمبر 2024 (ثلاثة أشهر واثني عشر شهرًا) مبلغ 0.2 مليون دولار و0.9 مليون دولار على التوالي من الاستهلاك المنسوب إلى شركائنا. |
| (2) يُراعي هذا التعديل إصدارَ الأسهم مرتين نتيجةً لتعديل هيكل منح تعويضات المديرين التنفيذيين، مُلغيًا بذلك أثر المنح في السنة الحالية المرتبطة بأداء السنة السابقة. تُصدر المنح الجديدة الآن في السنة التي يرتبط بها الأداء. كما يُلغي التعديل أثرَ تسريعٍ لمرة واحدة بنسبة 100% من تعويضات الأسهم الممنوحة لرئيسنا التنفيذي السابق فيما يتعلق بأداء السنة السابقة، والجائزة الخاصة الممنوحة في يونيو 2025. يُراعي هذا التعديل المصروفات المكررة، ولكنه لا يُراعي إصدار الأسهم مرتين. كما يستثني هذا التعديل تحديدًا أثرَ الجوائز الخاصة الممنوحة في يونيو 2025 لمجموعة مختارة من الموظفين، بمن فيهم مديرونا التنفيذيون. |
| شركة أرمادا هوفلر للعقارات تسوية صافي الدخل (الخسارة) مع صافي دخل التشغيل لنفس المتجر، على أساس نقدي (بالآلاف) (غير مدققة) | ||||||||||||||||
| ثلاثة أشهر انتهت 31 ديسمبر | السنة المنتهية 31 ديسمبر | |||||||||||||||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 | |||||||||||||
| متجر بيع بالتجزئة (1) | ||||||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للمتجر نفسه، على أساس نقدي | دولار | 16902 | دولار | 16343 | دولار | 66,460 | دولار | 66,919 | ||||||||
| تعديلات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (2) | (1455) | ) | (1034) | ) | (5313) | ) | (4065) | ) | ||||||||
| صافي الدخل التشغيلي لنفس المتجر | 18357 | 17377 | 71,773 | 70,984 | ||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للمتاجر غير المتشابهة (3) | 370 | 1910 | 2002 | 4809 | ||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للقطاع | 18727 | 19287 | 73,775 | 75,793 | ||||||||||||
| "> | ||||||||||||||||
| مكتب في نفس المتجر (4) | ||||||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للمتجر نفسه، على أساس نقدي | 13,666 | 11713 | 53,607 | 50132 | ||||||||||||
| تعديلات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (2) | (1,672 | ) | (2183) | ) | (8000) | ) | (7812) | ) | ||||||||
| صافي الدخل التشغيلي لنفس المتجر | 15338 | 13896 | 61,607 | 57,944 | ||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للمتاجر غير المتشابهة (3) | 3632 | (696 | ) | 4942 | 3284 | |||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للقطاع | 18970 | 13200 | 66,549 | 61,228 | ||||||||||||
| مبنى سكني متعدد العائلات (5) | ||||||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للمتجر نفسه، على أساس نقدي | 7835 | 7804 | 30,774 | 30,787 | ||||||||||||
| تعديلات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (2) | (231 | ) | (209 | ) | (877 | ) | (834 | ) | ||||||||
| صافي الدخل التشغيلي لنفس المتجر | 8066 | 8013 | 31,651 | 31,621 | ||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للمتاجر غير المتشابهة (3) | 2064 | 1074 | 5624 | 2337 | ||||||||||||
| صافي الدخل التشغيلي للقطاع | 10130 | 9087 | 37,275 | 33,958 | ||||||||||||
| إجمالي العقارات NIO | 47,827 | 41,574 | 177,599 | 170,979 | ||||||||||||
| الربح الإجمالي لتمويل العقارات | 1361 | 2274 | 6829 | 9489 | ||||||||||||
| دخل الفوائد (6) | 79 | 351 | 746 | 1294 | ||||||||||||
| الاستهلاك والإطفاء | (23554) | ) | (25226) | ) | (91,522 | ) | (90,829 | ) | ||||||||
| المصاريف العامة والإدارية | (4453) | ) | (4441) | ) | (20341) | ) | (19287) | ) | ||||||||
| تكاليف الاستحواذ والتطوير وغيرها من تكاليف المتابعة | (9 | ) | — | (93 | ) | (5530) | ) | |||||||||
| تهم الإعاقة | (23 | ) | — | (373 | ) | (1494) | ) | |||||||||
| صافي الربح من عمليات بيع العقارات | — | 21305 | — | 21305 | ||||||||||||
| مصروفات الفائدة ( 7 ) | (21001) | ) | (16,611 | ) | (77307) | ) | (72,377 | ) | ||||||||
| حقوق الملكية في دخل (خسارة) الكيانات العقارية غير الموحدة | 57 | 245 | (2140) | ) | 245 | |||||||||||
| (269 | ) | — | 6646 | — | ||||||||||||
| الخسارة الناتجة عن إطفاء الدين | — | (134 | ) | (69 | ) | (247 | ) | |||||||||
| التغير في القيمة العادلة للمشتقات وغيرها | 256 | 7273 | (1522) | ) | 14251 | |||||||||||
| مخصصات الإفراج عن خسائر الائتمان غير المحققة | 124 | (103 | ) | 437 | (156 | ) | ||||||||||
| إيرادات أخرى (مصروفات)، صافي | (13 | ) | (45 | ) | (57 | ) | 209 | |||||||||
| الدخل (الخسارة) من العمليات المستمرة | 382 | 26,462 | (1167) | ) | 27852 | |||||||||||
| العمليات المتوقفة | ||||||||||||||||
| الدخل الناتج عن العمليات المتوقفة | 1580 | 2080 | 4580 | 14,028 | ||||||||||||
| الاستفادة من ضريبة الدخل الناتجة عن العمليات المتوقفة | — | 494 | 185 | 614 | ||||||||||||
| الدخل الناتج عن العمليات المتوقفة، بعد خصم الضرائب | 1580 | 2574 | 4765 | 14,642 | ||||||||||||
| صافي الدخل | 1962 | 29,036 | 3598 | 42,494 | ||||||||||||
| صافي (الدخل) الخسارة المنسوبة إلى حصص الأقلية في الكيانات الاستثمارية | (32 | ) | (9 | ) | 99 | (43 | ) | |||||||||
| أرباح الأسهم الممتازة | (2887) | ) | (2887) | ) | (11548) | ) | (11548) | ) | ||||||||
| صافي الدخل (الخسارة) المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP | دولار | (957 | ) | دولار | 26140 | دولار | (7851) | ) | دولار | 30903 | ||||||
________________________________________
| (1) محفظة متاجر التجزئة القائمة للأشهر الثلاثة والسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 و2024 تستثني Southern Post Retail و Allied | Harbor Point Retail و Columbus Village II بسبب إعادة التطوير، بالإضافة إلى Market at Mill Creek و Nexton Square اللذان تم بيعهما في ديسمبر 2024. |
| (2) تشمل تعديلات مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تعديلات على صافي آثار إيرادات الإيجار على أساس القسط الثابت، واستهلاك حوافز الإيجار والإيجارات الأعلى/الأقل من إيجارات السوق، وصافي آثار نفقات الإيجار على أساس القسط الثابت، ونفقات إيجار الأرض لعقود الإيجار التمويلي. |
| (3) يشمل المصاريف المرتبطة بقسم إدارة الأصول الداخلي للشركة. |
| (4) محفظة المكاتب القائمة على نفس المتجر للأشهر الثلاثة والسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 و2024 باستثناء مكتب البريد الجنوبي ومرآب مكتب ألايد | هاربور بوينت. |
| (5) محفظة العقارات السكنية متعددة العائلات القائمة على نفس المتجر للأشهر الثلاثة والسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025 و2024 باستثناء Chandler Residences وThe Allied | Harbor Point وGreenside Apartments. |
| (6) يستثني دخل الفوائد من قطاع تمويل العقارات. |
| (7) يستثني مصروفات الفائدة لقطاع تمويل العقارات. |
اتصال:
تشيلسي فورست
أرمادا هوفلر
نائب رئيس قسم الاتصالات المؤسسية وعلاقات المستثمرين
البريد الإلكتروني: CForrest@ArmadaHoffler.com
رقم الهاتف: (757) 612-4248