سيسعد مستثمرو شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AWI) بالعائد الاستثنائي الذي حققوه بنسبة 183% خلال السنوات الثلاث الماضية.
Armstrong World Industries, Inc. AWI | 165.03 | -0.42% |
أقصى خسارة يُمكن أن تتكبدها في أي سهم (بافتراض عدم استخدام الرافعة المالية) هي 100% من رأس مالك. ولكن إذا اشتريت أسهمًا في شركة ممتازة، يُمكنك مضاعفة رأس مالك أكثر من مرتين. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AWI ) بنسبة 174% خلال السنوات الثلاث الماضية. يا له من مكسب رائع لمن احتفظوا بهذا السهم! في الوقت نفسه، ارتفع سعر السهم بنسبة 2.4% مقارنةً بالأسبوع الماضي.
والآن يجدر بنا إلقاء نظرة على أساسيات الشركة أيضاً، لأن ذلك سيساعدنا في تحديد ما إذا كان عائد المساهمين على المدى الطويل قد تطابق مع أداء الأعمال الأساسية.
على الرغم من استمرار تدريس فرضية كفاءة الأسواق من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق عبارة عن أنظمة ديناميكية مفرطة التفاعل، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائمًا. ومن خلال مقارنة ربحية السهم وتغيرات سعر السهم بمرور الوقت، يمكننا تكوين فكرة عن كيفية تطور مواقف المستثمرين تجاه شركة ما عبر الزمن.
خلال ثلاث سنوات من نمو سعر السهم، حققت شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز نموًا سنويًا مركّبًا في ربحية السهم بنسبة 20%. هذا النمو في ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 40%. يشير هذا إلى تفاؤل السوق بشأن السهم بعد سنوات من الأداء الجيد. ومن الطبيعي أن يعيد السوق تقييم السهم بعد سنوات من النمو.
يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).
نعلم أن شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز قد حسّنت أرباحها النهائية مؤخراً، ولكن هل ستشهد نمواً في الإيرادات؟ تحقق مما إذا كان المحللون يتوقعون نمو إيرادات أرمسترونغ وورلد إندستريز في المستقبل.
ماذا عن توزيعات الأرباح؟
عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم التمييز بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يُحسب إجمالي عائد المساهمين مع الأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي عمليات زيادة رأس المال بخصم أو عمليات فصل الشركات التابعة. من الإنصاف القول إن إجمالي عائد المساهمين يُعطي صورة أشمل للأسهم التي تُوزع أرباحًا. في حالة شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز، بلغ إجمالي عائد المساهمين 183% خلال السنوات الثلاث الماضية، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. ويعود هذا بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تُقدمها الشركة.
منظور مختلف
من الجيد أن نرى أن شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي للمساهمين بلغ 40% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبالطبع، يشمل ذلك توزيعات الأرباح. وبما أن العائد الإجمالي للمساهمين خلال عام واحد أفضل من العائد الإجمالي خلال خمس سنوات (والذي بلغ 22% سنويًا)، يبدو أن أداء السهم قد تحسن مؤخرًا. وفي أفضل الأحوال، قد يشير هذا إلى زخم حقيقي في أعمال الشركة، مما يعني أن الوقت الحالي قد يكون مناسبًا لإجراء مزيد من البحث والتحليل. قبل تخصيص المزيد من الوقت لدراسة شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز ، يُنصح بالضغط هنا لمعرفة ما إذا كان المطلعون على بواطن الأمور قد قاموا بشراء أو بيع أسهم.
سنحب شركة أرمسترونغ وورلد إندستريز أكثر إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من قبل المطلعين.
يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.
هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.