تشهد الأسواق تقلبات حادة في العقود الآجلة، وتصاعد حدة الخطاب الأمريكي تجاه إيران، وتأكيدات جديدة على توسع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ليشمل قطاعات أخرى غير شركات التكنولوجيا العملاقة. هذا المزيج من العوامل قد يُسفر عن أسهم رابحة وأخرى متأخرة، مع تحول ميزانيات الشركات نحو الأتمتة والروبوتات والبرمجيات الصناعية. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم أمريكية كبيرة ومتوسطة الحجم، ذات نمو دوري، تتأثر بهذه العوامل المتضاربة، وتوضح كيف يمكن أن يؤثر الإنفاق الرأسمالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي على كل منها.

الأسهم المذكورة أدناه هي مجرد عينة أولية، حيث كشفت عملية الفرز الكاملة عن 68 شركة أمريكية أخرى من الشركات الكبيرة والمتوسطة الحجم ذات النمو الدوري، والمرتبطة بنشاط اقتصادي مدعوم بالذكاء الاصطناعي، والتي تتمتع بقصص مقنعة بنفس القدر، ولكنها غير مذكورة هنا. لتحديد وتحليل الأفكار الأكثر ترجيحًا في هذه المجموعة الأوسع، انتقل مباشرةً إلى أداة فرز أسهم النمو الدوري للشركات الأمريكية الكبيرة والمتوسطة الحجم والمستفيدة من التوسع الاقتصادي المدعوم بالذكاء الاصطناعي .

شركة آرو إلكترونيكس هي موزع عالمي وشريك هندسي يساعد المصنّعين ومقدمي الخدمات والشركات على بناء وتشغيل أنظمة الأجهزة والبرامج والحوسبة السحابية المرتبطة بالأتمتة والحوسبة المتقدمة القائمة على الذكاء الاصطناعي. تحقق الشركة إيرادات تقارب 25.4 مليار دولار أمريكي من قسم المكونات العالمية، ونحو 10.5 مليار دولار أمريكي من قسم حلول الحوسبة المؤسسية العالمية، الذي يغطي مراكز البيانات والحوسبة السحابية والأمن والتحليلات. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 10.5 مليار دولار أمريكي، تتيح لك آرو الاستثمار في الإنفاق الرأسمالي المدفوع بالذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات والإلكترونيات الصناعية، بدلاً من الاعتماد على طلب المستهلكين.

تتيح لك شركة آرو إلكترونيكس فرصةً مباشرةً للاطلاع على البنية التحتية الداعمة لنمو الذكاء الاصطناعي، بدءًا من الرقائق والمكونات وصولًا إلى خدمات الحوسبة السحابية والأمن السيبراني. ويكمن جاذبيتها في مزيج من الطلب الصناعي الواسع ومراكز البيانات، وارتفاع الطلب على الخدمات ذات الهوامش الربحية العالية، وسجلها الحافل بجهود تحسين الكفاءة التي تهدف إلى دعم استقرار الأرباح خلال مختلف الدورات الاقتصادية. لكن الجانب السلبي واردٌ أيضًا: فالتمويل الذي يعتمد على الاقتراض الخارجي، والحساسية لسياسات التجارة العالمية، ومؤشرات بيع الأسهم من قبل المطلعين، كلها عوامل مؤثرة في حال تباطؤ دورة الإنفاق الرأسمالي أو تغير الطلب الإقليمي. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في تحمل هذه المخاطر، تُعد آرو شركةً تلعب فيها الطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي وتحسين الكفاءة دورًا هامًا في نمو سعر سهمها.

قصة شركة آرو في مجال حلول الذكاء الاصطناعي أكبر مما تبدو عليه، إذ تبلغ إيراداتها المرتبطة بالمكونات وحلول المؤسسات 35.9 مليار دولار أمريكي. قد تكون هذه مجرد بداية للمستثمرين الذين يقرؤون النقاط الأربع الرئيسية والتحذير المهم.

أفنيت هي شركة توزيع عالمية تقع عند ملتقى المكونات الإلكترونية، والمعدات الصناعية، وأنظمة الذكاء الاصطناعي، حيث تُزوّد المصنّعين ومقدّمي الخدمات بأشباه الموصلات، واللوحات المدمجة، وقطع غيار الأتمتة. يأتي معظم إيراداتها من قطاع المكونات الإلكترونية بقيمة تقارب 25.9 مليار دولار أمريكي، بينما تُساهم شركة فارنيل بحوالي 1.8 مليار دولار أمريكي من خلال التجارة الإلكترونية التفاعلية وأدوات الهندسة. وترتبط هذه العمليات ارتباطًا وثيقًا بدورات الإنفاق الرأسمالي المدعومة بالأتمتة والذكاء الاصطناعي. وبقيمة سوقية تبلغ حوالي 7.4 مليار دولار أمريكي، تُتيح أفنيت الوصول إلى شريحة واسعة من سوق الأجهزة المتصلة، ومراكز البيانات، والأتمتة الصناعية، بدلاً من التركيز على سوق نهائي واحد.

قد يجد المستثمرون الذين يتطلعون إلى استثمارات رأسمالية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، تتجاوز نطاق مصممي الرقائق التقليديين، شركة Avnet مثيرة للاهتمام، نظرًا لأنها تُورّد أشباه الموصلات وأنظمة الطاقة والأنظمة الفرعية الصناعية التي تدخل في مراكز البيانات والروبوتات وأتمتة المصانع. وتشير تعليقات الإدارة إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتوسع ليشمل نطاقًا أوسع من التطبيقات، مما قد يدعم المناطق الغربية ذات الهوامش الربحية الأعلى، ولكنه قد يجذب أيضًا المزيد من الأحجام إلى الأسواق الآسيوية ذات الهوامش الربحية المنخفضة هيكليًا. وعند إضافة هوامش ربح صافية متواضعة، وديون تعتمد على التمويل الخارجي، وخسارة سابقة غير متكررة تُلقي بظلالها على الأرباح المُعلنة، ينتج عن ذلك سهم قد يكون فيه زخم الذكاء الاصطناعي والمنصات الرقمية جذابًا، ولكن قوة الميزانية العمومية وتوليد النقد لا يزالان بحاجة إلى مراقبة دقيقة.

يتوسع نطاق أجهزة الذكاء الاصطناعي لشركة أفنيت باستمرار، لكن القصة الحقيقية تكمن في كيفية ترابط السيولة النقدية وهوامش الربح والنجاحات الاستثنائية السابقة. اطلع على الصورة الكاملة في تقرير الصحة المالية لشركة أفنيت.

شركة Vicor هي شركة أمريكية متخصصة في إلكترونيات الطاقة، تُصمم مكونات طاقة معيارية للحوسبة عالية الأداء، ومراكز البيانات، وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية، والمعدات الصناعية، وهو ما يتوافق تمامًا مع تركيز الشركة على الإنفاق الرأسمالي المدعوم بالذكاء الاصطناعي. يتركز نشاط الشركة في منتجات الطاقة المتقدمة أو الأساسية، والتي حققت إيرادات بلغت حوالي 474 مليون دولار أمريكي، وتعمل على مستوى العالم في الولايات المتحدة، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، وأوروبا، ومناطق أخرى. برأسمال سوقي يبلغ حوالي 9.1 مليار دولار أمريكي، تُصنف Vicor ضمن أسهم الشركات متوسطة القيمة السوقية، وترتبط ارتباطًا وثيقًا باحتياجات توصيل الطاقة لمشاريع الحوسبة والأتمتة القائمة على الذكاء الاصطناعي.

قد تجذب شركة فيكور المستثمرين الراغبين في الاستثمار الموجه نحو قطاع الكهرباء الذي يُشكل العمود الفقري للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، بدلاً من التركيز على شركات تصميم الرقائق الإلكترونية الكبرى. توفر وحدات الطاقة ذات الهوامش الربحية العالية، وعائدات الترخيص من حماية الملكية الفكرية، والتوسع المتزايد في مراكز البيانات والمركبات الكهربائية والأتمتة الصناعية، رافعة تشغيلية فعّالة في ظل ارتفاع الإنفاق الرأسمالي. إلا أن هناك جانبًا سلبيًا مهمًا، حيث تُشير الإدارة باستمرار إلى نطاقات واسعة للنتائج المتوقعة، وتتأثر النتائج بصفقات الترخيص الكبيرة، كما أن انخفاض استغلال المصانع قد يُؤثر سلبًا على الهوامش الربحية، بالإضافة إلى قيام بعض المساهمين الرئيسيين ببيع أسهمهم مؤخرًا. بالنسبة للمستثمرين القادرين على تقبّل هذا التقلب، تُقدم فيكور طريقة مُركزة للمشاركة في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع وجود جوانب أخرى كثيرة تحتاج إلى مزيد من التحليل في توقعاتها وتقييمها وملف المخاطر الخاص بها.

قد تُخفي هوامش الربح المرتفعة لوحدات الطاقة وعائدات الترخيص لدى شركة فيكور قصةً أكبر في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تعرّف على السياق المفقود حول النمو وهوامش الربح والتقلبات في توقعات المحللين لشركة فيكور.

هل تبحث عن بدائل خارج قائمة المشاهدة المعتادة؟

قد تنتشر الأفكار الجديدة بسرعة عندما يزداد الزخم وترتفع الأسعار. لا تنخدع بمطاردة الارتفاعات المفاجئة بعد أن يصبح السوق مزدحماً. فكّر في الاستثمار مبكراً بدلاً من الانتظار حتى المراحل المتأخرة من الحركة.

• استهدف إمكانات النمو المركب المرنة من خلال مجموعة مختارة من 76 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة تساعدك على التركيز على الشركات التي تبقى فيها درجات مخاطر الهبوط تحت السيطرة بينما لا تزال قصص الصعود بعيدة عن الأنظار في الوقت الحالي.
• استكشف اتجاهات الأتمتة العلمانية من خلال مسح 37 سهمًا مختارًا بعناية في مجال الروبوتات والأتمتة ، والتي تركز على الشركات التي تقوم بتجهيز المصانع والمستودعات وأنظمة الخدمات اللوجستية لتحسين الإنتاجية المحتملة.
• قم بمراجعة الفرص المتعلقة بالبنية التحتية باستخدام 38 سهمًا من أسهم تكنولوجيا شبكة الطاقة والبنية التحتية التي تم تصفيتها والتي تسلط الضوء على الإنفاق الرأسمالي على النقل والبرمجيات والأجهزة التي قد تؤثر على التدفقات النقدية المستقبلية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.