لا تزال شركة ASML Holding (NasdaqGS:ASML) تجذب الانتباه بعد تحركات سعر السهم الأخيرة، حيث ظل السهم مستقرًا تقريبًا خلال اليوم الماضي ولكنه انخفض خلال الأسبوع والشهر الماضيين.

يعكس التداول الأخير في شركة ASML Holding فترة توقف بعد صعود قوي، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 7.19% وعائد سعر السهم منذ بداية العام 50.40%، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 139.34% يشير إلى عائد قوي للغاية للمستثمرين الذين استمروا في الاستثمار خلال التقلبات السابقة.

إذا دفعتك خطوة شركة ASML Holding إلى إعادة التفكير في الاستثمار في أشباه الموصلات، فقد يكون من المفيد مقارنتها مع عوامل تمكين الحوسبة المتقدمة الأخرى من خلال الاطلاع على 55 سهمًا من أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

أدى التراجع الأخير إلى انخفاض سعر سهم شركة ASML Holding بشكل ملحوظ عن أعلى مستوياته، ولكنه لا يزال يعكس مكاسب كبيرة حققها خلال العام الماضي. هل يُعد هذا السعر فرصة دخول مناسبة بعد الارتفاع الكبير، أم من الأفضل الانتظار حتى انخفاض السعر بشكل أوضح؟

مضاعف السعر إلى الأرباح المفضل البالغ 54.3 ضعفًا: هل هو مبرر للاحتفاظ بسهم ASML؟

يتم تداول أسهم شركة ASML Holding بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 54.3 ضعفًا، وهي نسبة أعلى من العديد من المؤشرات القياسية، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة سعرية عند سعر السهم الحالي البالغ 1750.31 دولارًا.

يقارن مضاعف السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، وهو طريقة سريعة لمعرفة المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من أرباح شركة ASML Holding. بالنسبة لشركة تُورّد معدات أشباه الموصلات الحيوية، وتتمتع بأرباح عالية الجودة وعائد على حقوق الملكية بنسبة 48.7%، فإن ارتفاع هذا المضاعف غالبًا ما يعكس توقعات استمرار الربحية وقوة الموقع التنافسي، وليس فقط الأرباح الحالية.

مع ذلك، يُعتبر مضاعف الربحية لشركة ASML Holding البالغ 54.3 ضعفًا مرتفعًا مقارنةً بمتوسط الشركات المنافسة البالغ 49.6 ضعفًا، ومتوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 47.7 ضعفًا. كما أنه أعلى من مضاعف الربحية العادل المُقدّر البالغ 41.9 ضعفًا، وهو مستوى قد يتجه إليه السوق إذا تراجع الإقبال على السهم أو إذا لم تواكب الأرباح التوقعات. ويأتي هذا التقييم المرتفع مصحوبًا بتقدير التدفقات النقدية المخصومة الذي يُشير إلى أن قيمة التدفقات النقدية المستقبلية تبلغ 1,114.31 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو أقل من السعر الحالي، مما يدل على أن السهم مُقيّم بسخاء مقارنةً بالأرباح الأخيرة والتدفقات النقدية المُتوقعة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 54.3 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة والتقييم المرتفع لشركة ASML Holding قد يتعرضان للضغط إذا تراجع الطلب من المناطق الرئيسية أو إذا تباطأ الإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات بشكل كبير.

منظور آخر حول شركة ASML القابضة باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 54.3 ضعفًا إلى أن سعر سهم شركة ASML Holding مرتفع مقارنةً بأرباحها، يؤكد نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS الاتجاه نفسه. فمع قيمة تدفق نقدي مستقبلية مُقدّرة تبلغ 1114.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقابل سعر سوقي يبلغ 1750.31 دولارًا أمريكيًا، يبدو السهم مُبالغًا في تقييمه بناءً على التدفقات النقدية أيضًا. والسؤال الأهم هو: أيّ مؤشر تُعطيه وزنًا أكبر عندما يبدو أن المخاطرة والعائد غير متوافقين؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم ASML Holding على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا الحذر المحيط بشركة ASML Holding يجعلك مترددًا، فخذ لحظة لمراجعة عوامل الربح المحتملة واختبر فرضيتك الخاصة من خلال مكافأتين رئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة ASML Holding؟

إذا دفعتك شركة ASML Holding إلى إعادة تقييم محفظتك الاستثمارية، فاستغل هذه اللحظة لتوسيع قائمة مراقبتك بأفكار محددة تتناسب مع تفضيلاتك فيما يتعلق بالمخاطر والعوائد.

• استهدف إمكانات أعلى من خلال فحص مجموعة مركزة من 21 سهمًا رخيصًا من النخبة ذات بيانات مالية قوية تجمع بين رؤوس أموال سوقية أصغر وأساس مالي أقوى من العديد من نظيراتها.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال مراجعة أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (50 نتيجة) والتي يمكن أن تساعد في تثبيت محفظتك عندما تصبح الظروف أكثر صعوبة.
• ابحث عن الفرص التي لم يتم اكتشافها من قبل من خلال مراجعة أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يبدأ المستثمرون الآخرون في إيلاء اهتمام أكبر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.