ماذا يخبرك أداء شركة AbbVie الأخير؟

استقطبت شركة AbbVie (ABBV) اهتمام المستثمرين بعد أداء متذبذب مؤخراً لسهمها. ويبلغ سعر السهم حالياً حوالي 208.50 دولاراً، وقد تباين الأداء بشكل ملحوظ بين الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

ارتفع سهم شركة AbbVie بنحو 1% خلال الشهر الماضي، بينما انخفض بنحو 8% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وبنحو 9% منذ بداية العام. ومع ذلك، بلغ إجمالي العائد السنوي حوالي 21%، بينما بلغ إجمالي العائد السنوي لثلاث سنوات وخمس سنوات حوالي 62% و117% على التوالي.

إلى جانب أداء أسهمها، تُعلن شركة AbbVie عن إيرادات سنوية تبلغ حوالي 62.8 مليار دولار أمريكي وصافي دخل يقارب 3.6 مليار دولار أمريكي. ويشير هذا إلى وجود نشاط تجاري ضخم قائم على الأبحاث في مجال المستحضرات الصيدلانية الحيوية، يشمل مجالات علم المناعة، والأورام، وعلم الأعصاب، والتجميل، والعناية بالعيون، وأمراض الجهاز الهضمي.

للتوضيح، انخفض سعر سهم شركة AbbVie خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ولكنه لا يزال أعلى بكثير من مستواه قبل عام. وقد أدى هذا التراجع الأخير إلى الحد من العوائد الإجمالية القوية للمساهمين على المدى الطويل. ويتناقض الانخفاض الأخير في عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 8.35% مع عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 21.33% خلال عام واحد، مما يشير إلى تباطؤ الزخم على المدى القصير، حتى مع استمرار تحقيق المستثمرين على المدى الطويل مكاسب جيدة.

إذا دفعك هذا النوع من الصورة المختلطة قصيرة الأجل إلى التفكير في أماكن أخرى قد يظهر فيها النمو أو المرونة في مجال الرعاية الصحية، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك ليشمل شركات أخرى باستخدام أداة فحص مركزة مثل 33 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية

مع تداول أسهم شركة AbbVie بالقرب من 208.50 دولارًا بعد ضعف قصير الأجل ولكن مع عوائد إجمالية قوية على مدى سنوات عديدة، ومع إشارة المحللين إلى خصم كبير على أهدافهم السعرية، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.4% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة AbbVie القيمة العادلة بحوالي 249 دولارًا، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن سعر السهم الأخير البالغ 208.50 دولارًا، ويركز على كيفية دعم الأدوية الأساسية وخط الإنتاج لتلك الفجوة.

إن خط إنتاج شركة AbbVie المتنوع والمتنامي في المراحل المتأخرة والمبكرة، إلى جانب نشاط تطوير الأعمال المستمر (مثل Capstan in vivo CAR-T، وGubra amylin analog لعلاج السمنة، ومنصات siRNA من الجيل التالي)، يضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستفادة من التبني المتزايد للمنتجات البيولوجية والأدوية المتخصصة، مما يمكن أن يعزز التسعير المتميز ويحمي هوامش الربح الصافية.

هل تتساءل ما الذي يبرر قيمة عادلة أعلى من سعر اليوم؟ يعتمد هذا التفسير بشكل كبير على الإيرادات المتراكمة، وهوامش الربح الأكبر بكثير، ومضاعف الأرباح الأعلى المرتبط بهذا الخط الإنتاجي.

النتيجة: القيمة العادلة 249 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على مخاطر رئيسية، بما في ذلك تآكل القدرة على تحديد أسعار علم المناعة بسبب المنافسة، وزيادة الإنفاق على البحث والتطوير أو الصفقات مما يؤثر على هوامش الربح إذا خيبت العلاجات الجديدة الآمال.

طريقة أخرى للنظر إلى تقييم شركة AbbVie

يشير العنوان الرئيسي إلى أن شركة AbbVie يتم تداول أسهمها بخصم كبير عن قيمتها العادلة، ومع ذلك فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 102.5 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 17.7 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 21.1 ضعفًا، وحتى النسبة العادلة البالغة 36.9 ضعفًا التي يشير إليها نموذجنا والتي قد يتجه إليها السوق.

تشير هذه الفجوة إلى مخاطر حقيقية في التقييم في حال تراجع المعنويات أو توقعات الأرباح. والسؤال الأهم بالنسبة لك هو ما إذا كان بإمكان خط إنتاج شركة AbbVie وهوامش ربحها النمو لتبرير هذه الزيادة، أم أن سعر السهم سينخفض في نهاية المطاف ليقترب من تلك المضاعفات المنخفضة.

الخطوات التالية

إذا بدا هذا المزيج من الفرص والمخاوف متوازناً بدقة، فمن المفيد مراجعة الأرقام الأساسية بنفسك واتخاذ الإجراءات اللازمة بينما لا تزال الصورة واضحة في ذهنك. ولتقييم كلا الجانبين بوضوح، ابدأ بالمكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير الخمس المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة AbbVie قد أثرت في تفكيرك، فلا تتوقف هنا. وسّع نطاق اهتماماتك الآن حتى لا تكون أنت من يسمع عن الفرصة القادمة متأخراً.

• استهدف دخلاً موثوقاً به من خلال مراجعة 14 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على فرص ذات عوائد أعلى مع أعمال أساسية قوية.
• ابحث عن فرص استثمارية قيّمة محتملة من خلال 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار تشير نتائج التحليل إلى أنها قد تكون أقل من القيمة المقدرة.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال فحص أدوات فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (46 نتيجة) والتي تعطي الأولوية للمرونة المالية والدعم خلال مختلف ظروف السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.