• إذا كنت تراقب شركة AbbVie وتتساءل عما إذا كانت أسهمها تقدم قيمة جيدة في الوقت الحالي، فأنت في المكان المناسب.
• ارتفع سعر سهم AbbVie بنسبة 1.7% في الأسبوع الماضي وحقق نموًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 31.7% منذ بداية العام، وذلك بعد أداء قوي بلغ 38.2% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية.
• ساهم في تعزيز هذه المكاسب، أخبار التقدم التنظيمي في خط إنتاج أدوية AbbVie والتعاونات البارزة في مجال علم الأورام، في جذب انتباه المستثمرين، مما عزز آفاق الشركة. كما لعب تجدد الاهتمام بأسهم شركات الأدوية ذات القيمة السوقية الكبيرة دورًا في ذلك، حيث جذب إلى هذا القطاع المستثمرين الباحثين عن النمو والمستثمرين المهتمين بالمخاطر.
• حاليًا، تحصل شركة AbbVie على تقييم ٤ من ٦ في اختباراتنا لتقييم القيمة المُخفّضة. سنبدأ بشرح معنى ذلك باستخدام عدة مناهج، وفي نهاية هذه المقالة، سنكشف عن طريقة أذكى لتقييم القيمة.

النهج 1: تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لشركة AbbVie

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) القيمة الجوهرية للشركة من خلال توقع تدفقاتها النقدية المستقبلية، ثم خصم هذه المبالغ إلى قيمتها الحالية بالدولار. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقييم ما إذا كان السهم يُتداول حاليًا بأقل أو أعلى من قيمته الأساسية.

بالنسبة لشركة AbbVie، يبدأ تحليل التدفق النقدي المخصوم بالتدفق النقدي الحر الحالي للشركة، والذي يبلغ 19.86 مليار دولار أمريكي. وتشير توقعات المحللين إلى نمو قوي، مع توقع ارتفاع التدفق النقدي الحر بشكل مطرد في السنوات القادمة. وبحلول عام 2029، تشير التوقعات إلى أن التدفق النقدي الحر لشركة AbbVie سيصل إلى 32.19 مليار دولار أمريكي. وتستمر تقديرات العقد التالي في الارتفاع، ولكن بوتيرة أبطأ، وفقًا لنموذج Simply Wall St، متجاوزةً توقعات المحللين.

بناءً على توقعات التدفقات النقدية هذه، يحسب نموذج التدفقات النقدية المخصومة القيمة الجوهرية لشركة AbbVie عند 433.65 دولارًا أمريكيًا للسهم. وبالمقارنة مع سعر السوق الحالي، يشير هذا إلى أن AbbVie تُتداول بخصم 45.5%. ووفقًا لهذا النموذج، يبدو السهم مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

يشير تحليلنا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن شركة AbbVie مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 45.5%. تابع هذا في قائمة مراقبتك أو محفظتك ، أو اكتشف 928 سهمًا آخر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية .

النهج الثاني: سعر AbbVie مقابل المبيعات

تُعد نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) مقياسًا شائعًا لتقييم الشركات المربحة في قطاع الأدوية الحيوية. فهي تساعد المستثمرين على تقييم المبلغ الذي يدفعونه مقابل كل دولار من مبيعات الشركة، وهو أمر بالغ الأهمية لشركات مثل AbbVie التي تحقق إيرادات كبيرة ومتواصلة.

تلعب توقعات النمو والمخاطر المُتصوَّرة دورًا هامًا في تحديد نسبة السعر إلى المبيعات "العادية" أو "العادلة". عادةً ما تُحقق الشركات ذات آفاق النمو الأعلى أو المخاطر المنخفضة مضاعفات سعر إلى مبيعات أعلى، بينما تُتداول الشركات ذات المخاطر الأعلى أو أبطأ نموًا بنسب أقل.

حاليًا، تُتداول أسهم شركة AbbVie بنسبة ربحية إلى مبيعات تبلغ 7.0x. وللتوضيح، يتجاوز هذا متوسط نظيراتها البالغ 6.28x، ولكنه يبقى أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية البالغ 11.59x. تُعطي هذه القياسات فكرة عن مدى تفوق AbbVie على منافسيها والقطاع ككل، ولكنها لا تُغطي جميع الفروق الدقيقة.

هنا يأتي دور "النسبة العادلة" الخاصة بشركة سيمبلي وول ستريت. تُحسب النسبة العادلة لشركة آبفي عند 11.54x، مع مراعاة ليس فقط حجم الشركة والقطاع، بل أيضًا نمو الأرباح وهوامش الربح وعوامل الخطر الفريدة. هذا التحليل المتعمق يجعل النسبة العادلة معيارًا أكثر شمولًا من مجرد مقارنة بسيطة بين الشركات المماثلة أو القطاعات.

وبما أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية لشركة AbbVie، البالغة 7.0x، أقل بكثير من نسبتها العادلة البالغة 11.54x، فإن هذا يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية على هذا الأساس، حتى مع الأخذ في الاعتبار أدائه الحالي ومستوى المخاطر.

النتيجة: أقل من قيمتها الحقيقية

نسب الربحية تُشير إلى أمر واحد، ولكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ اكتشف 1432 شركة يراهن فيها المطلعون على نمو هائل .

قم بتطوير عملية اتخاذ القرار لديك: اختر سرد AbbVie الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعونا نُعرّفكم على السرديات. السرديات أداة بسيطة وفعّالة تُمكّنكم من ربط قصتكم أو وجهة نظركم حول شركة AbbVie، وتوقعاتكم لنمو إيراداتها وأرباحها وهوامش ربحها وقيمتها العادلة في المستقبل، بالأرقام التي تظهر في النموذج.

السرد القصصي ليس مجرد مجموعة أرقام، بل يربط مباشرةً بين آفاق أعمال الشركة وتطوراتها، مثل توسعات خطوط الأنابيب أو تحديات براءات الاختراع، وتوقعاتها المالية المُصممة خصيصًا، وتقدير قيمتها العادلة. يُساعد السرد القصصي على فهم التقييم من خلال توضيح كيفية ترجمة آرائك وافتراضاتك إلى أرقام يُمكنك اتخاذ إجراءات فعلية بناءً عليها.

تتوفر Narratives، وهي سهلة الاستخدام على صفحة مجتمع Simply Wall St، ويستخدمها ملايين المستثمرين لاختبار أفكارهم ومقارنة آرائهم. من خلال مقارنة حساباتك الخاصة للقيمة العادلة بالسعر الحالي، تساعدك Narratives على اتخاذ قرارات الشراء أو البيع بوضوح وثقة أكبر.

على عكس النماذج الثابتة، يتم تحديث السرد بشكل ديناميكي كلما ظهرت معلومات جديدة، مثل الأرباح الجديدة، أو الموافقات على الأدوية، أو الأخبار العاجلة، في الصورة، وبالتالي يبقى منظورك محدثًا مع تطور AbbVie.

على سبيل المثال، قد يرتكز تفاؤل أحد المستثمرين تجاه شركة AbbVie على نموٍّ قويٍّ في الإيرادات وتوسعٍ في هامش الربح مرتبطٍ بنجاح خطّ الإنتاج والإطلاقات الدولية، مما يؤدي إلى قيمة عادلة مرتفعة تبلغ 255 دولارًا أمريكيًا. في المقابل، فإنّ النظرة الأكثر حذرًا التي تُركّز على مخاطر انتهاء صلاحية براءات الاختراع أو المعوقات التنظيمية تُعطي قيمة عادلة تُقارب 170 دولارًا أمريكيًا.

هل تعتقد أن هناك المزيد من المعلومات عن AbbVie؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.